Hispanopedia WikiLa expresión «valores a nombre de terceros » o «valores a nombre de un testaferro» se utiliza en Estados Unidos para referirse a valores de empresas que se mantienen electrónicamente en la cuenta de un corredor de bolsa , banco o custodio, de forma similar a una cuenta bancaria . [ 1 ] La entidad cuyo nombre figura como propietaria legal de los valores se conoce como «titular nominal», y dicha entidad posee derechos de propiedad sobre el valor. [ 1 ] El titular nominal ostenta esos derechos de propiedad en nombre del verdadero propietario económico, que se denomina beneficiario final . [ 1 ]
En EE. UU., Cede & Co. , un fideicomisario de Depository Trust Company , suele ser el mayor accionista de una empresa. [ 1 ] En EE. UU., donde Cede & Co. es el titular del nombre comercial, todos los derechos de propiedad, como los derechos de voto y los dividendos, fluyen primero al fideicomisario Cede y luego se transmiten, y finalmente a los propietarios beneficiarios. [ 2 ] En el Reino Unido, esto se conoce como mantener acciones en una cuenta fiduciaria .
Además de las diferencias terminológicas entre países, las prácticas comerciales también varían de un país a otro.
La popularidad de las cuentas fiduciarias, que existen desde hace más de un siglo, ha aumentado rápidamente desde la introducción de la compraventa de acciones por Internet a finales de la década de 1990 y, en algunos casos, las acciones solo se pueden mantener electrónicamente, como los fondos cotizados en bolsa , pero mantener acciones de esta manera puede tener desventajas en comparación con otros métodos.
Métodos de sujeción
Existen tres formas principales de poseer valores:
- Certificado de acciones Antes del uso de la tecnología electrónica, todas las acciones se mantenían en forma de certificado, ya sea
- como acciones registradas, donde la empresa mantenía un registro de propietarios de acciones, además de emitir certificados de acciones, y los cambios de propiedad se registraban, o
- como acciones al portador, donde la propiedad se transfería simplemente entregando el certificado de acciones al portador al nuevo propietario.
- Como un registro electrónico "directo" en forma desmaterializada (cuenta CREST personal en el Reino Unido) [ 3 ]
- Nombre de la calle o cuenta del nominado
Al igual que con el registro electrónico directo, las cuentas de nominación permiten operar por teléfono e internet sin usar papel , con plazos de liquidación más rápidos y comisiones más bajas que las operaciones con certificados. A menudo, permiten a los pequeños inversores nacionales acceder a derivados como warrants y contratos por diferencia , ejecutar diversos tipos de órdenes y comprar acciones a margen . No existe riesgo de pérdida o daño de los certificados a nombre del beneficiario final. Además, es posible obtener una valoración instantánea de toda la cartera.
Debido a que las acciones se mantienen a nombre del corredor de bolsa, banco o custodio, el nombre del beneficiario final no aparece en el registro de acciones . Esto significa que los dividendos , los beneficios para los accionistas , los informes de la empresa , los detalles de las operaciones corporativas y otras comunicaciones se envían al corredor de bolsa en lugar de al beneficiario final. El alcance y los métodos para gestionar esto pueden variar considerablemente entre los corredores. El hecho de que el corredor de bolsa o el banco no transmitan los derechos y las comunicaciones de los accionistas al beneficiario final es una de las principales quejas contra las cuentas fiduciarias y es una de las razones por las que en el Reino Unido las organizaciones de accionistas activistas , como la Asociación de Accionistas del Reino Unido , se oponen a su uso. [ 4 ] Durante 2006, el gobierno del Reino Unido aprobó una enmienda a la Ley de Sociedades de 1985 que otorgó más derechos a los accionistas fiduciarios. [ 5 ]
El anonimato de las cuentas fiduciarias facilita la propiedad de acciones en empresas controvertidas por parte de particulares. Por ejemplo, cuando activistas por los derechos de los animales amenazaron a los accionistas de laboratorios farmacéuticos que realizaban pruebas en animales, como Huntingdon Life Sciences y GlaxoSmithKline . [ 6 ] Incapaces de identificar a los verdaderos beneficiarios, los activistas intimidaron a los empleados de las firmas de corretaje para disuadirlos de gestionar dichas acciones. [ 7 ]
Marco jurídico
En los Estados Unidos
En lo que respecta a los representantes que son los propietarios registrados de valores , la legislación aplicable a la relación básica de representación es el artículo 8: Valores de Inversión del Código Comercial Uniforme , en su versión modificada, que fue promulgado por las legislaturas estatales.
El artículo 8 prevé un sistema de tenencia de valores con una fuerte intermediación, en el que las transferencias se realizan mediante anotaciones en cuenta y los certificados de acciones se registran a nombre de una entidad fiduciaria designada.
En el Reino Unido
En el Reino Unido, no es práctica habitual que los fiduciarios se encarguen de enviar copias de las cuentas y otras comunicaciones a los accionistas, especialmente a los titulares reales de las acciones. La Asociación de Accionistas del Reino Unido publicó una lista de las desventajas percibidas para los clientes británicos de las cuentas fiduciarias en comparación con la titularidad certificada o la titularidad electrónica directa (CREST). [ 8 ]
Dado que las empresas de inversión que ofrecen servicios de representación son las propietarias legales de las acciones, subsiste el riesgo de que una conducta indebida provoque la pérdida de las mismas. Por ejemplo, la empresa de inversión podría utilizar las acciones que posee para operaciones de venta en corto y no poder reponerlas en caso de insolvencia. El Plan de Compensación de Servicios Financieros del Reino Unido [ 9 ] indemniza a los inversores en caso de quiebra de una empresa de inversión. Sin embargo, en junio de 2015, el límite era de 50 000 £ por persona y por empresa de inversión [ 10 ] , y las pérdidas superiores a esta cantidad no estarían cubiertas. Este riesgo de pérdida de acciones por mala conducta no se aplica cuando el inversor posee las acciones en formato físico.
Véase también
Referencias
- 1 2 3 4 Balotti, RF; Finkelstein, JA; Williams, GP (1995). Reuniones de accionistas . Wolters Kluwer Law & Business. ISBN 9781567062762Consultado el 8 de enero de 2017 .
- ↑ Dentzer, WT (2008). The Depository Trust Company: DTC's Formative Years and Creation of the Depository Trust & Clearing Corporation, (DTCC) . YBK PUBL. p. 12. ISBN 9780980050851Consultado el 8 de enero de 2017 .
- ↑ Conservación de sus valores: conozca los hechos , Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos , 03/04/2003. Consultado el 30 de noviembre de 2006.
- ↑ Políticas – Certificados de acciones, representantes y escudo , Asociación de Accionistas del Reino Unido. Consultado el 30 de noviembre de 2006.
- ↑ Oldham, G. (2006), Gran acuerdo para los accionistas nominales , BBC News , 25 de julio de 2006. Recuperado el 30 de noviembre de 2006.
- ↑ Los inversores de Glaxo solicitan anonimato , BBC News , 22 de mayo de 2006. Consultado el 30 de noviembre de 2006.
- ↑ Curry, D. (2001), Manifestantes laboristas atacan a un corredor de bolsa , BBC News , 9 de febrero de 2001. Recuperado el 30 de noviembre de 2006.
- ↑ "Copia archivada" (PDF) . Archivado del original (PDF) el 26 de junio de 2015. Recuperado el 25 de junio de 2015 .
{{cite web}}: CS1 mantenimiento: copia archivada como título ( enlace ) - ↑ "Infórmese sobre cuándo está cubierto el seguro de depósitos" . Archivado del original el 29 de junio de 2015. Consultado el 26 de junio de 2015 .
- ↑ "Límites de inversión: averigüe si cumple los requisitos" . Archivado del original el 28 de junio de 2015. Consultado el 26 de junio de 2015 .
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