Centros de proximidad

Vicinity Centres ASX : VCX , anteriormente conocida como Federation Centres y Centro Properties Group , es una sociedad de inversión inmobiliaria australiana especializada en la propiedad y gestión de centros comerciales australianos. A diciembre de 2021, poseía participaciones en 60 centros comerciales. Su sede central se encuentra en el centro comercial Chadstone de Melbourne . 

Vicinity Limited fue establecida por la constructora inmobiliaria diversificada Jennings Industries el 18 de febrero de 1985 como Jennings Properties, y cotizó en la Bolsa de Valores de Australia . ^{[ 1 ] [ 2 ]} En enero de 1991, pasó a llamarse Centro Properties. ^{[ 3 ]} En septiembre de 1997, Centro se reestructuró para convertirse en una estructura de valores combinados llamada Centro Properties Group. Centro era un valor combinado que comprendía una unidad en Centro Property Trust (CPT) combinada con una acción en Centro Properties Limited (CPL). CPT es el propietario de los intereses de Centro en las propiedades y CPL, junto con sus subsidiarias, proporciona servicios de gestión a CPT.

En septiembre de 1999, Centro adquirió los derechos de gestión de Prime Retail Property Trust (PRX) y, en octubre de 2004, se fusionó con Prime Retail Group en virtud de un plan aprobado por un tribunal, con una proporción de 5 valores de Prime por cada valor de Centro.

A lo largo de la década de 2000, Centro adquirió numerosos activos:

• CT Retail Investment Trust (julio de 2001)
• MCS Syndication Business (julio de 2003)
• 14 activos internacionales ubicados en California (agosto de 2003)
• Centro lanzó su primer sindicato internacional, MCS 32 (noviembre de 2003).
• Kramont Realty Trust (un REIT estadounidense que cotiza en bolsa) (agosto de 2005) – 1.600 millones de dólares estadounidenses
• Centro Retail Trust se escindió del fondo principal (agosto de 2005).
• Siete centros comerciales de Westfield Group en Estados Unidos (mayo de 2006)
• Heritage Property Investment Trust (un REIT estadounidense que cotiza en bolsa) (julio de 2006)
• Nuevo Plan de Excel Realty Trust (un REIT estadounidense que cotiza en bolsa) (febrero de 2007)
• Galileo Funds Management (mayo de 2007)
• Empresa conjunta Centro Watt (mayo de 2007)

Tras su entrada en el mercado estadounidense a finales de 2003, Centro adquirió, remodeló y renovó varios centros comerciales. El 9 de mayo de 2006, Westfield anunció la venta de siete centros comerciales estadounidenses que consideró fuera de su plan estratégico, los cuales Centro adquirió posteriormente. ^{[ 4 ]} Centro era el quinto mayor propietario/administrador de propiedades minoristas en Estados Unidos, con 682 propiedades. La tienda de Oakleigh era una de las más grandes disponibles. Gestionaba propiedades por un valor superior a los 10.000 millones de dólares estadounidenses. Sus operaciones corporativas en Estados Unidos se concentraban principalmente en Filadelfia, Pensilvania y Los Ángeles. Centro en Estados Unidos ahora se conoce de forma independiente como Brixmor . Centro no tiene ninguna afiliación con Brixmor. Centro Retail Trust vendió la totalidad de sus activos y plataforma en Estados Unidos a BRE Retail Holdings, una filial de Blackstone Real Estate Partners VI, LP, en 2011. ^{[ 5 ]}

Entre 2003 y 2007, Centro y sus fondos gestionados adquirieron el negocio de sindicación inmobiliaria de MCS y una importante cartera de centros comerciales y negocios operativos en Estados Unidos. El 17 de diciembre de 2007, Centro anunció que seguía negociando la refinanciación de 1.300 millones de dólares australianos en líneas de crédito con vencimiento próximo, y que había obtenido una prórroga provisional hasta el 15 de febrero de 2008 para todas las líneas de crédito con vencimiento anterior a esa fecha. Asimismo, se prorrogaron de forma similar las líneas de crédito de empresas conjuntas en Estados Unidos.

Se especuló que el colapso de las hipotecas subprime en Estados Unidos fue la causa de una disminución en los préstamos y problemas en el mercado crediticio . ^{[ 6 ]} Si bien Centro también anunció que sería solvente al menos hasta febrero de 2008, las acciones del grupo sufrieron una caída drástica. ^{[ 7 ]} Se suspendieron las solicitudes y los retiros del Fondo Directo de Propiedad (DPF) de Centro y del Fondo Directo de Propiedad Internacional (DPFI) de Centro.

Las dificultades de la empresa se agravaron por la crisis crediticia mundial de 2008 y por dos demandas colectivas de accionistas que reclamaban hasta 1.000 millones de dólares, mientras que la empresa se vio obligada a refinanciar préstamos por valor de 4.500 millones de dólares en diciembre de 2008. ^{[ 8 ]}

El 16 de enero de 2009, Centro anunció la finalización con sus financiadores de un acuerdo de refinanciamiento y estabilización de deuda a largo plazo. Las características clave del refinanciamiento y la estabilización de deuda incluían: ^{[ 9 ]}

• Una prórroga de tres años para un préstamo sindicado senior de 3.900 millones de dólares australianos.
• Un fondo de seguridad híbrido de 1.050 millones de dólares.
• Ampliación de las líneas de crédito dentro de Super LLC (la inversión conjunta de Centro en EE. UU. con Centro Retail Trust (CER) y CMCS 40).
• Acuerdo para la extensión de las líneas de crédito para muchos de los fondos administrados por Centro.
• Menor presión para vender activos inmobiliarios dentro de Centro y sus fondos gestionados.

El 4 de noviembre de 2010, se inició un proceso diseñado para permitir que CNP (Centro Properties Group) y sus fondos administrados evaluaran conjuntamente estas expresiones de interés a través de un proceso formal de mercado competitivo. ^{[ 10 ]}

El 1 de marzo de 2011, CNP y sus fondos gestionados anunciaron su propuesta de reestructuración, que incluye: ^{[ 11 ]}

• Venta de activos en EE. UU.: Centro y sus fondos gestionados celebraron un acuerdo vinculante de compra de acciones con BRE Retail Holdings, Inc., una filial de Blackstone Real Estate Partners VI, LP ("Blackstone"), para vender todos sus activos y plataforma en EE. UU. por un valor empresarial de aproximadamente 9.400 millones de dólares estadounidenses;
• Reestructuración de la deuda de Headstock: Centro ha acordado con los tenedores de aproximadamente el 73% de la deuda senior de Centro ("Grupo de Acreedores Senior") avanzar en un plan de acuerdo con los acreedores para efectuar la cancelación de toda la deuda senior de Centro a cambio de prácticamente todos los activos australianos de Centro. El Grupo de Acreedores Senior ha acordado que se pondrán a disposición 100 millones de dólares para los tenedores de valores ordinarios y otras partes interesadas, subordinados a los acreedores senior; y
• Negociaciones sobre la fusión de fondos australianos: Centro ha iniciado conversaciones con sus principales acreedores, Centro Retail Trust (CER), y otros fondos de inversión australianos con el objetivo de consolidar sus respectivas carteras para crear un fondo cotizado («Fondo Fusionado») que posea una cartera de propiedades comerciales minoristas de alta calidad en centros comerciales regionales y subregionales australianos. La participación de Centro en el Fondo Fusionado se distribuirá entre sus principales acreedores como parte del acuerdo descrito anteriormente.

El 29 de junio de 2011, se completó la venta de la cartera de EE. UU. ^{[ 12 ] [ 13 ]} En junio de 2011, el Tribunal Federal de Australia determinó que ocho ejecutivos y directores de Centro infringieron la Ley de Sociedades al firmar informes financieros que no revelaban miles de millones de dólares en deuda a corto plazo . La acción legal fue iniciada por la Comisión Australiana de Valores e Inversiones , que demandó a Andrew Scott (ex-CEO), Brian Healey (expresidente), Paul Cooper (presidente actual), Romano Nenna (ex-CFO), los exdirectores no ejecutivos Peter Wilkinson, Sam Kavourakis y Peter Goldie, y Jim Hall, quien permanece en la junta. ^{[ 14 ]} Se ha iniciado una demanda colectiva de inversionistas que buscan 200 millones de dólares australianos en daños debido a presunta conducta engañosa e incumplimientos de las obligaciones de divulgación continua en el Tribunal Federal contra Centro Properties Group, Centro Retail Group y sus auditores, PwC , y se relaciona con conductas desde agosto de 2007 hasta febrero de 2008. ^{[ 15 ]}

El 22 de noviembre de 2011, los tenedores de valores CNP, los tenedores de bonos convertibles, los prestamistas híbridos y los prestamistas senior, así como los tenedores de valores de Centro Retail Trust (CER), votaron a favor de la reestructuración de Centro y sus fondos administrados. ^{[ 16 ]} El Tribunal Supremo de Nueva Gales del Sur aprobó los planes de acuerdo de los prestamistas senior y los prestamistas híbridos necesarios para llevar a cabo la reestructuración.

La deuda senior de CNP por valor de 2.700 millones de dólares, que vencía el 15 de diciembre de 2011, fue cancelada a cambio de la transferencia de todos los activos e intereses australianos de CNP. Los tenedores de valores de CNP, los tenedores de bonos convertibles y los prestamistas híbridos recibieron los fondos correspondientes, distribuidos de la siguiente manera:

• 5,03 centavos por valor CNP o 48.925.082 dólares en total para los tenedores de valores CNP;
• 5 centavos por dólar, o $21,074,918 en total, a los tenedores de bonos convertibles a cambio del rescate de sus bonos convertibles; y
• Un total de 20.000.000 de dólares se destinarán a los prestamistas híbridos garantizados a cambio de la cancelación de su deuda.

Centro Properties Group ha cambiado su nombre a CNPR.

Los fondos gestionados por CNP, incluidos CRT, CAWF y DHT, agregaron sus respectivas carteras para crear el fideicomiso inmobiliario minorista australiano cotizado, CRF. CRF se formó mediante la fusión de CRL, CRT, CAWF y DHT a través de planes de reorganización que fueron aprobados por la Corte Suprema de Nueva Gales del Sur el 1 de diciembre de 2011 (la Agregación). La Agregación tuvo lugar el 14 de diciembre de 2011. CNP aportó sus activos australianos (incluidos sus fondos y negocios de servicios) a CRF, a cambio de acciones de CRF. Dichas acciones, sumadas a las acciones de CRF que CNP poseía como resultado de sus inversiones en los fondos agregados, dieron como resultado que la participación de CNP en el A-REIT fuera de aproximadamente el 72% al momento de la agregación. Al implementarse los planes de reorganización de los Acreedores Senior, las acciones de CNP en CRF se distribuyeron a los Acreedores Senior de forma proporcional a sus tenencias de deuda senior. Los tenedores de valores de CNP no recibieron ningún valor en CRF.

El 22 de junio de 2013, Centro Retail se convirtió en Federation Centres, luego de que los accionistas votaran a favor del cambio de nombre. ^{[ 17 ]} En junio de 2015, Federation se fusionó con Novion y la entidad resultante pasó a llamarse Vicinity Centres. ^{[ 18 ] [ 19 ]}

La empresa experimentó una transición de liderazgo cuando Grant Kelley, quien se desempeñó como director ejecutivo de Vicinity Centres de 2018 a 2022, anunció su jubilación el 31 de octubre de 2022. Posteriormente, Peter Huddles asumió el cargo de director ejecutivo interino y fue nombrado oficialmente director ejecutivo el 31 de enero de 2023. ^{[ 20 ] [ 21 ]}

Desde 2009, el grupo ha ido reduciendo gradualmente su cartera, pasando del comercio minorista de conveniencia al comercio minorista regional, utilizando en parte los fondos generados para financiar la remodelación de sus activos principales.

A junio de 2024, Vicinity poseía, administraba o tenía participaciones en 56 centros comerciales. ^{[ 22 ] [ 23 ]} Cada propiedad comercial suele tener su propio nombre, como "The Glen" o "Colonnades", ^{[ 24 ]} que refleja la forma en que las comunidades locales se refieren al centro comercial y un logotipo que contiene el remolino de cinta de Vicinity. ^{[ 25 ]} Vicinity es la segunda mayor empresa de inversión y gestión de centros comerciales por GLA (superficie bruta alquilable) en Australia, ^{[ 26 ]} y proporciona espacio comercial a Coles y Woolworths . ^{[ 27 ]} Tiene más de 1200 empleados en Australia. ^{[ 28 ]}

• Centro Shopping America Trust , un producto de inversión que forma parte de Centro Properties Group y que adquiere centros comerciales en todo Estados Unidos.

• Sitio web oficial