Comité de Inversión Extranjera en los Estados Unidos

El Comité de Inversión Extranjera en los Estados Unidos ( CFIUS , / ˈsɪfiəs / ) es un comité interinstitucional del gobierno de los Estados Unidos que revisa las implicaciones para la seguridad nacional de las inversiones extranjeras en la economía estadounidense . ^{[ 1 ]}

El CFIUS, dirigido por el Secretario del Tesoro de los Estados Unidos, incluye miembros de departamentos gubernamentales clave como Defensa, Estado, Comercio y Seguridad Nacional. Algunas oficinas de la Casa Blanca, como el Consejo de Seguridad Nacional, también participan cuando es necesario. ^{[ 2 ]}

El CFIUS supervisa las transacciones que podrían otorgar a entidades extranjeras el control de empresas estadounidenses. Esto incluye fusiones, adquisiciones y absorciones. También revisa las inversiones en tecnologías críticas, infraestructura, datos confidenciales y operaciones inmobiliarias específicas. A recomendación del CFIUS, el Presidente puede suspender o prohibir las transacciones que considere una amenaza para la seguridad nacional de Estados Unidos.

El CFIUS se estableció en 1975 mediante la Orden Ejecutiva 11858 del Presidente Gerald Ford , de conformidad con la Sección 721 de la Ley de Producción de Defensa , inicialmente para estudiar y formular recomendaciones políticas sobre la inversión extranjera. Las preocupaciones sobre la inversión japonesa en la década de 1980, como el intento de Fujitsu de comprar Fairchild Semiconductor , impulsaron al Congreso a aprobar la Enmienda Exon-Florio en 1988. Esta enmienda otorgó al Presidente la facultad de bloquear acuerdos extranjeros tras una revisión del CFIUS. El comité recibió autoridad legal formal mediante la Ley de Inversión Extranjera y Seguridad Nacional de 2007 y se fortaleció aún más en 2018 mediante la Ley de Modernización y Revisión del Riesgo de Inversión Extranjera. ^{[ 3 ]}

El CFIUS no reconoce qué transacciones están bajo revisión ni requiere la participación de ninguna de las partes relevantes. ^{[ 4 ]} Utiliza información clasificada de la Comunidad de Inteligencia de EE. UU. y no anuncia públicamente sus conclusiones. No existe un plazo de prescripción para que el CFIUS ejerza jurisdicción sobre una transacción. ^{[ 5 ]} Las empresas que no presenten sus transacciones ante el CFIUS pueden enfrentar sanciones o verse obligadas a revertir la transacción. ^{[ 6 ]}

El CFIUS está legalmente autorizado para investigar y revisar transacciones que involucren inversión extranjera y/o transacciones inmobiliarias realizadas por personas y/o entidades extranjeras en los Estados Unidos. ^{[ 7 ]} El CFIUS se centra en impedir que la tecnología o el dinero estadounidenses lleguen a países restringidos a través de acuerdos comerciales extranjeros; ^{[ 8 ]} se presta especial atención a las adquisiciones de infraestructura crítica, como la salud pública o las telecomunicaciones. El CFIUS ha investigado "restricciones a la venta de computadoras avanzadas a cualquiera de una larga lista de destinatarios extranjeros, desde China hasta Irán", ^{[ 9 ]} incluyendo acuerdos que involucran a aliados de Estados Unidos, como la adquisición de United Defense por la empresa británica BAE Systems en 2005. La mayoría de las transacciones presentadas al CFIUS se aprueban sin dificultad, pero al menos un acuerdo que involucraba a una empresa israelí fue cancelado una vez que el CFIUS comenzó a examinarlo. ^{[ 10 ]}

Todas las empresas que propongan participar en una adquisición por parte de una empresa extranjera deben notificar voluntariamente al CFIUS, aunque el comité también puede iniciar unilateralmente una revisión y mantiene jurisdicción sobre las "transacciones no notificadas" indefinidamente, incluidas aquellas que ya se han completado. ^{[ 5 ]} Una vez notificado, el CFIUS tiene 45 días para aprobar el acuerdo o iniciar una investigación. Si se inicia una investigación, tiene otros 45 días para decidir si aprueba el acuerdo o requiere cambios. La mayoría de las transacciones presentadas al CFIUS se aprueban dentro del período inicial de 45 días sin la investigación legal. ^{[ 11 ]} Sin embargo, en 2022, aproximadamente el 56% de los 286 casos presentados al CFIUS procedieron a la investigación, en comparación con aproximadamente el 40% de los 114 presentados una década antes. ^{[ 12 ]} Si es necesaria una investigación adicional más allá del período legal, se solicita a las partes que retiren y vuelvan a presentar.

El CFIUS asesora al Presidente sobre si bloquear o restringir un acuerdo. El Presidente tiene 15 días para tomar una decisión después de que el CFIUS presente su recomendación. Si el Presidente no toma ninguna medida o necesita más información de la que puede proporcionar el período de revisión presidencial de 15 días, el CFIUS puede extender el período de revisión presidencial por 15 días adicionales o continuar su investigación dentro de su período legal actual o reiniciar el período legal si las partes se retiran y vuelven a presentar. El Presidente no puede actuar sobre una recomendación del CFIUS fuera del período de revisión presidencial previsto por la ley. ^{[ 13 ] [ 14 ] [ 15 ] [ 16 ]} Si el CFIUS aprueba la transacción, las partes involucradas recibirán un puerto seguro con respecto a esa transacción que se está investigando siempre que no se violen las regulaciones del CFIUS ni ninguna orden de mitigación, condición o acuerdo impuesto por el CFIUS.

Las sanciones civiles pueden ascender hasta a 250 000 dólares por infracción o al valor de la transacción, lo que sea mayor, para cualquier persona o entidad que haya infringido deliberadamente las normas del CFIUS, así como cualquier orden de mitigación, condición o acuerdo impuesto por el CFIUS. Las sanciones reales dependen de las normas del CFIUS y de las características específicas de la infracción.

En 1975, el presidente Ford creó el comité mediante la Orden Ejecutiva 11858. ^{[ 17 ] [ 18 ]} Estaba compuesto por el secretario del tesoro como presidente, el secretario de estado , el secretario de defensa , el secretario de comercio , el asistente del presidente para asuntos económicos y el director ejecutivo del Consejo de Política Económica Exterior . La orden ejecutiva también estipulaba que el comité tendría "la responsabilidad principal y continua dentro del Poder Ejecutivo de monitorear el impacto de la inversión extranjera en los Estados Unidos, tanto directa como de cartera, y de coordinar la implementación de la política de los Estados Unidos sobre dicha inversión". En particular, el CFIUS recibió instrucciones para: ^{[ 19 ]}

1. organizar la elaboración de análisis sobre las tendencias y los acontecimientos significativos en materia de inversiones extranjeras en los Estados Unidos;
2. Proporcionar orientación sobre los acuerdos con gobiernos extranjeros para consultas previas sobre posibles inversiones gubernamentales extranjeras importantes en los Estados Unidos;
3. revisar las inversiones en los Estados Unidos que, a juicio del comité, podrían tener implicaciones importantes para los intereses nacionales de los Estados Unidos; y
4. Considerar las propuestas de nueva legislación o reglamentación relativas a la inversión extranjera que parezcan necesarias.

En 1980, el presidente Jimmy Carter agregó al representante comercial de los Estados Unidos y sustituyó al presidente del Consejo de Asesores Económicos por el director ejecutivo del Consejo de Política Económica Internacional mediante la Orden Ejecutiva 12188. ^{[ 18 ] [ 20 ]}

En 1988, la Enmienda Exon-Florio fue el resultado de las preocupaciones de seguridad nacional en el Congreso causadas por la propuesta de compra de Fairchild Semiconductor por Fujitsu . ^{[ 18 ] [ 21 ] [ 22 ]} La Enmienda Exon-Florio otorgó al presidente la autoridad para bloquear fusiones, adquisiciones y tomas de control propuestas que amenacen la seguridad nacional. ^{[ 18 ]} En 1988, el presidente Ronald Reagan agregó al fiscal general y al director de la Oficina de Administración y Presupuesto mediante la Orden Ejecutiva 12661. ^{[ 18 ] [ 23 ]} Reagan también delegó el proceso de revisión al Comité de Inversión Extranjera en los Estados Unidos en la misma orden ejecutiva, utilizando la autoridad legal que el Congreso de los Estados Unidos promulgó para permitir que el presidente revisara las inversiones extranjeras, en la forma de la Enmienda Exon-Florio.

En 1992, la Enmienda Byrd exigió que el CFIUS investigara las fusiones, adquisiciones y absorciones propuestas cuando el adquirente actuara en nombre de un gobierno extranjero y afectara la seguridad nacional. ^{[ 18 ]} En 1993, el presidente Bill Clinton agregó al director de la Oficina de Política Científica y Tecnológica , al asesor de seguridad nacional y al asistente del presidente para política económica mediante la Orden Ejecutiva 12860. ^[ 18 ^{] [ 24 ]} En 2003, el presidente George W. Bush agregó al secretario ^de seguridad nacional mediante ^la Orden Ejecutiva 13286. [ ^{18 ] [ 25 ]}

La Ley de Inversión Extranjera y Seguridad Nacional de 2007 (FINSA) estableció el comité por autoridad legal, redujo su composición a seis miembros del gabinete y el fiscal general, agregó al secretario de trabajo y al director de inteligencia nacional , y eliminó a siete designados por la Casa Blanca. ^{[ 18 ]} En 2008, el presidente Bush agregó al representante comercial de los Estados Unidos y al director de la Oficina de Política Científica y Tecnológica mediante la Orden Ejecutiva 13456 que implementaba la ley. ^{[ 18 ] [ 26 ]} La FINSA exige que el presidente lleve a cabo una investigación de seguridad nacional sobre ciertas transacciones de inversión propuestas, proporciona un papel de supervisión más amplio para el Congreso y mantiene al presidente como el único funcionario con autoridad para suspender o prohibir fusiones, adquisiciones y absorciones. ^{[ 18 ]}

En 2018, el presidente Donald Trump firmó la Ley de Modernización de la Revisión del Riesgo de la Inversión Extranjera (FIRRMA), que otorgó al CFIUS nuevos poderes sobre ciertos tipos de IED que conciernen principalmente a los inversores chinos. ^{[ 27 ] [ 28 ]} Estos incluyen la inversión inmobiliaria , las inversiones minoritarias a través de capital privado que brindan acceso a la información comercial de las empresas tecnológicas estadounidenses y las empresas conjuntas entre Estados Unidos y China . El CFIUS también obtuvo más asignaciones presupuestarias , personal, autoridad para hacer cumplir un período de revisión más largo y formalizó una divulgación más exhaustiva de los acuerdos materiales. ^{[ 29 ]} El sucesor de Trump, el presidente Joe Biden, firmó una orden ejecutiva en septiembre de 2022 que ordenaba al CFIUS intensificar su escrutinio de la inversión extranjera que pudiera afectar la ciberseguridad, la computación cuántica, la biotecnología y los datos sensibles. ^{[ 30 ]}

El CFIUS ha adquirido mayor importancia dentro del aparato de seguridad nacional de EE. UU., principalmente en el contexto de la guerra comercial en curso entre EE. UU. y China . El New York Times describió al Comité como "poderoso e invisible", destacando su capacidad para "frustrar los mayores acuerdos globales multimillonarios". ^{[ 31 ]} El número de acuerdos revisados ​​por el CFIUS ha aumentado notablemente desde 2018, ^{[ 32 ]} al igual que el número de investigaciones unilaterales de acuerdos no notificados. ^{[ 33 ]}

En enero de 2025, el presidente Joe Biden, siguiendo la recomendación del CFIUS, bloqueó una propuesta de fusión de 14.900 millones de dólares entre US Steel y la japonesa Nippon Steel . La decisión se basó en preocupaciones de seguridad nacional, luego de que el CFIUS no lograra un consenso sobre el acuerdo. Posteriormente, Nippon y US Steel impugnaron la decisión ante un tribunal federal, argumentando que la acción del presidente tenía motivaciones políticas y carecía de fundamento legal. Expertos legales han resaltado el alcance limitado de la revisión judicial en casos que involucran seguridad nacional, señalando la tradicional deferencia de los tribunales a las decisiones ejecutivas bajo la ley del CFIUS. Los poderes ampliados del CFIUS bajo la FIRRMA y acciones posteriores lo han convertido en un guardián de las adquisiciones extranjeras que involucran a empresas estadounidenses. ^{[ 34 ]}

En enero de 2025, se informó que piratas informáticos chinos habían vulnerado el CFIUS y accedido a documentos. ^{[ 35 ]} En febrero de 2025, Donald Trump firmó una orden ejecutiva que ordenaba al CFIUS restringir la inversión china en áreas económicas estratégicas. ^{[ 36 ]} En febrero de 2026, el Departamento de Justicia de los Estados Unidos presentó su primera demanda para hacer cumplir una resolución del CFIUS. ^{[ 37 ]}

Los informes de prensa han criticado repetidamente al CFIUS por su secretismo, refiriéndose a las investigaciones del Comité como una "caja negra". ^{[ 38 ]} Los defensores de su nivel actual de confidencialidad argumentan que existen pocas alternativas, ya que el trabajo del CFIUS se basa en información clasificada de seguridad nacional, que no puede divulgarse al público. ^{[ 39 ]}

En febrero de 2006, antes de la implementación de dos importantes ampliaciones regulatorias (FINSA, 2007; FIRRMA, 2018), Richard Perle —un neoconservador del Departamento de Defensa de la Administración Bush que alegó falsamente un programa iraquí de armas de destrucción masiva— dio su opinión sobre el CFIUS cuando relató a CBS News su experiencia con el panel durante la administración Reagan: "El comité casi nunca se reunía, y cuando deliberaba, generalmente era a un nivel burocrático bastante bajo". ^{[ 40 ]} Sin embargo, las ampliaciones de poder y el mayor interés público en la inversión extranjera directa desde 2006 han requerido, según se informa, una participación significativamente mayor de altos funcionarios del gobierno estadounidense en todas las agencias del CFIUS, llegando a los niveles más altos del gobierno. ^{[ 41 ] [ 42 ]} Jon D. Michaels argumenta que la estructura de gobernanza interinstitucional del CFIUS ayuda a compensar algunos de los déficits de rendición de cuentas asociados regularmente con una falta de transparencia y la indisponibilidad de revisión judicial. Explica que la “diversidad institucional que encarna el Comité garantiza que las inversiones extranjeras propuestas se evalúen desde diversas perspectivas. Los Ministerios del Tesoro, Comercio, Estado, Justicia, Energía y Defensa representarán sus respectivos intereses institucionales. Al llegar a un entendimiento mutuo de sus posiciones, es más probable que logren un equilibrio en la promoción de los intereses fundamentales de Estados Unidos”. ^{[ 43 ]}

Otros destacan el papel crucial que desempeña la inversión extranjera directa en la economía estadounidense y el efecto desalentador que puede causar un mayor escrutinio. Los inversores extranjeros en Estados Unidos, al igual que los inversores estadounidenses en otros países, aportan conocimientos especializados e inyecciones de capital a sectores de la economía estadounidense que a menudo atraviesan dificultades. En una entrevista de febrero de 2006 con el New York Times , otro exfuncionario de la administración Reagan, Clyde V. Prestowitz Jr. , señaló que Estados Unidos «necesita una entrada neta de capital de 3.000 millones de dólares al día para mantener la economía a flote ... Sin embargo ^,  todo el lenguaje corporal aquí es de rechazo » . [ ^{44 ]}

• 1990: El presidente George H. W. Bush anuló la venta de MAMCO Manufacturing a una agencia china, ordenando a China National Aero-Technology Import & Export Corporation que se deshiciera de MAMCO, con sede en Seattle ^{[ 45 ].}
• 2000: Adquisición de Verio por parte de la japonesa NTT Communications ^{[ 46 ]}
• 2005: La adquisición de la unidad de computadoras personales y portátiles de IBM por parte de Lenovo ^{[ 47 ]}
• 2005: La adquisición de Sequoia Voting Systems de Oakland, California , por Smartmatic , una empresa holandesa contratada por el gobierno de Hugo Chávez para reemplazar la maquinaria electoral de ese país ^{[ 48 ].}
• 2005: En junio de 2005, una filial del Grupo CNOOC (una importante corporación estatal china de petróleo y gas) (CNOOC Limited, que cotiza en las bolsas de Nueva York y Hong Kong ) presentó una oferta en efectivo de 18.500 millones de dólares por la petrolera estadounidense Unocal Corporation , superando una oferta anterior de ChevronTexaco . Si bien esta oferta no fue rechazada por el CFIUS ni por la Administración Bush, fue criticada por varios congresistas y, tras una votación en la Cámara de Representantes de Estados Unidos, la oferta fue remitida al presidente George W. Bush , con el argumento de que sus implicaciones para la seguridad nacional debían ser revisadas. El 20 de julio de 2005, Unocal Corporation anunció que había aceptado una oferta de compra de ChevronTexaco por 17.100 millones de dólares, que fue presentada a los accionistas de Unocal el 10 de agosto. El 2 de agosto, CNOOC Limited anunció que había retirado su oferta, citando tensiones políticas en Estados Unidos. ^{[ 49 ] [ 50 ]}
• 2006: La empresa estatal Dubai Ports World planeaba adquirir P&O , arrendataria y operadora de numerosas terminales, principalmente para buques portacontenedores, en varios puertos, incluidos los de Nueva York-Nueva Jersey y otros en Estados Unidos. Esta adquisición fue aprobada inicialmente por el CFIUS y el entonces presidente George W. Bush, pero finalmente fue rechazada por el Congreso ( controversia de Dubai Ports World ).
• 2010: Intereses rusos adquirieron una participación mayoritaria en Uranium One , que posee el 20 por ciento de la capacidad de extracción de uranio de EE. UU. ^{[ 51 ]} La Comisión Reguladora Nuclear aprobó el acuerdo porque Uranium One solo tiene licencia para la recuperación de uranio, no para su exportación. ^{[ 52 ]}
• 2012: Ralls Corporation, propiedad del grupo chino Sany , ^{[ 53 ]} recibió la orden del presidente Barack Obama de desinvertir en cuatro pequeños proyectos de parques eólicos ubicados demasiado cerca de una instalación de entrenamiento de sistemas de armas de la Armada de los Estados Unidos en Boardman, Oregón . ^{[ 54 ]}
• 2016: El presidente Obama bloqueó la compra por parte de una empresa china de los activos estadounidenses de la empresa alemana Aixtron SE. ^{[ 55 ]} Por otra parte, el New York Times informó que "funcionarios estadounidenses bloquearon" un acuerdo de 2600 millones de dólares de Philips para vender la división Lumileds a GO Scale Capital y GRS Ventures debido a preocupaciones sobre las aplicaciones chinas del nitruro de galio . ^{[ 56 ]}
• 2017: El presidente Trump bloqueó la adquisición de Lattice Semiconductor por parte de un comprador chino . ^{[ 57 ]}
• 2018: El presidente Trump bloqueó la compra de Qualcomm por parte de Broadcom Limited, con sede en Singapur , mediante una adquisición hostil, alegando preocupaciones de seguridad nacional planteadas por el CFIUS. ^{[ 58 ]}
• 2019: El CFIUS solicitó a la empresa china de videojuegos Beijing Kunlun Tech Co Ltd. que vendiera Grindr , alegando preocupaciones de seguridad nacional relacionadas con una base de datos de la ubicación, los mensajes y el estado serológico de VIH de los usuarios, después de que la empresa adquiriera la aplicación de citas para homosexuales en dos transacciones separadas en 2016 y 2018, ambas sin la revisión del CFIUS. ^{[ 59 ] [ 60 ]} Kunlun vendió Grindr por aproximadamente 608,5 millones de dólares en marzo de 2020. ^{[ 61 ]}
• 2020: El presidente Trump amenazó con prohibir TikTok mediante la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional y la Ley de Emergencias Nacionales, ^{[ 62 ]} pero en agosto declaró el 15 de septiembre como fecha límite para su venta a una empresa estadounidense. TikTok impugnó con éxito la prohibición ante un tribunal federal, y la administración Biden solicitó aplazar la apelación del gobierno contra la orden judicial emitida en diciembre por un juez de un tribunal de distrito federal contra la prohibición de TikTok, mientras el presidente Biden lleva a cabo una amplia revisión de los esfuerzos de su predecesor para abordar los posibles riesgos de seguridad derivados de las empresas tecnológicas chinas y permitir que el CFIUS revise TikTok a través de su adquisición previa de musical.ly en 2017. ^{[ 63 ] [ 64 ]}

Notificaciones e investigaciones del CFIUS, 1988–2024 ^{[ 65 ] [ 66 ] [ 67 ] [ 68 ] [ 69 ] [ 70 ] [ 71 ]}

• Título 31 del Código de Regulaciones Federales
• Comité Asesor para la Evaluación de los Aspectos de Seguridad Nacional de las Inversiones Extranjeras

• Página de CFIUS en el Departamento del Tesoro de EE. UU.