Índice ponderado por capitalización

Un índice ponderado por capitalización (o índice ponderado por capitalización bursátil ) , también llamado índice ponderado por valor de mercado, es un índice bursátil cuyos componentes se ponderan según el valor total de mercado de sus acciones en circulación . Cada día, el precio de una acción individual cambia, lo que a su vez modifica el valor del índice. En un índice ponderado por capitalización, el impacto de la variación del precio de una acción individual sobre el índice es proporcional al valor de mercado total de la empresa (el precio de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación). En otros tipos de índices, se utilizan diferentes ratios.

Por ejemplo, el índice compuesto NYSE Amex (XAX) está compuesto por todos los valores que se negocian en la bolsa, incluidas las acciones y los recibos de depósito estadounidenses (ADR). La ponderación de cada componente cambia con las variaciones del precio de cada valor y el número de acciones en circulación. El índice se mueve en consonancia con los cambios en el precio del componente. ^{[ 1 ] [ 2 ]}

Los índices bursátiles son un tipo de índice económico .

Una versión común de la ponderación por capitalización es la ponderación por flotación libre . Con este método, se asigna un factor de flotación a cada acción para tener en cuenta la proporción de acciones en circulación que están en manos del público en general, en contraposición a las acciones de propiedad privada, propiedad del gobierno, la realeza o personas con información privilegiada de la empresa (véase flotación ). Por ejemplo, si para una acción el 15 % de las acciones están en manos privadas y el otro 85 % están en manos del público, el factor de flotación será 0,85, por el cual se multiplicará la capitalización de mercado de la empresa antes de ponderar su valor con respecto al resto del índice. En otras palabras, el número de acciones utilizado para el cálculo es el número de acciones en circulación, no el de acciones en circulación total.

Un índice ponderado de esta manera se denomina "ajustado por flotación" o "ponderado por flotación", además de estar ponderado por capitalización bursátil. Por ejemplo, el índice S&P 500 está ponderado tanto por capitalización bursátil como ajustado por flotación. ^{[ 3 ]}

Históricamente, en Estados Unidos, los índices ponderados por capitalización solían utilizar la ponderación total, es decir, se incluían todas las acciones en circulación, mientras que en otros países la indexación ponderada por flotación ha sido la norma, quizás debido a las grandes participaciones cruzadas o a la propiedad estatal. Más recientemente, muchos índices estadounidenses, como el S&P 500, han adoptado una ponderación ajustada por flotación , lo que hace que su cálculo sea más coherente con el de los índices de otros países.

Un índice también puede clasificarse según el método utilizado para determinar su precio. En un índice ponderado por precio, como el Dow Jones Industrial Average , el precio de cada acción que lo compone es el único factor que se considera para determinar su valor. Por lo tanto, la variación del precio de incluso un solo valor influirá considerablemente en el valor del índice, aunque la variación en dólares sea menos significativa en una acción de valor relativamente alto. En un índice ponderado por fundamentos , las acciones se ponderan según factores fundamentales como las ventas o el valor contable.

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