Préstamo amortizado

En el ámbito bancario y financiero , un préstamo amortizable es aquel en el que el capital se va reduciendo a lo largo de la vida del préstamo (es decir, se amortiza) según un plan de amortización , normalmente mediante pagos iguales.

De forma similar, un bono amortizable es aquel que devuelve parte del capital ( valor nominal ) junto con los pagos de cupones . Compárese con un fondo de amortización , que amortiza la deuda total pendiente mediante la recompra de algunos bonos.

Cada pago al prestamista constará de una parte de intereses y una parte de capital. Los préstamos hipotecarios suelen ser préstamos amortizables. Los cálculos para un préstamo amortizable son los de una anualidad , utilizando las fórmulas del valor temporal del dinero , y pueden realizarse con una calculadora de amortización .

Un préstamo amortizable debe contrastarse con un préstamo de vencimiento único , en el que una gran parte del préstamo se paga en la fecha de vencimiento final en lugar de amortizarse gradualmente a lo largo de la vida del préstamo.

Un préstamo de amortización acumulada representa el importe del gasto de amortización que se ha reclamado desde la adquisición del activo.

La amortización de la deuda tiene dos efectos principales:

Riesgo de crédito

En primer lugar, y lo más importante, reduce sustancialmente el riesgo crediticio del préstamo o bono. En un préstamo (o bono ) con vencimiento único, la mayor parte del riesgo crediticio reside en el reembolso del capital al vencimiento, momento en el que la deuda debe liquidarse por completo o renovarse. Al amortizar el capital a lo largo del tiempo, este riesgo se mitiga.

riesgo de tipo de interés

Un efecto secundario es que la amortización reduce la duración de la deuda, disminuyendo así su sensibilidad al riesgo de tipo de interés , en comparación con deudas con el mismo vencimiento y tipo de cupón . Esto se debe a que los pagos futuros son menores, por lo que el plazo medio ponderado de los flujos de efectivo es menor.

En las cuotas mensuales iguales (EMI ), los pagos se dividen en cantidades iguales durante la vigencia del préstamo, lo que lo convierte en el modelo de amortización más sencillo. ^{[ 1 ]} Una mayor parte del pago se destina a intereses al inicio del plan de amortización, mientras que una mayor cantidad se destina al capital al final.

Esto queda reflejado en la fórmula.

${\displaystyle P\,=\,A\cdot {\frac {1-\left({\frac {1}{1+r}}\right)^{n}}{r}}}$

o, equivalentemente,

${\displaystyle A\,=\,P\cdot {\frac {r(1+r)^{n}}{(1+r)^{n}-1}}}$

donde: P es el monto principal prestado, A es el pago de amortización periódico, r es la tasa de interés periódica dividida por 100 (tasa de interés anual nominal también dividida por 12 en caso de cuotas mensuales), y n es el número total de pagos (para un préstamo a 30 años con pagos mensuales n = 30 × 12 = 360).

La amortización negativa (también llamada interés diferido) se produce cuando los pagos realizados no cubren los intereses adeudados. El interés restante se suma al saldo pendiente del préstamo, lo que hace que este sea mayor que el monto original del préstamo.

Si el modelo de amortización de un préstamo es de amortización total, el último pago (que, si el calendario se calculó correctamente, debería ser igual a todos los demás) liquida el capital e intereses restantes. Si el modelo de amortización no es de amortización total, el último pago puede ser un pago único y elevado que cubre el capital e intereses restantes. Si el prestatario carece de los fondos o activos necesarios para realizar dicho pago de inmediato, o de la solvencia suficiente para refinanciar el saldo con un nuevo préstamo, podría incurrir en impago .

El promedio ponderado de los plazos de amortización del capital de un préstamo se denomina vida media ponderada (VMP), también conocida como "vida media". Representa el tiempo promedio que transcurre hasta que se amortiza un dólar de capital.

En una fórmula,

${\displaystyle {\text{WAL}}=\sum _{i=1}^{n}{\frac {P_{i}}{P}}t_{i},}$

dónde:

• ${\displaystyle P}$es el principal,
• ${\displaystyle P_{i}}$es el reembolso principal en cupón${\displaystyle i}$, por eso
• ${\displaystyle {\frac {P_{i}}{P}}}$es la fracción del capital reembolsado en cupones${\displaystyle i}$, y
• ${\displaystyle t_{i}}$es el tiempo desde el inicio hasta el cupón${\displaystyle i}$.

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