trading de seguimiento de tendencias

El seguimiento de tendencias o trading de tendencias es una estrategia de inversión según la cual se debe comprar un activo cuando su precio sube y venderlo cuando baja, esperando que los movimientos de precios continúen. ^{[ 1 ]}

Existen diversas técnicas, cálculos y marcos temporales que pueden utilizarse para determinar la dirección general del mercado y generar una señal de trading, incluyendo el cálculo del precio actual, las medias móviles y las rupturas de canal. Los traders que emplean esta estrategia no buscan pronosticar niveles de precios específicos; simplemente se suman a la tendencia y la aprovechan. Debido a las diferentes técnicas y marcos temporales que utilizan los seguidores de tendencias para identificarlas, estos, como grupo, no siempre presentan una fuerte correlación entre sí.

El seguimiento de tendencias es la estrategia predominante entre los asesores de negociación de materias primas (CTA). Un estudio realizado por Galen Burghardt demostró que, entre 2000 y 2009, existía una correlación muy alta (0,97) entre los CTA que seguían tendencias y el índice general de CTA. ^{[ 2 ]}

El seguimiento de tendencias es una estrategia de inversión o trading que busca aprovechar los movimientos a largo, medio o corto plazo que se producen en diversos mercados. Los traders que emplean esta estrategia no pretenden pronosticar niveles de precios específicos; simplemente se suben a la tendencia (cuando perciben que se ha establecido, según sus propias razones o reglas) y la aprovechan. Estos traders suelen entrar en el mercado una vez que la tendencia se ha consolidado, apostando a que persistirá durante mucho tiempo, y por ello renuncian a las ganancias iniciales del punto de inflexión. Una "tendencia" de mercado es la tendencia del precio de un mercado financiero a moverse en una dirección determinada a lo largo del tiempo. Si se produce un giro contrario a la tendencia, salen del mercado y esperan a que se establezca una tendencia en la dirección opuesta. Si sus reglas indican una salida, los traders salen, pero vuelven a entrar cuando la tendencia se restablece.

Algunos operadores pueden salir del mercado cuando perciben una tendencia bajista para minimizar las pérdidas y evitar quedar atrapados en una acción que ha caído muy por debajo de su precio promedio de compra. Por el contrario, pueden dejar que las ganancias si la tendencia del mercado se desarrolla según lo previsto, hasta que se agote, momento en el que se obtienen los beneficios. Algunos operadores pueden establecer un límite de pérdidas o vender una vez que se ha alcanzado un determinado nivel de rentabilidad, o vender cuando las ganancias no realizadas comienzan a disminuir a medida que la acción vuelve a caer.

Este método de negociación o "apuesta con ventaja positiva" incluye un componente de gestión de riesgos que utiliza tres elementos: el número de acciones o futuros en cartera, el precio actual de mercado y la volatilidad actual del mercado . Una regla de riesgo inicial determina el tamaño de la posición al momento de la entrada. La cantidad exacta a comprar o vender se basa en el tamaño de la cuenta de negociación y la volatilidad del instrumento. Las variaciones de precio pueden llevar a una reducción o un aumento gradual de la operación inicial. Por otro lado, los movimientos adversos del precio pueden conllevar el cierre total de la operación.

En palabras de Tom Basso, en el libro Trade Your Way to Financial Freedom ^{[ 3 ]}

Analicemos el término "seguimiento de tendencias" en sus componentes. La primera parte es "tendencia". Todo inversor necesita una tendencia para obtener ganancias. Si lo piensas bien, independientemente de la técnica, si no hay una tendencia después de comprar, no podrás vender a precios más altos. "Seguimiento" es la siguiente parte del término. Usamos esta palabra porque quienes siguen las tendencias siempre esperan a que la tendencia cambie primero para luego "seguirla".

Las razones clave de las tendencias en los mercados son una serie de sesgos conductuales que provocan reacciones exageradas entre los participantes del mercado:

Comportamiento gregario : Una vez que los mercados han mostrado una tendencia, algunos operadores se suben al carro, prolongando así el efecto gregario y las tendencias.

Sesgo de confirmación : Las personas tienden a buscar información que confirme sus puntos de vista y creencias. Esto puede llevar a los inversores a comprar activos que recientemente han generado ganancias y a vender activos que han disminuido, lo que provoca que las tendencias continúen.

Gestión de riesgos : Algunos modelos de gestión de riesgos venderán en mercados bajistas, por ejemplo, cuando se hayan superado algunos presupuestos de riesgo, y comprarán en mercados alcistas, cuando se hayan desbloqueado nuevos presupuestos de riesgo, lo que provocará que las tendencias persistan.

«No luches contra la tendencia» es una expresión que significa no apostar ni operar en contra de la tendencia en los mercados financieros ; es decir, si el mercado general está subiendo, no apuestes por una bajada. El término «cinta» se refiere a la cinta de cotizaciones utilizada para transmitir el precio de las acciones . ^{[ 4 ] [ 5 ]} Es análogo a la máxima del operador : «La tendencia es tu amiga».

• Precio: Una de las primeras reglas del seguimiento de tendencias es que el precio es lo principal. Los operadores pueden usar otros indicadores que muestran hacia dónde podría ir el precio o cuál debería ser, pero, por regla general, deben ignorarse. Un operador solo debe preocuparse por lo que está haciendo el mercado, no por lo que podría hacer. El precio actual, y solo el precio, indica la situación del mercado.
• Gestión del capital: Otro factor decisivo en el seguimiento de tendencias no es el momento de la operación ni el indicador, sino más bien la decisión de cuánto invertir a lo largo de la tendencia.
• Control de riesgos: Limitar las pérdidas es la regla. Esto significa que, durante periodos de alta volatilidad del mercado, se reduce el volumen de las operaciones. Durante periodos de pérdidas, se reducen las posiciones y el volumen de las operaciones. El objetivo principal es preservar el capital hasta que reaparezcan tendencias de precios más positivas.
• Reglas: El seguimiento de tendencias debe ser sistemático. El precio y el tiempo son fundamentales en todo momento. Esta técnica no se basa en el análisis de los factores fundamentales de oferta y demanda .
• Diversificación: Un estudio publicado por el gestor de fondos de cobertura Andreas Clenow muestra que la diversificación entre diferentes activos es una parte esencial del seguimiento profesional de tendencias. ^{[ 6 ]}

Un operador identificaría un valor para negociar (divisas/materias primas/instrumentos financieros) y elaboraría una estrategia preliminar, como por ejemplo: ^{[ 7 ]}

• Producto: aceite de soja
• Estrategia de trading: alternar posiciones largas y cortas .
• Entrada: Cuando la media móvil simple (SMA) de 50 periodos cruce la SMA de 100 periodos, abra una posición larga al inicio de la sesión. Este cruce sugiere que la tendencia ha cambiado recientemente al alza.
• Salida: Cierre su posición larga y abra una posición corta al día siguiente cuando la media móvil simple de 100 periodos cruce la media móvil simple de 50 periodos. Este cruce sugiere que la tendencia ha cambiado a la baja.
• Stop loss : Establezca un stop loss basado en la pérdida máxima aceptable. Por ejemplo, si el rango verdadero promedio reciente, digamos de 10 días, es del 0,5 % del precio actual del mercado, el stop loss podría establecerse en 4 x 0,5 % = 2 %. La práctica común en cuanto a los stop loss establece el riesgo por operación entre el 1 % y el 5 % del capital; este riesgo varía de un operador a otro.

El operador realizaría entonces una prueba retrospectiva de la estrategia, utilizando datos reales, y la evaluaría. El simulador generaría una estimación del número de operaciones, la proporción de operaciones ganadoras/perdedoras, la ganancia/pérdida promedio, el tiempo promedio de tenencia, la reducción máxima y la ganancia/pérdida total. El operador podría entonces experimentar y perfeccionar la estrategia. Sin embargo, es importante tener cuidado para evitar la sobreoptimización.

Es posible que la mayoría de las operaciones no sean rentables, pero al limitar las pérdidas y dejar que las ganancias crezcan, la estrategia general puede resultar rentable. El trading de tendencias es más efectivo en mercados tranquilos (con baja volatilidad relativa) y con tendencia definida. Por esta razón, los traders de tendencias suelen centrarse en materias primas, que muestran una mayor tendencia a la baja que las acciones, las cuales tienen mayor probabilidad de revertir a la media (lo que favorece a los swing traders ).

Además de en mercados tranquilos y de baja volatilidad, donde las estrategias de seguimiento de tendencias funcionan bien, el trading de tendencias también es muy efectivo en mercados de alta volatilidad (caídas del mercado). Los traders de tendencias se posicionan en corto y se benefician de la tendencia bajista del mercado.

• Comercio algorítmico
• Operaciones intradía
• Swing trading

Fenómenos relacionados:

• Ciclo económico
• Patrón gráfico
• Comportamiento de manada
• Reversión a la media (finanzas)

• Valeyre, S. (2024). "Carteras óptimas de seguimiento de tendencias". Journal of Investment Strategies . 12. arXiv : 2201.06635 . doi : 10.21314/JOIS.2023.008 .
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