Hispanopedia WikiAppaloosa Management LP es un fondo de cobertura estadounidense fundado en 1993 por David Tepper y Jack Walton, especializado en deuda en dificultades. [ 4 ] Appaloosa Management invierte en mercados públicos de renta variable y renta fija en todo el mundo. [ 1 ]
Historia
En 1993, David Tepper y Jack Walton fundaron Appaloosa Management, un fondo de cobertura propiedad de sus empleados, en Chatham, Nueva Jersey . [ 4 ] [ 5 ] Durante la década de 1990, la firma fue conocida como una boutique de inversión en bonos basura, [ 6 ] y durante la década de 2000 fue conocida como un fondo de cobertura. [ 7 ] En marzo de 2021, David Tepper dijo que ahora es cada vez más difícil ser bajista sobre los derechos de las acciones, sintiendo que las tasas de interés al alza están destinadas a estabilizarse y que la venta masiva de bonos del Tesoro que ha impulsado las tasas al alza probablemente ha terminado. [ 8 ]
2002 Conseco & Marconi Corp.
En el cuarto trimestre de 2002, los rendimientos de Appaloosa Management se vieron impulsados en gran medida por posiciones en bonos basura y deuda en dificultades de Conseco y Marconi Corp. , lo que reflejaba la opinión de que el mercado había tocado fondo. [ 9 ]
Delphi 2007
En 2007, la firma supervisaba activos por un valor estimado de 5.300 millones de dólares . [ 5 ] Según el Financial Times , Appaloosa fue objeto de escrutinio por su considerable participación en el proveedor de autopartes en quiebra Delphi y por las disputas sobre si la administración de Delphi estaba sirviendo a los mejores intereses de los accionistas o a los de GM y la UAW . [ 4 ]
Crisis financiera de 2008 hasta 2011
Appaloosa sobrevivió a la crisis financiera de 2008 con relativamente pocas órdenes de reembolso de inversores . [ 10 ] De 2009 a 2010, los activos bajo gestión de Appaloosa Management crecieron de 5 mil millones de dólares a 12 mil millones de dólares. [ 11 ] En noviembre de 2010, The New York Times informó que los activos totales bajo gestión ascendían a 14 mil millones de dólares. [ 12 ] En 2010, se informó que desde 1993 Appaloosa Management había devuelto 12.4 mil millones de dólares a sus clientes, lo que la situó en sexto lugar en una clasificación de rendimientos totales a clientes por gestores desde su creación. [ 13 ]
En septiembre de 2011, un tribunal de quiebras de Delaware determinó que Appaloosa Management era uno de los cuatro fondos de cobertura que habían participado en la reestructuración de Washington Mutual y que podrían haber recibido información confidencial que podría haberse utilizado para negociar indebidamente con la deuda del banco; Appaloosa y los demás fondos de cobertura negaron cualquier irregularidad. [ 14 ] En 2011, la empresa recibió el premio a la Firma de Fondos de Cobertura Institucionales del Año. [ 15 ]
En enero de 2016, la sede de Appaloosa se trasladó a Miami Beach , Florida . [ 2 ]
Estrategia de inversión
Las inversiones de Appaloosa Management se centran en posiciones de inversión concentradas y no diversificadas. [ 10 ] Appaloosa invierte en los mercados globales de renta variable pública y renta fija, con especial atención a "acciones y deuda de empresas en dificultades, bonos, warrants de intercambio, opciones , futuros , pagarés y bonos basura ". [ 1 ] Según BusinessWeek , la base de clientes de la firma está compuesta por personas con alto patrimonio neto , planes de pensiones y participación en beneficios , corporaciones, gobiernos extranjeros, fundaciones, universidades y otras organizaciones. [ 1 ] [ 4 ] Los inversores se comprometen a un período de bloqueo de tres años durante el cual sus retiros están limitados al 25 por ciento de su inversión total. [ 10 ]
Productos y rendimiento
Appaloosa Management gestiona cuatro vehículos de inversión: el fondo offshore Palomino Fund LTD , una versión offshore y onshore de su fondo Thoroughbred , y su fondo insignia Appaloosa Investment . [ 12 ] [ 16 ] Puede encontrar una lista completa de las participaciones actuales aquí .
Fondo Palomino
El fondo Palomino, desde su creación en 1995 hasta 1998, obtuvo una rentabilidad del 25 %. Tras la cesación de pagos de Rusia, el fondo perdió el 49 % de su valor entre febrero y septiembre de 1998. [ 17 ] El fondo registró una rentabilidad del -26,7 % en 2008 y del 117,3 % en 2009. Bloomberg Markets clasificó a la compañía como el fondo con mejor rendimiento entre los gestores de fondos de cobertura que administran más de mil millones de dólares. [ 10 ]
Inversión Appaloosa I
En 2001, el fondo obtuvo una rentabilidad del 67 por ciento, seguida de una pérdida del 25 por ciento al año siguiente. En 2003, el fondo registró una rentabilidad del 149 por ciento para los inversores. [ 9 ]
Administración
Entre los líderes de la empresa se encuentran:
- David Tepper , Fundador y Presidente, [ 1 ]
- Michael L. Palmer, Director Financiero, [ 1 ]
- Jeffrey L. Kaplan, Director de Operaciones. [ 1 ]
Referencias
- 1 2 3 4 5 6 7 8 "Appaloosa Management LP: Información de la empresa privada - BusinessWeek" . Archivado del original el 12 de abril de 2008. Recuperado el 17 de abril de 2013 .
- 1 2 Frank, Robert (6 de abril de 2016). "Multimillonario ahorrará cientos de millones de dólares con su traslado a Florida" . CNBC . Recuperado el 29 de noviembre de 2017 .
- ↑ Taub, Stephen (27 de marzo de 2024). "El 23.º ranking anual de los gestores de fondos de cobertura con mayores ingresos" . Institutional Investor .
- 1 2 3 4 Robinson, Gwen (27 de abril de 2007). "100 fondos de cobertura a tener en cuenta: especial del FT sobre fondos de cobertura" (PDF) . Financial Times. Nikkei . Consultado el 22 de abril de 2010 .
- 1 2 "Las clasificaciones La élite de los fondos de cobertura" . New York Magazine . 9 de abril de 2007. Recuperado el 25 de julio de 2011 .
- ↑ Middleton, Timothy (5 de enero de 1997). "En los fondos de bonos basura, el riesgo a menudo dio sus frutos" . The New York Times . Consultado el 14 de agosto de 2011 .
- ↑ Stephen Taub (13 de abril de 2010). "Appaloosa Management de David Tepper entre los líderes de fondos de cobertura del primer trimestre" . Institutional Investor .
- ↑ "David Tepper se muestra optimista con respecto a las acciones y cree que las tasas de interés al alza se estabilizarán" . CNBC . 8 de marzo de 2021. Archivado del original el 8 de marzo de 2021.
- 1 2 Taub, Stephen (julio de 2004). "Aquí terminan los dólares, Alpha". Alpha .
- 1 2 3 4 Teitelbaum, Richard. "Bullish at the Brink" (PDF) . Febrero de 2010. Bloomberg Markets . Recuperado el 11 de julio de 2011 .
- ↑ Allen, Katrina Dean (1 de marzo de 2010). "Club de los mil millones de dólares de retorno absoluto" . AR Absolute Return - Alpha . Archivado del original el 27 de diciembre de 2010. Recuperado el 26 de julio de 2011 .
- 1 2 Raghavan, Anita (9 de noviembre de 2010). "Para Tepper, Washington es una guía de inversión" . The New York Times . Recuperado el 25 de julio de 2011 .
- ↑ "Soros y Paulson registran las mayores ganancias desde su creación" . FIN Alternatives . 13 de septiembre de 2010. Archivado del original el 2 de octubre de 2011. Consultado el 14 de agosto de 2011 .
- ↑ Duhigg, Charles; Lattman, Peter (14 de septiembre de 2011). "Un juez dice que los fondos de cobertura podrían haber utilizado información privilegiada" . The New York Times .
- ↑ Gravrand, B. (23 de junio de 2011). "9.ª edición de los premios anuales de la industria de fondos de cobertura de Institutional Investor: ganadores" . Opalesque . Consultado el 26 de julio de 2011 .
- ↑ Richard, Teitelbaum (4 de enero de 2010). "Tepper convierte el pánico en ganancias con una ganancia de 6.500 millones de dólares en fondos de cobertura" . Bloomberg . Consultado el 27 de julio de 2011 .
- ↑ Burton, Katherine (8 de abril de 2008). "Simons y Mandel registran la mayor caída en el desplome de los fondos de cobertura" . Bloomberg . Consultado el 26 de julio de 2011 .
- Empresas de servicios financieros establecidas en 1993
- Empresas de fondos de cobertura de los Estados Unidos
- Empresas de gestión de inversiones de los Estados Unidos