Arrendamiento de infraestructura y servicios financieros

Infrastructure Leasing & Financial Services Limited ( IL&FS ) es una empresa india de desarrollo y financiación de infraestructuras financiada por el estado. ^{[ 5 ]} Fue creada por bancos y compañías de seguros del sector público.

Opera a través de más de 250 subsidiarias, entre ellas IL&FS Investment Managers, IL&FS Financial Services e IL&FS Transportation Networks India Limited (ITNL). ^{[ 6 ]} Sus proyectos incluyen algunos de los proyectos de infraestructura más grandes de la India, incluido el túnel más largo de la India , el Túnel Dr. Syama Prasad Mookerjee , que se abrió al tráfico en abril de 2017. ^{[ 7 ]} Después de que la empresa incumpliera sus préstamos en 2018, el Gobierno de la India tomó el control de la empresa y nombró una nueva junta directiva. ^{[ 8 ]}

IL&FS se constituyó en 1987 como una "Compañía de Inversión Principal registrada en el RBI" por tres instituciones financieras: el Banco Central de la India , Housing Development Finance Corporation (HDFC) y Unit Trust of India (UTI), con el fin de proporcionar financiación y préstamos para importantes proyectos de infraestructura. ^{[ 9 ]} Gradualmente, a medida que la organización necesitó una mejor financiación, se abrió a dos grandes actores internacionales: Mitsubishi (a través de Orix Corporation de Japón) y la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi . Posteriormente, Life Insurance Corporation India , Orix y ADIA se convirtieron en sus mayores accionistas, una situación que se mantiene hasta la actualidad. ^{[ 10 ]}

Actualmente, entre sus accionistas institucionales se encuentran Life Insurance Corporation of India (LIC), Orix y Abu Dhabi Investment Authority , con pequeñas participaciones de algunos bancos indios. State Bank of India (SBI) fue accionista hasta 2017, año en que vendió su participación en la empresa. Algunos inversores extranjeros, incluidos los asociados de Greenspring, siguen siendo inversores en sus filiales, especialmente en IL&FS Transportation e IL&FS Infrastructure Services. ^{[ 11 ] [ 12 ] [ 13 ]}

En 2012, A2Z Group adquirió la filial de gestión inmobiliaria de IL&FS (IL&FS Property Management & Services Ltd) en una operación que combinó efectivo y acciones. La transacción se realizó a través de su filial A2Z Infraservices Ltd por 25 crore de rupias . Si bien se efectuaron pagos en efectivo de 7 crore de rupias al IL&FS Infrastructure Equity Fund y al IL&FS Employees Welfare Trust, la importante empresa de infraestructura también adquirió una participación del 20% en A2Z Infraservices mediante un canje de acciones . ^{[ 14 ]}  

En abril de 2019, su junta directiva recién constituida informó a los inversores que la empresa contaba con 302 entidades a través de las cuales opera actualmente. ^{[ 15 ]}

IL&FS cuenta con 256 empresas del grupo a partir de 2018, incluyendo subsidiarias, empresas conjuntas y entidades asociadas. ^{[ 16 ]} Si bien en apariencia la empresa cuenta con 23 subsidiarias directas, 141 subsidiarias indirectas (incluyendo vehículos de propósito especial para diferentes proyectos), 6 empresas conjuntas y 4 empresas asociadas, cada una de ellas se subdivide a su vez en entidades legales adicionales, con una gran cantidad de propiedad cruzada, así como propiedad por parte de vehículos de inversión de diversos gobiernos. ^{[ 9 ]}

Mientras que algunas de sus subsidiarias (como IL&FS Transport) registraron grandes pérdidas en 2018 y tuvieron dificultades para pagar sus préstamos, otras (como IL&FS Investment Managers) obtuvieron ganancias de 72,5 millones de rupias en 2018, un 33 % de ganancia después de impuestos. ^{[ 17 ]}

Schoolnet India (fundada en 1997), anteriormente conocida como IL&FS Education and Technology Services Limited, es una empresa india de tecnología educativa y desarrollo de habilidades. Ofrece servicios digitales y asistidos por tecnología en educación primaria y secundaria, formación profesional y desarrollo de la fuerza laboral. ^{[ 18 ] [ 19 ] [ 20 ] [ 21 ]}

Algunos de ellos se enumeran a continuación:

Servicios de infraestructura

• IL&FS Energy Development Company Limited: rama del sector energético dedicada al desarrollo de proyectos de generación y transmisión de energía.
• IL&FS Infrastructure Development Corporation Limited: asesoría y desarrollo de proyectos.
• IL&FS Transportation Networks Limited: dedicada al desarrollo y la ejecución de proyectos relacionados con el transporte terrestre (autopistas, pasos elevados, puentes y carreteras).
• IL&FS Environmental Infrastructure & Services Limited
• IL&FS Education and Technology Services Limited (dirigida por RCM Reddy) ^{[ 22 ]}
• New Tirupur Area Development Corporation Limited (una sociedad instrumental para la implementación del Programa de Desarrollo del Área de Tirupur )
• Noida Toll Bridge Company Limited (una sociedad instrumental para operar y mantener el viaducto DND que conecta Delhi con Noida )

Servicios financieros

• IL&FS Financial Services Limited (Brasil de Banca de Inversión de IL&FS)
• IL&FS Investment Managers Limited (gestión de fondos de capital privado nacionales)
• ORIX Auto Infrastructure Services Limited (servicios relacionados con la financiación del transporte y la infraestructura de transporte)
• IL&FS Trust Company Limited - ITCL (servicios: administración fiduciaria de obligaciones y bonos, administración fiduciaria y representación de inversores para títulos titulizados, servicios como fideicomisario de seguridad y agente de facilidades, gestión segura de documentos, escaneo, procesamiento y gestión de registros, y servicios paralegales)

IL&FS cuenta con varios proyectos en diferentes sectores, entre los que se incluyen transporte, desarrollo de áreas, gobierno electrónico, iniciativas de salud, desarrollo de clústeres, finanzas, energía, puertos, agua y aguas residuales, infraestructura urbana, medio ambiente, educación y turismo.

En 2009, se convirtió en el nuevo promotor de Maytas Infra Ltd. y en enero de 2011, Maytas Infra fue adquirida por IL&FS y renombrada como IL&FS Engineering and Construction Company Limited ^{[ 23 ]} En septiembre de 2009, adquirió una "participación minoritaria significativa" en el proyecto de zona económica especial de Reliance Industries en Haryana . ^{[ 24 ]}

IL&FS fue el principal prestamista detrás de la construcción del túnel Dr. Syama Prasad Mookerjee  de 9,28 km de longitud , ubicado en la ruta de la NH 44 en Jammu y Cachemira . Su construcción comenzó en julio de 2011 y el túnel se abrió al tráfico después de su inauguración por el Primer Ministro de la India, Narendra Modi, el 2 de abril de 2017. Construido con un presupuesto estimado de ₹ 3720 crore (US$ 550 millones), el túnel principal tiene 13 metros de diámetro, mientras que el túnel de escape paralelo tiene 6 metros de diámetro. Los túneles principal y de escape están conectados por 29 pasajes transversales ubicados a intervalos de 300 metros. Es el primer túnel en la India con un sistema de túneles totalmente integrado y se espera que reduzca la distancia entre Jammu y Srinagar en 30,11 km (18,7 millas), reduciendo el tiempo de viaje en dos horas.  

IL&FS también tiene grandes inversiones en sus propias filiales, así como en el mercado de valores. En septiembre de 2018, estas ascendían a casi 10 000 millones de rupias. ^{[ 25 ]}

A marzo de 2018, los mayores accionistas de IL&FS Investment Services eran los siguientes ^{[ 26 ].}

De julio a septiembre de 2018, dos de las 256 subsidiarias de IL&FS informaron tener problemas para pagar préstamos y depósitos interempresariales a otros bancos y prestamistas, lo que llevó al RBI a solicitar a sus principales accionistas que la rescataran. ^{[ 27 ]} En julio de 2018, Hindu Businessline informó que la división vial de IL&FS estaba teniendo dificultades para realizar los pagos correspondientes a sus bonos. ^{[ 28 ]} En el mismo mes, Business Standard informó que su fundador, Ravi Parthasarathy, dejaría la empresa por razones médicas, después de haberla dirigido durante 30 años. ^{[ 29 ]}

A principios de septiembre de 2018, Moneylife India informó que una de las subsidiarias de IL&FS no había podido pagar un préstamo a corto plazo de ₹1,000 crore tomado de SIDBI , lo que provocó que SIDBI pidiera a uno de sus funcionarios que renunciara. ^{[ 30 ]} Posteriormente, Bloomberg Quint, Business Standard y Economic Times informaron que una de las empresas del grupo IL&FS llamada IL&FS Financial Services Limited había incumplido con sus pagos de papel comercial. ^{[ 31 ]} Esto dio lugar a noticias de una posible auditoría por parte del Banco de la Reserva de la India . IL&FS Financial Services Ltd., una de las muchas subsidiarias financieras del grupo había incumplido con el pago de aproximadamente ₹450 crore de depósitos intercorporativos al Small Industries Development Bank of India (SIDBI). El 27 de septiembre de 2018, IL&FS Financial Services informó a la Bolsa de Bombay que había incumplido el pago de depósitos a corto plazo por un monto de ₹52,4 crore y un depósito a plazo de ₹104 crore. ^{[ 27 ]}

Sin embargo, en sus respuestas a los inversores y a la BSE, IL&FS Investment Services (IVC) aclaró que las noticias no se referían a ella, ya que se trataba de dos entidades jurídicas completamente diferentes. ^{[ 32 ]} IL&FS Transportation publicó una carta similar. ^{[ 33 ]}

El 1 de octubre de 2018, el Gobierno de la India tomó medidas para controlar la empresa y frenar la propagación del contagio a los mercados financieros. Se constituyó un nuevo consejo de administración, ya que se consideró que el anterior no había cumplido con sus funciones. El nuevo consejo estaba integrado por Uday Kotak , director gerente de Kotak Mahindra Bank; Vineet Nayyar , exfuncionario del IAS y jefe de Tech Mahindra ; GN Bajpai , exdirector de la Junta de Valores y Bolsa de la India; GC Chaturvedi, expresidente de ICICI Bank ; y los exfuncionarios del IAS Malini Shankar y Nand Kishore. Actualmente, el presidente y director general del nuevo consejo de IL&FS es el Sr. Nand Kishore, quien fue nombrado presidente y director general tras la finalización del mandato del Sr. CS Rajan el 30 de septiembre de 2024. ^{[ 34 ]}

La Oficina de Investigación de Fraudes Graves (SFIO) inició una investigación debido a graves irregularidades en los procedimientos y a la imposibilidad de contactar con la alta dirección. Los periódicos informaron sobre los elevados salarios que la anterior dirección se había asignado a costa del dinero público. Ante la falta de una supervisión adecuada por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI) o de los accionistas, y la ausencia de mecanismos de recuperación de la remuneración , la anterior dirección trataba a la empresa como si fuera su feudo. ^{[ 35 ]}

El 2 de abril de 2019, la SFIO arrestó en Mumbai al exvicepresidente de IL&FS, Hari Sankaran , por fraude y por causar pérdidas indebidas a la problemática entidad financiera de infraestructura. Se le acusó de otorgar préstamos a entidades que no eran solventes o que habían sido declaradas cuentas morosas, lo que provocó pérdidas a la empresa y a sus acreedores. La SFIO obtuvo la custodia de Sankaran hasta el 4 de abril. ^{[ 36 ]}

La investigación inicial de la SFIO reveló que hubo graves deficiencias en la auditoría de IL&FS realizada por Deloitte . ^{[ 37 ] [ 38 ]} El Gobierno había intentado prohibir a Deloitte por su papel en el incumplimiento. Sin embargo, el Tribunal Superior de Bombay dictó una orden provisional para impedir que el Gobierno tomara medidas coercitivas contra la firma. ^{[ 39 ]}

Al 21 de marzo de 2025, el Grupo había saldado una deuda de 45.000 millones de rupias y mantenía su objetivo general de resolución de conflictos del grupo en 61.000 millones de rupias. ^{[ 40 ]}

Al 30 de septiembre de 2024, el grupo había resuelto 55.000 millones de rupias, frente al objetivo estimado de resolución de deuda de 61.000 millones de rupias, lo que representa casi el 90% del valor de la resolución. Esto incluye la deuda que se ha cancelado mediante monetización, transferencia a InvIT, servicio de la deuda y distribución provisional, preservando en todo momento el valor de los activos nacionales al mantener su estatus de empresa en funcionamiento. Además, de un total de 302 entidades a resolver, 188 se han resuelto mediante monetización, transferencia a InvIT y liquidación. Adicionalmente, 38 entidades se encuentran en diferentes etapas de aprobación ante los tribunales y algunas entidades están pagando regularmente una deuda de alrededor de 3.000 millones de rupias. Además de resolver la deuda y las entidades restantes, aún queda por completar la tarea de distribuir el efectivo y las unidades disponibles, el cierre de las transacciones pendientes aprobadas por los tribunales, así como las que están pendientes ante los tribunales. ^{[ 41 ]}

En abril de 2020, el secretario de Asuntos Corporativos del Gobierno de la India, Injeti Srinivas, declaró que esperaba recuperar una parte sustancial de la deuda de la empresa, que ascendía a 94.000 millones de rupias. Añadió que resultaba extraño que nadie hubiera previsto el problema, ni los auditores estatutarios, ni los directores independientes, ni las agencias de calificación crediticia. ^{[ 42 ]}

El 8 de junio de 2020, IL&FS concluyó la venta de su participación en GIFT City por un valor de capital de 32 crore. Esta venta reduciría su deuda consolidada en más de 1.200 crore. ^{[ 43 ]}

En marzo de 2022, IL&FS vendió su sede en Bandra Kurla Complex, Mumbai a Brookfields Asset Management por 1.080 crore. ^{[ 44 ]}

• Sitio web oficial de IL&FS