El Banco Cooperativo

El banco se formó en 1872 como el Departamento de Préstamos y Depósitos de la Sociedad Cooperativa Mayorista , convirtiéndose en el Banco CWS cuatro años después. Sin embargo, el banco no se convirtió en una empresa registrada hasta 1971, cuandoLa Ley de Bancos Cooperativos de 1971 (c. xxii) separó el negocio bancario de la Sociedad Cooperativa Mayorista. ^{[ 4 ]} En 1975, el banco se convirtió en el primer nuevo miembro del Comité de Bancos de Compensación de Londres en 40 años ^{[ 5 ]} y, por lo tanto, pudo emitir sus propioscheques.

El banco se fusionó con Britannia Building Society en 2009, aumentando su red de sucursales a 373 sucursales. ^{[ 6 ]}

Tras la adquisición por parte del gobierno británico del 43,4% de Lloyds Banking Group en 2009, el Co-operative Bank inició negociaciones con Lloyds Banking Group para comprar más de 600 de sus sucursales. La compra se anunció públicamente en julio de 2012 y se reveló que las sucursales se separarían inicialmente de Lloyds bajo la marca TSB, que había sido resucitada . ^{[ 7 ]} El 24 de abril de 2013, el Co-operative Bank anunció que había decidido no seguir adelante con el acuerdo. Las razones aducidas fueron las malas perspectivas económicas en el Reino Unido y el aumento de los requisitos de regulación financiera. ^{[ 8 ]} El Financial Times había informado previamente que el Co-operative necesitaría un aumento de capital de 1.000 millones de libras esterlinas para respaldar la expansión del banco. ^{[ 9 ]}

En marzo de 2013, el banco reportó pérdidas de 600 millones de libras esterlinas. En mayo, Moody's rebajó su calificación crediticia seis escalones, hasta la categoría de bono basura (Ba3), lo que provocó la renuncia del director ejecutivo, Barry Tootell. ^{[ 10 ]}

Durante el fin de semana del 15 al 16 de junio de 2013, las negociaciones entre el Grupo Cooperativo y su regulador, la Autoridad de Regulación Prudencial, culminaron en informes ^{[ 11 ] [ 12 ]} que indicaban que el banco tenía un déficit de capital de aproximadamente 1.500 millones de libras esterlinas, y que este se cubriría mediante un procedimiento conocido como plan de " rescate interno ". El presidente del banco, Paul Flowers, renunció poco antes del anuncio del déficit. ^{[ 13 ]} Un comunicado de prensa ^{[ 14 ]} emitido por el banco el 17 de junio de 2013 explicaba que el plan obligaría a los tenedores de bonos subordinados (también conocidos como bonos junior) a convertir parte o la totalidad de sus activos de instrumentos de deuda en acciones de propiedad ("capital") de valor incierto que se cotizarían en la Bolsa de Valores de Londres y en un nuevo instrumento de renta fija. El plan contrastaba con los rescates de otros bancos británicos en 2008 y 2009 , cuando el gobierno central inyectó nuevo capital en las instituciones en quiebra. En el momento del anuncio de junio, los detalles sobre el resultado para los pequeños inversores minoristas del banco eran inciertos, pero no se sugirió que los depósitos ordinarios del banco correrían ningún riesgo adicional a causa del rescate, ya que seguirían cubiertos por el plan de compensación vigente . Los tenedores de bonos tuvieron la oportunidad de rechazar la reestructuración propuesta, y se consideró una opción alternativa: que el Banco de Inglaterra asumiera la propiedad del banco en virtud del régimen especial de resolución de la Ley Bancaria de 2009. ^{[ 15 ]}

En septiembre se descubrió que existía un déficit de financiación de 3.600 millones de libras esterlinas entre el valor que el Co-operative Bank asignaba a su cartera de préstamos y el valor real que obtendría si se viera obligado a vender los activos. ^{[ 16 ]} En octubre se informó de que el Co-operative Group se había visto obligado a renegociar el rescate del banco por 1.500 millones de libras esterlinas con los fondos de cobertura estadounidenses Aurelius Capital Management , Beach Point Capital Management y Silver Point Capital , que poseían su deuda. Como resultado, el grupo perdería el control mayoritario de su brazo bancario, y la proporción del capital del banco que permanecería bajo su propiedad se reduciría al 30%, menos del 75% propuesto en el plan de rescate original. ^{[ 17 ]} El plan fue aprobado por votación de los acreedores y el 18 de diciembre de 2013 un juez del Tribunal Superior de Inglaterra y Gales permitió que el plan siguiera adelante. ^{[ 18 ] [ 19 ]}

Una revisión independiente encargada por el banco, publicada en abril de 2014, concluyó que la raíz de los problemas del banco radicaba en su adquisición de Britannia Building Society en 2009 y en los deficientes controles de gestión. ^{[ 20 ]} Los auditores del banco, KPMG , fueron multados con 4 millones de libras esterlinas por mala conducta poco después de la adquisición de Britannia, en particular por la valoración de los préstamos comerciales y otros pasivos de Britannia, por el Consejo de Información Financiera en 2019. ^{[ 21 ]}

El director ejecutivo del banco en ese momento, Niall Booker, un exbanquero de HSBC que logró recuperar el negocio de préstamos subprime de HSBC, ^{[ 22 ]} fue nombrado en 2013. ^{[ 23 ]} Intentó reorientar la estrategia del banco hacia los préstamos minoristas y a las PYME. ^{[ 24 ]} En ese momento, el banco era el séptimo mayor prestamista de Gran Bretaña, ^{[ 20 ]} y la mayor parte de sus ingresos provenían de los intereses de los préstamos. ^{[ 2 ]}

La salida a bolsa en la Bolsa de Valores de Londres estaba prevista para 2014 ^{[ 25 ]} , pero los planes se abandonaron ^{[ 26 ]} en marzo de 2014 cuando se anunció una ampliación de capital para recaudar 400 millones de libras esterlinas adicionales. ^{[ 27 ]} En mayo de 2014, el banco finalizó el plan de captación de fondos de 400 millones de libras esterlinas y obtuvo la aprobación de los accionistas, lo que redujo la participación del Grupo Cooperativo en el banco a poco más del 20%. ^{[ 28 ] [ 29 ]}

El Co-operative Bank perdió 38.000 clientes de cuentas corrientes en el primer semestre de 2014 tras sufrir lo que denominó un "huracán de publicidad negativa" después de que la entidad estuviera a punto de quebrar. ^{[ 30 ]} Sin embargo, esta pérdida se compensó parcialmente con 9.700 personas que se cambiaron al banco, el doble de las que se habían unido seis meses antes, ^{[ 30 ]} lo que resultó en una pérdida neta de 28.199 clientes (alrededor del 2% del total del banco). ^{[ 31 ]} El ritmo de pérdida se ralentizó significativamente en 2015, lo que resultó en una pérdida de 2.250 clientes de cuentas corrientes entre enero y agosto de ese año. ^{[ 32 ]} En general, entre 2014 y 2017, el número de titulares de cuentas corrientes se redujo de 1,5 millones a 1,4 millones. ^{[ 33 ]}

No obstante, el banco informó de avances en su rehabilitación, ya que sus pérdidas se redujeron drásticamente y fortaleció su posición de capital. Las cifras publicadas por el banco en agosto de 2014 para el primer semestre del año mostraron una pérdida antes de impuestos de 75,8 millones de libras esterlinas, en comparación con los 844,6 millones de libras esterlinas del mismo período de 2013. ^{[ 31 ] [ 34 ]} Co-op Bank también dijo que su ratio de capital Tier 1 básico , una medida clave de solidez financiera, se situó en el 11,5 por ciento a finales de junio y se esperaba que estuviera significativamente por encima de la guía anterior del 10 por ciento a finales de 2014. ^{[ 20 ]} Sin embargo, el banco, como se esperaba, no pudo cumplir con las nuevas pruebas de estrés financiero del Banco de Inglaterra en diciembre de 2014. ^{[ 35 ] [ 36 ]}

A finales de 2014, el banco vendió su negocio de propiedades embargadas por 157,5 millones de libras esterlinas ^{[ 37 ]} y su negocio de operación de cajeros automáticos por 35 millones de libras esterlinas ^{[ 38 ]} . También subcontrató su operación de administración de hipotecas a Capita , transfiriendo a unos 660 empleados a Capita ^{[ 39 ] .}

La reducción de las pérdidas se debió en gran medida a una reducción más rápida de lo esperado de los activos no deseados, incluidas partes significativas de la cartera de hipotecas subprime que el banco heredó de su fusión con Britannia Building Society . ^{[ 30 ]} Los activos no estratégicos se redujeron en £  mil millones, y los deterioros crediticios mejoraron. ^{[ 40 ]} En agosto de 2014, el banco dijo que había reducido el número de empleados en un 21 por ciento (alrededor de 1.560 trabajadores) en el año anterior y que habría más pérdidas de empleo por venir. El banco también había cerrado 46 sucursales, reduciendo su red de sucursales en un 16 por ciento desde principios de 2014. Otras 25 cerrarían en el resto del año, dijo. ^{[ 20 ]} En agosto de 2015, el banco dijo que había cerrado 62 sucursales durante el año anterior, lo que redujo el total a 165. Esto se debió en parte a una caída del 28% en las transacciones en sucursal como resultado de un cambio en la demanda de sucursal a banca por internet. ^{[ 32 ]} Para entonces, las reducciones de personal habían superado los 2000 trabajadores. ^{[ 23 ]} Tras el cierre de 54 sucursales durante los primeros tres meses de 2016, el banco describió su programa de cierres de sucursales como "prácticamente terminado". ^{[ 41 ]} El número total de puestos de trabajo eliminados por el banco entre 2013 y 2017 fue de aproximadamente 2700. ^{[ 42 ]} El cierre de otras 10 sucursales en la primavera de 2017 ^{[ 43 ]} redujo el total de sucursales a 95, frente a las casi 300 con las que comenzó el proceso. ^{[ 44 ]}

En diciembre de 2014, una evaluación del Banco de Inglaterra determinó que el coeficiente de capital básico del banco (una medida de solidez financiera) era de -2,6 %. Como resultado, el banco contrató a Bank of America Merrill Lynch para que le ayudara a vender hipotecas por valor de 6600 millones de libras esterlinas. ^{[ 45 ]}

No se esperaba que el banco obtuviera ganancias anuales hasta 2017 como muy pronto. ^{[ 36 ]} En agosto de 2015, Booker dijo que esperaba que el banco formara parte de la consolidación de algunos de los bancos más pequeños del país y que la salida a bolsa seguiría siendo una opción para el futuro. Dijo que no había habido conversaciones significativas sobre la sugerencia de que los fondos de cobertura que poseen el 80% del capital del banco estaban considerando comprar el 20% restante de la participación del Grupo Cooperativo. ^{[ 46 ]}

El 1 de abril de 2016, el banco anunció una pérdida antes de impuestos para 2015 de 611  millones de libras esterlinas, más del doble de la pérdida de 264 millones de libras esterlinas de 2014. El salario de Booker aumentó a 3,85 millones de libras esterlinas desde su nivel de 3,1 millones de libras esterlinas de 2014, un aumento del 24,2 %. ^{[ 47 ]} En noviembre de 2016, el banco anunció una reducción de la plantilla a 4015 empleados, una pérdida de 200 trabajadores. ^{[ 48 ]}

En febrero de 2017, el consejo de administración del banco anunció que estaban "iniciando un proceso de venta" para el banco y que estaban "invitando ofertas". Dijeron que también estaban considerando otras opciones además de una venta para obtener capital, incluyendo la obtención de efectivo de inversores nuevos y existentes. ^{[ 49 ]} Un comunicado del Grupo Cooperativo indicó que apoyaba la decisión. ^{[ 50 ]} En abril de 2017, el Grupo Cooperativo amortizó su participación del 20% en el banco ^{[ 51 ]} y en mayo de 2017 el banco comenzó a buscar un canje de deuda por acciones . ^{[ 52 ]} En junio de 2017, el consejo de administración del banco suspendió el proceso formal de venta. ^{[ 53 ]} Para entonces, las pérdidas totales del banco desde su crisis financiera ascendían a 2.600 millones de libras esterlinas. ^{[ 33 ]} Entonces se anunció que los tenedores de bonos institucionales habían acordado convertir 426 millones de libras esterlinas en bonos en acciones, lo que les daría una participación del 17 por ciento en el banco. Además, se anunció que los inversores existentes habían acordado aportar 250 millones de libras esterlinas de nuevo capital a una sociedad holding de reciente creación, que adquiriría una participación del 68 por ciento en el banco. Los inversores también acordaron añadir 100 millones de libras esterlinas durante 10 años al fondo de pensiones del banco y proporcionar más de 200 millones de libras esterlinas en garantías para ayudar a separar el fondo de pensiones del banco del del Grupo Cooperativo. El grupo iba a poseer el 1 por ciento del banco, que conservaría su nombre y su política ética. ^{[ 54 ]} Estos acuerdos se implementaron en septiembre de 2017 ^{[ 55 ]} y la participación final del 1 por ciento que poseía el grupo se vendió poco después por 5 millones de libras esterlinas, poniendo fin por completo a la propiedad del banco por parte del grupo. ^{[ 56 ]} El "acuerdo de relación" entre el banco y el grupo vence en 2020. ^{[ 57 ]} Durante la incertidumbre del primer semestre de 2017, el banco perdió otros 25.000 clientes de cuentas corrientes. ^{[ 58 ]} El banco redujo su plantilla en 800 personas en 2017 y registró una pérdida antes de impuestos de 174,4 millones de libras (la pérdida del año anterior había sido de 477,1 millones de libras). ^{[ 59 ]} En febrero de 2018, el banco anunció que su red de sucursales restante se reduciría de 95 a 68 sucursales durante abril y mayo de 2018. ^{[ 6 ]}

Andrew Bester se unió como director ejecutivo del banco en julio de 2017, con el objetivo de implementar un plan para mejorar las capacidades digitales del banco y, al mismo tiempo, desarrollar aún más la marca ética. ^{[ 2 ]}

En septiembre de 2018, el banco manifestó su interés en participar en la licitación de parte de un fondo de 775 millones de libras esterlinas diseñado para ayudar a los bancos a desarrollar sus servicios de banca empresarial y alentar a los clientes pyme a transferir sus cuentas del Grupo RBS . El fondo fue creado por RBS como consecuencia del rescate gubernamental de 45 mil millones de libras esterlinas durante la crisis financiera de 2008. ^{[ 60 ]} En mayo de 2019 , el banco recibió 15  millones de libras esterlinas de Banking Competition Remedies (BCR) para aumentar su presencia en el mercado de banca empresarial, tras su exitosa solicitud de financiación del Pool B del Capability and Innovation Fund. ^{[ 61 ]}

Para entonces, el banco era una sociedad anónima con títulos de deuda cotizados en la Bolsa de Valores de Londres. Sus acciones no cotizaban. El único accionista del banco era Co-operative Bank Finance plc. El único accionista de Co-operative Bank Finance plc era Co-operative Bank Holdings Ltd, una sociedad privada de responsabilidad limitada por capital social. ^{[ 62 ] [ 63 ]} La sociedad holding era propiedad de fondos de cobertura y otras empresas de gestión de activos. ^{[ 64 ]}

Durante el primer semestre de 2020, el banco asignó 11,2 millones de libras esterlinas a "deterioros de préstamos", lo que resultó en una pérdida de 44,6 millones de libras esterlinas para ese período. En agosto de 2020 se anunció el cierre de 18 de las 68 sucursales restantes del banco —que se llevaría a cabo antes de fin de año— junto con una reducción del 11 % en el número de empleados, como respuesta a la disminución del uso de las sucursales y a las tasas de interés históricamente bajas. ^{[ 65 ]} En 2023, el banco tenía 50 sucursales en el Reino Unido. ^{[ 66 ]}

En octubre de 2020, Andrew Bester informó a la junta directiva de su intención de renunciar como director ejecutivo y como director de la empresa matriz The Co-operative Bank Finance plc. ^{[ 67 ]} Fue reemplazado como director ejecutivo por el director financiero del banco, Nick Slape. ^{[ 68 ]}

Como parte de planes de recuperación más amplios, en agosto de 2023 el banco adquirió las cuentas hipotecarias de Sainsbury's Bank ^{[ 69 ]} y en marzo de 2024 anunció que consultaría al personal sobre una reestructuración que reduciría la plantilla en un 12%, unos 400 empleados. ^{[ 70 ]}

Una serie de entidades bancarias participaron en conversaciones y ofertas para adquirir el banco, incluyendo la firma de capital privado estadounidense Cerberus Capital Management en noviembre de 2020, ^{[ 71 ]} el banco retador Shawbrook en octubre de 2023 ^{[ 72 ]} Se recibió una oferta tentativa de Coventry Building Society que fue aceptada provisionalmente en abril de 2024. ^{[ 73 ]}

El 19 de abril de 2024, Coventry Building Society acordó los términos de adquisición del banco, por un valor de hasta 780 millones de libras esterlinas. El acuerdo estaba sujeto a que ambas empresas firmaran un contrato y obtuvieran la aprobación de los reguladores de servicios financieros. ^{[ 74 ]} El 24 de mayo de 2024, Coventry Building Society finalizó la adquisición del banco y anunció que no sometería la decisión a votación de sus miembros. ^{[ 75 ]} La aprobación regulatoria se otorgó en noviembre de 2024 y la adquisición se completó el 1 de enero de 2025. ^{[ 76 ] [ 77 ]}

La colaboración del banco con la organización benéfica Centrepoint , que trabaja con jóvenes sin hogar , continuó durante 2018 y recaudó más de 1 millón de libras esterlinas, lo que ayudó a financiar una línea de ayuda nacional para Centrepoint y un servicio de línea de ayuda especializada con sede en Manchester. ^{[ 95 ]}

En 2018, el banco se asoció con la organización benéfica Refuge y presionó con éxito para el lanzamiento de un nuevo código de buenas prácticas para la industria bancaria dirigido a clientes afectados por abusos financieros. ^{[ 96 ]}

El banco lanzó en 1999 una operación independiente exclusivamente por Internet conocida como Smile , que ofrecía cuentas corrientes y productos de ahorro. ^{[ 97 ]} A partir de enero de 2026 El sitio web de Smile ya no acepta nuevas solicitudes de cuenta y, en su lugar, redirige a los clientes a su empresa matriz. ^{[ 98 ]}

En octubre de 2008, se informó que Co-operative Financial Services estaba en conversaciones con Britannia Building Society con vistas a compartir instalaciones y posiblemente una fusión completa. Esta iniciativa se vio facilitada por la aprobación de la Ley de Sociedades de Construcción (Financiación) y Sociedades Mutuas (Transferencias) de 2007 , ^{[ 99 ]} aunque se requería legislación secundaria adicional antes de que pudiera tener lugar dicha fusión. El 21 de enero de 2009, Co-operative Financial Services y Britannia Building Society acordaron una fusión, y la nueva "supermutua" quedó bajo la dirección de The Co-operative Group. La fusión propuesta fue sometida a votación de los miembros de Britannia en su Asamblea General Anual, y el 29 de abril de 2009 los miembros votaron abrumadoramente a favor de la fusión. ^{[ 100 ]} Neville Richardson, director ejecutivo de Britannia, se convirtió en director ejecutivo de la empresa combinada. ^{[ 101 ]}

A corto plazo, tanto Britannia Building Society como Co-operative Bank continuaron operando sus propios productos, redes de sucursales y sistemas. Todas las sucursales de Britannia debían cambiar su nombre a Co-operative para finales de 2013, pero este plan se abandonó tras la crisis financiera, cerrando muchas de ellas y conservándose y transformándose solo una pequeña parte. ^{[ 102 ]}

En junio de 2013, un miembro del Comité Selecto del Tesoro criticó a Richardson —quien había dejado el banco en 2011— por su papel en la fusión. ^{[ 103 ]} En 2014, una revisión independiente informó que los problemas que enfrentaban ambas compañías se habían visto exacerbados por la fusión. ^{[ 104 ]} Ese mismo año, el vicegobernador del Banco de Inglaterra , Andrew Bailey , declaró ante el Comité Selecto del Tesoro que la Britannia Building Society habría quebrado si no hubiera sido adquirida por el Co-operative Bank. ^{[ 105 ]}