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Articulo de referencia

Rentabilidad del período de tenencia

En finanzas , el rendimiento del período de tenencia (HPR) [ 1 ] es el rendimiento de un activo o cartera durante todo el período en que se mantuvo. Es una de las medidas más si...

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En finanzas , el rendimiento del período de tenencia (HPR) [ 1 ] es el rendimiento de un activo o cartera durante todo el período en que se mantuvo. Es una de las medidas más simples e importantes del rendimiento de la inversión .

La rentabilidad sobre la inversión (HPR, por sus siglas en inglés) es la variación del valor de una inversión, activo o cartera durante un período determinado. Representa la ganancia o pérdida total, que es la suma de los ingresos y las ganancias de capital , dividida por el valor al inicio del período.

HPR = (Valor final - Valor inicial) / Valor inicial

donde el Valor Final incluye los ingresos, como los dividendos, obtenidos sobre la inversión:

HPAGRnorte = Inortedoometromi+PAGnorte+1−PAGnortePAGnorte{\displaystyle HPR_{n}\ =\ {\frac {Ingreso+P_{n+1}-P_{n}}{P_{n}}}}

dóndePAGnorte{\displaystyle P_{n}}es el valor al inicio del período de tenencia yInortedoometromi+PAGnorte+1{\displaystyle Ingresos+P_{n+1}}es el valor total al final del período de tenencia.

Anualización del rendimiento del período de tenencia

Durante varios años

Anualizar la rentabilidad de un período de tenencia significa encontrar la tasa de rentabilidad equivalente por año. Suponiendo que los ingresos, las ganancias de capital y las pérdidas se reinvierten, es decir, se mantienen en la cartera, entonces:

Tasa de rendimiento anualizada=(valor finalvalor inicial)1t−1{\displaystyle {\text{Tasa de rendimiento anualizada}}=\left({\frac {\text{valor final}}{\text{valor inicial}}}\right)^{\frac {1}{t}}-1}
=(retorno del período de tenencia+1)1t−1{\displaystyle =\left({\text{rentabilidad del período de tenencia}}+1\right)^{\frac {1}{t}}-1}

donde t representa la duración del período de tenencia, medida en años. Por ejemplo, si ha mantenido el activo durante medio año, t sería igual a 1/2, por lo que 1/ t sería igual a 2. (Sin embargo, los profesionales del rendimiento de las inversiones generalmente desaconsejan citar la rentabilidad anualizada para períodos de tenencia inferiores a un año).

A partir de los rendimientos trimestrales del período de tenencia

Para calcular la rentabilidad anual del período de tenencia (HPR) a partir de cuatro HPR trimestrales, es necesario saber si los ingresos se reinvierten dentro de cada trimestre o no. Si HPR1 a HPR4 son las rentabilidades del período de tenencia durante cuatro períodos consecutivos, suponiendo que los ingresos se reinvierten, la HPR anual obedece la siguiente relación:

1+HPAGR=(1+HPAGR1)(1+HPAGR2)(1+HPAGR3)(1+HPAGR4){\displaystyle 1+HPR=\left(1+HPR_{1}\right)\left(1+HPR_{2}\right)\left(1+HPR_{3}\right)\left(1+HPR_{4}\right)}

Ejemplo con ingresos no reinvertidos

A la derecha se muestra un ejemplo de una inversión en acciones: una acción comprada a principios de año por $100. Supongamos que los dividendos no se reinvierten. Al final del primer trimestre, el precio de la acción es de $98. La acción comprada por $100 solo se puede vender por $98, que es el valor de la inversión al final del primer trimestre. Este valor es inferior al precio de compra, por lo que la inversión ha sufrido una pérdida de capital. La rentabilidad del período de tenencia del primer trimestre es:

($98 – $100 + $1) / $100 = -1%

Dado que el precio final de la acción al final del año es de 99 dólares, la rentabilidad anual del período de tenencia es:

(Precio final de $99 - Precio inicial de $100 + Dividendos de $4) / Precio inicial de $100 = 3%

Si el precio final de la acción hubiera sido de 95 dólares, el HPR anual sería:

(Precio final de $95 - Precio inicial de $100 + Dividendos de $4) / Precio inicial de $100 = -1%.

Véase también

Referencias

  1. ↑ "Rentabilidad del período de tenencia (HPR) | Fórmula + Calculadora" . wallstreetprep.com . Consultado el 28 de noviembre de 2025 .