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Tendencia de la tasa de ganancia a disminuir

La tendencia a la caída de la tasa de ganancia ( TRPF ) es una teoría de la teoría de la crisis en la economía política , según la cual la tasa de ganancia —la relación entre la...

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La tendencia a la caída de la tasa de ganancia ( TRPF ) es una teoría de la teoría de la crisis en la economía política , según la cual la tasa de ganancia —la relación entre la ganancia y el capital invertido— disminuye con el tiempo. Esta hipótesis cobró mayor relevancia gracias a su análisis por Karl Marx en el capítulo 13 de El Capital, volumen III , [ 1 ] pero economistas tan diversos como Adam Smith , [ 2 ] John Stuart Mill , [ 3 ] David Ricardo [ 4 ] y William Stanley Jevons [ 5 ] se refirieron explícitamente a la TRPF como un fenómeno empírico que requería una explicación teórica más profunda, aunque discreparon sobre las razones por las que la TRPF debería ocurrir necesariamente. [ 6 ] Algunos académicos, como David Harvey , argumentan en contra de la TRPF como un fenómeno cuantitativo, sosteniendo que se trata de una lógica interna que impulsa el movimiento del capital mismo. [ 7 ]

Geoffrey Hodgson afirmó que la teoría de la TRPF «ha sido considerada, por la mayoría de los marxistas, como la columna vertebral del marxismo revolucionario. Según esta perspectiva, su refutación o eliminación conduciría al reformismo en la teoría y la práctica». [ 8 ] Stephen Cullenberg afirmó que la TRPF «sigue siendo uno de los temas más importantes y debatidos de toda la economía» porque plantea «la cuestión fundamental de si, a medida que crece el capitalismo, este mismo proceso de crecimiento socavará sus condiciones de existencia y, por lo tanto, generará crisis periódicas o seculares». [ 9 ]

Explicaciones causales

Karl Marx

En la crítica de Marx a la economía política , el valor de una mercancía es la cantidad media de trabajo socialmente necesaria para producirla. Marx argumentó que la innovación tecnológica posibilitó medios de producción más eficientes . A corto plazo, la productividad física aumentaría, permitiendo a los capitalistas que la adoptaron tempranamente generar mayor valor de uso (es decir, mayor producción física). A largo plazo, si la demanda se mantiene constante y los métodos más productivos se adoptan en toda la economía, la cantidad de trabajo requerida (en proporción al capital, es decir, la composición orgánica del capital ) disminuiría. Ahora bien, suponiendo que el valor está ligado a la cantidad de trabajo necesaria, el valor de la producción física disminuiría en relación con el valor del capital productivo invertido. En consecuencia, la tasa media de ganancia industrial tendería a disminuir a largo plazo.

En el avance “sin trabas” de la producción capitalista se esconde una amenaza para el capitalismo mucho más grave que las crisis. Se trata de la amenaza de la constante caída de la tasa de ganancia, que no surge de la contradicción entre producción e intercambio, sino del aumento de la productividad del trabajo mismo.

Marx argumentó que, a largo plazo, disminuyó, paradójicamente no porque la productividad disminuyera, sino porque aumentó, gracias a una mayor inversión en equipos y materiales. [ 10 ]

La idea central de Marx era que el progreso tecnológico general tiene un sesgo a largo plazo que favorece el ahorro de mano de obra, y que el efecto general a largo plazo del ahorro de tiempo de trabajo en la producción de mercancías con la ayuda de cada vez más maquinaria debía ser una disminución de la tasa de ganancia sobre el capital productivo, independientemente de las fluctuaciones del mercado o las construcciones financieras. [ 11 ]

Contratendencias

Marx consideraba la TRPF como una tendencia general en el desarrollo del modo de producción capitalista. Marx sostenía que era solo una tendencia , y que también existían "factores compensatorios" que debían estudiarse. Los factores compensatorios eran aquellos que normalmente aumentarían la tasa de ganancia. En su borrador de manuscrito editado por Friedrich Engels , Marx citó seis de ellos: [ 12 ]

  • Explotación laboral más intensa (aumento del índice de explotación de los trabajadores).
  • Reducción de los salarios por debajo del valor de la fuerza de trabajo (la tesis de la miseria ).
  • Abaratar los elementos del capital constante por diversos medios.
  • El crecimiento de una población excedente relativa (el ejército de reserva de mano de obra ) que permanecía desempleada.
  • El comercio exterior reduce el coste de los insumos industriales y los bienes de consumo.
  • El aumento del uso del capital social por parte de las sociedades anónimas, que traslada parte de los costes de uso del capital en la producción a otros. [ 13 ]

Sin embargo, Marx pensaba que las tendencias contrarias, en última instancia, no podían impedir la caída de la tasa media de ganancia en las industrias; esta tendencia era intrínseca al modo de producción capitalista. [ 14 ] Al final, ninguno de los factores contrarios imaginables pudo frenar la tendencia a la disminución de las ganancias de la producción.

Crecimiento del capital social

En la teoría TRPF de Adam Smith , la tendencia decreciente resulta del crecimiento del capital, que va acompañado de una mayor competencia. El crecimiento del stock de capital en sí mismo reduciría la tasa media de beneficio. [ 15 ]

Otras influencias

También podrían existir otros factores que influyen en la rentabilidad, los cuales Marx y otros no analizaron en detalle, [ 16 ] incluyendo:

  • Reducciones en el tiempo de rotación del capital industrial en general (y especialmente de la inversión en capital fijo ). [ 17 ]
  • Depreciación acelerada y mayor rendimiento. [ 18 ]
  • El nivel de inflación de precios para diferentes tipos de bienes y servicios. [ 19 ]
  • Impuestos, gravámenes, subsidios y políticas crediticias de los gobiernos, intereses y costos de alquiler. [ 20 ]
  • Inversión de capital en áreas de producción (anteriormente) no capitalistas, donde prevalecía una composición orgánica de capital menor . [ 21 ]
  • Guerras militares o gasto militar que provocan la inoperatividad o destrucción de activos de capital, o que impulsan la producción bélica (véase economía de armas permanente ). [ 22 ] [ 23 ]
  • Factores demográficos. [ 24 ]
  • Avances en la tecnología y revoluciones tecnológicas que reducen rápidamente los costos de los insumos. [ 25 ]
  • Particularmente en la era de la globalización , las tarifas de flete nacionales e internacionales (transporte marítimo, transporte por carretera, transporte ferroviario, transporte aéreo).
  • Sustituciones de insumos de recursos naturales, o aumento marginal del costo de insumos de recursos naturales no sustituidos. [ 26 ]
  • Consolidación de industrias maduras en una oligarquía de supervivientes. [ 27 ] Las industrias maduras no atraen nuevo capital debido a los bajos rendimientos. [ 28 ] Las empresas maduras con grandes cantidades de capital invertido y reconocimiento de marca también pueden intentar bloquear a los nuevos competidores en sus mercados. [ 29 ] Véase también la teoría del estancamiento secular .
  • El uso de instrumentos de crédito para reducir los costos de capital para la nueva producción.

La controversia académica sobre la TRPF entre marxistas y no marxistas ha persistido durante cien años. [ 30 ] Actualmente existen miles de publicaciones académicas sobre la TRPF en todo el mundo, tanto a favor como en contra. No existe ningún libro disponible que exponga todos los diferentes argumentos que se han presentado. Profesor Michael C. HowardAfirmó que «La conexión entre el beneficio y la teoría económica es íntima. (...) Sin embargo, en ninguna etapa de la historia de la economía ha surgido una teoría del beneficio generalmente aceptada... las controversias teóricas siguen siendo intensas». [ 31 ]

Explicación matemática

Marx define la tasa de gananciapag′{\displaystyle p^{\prime }}como: [ 32 ]

pag′=sv+do{\displaystyle p^{\prime }={\frac {s}{v+c}}}

Dóndes{\displaystyle s}es plusvalía ,v{\displaystyle v}es capital variable ydo{\displaystyle c}es capital constante .

Dado que la tasa de explotación se puede escribir comomi=s/v{\displaystyle e=s/v}y la composición orgánica del capital esOdodo=do/v{\displaystyle OCC=c/v}luego evaluandopag′{\displaystyle p^{\prime }}en términos demi{\displaystyle e}yOdodo{\displaystyle OCC}rendimientos:

pag′=mi1+Ododo{\displaystyle p^{\prime }={\frac {e}{1+OCC}}}

Por lo tanto, una composición orgánica creciente del capital conduce a una tasa decreciente de ganancias, cet. par .

Tenga en cuenta que una composición orgánica creciente del capitalOdodo{\displaystyle OCC}A menudo, se ve compensado, total o parcialmente, por un aumento en la tasa de explotación (o tasa de plusvalía).mi{\displaystyle e}, lo que da lugar a recelos y contraargumentos (véase Michael Heinrich 2013). [ 33 ]

Disputas

Teorema de Okishio

El economista japonés Nobuo Okishio argumentó en 1961: "Si la técnica recién introducida satisface el criterio de costo [es decir, si reduce los costos unitarios, dados los precios actuales] y la tasa del salario real permanece constante", entonces la tasa de ganancia aumentaría . [ 34 ]

Suponiendo salarios reales constantes, el cambio técnico reduciría el costo de producción por unidad, incrementando así la tasa de ganancia del innovador. El precio del producto disminuiría, lo que provocaría una caída en los costos de los demás capitalistas. Por lo tanto, la nueva tasa de ganancia (de equilibrio) tendría que aumentar. En consecuencia, la tasa de ganancia podría, en ese caso, disminuir si los salarios reales aumentaran en respuesta a una mayor productividad, reduciendo así las ganancias.

David Ricardo también afirmó que una caída en la tasa promedio de ganancia solo podría ser causada, por lo general, por un aumento de los salarios (otro escenario posible sería que la competencia extranjera hiciera bajar los precios del mercado local para los productos, causando una disminución de las ganancias).

Crítica al teorema de Okishio

John E. Roemer criticó la ausencia de capital fijo en el modelo de Okishio y, por lo tanto, modificó dicho modelo para incluir el efecto del capital fijo. Sin embargo, concluyó que:

"...no hay esperanza de producir una teoría de la tasa decreciente de ganancia en un entorno competitivo y de equilibrio con un salario real constante... esto no significa... que no pueda existir una teoría de la tasa decreciente de ganancia en las economías capitalistas. Sin embargo, es necesario flexibilizar algunos de los supuestos de los modelos más estrictos aquí analizados para lograr dicha teoría de la tasa decreciente de ganancia." [ 35 ]

También es posible construir un modelo alternativo tipo Okishio, en el que el aumento del costo de las rentas de la tierra (o rentas de la propiedad) reduce la tasa de ganancia industrial. [ 36 ]

Michael Heinrich

Heinrich argumenta en contra de otorgar un lugar central a la tendencia decreciente de la tasa de ganancia, afirmando que Marx no incluyó este argumento en su obra teórica publicada. [ 37 ] Para deducir con seguridad una caída de la ganancia como tendencia general, el argumento de Marx requiere la presunción de que la tasa de plusvalía crece más rápido que la relación capital/valor, lo cual no puede demostrarse a partir de los conceptos con los que trabaja Marx. Si bien se puede conocer la dirección general del movimiento de ambas cantidades —tanto la tasa de plusvalía relativa como la relación capital/valor se consideran crecientes en condiciones capitalistas ordinarias— ninguna puede crecer sin límite, y no se obtienen conclusiones fáciles sobre sus tasas de crecimiento comparativas. Más de una década después de escribir el manuscrito que, en la edición de Engels, se convirtió en el tercer volumen de El Capital , Marx compuso un manuscrito matemático donde aborda extensamente el caso de tasas de ganancia crecientes bajo una composición de valor creciente del capital. [ 37 ]

En este sentido, Heinrich cuestiona la identificación de las teorías de Marx sobre la crisis con la ley de la tendencia decreciente de la tasa de ganancia, una interpretación que atribuye principalmente a que Engels editó el tercer volumen de El Capital para condensar toda la discusión fragmentaria sobre la crisis bajo el título del capítulo «Desarrollo de las contradicciones internas de la ley», sugiriendo que para Marx toda crisis proviene de la disminución de las tasas de ganancia. [ 37 ] En cambio, Heinrich sugiere que deberíamos seguir la línea de las observaciones de Marx sobre el papel de la crisis en la mediación de las rupturas de las relaciones entre producción y consumo, y extender estos argumentos prestando mayor atención a una teoría del dinero y el crédito. Además, Heinrich se muestra escéptico ante la sugerencia de que para Marx la crisis necesariamente engendra el colapso, argumentando que la teoría del colapso «históricamente siempre ha tenido una función excusatoria: independientemente de cuán graves fueran las derrotas contemporáneas, el fin del oponente era una certeza». Heinrich sostiene que tal teoría no se encuentra en Marx más allá de un posible rastro de ella en los Grundrisse , teoría que no se retoma en la obra posterior de Marx. [ 38 ] : 176–178

Competencia

David Ricardo , interpretando la teoría de Adam Smith sobre la disminución de la tasa de ganancia según la cual una mayor competencia reduce la tasa promedio de ganancia, argumentó que la competencia solo podía nivelar las diferencias en las tasas de ganancia de las inversiones en producción, pero no disminuir la tasa general de ganancia (la tasa promedio de ganancia) en su conjunto. [ 39 ] Salvo en algunos casos excepcionales, Ricardo afirmó que la tasa promedio de ganancia solo podía disminuir si los salarios aumentaban. [ 40 ]

En El Capital , Karl Marx criticó la idea de Ricardo. Marx argumentó que, en cambio, la tendencia decreciente de la tasa de ganancia es «una expresión peculiar del modo de producción capitalista del desarrollo progresivo de la productividad social del trabajo». [ 41 ] Marx nunca negó que las ganancias pudieran disminuir contingentemente por una miríada de razones, [ 41 ] pero creía que también había una razón estructural para la TRPF, independientemente de las fluctuaciones actuales del mercado.

Productividad

Al aumentar la productividad, las tecnologías que ahorran mano de obra pueden incrementar la tasa de ganancia industrial promedio en lugar de disminuirla, ya que menos trabajadores pueden producir más a un menor costo, lo que permite mayores ventas en menos tiempo. [ 42 ] Ladislaus von Bortkiewicz afirmó: "La propia demostración de Marx de su ley de la tasa decreciente de ganancia se equivoca principalmente al ignorar la relación matemática entre la productividad del trabajo y la tasa de plusvalía ". [ 43 ] Jürgen Habermas argumentó en 1973-74 que la TRPF podría haber existido en el capitalismo liberal del siglo XIX, pero ya no existía en el capitalismo tardío , debido a la expansión del "trabajo reflexivo" ("trabajo aplicado a sí mismo con el objetivo de aumentar la productividad del trabajo"). [ 44 ] Michael Heinrich también ha argumentado que Marx no demostró adecuadamente que la tasa de ganancia disminuiría cuando se tienen en cuenta los aumentos de productividad. [ 45 ]

teoría del valor-trabajo

Steve Keen argumenta que si se asume que la teoría del valor-trabajo es errónea, esto invalida la mayor parte de la crítica. Keen sugiere que la TRPF se basaba en la idea de que solo el trabajo puede crear nuevo valor (siguiendo la teoría del valor-trabajo), y que existía una tendencia a que la relación capital-trabajo (en términos de valor) aumentara con el tiempo. Si el excedente puede producirse con todos los insumos de producción, entonces, según él, no hay razón para que un aumento en la relación capital-trabajo provoque una disminución en la tasa general de excedente. [ 46 ]

Eugen Böhm von Bawerk [ 47 ] y su crítico Ladislaus Bortkiewicz [ 48 ] (influenciado a su vez por Vladimir Karpovich Dmitriev [ 49 ] ) afirmaron que el argumento de Marx sobre la distribución de las ganancias de la plusvalía recién producida es matemáticamente erróneo. [ 50 ] Esto dio lugar a una larga controversia académica. [ 51 ] [ 52 ] [ 53 ] [ 54 ] [ 55 ] [ 56 ] Los críticos afirmaron que Marx no logró conciliar la ley del valor con la realidad de la distribución del capital y las ganancias, un problema que ya había preocupado a David Ricardo , quien heredó el problema de Adam Smith , pero no logró resolverlo. [ 57 ]

Marx ya era consciente de este problema teórico cuando escribió La miseria de la filosofía (1847). [ 58 ] Se menciona de nuevo en los Grundrisse (1858). [ 59 ] Al final del capítulo 1 de su Contribución a la crítica de la economía política (1859), se refirió a él y anunció su intención de resolverlo. [ 60 ] En Teorías de la plusvalía (1862-1863), analiza el problema con mucha claridad. [ 61 ] Su primer intento de solución aparece en una carta a Engels, fechada el 2 de agosto de 1862. [ 62 ] En El capital, volumen I (1867) [ 63 ] señaló que aún se necesitaban «muchos términos intermedios» en su narrativa progresiva para llegar a la respuesta.

Investigación empírica

Antes de 1970

En la década de 1870, Marx sin duda quiso poner a prueba econométricamente su teoría de las crisis económicas y la obtención de beneficios, [ 64 ] pero no existían datos estadísticos macroeconómicos ni herramientas matemáticas adecuadas para ello. [ 65 ] Dichos recursos científicos comenzaron a existir solo medio siglo después. [ 66 ]

En 1894, Friedrich Engels mencionó la investigación del socialista exiliado Georg Christian Stiebeling, quien comparó datos de ganancias, ingresos, capital y producción en los censos estadounidenses de 1870 y 1880, pero Engels afirmó que Stiebeling explicaba los resultados "de una manera completamente falsa" (la defensa de Stiebeling contra las críticas de Engels incluyó dos cartas abiertas enviadas al New Yorker Volkszeitung y a Die Neue Zeit ). [ 67 ] El análisis de Stiebeling representó "casi con toda seguridad el primer uso sistemático de fuentes estadísticas en la teoría marxista del valor". [ 68 ]

Aunque Eugen Varga [ 69 ] [ 70 ] y el joven Charles Bettelheim [ 71 ] [ 72 ] ya habían estudiado el tema, y ​​Josef Steindl comenzó a abordar el problema en su libro de 1952, [ 73 ] el primer análisis empírico importante de las tendencias a largo plazo en la rentabilidad inspirado por Marx fue un estudio de 1957 de Joseph Gillman. [ 74 ] Este estudio, revisado por Ronald L. Meek y HD Dickinson, [ 75 ] fue ampliamente criticado por Shane Mage en 1963. [ 76 ] El trabajo de Mage proporcionó el primer análisis sofisticado desagregado de datos de cuentas nacionales oficiales realizado por un académico marxista.

Después de 1970

Se han realizado varios estudios empíricos no marxistas sobre las tendencias a largo plazo en la rentabilidad empresarial. [ 77 ]

Particularmente a finales de la década de 1970 y principios de la de 1980, existía preocupación entre los economistas no marxistas de que la tasa de ganancia pudiera estar disminuyendo realmente. [ 78 ]

Desde la década de 1970 se han realizado diversos esfuerzos para examinar empíricamente el TRPF. Los estudios que lo apoyan incluyen los de Michael Roberts, [ 79 ] [ 80 ] Themistoklis Kalogerakos, [ 81 ] Minqi Li , [ 82 ] John Bradford, [ 83 ] y Deepankar Basu (2012). [ 84 ] Los estudios que contradicen el TRPF incluyen los de Òscar Jordà, [ 85 ] Marcelo Resende, [ 86 ] y Simcha Barkai. [ 87 ] Otros estudios, como los de Basu (2013), [ 88 ] Elveren, [ 89 ] Thomas Weiß [ 90 ] e Ivan Trofimov, [ 91 ] informan resultados mixtos o argumentan que la respuesta aún no es segura debido a hallazgos contradictorios y problemas con la medición adecuada del TRPF.

De vez en cuando, las unidades de investigación de bancos y departamentos gubernamentales producen estudios de rentabilidad en varios sectores de la industria. [ 92 ] La Oficina de Estadísticas Nacionales publica estadísticas de rentabilidad de las empresas cada trimestre, mostrando un aumento de las ganancias. [ 93 ] En el Reino Unido, Ernst & Young (EY) proporciona actualmente un Índice de Estrés de Advertencia de Ganancias para las empresas cotizadas. [ 94 ] El Share Centre publica el Informe Profit Watch UK . [ 95 ] En los EE. UU., Yardeni Research proporciona un informe sobre las tendencias de los márgenes de beneficio del S&P 500 , incluidas comparaciones con los datos NIPA . [ 96 ]

Véase también

Referencias

  1. ↑ Marx también la denomina « ley de la tendencia decreciente de la tasa de ganancia» (LTRPF). Como se explica en el artículo, existen controversias sobre la existencia o no de dicha ley. Otros términos utilizados incluyen «tasa decreciente de ganancia» (FROP), «tendencia decreciente de la tasa de ganancia» (FTRP), «disminución de la tasa de ganancia» (DROP) y «caída tendencial de la tasa de ganancia» (TFRP). La tasa media de ganancia sobre el capital productivo se suele expresar como r = S/(C+V).
  2. ↑ Adam Smith , La riqueza de las naciones , capítulo 9. Véase también Philip Mirowski , «Adam Smith, el empirismo y la tasa de ganancia en la Inglaterra del siglo XVIII». History of Political Economy , vol. 14, n.º 2, verano de 1982, págs. 178-198.
  3. ↑ John Stuart Mill , Principios de economía política (1848), Libro 4, Capítulo 4. Bela A. Balassa, "Karl Marx y John Stuart Mill". Weltwirtschaftliches Archiv , vol. 83 (1959), págs. 147-165.
  4. ↑ David Ricardo , Principios de economía política y tributación , Capítulo 6. Maurice Dobb, «El sistema Sraffa y la crítica de la teoría neoclásica de la distribución». En : E. K. Hunt y Jesse G. Schwartz, Una crítica de la teoría económica . Penguin, 1972, págs. 211-213.
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  7. ↑ Harvey, David (1982). Los límites del capital . Verso. págs. 176–190 . ISBN  9781788731034.
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  10. ↑ Karl Marx , El Capital , vol. 3, editado por Friedrich Engels . Nueva York: International Publishers, 1967 (ed. original 1894). Capítulo 2, «La tasa de ganancia», y capítulo 13, «La ley como tal». John Weeks , El capital y la explotación , capítulo 8. Princeton University Press, 1980.
  11. ↑ Ernest Mandel , "Economía", en: David McLellan (ed.), Marx: los primeros 100 años . Fontana, 1983.
  12. ↑ Karl Marx , El Capital, Volumen III , edición Penguin, 1981, pág. 339 y ss.
  13. Marx consideraba los dividendos como una distribución ex post de los ingresos brutos (una fracción de la plusvalía), pero reconocía que el patrón específico de distribución del capital de cartera entre diferentes tipos de inversiones podía afectar la tasa de rendimiento promedio general de las inversiones de capital. El rendimiento general del capital social suele ser superior a la tasa de interés, pero inferior a la tasa de beneficio bruto sobre el capital total de la empresa (esta última incluye tanto las ganancias distribuidas como las no distribuidas, y los impuestos). Por lo tanto, cuanto mayor sea la proporción de ganancias distribuidas (dividendos) a los accionistas en el beneficio bruto total, menor será la tasa de beneficio general sobre el capital, si el capital social se considera como un componente separado en el total de activos de capital invertidos, en lugar de como una duplicación de activos de capital reales en forma de activos "papel" nocionales, o si la tasa de beneficio promedio se calcula como la media ponderada de las tasas de rendimiento de diferentes tipos de inversión empresarial. Obviamente, cuanto más beneficio se distribuye a los accionistas, menos disponible queda para reinvertir en el negocio, a menos que los accionistas opten por reinvertir sus beneficios en el mismo negocio. En tiempos modernos, sin embargo, una gran parte de la distribución total de acciones se mantiene durante menos de un año contable, o, como máximo, durante alrededor de un año y medio (esto se denomina "aumento de la rotación de carteras (o acciones)" o "disminución de los períodos promedio de tenencia de acciones"). En este caso, los inversores se preocupan principalmente por los riesgos comparativos y por la ganancia neta de capital que pueden obtener de los cambios positivos a corto plazo en los precios de las acciones, en comparación con las comisiones de los corredores y los posibles rendimientos de dividendos (a menudo los lotes de acciones negociados son grandes, lo que reduce los costos de transacción por acción). Véase: Marx, El Capital, Volumen III , Penguin 1981, pp. 347–348; Ernest Mandel , "Sociedad anónima", en: Tom Bottomore (ed.), Diccionario del pensamiento marxista , 2.ª edición. Oxford: Basil Blackwell, 1991, pp. 270–273; David Hunkar, "Periodo medio de tenencia de acciones en la Bolsa de Nueva York (NYSE) entre 1929 y 2016". Topforeignstocks.com , 1 de octubre de 2017.
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