Zona de oportunidades

Una zona de oportunidad es una designación y un programa de inversión creado por la Ley de Recortes Fiscales y Empleos de 2017 que permite que ciertas inversiones en áreas de bajos ingresos tengan ventajas fiscales. El programa permite a los inversores aplazar el pago de impuestos sobre las ganancias de capital reinvirtiendo dichas ganancias en Fondos de Oportunidad Calificados (QOF, por sus siglas en inglés) que se desarrollan u operan dentro de estas zonas. Si se mantiene durante al menos 10 años, cualquier apreciación de la inversión en el QOF queda totalmente exenta de impuestos.

Diseñado para liberar capital ocioso e impulsar la revitalización económica, se designaron más de 8700 zonas ^{[ 1 ] [ 2 ]} en todo Estados Unidos. Si bien el programa ha logrado atraer miles de millones en capital, continúa evolucionando en medio de debates sobre transparencia, seguimiento del impacto y resultados equitativos. ^{[ 2 ]}

Las Zonas de Oportunidad fueron propuestas por los senadores Tim Scott y Cory Booker , y los representantes Ron Kind y Pat Tiberi ^{[ 3 ]} , y respaldadas por el Grupo de Innovación Económica de Sean Parker ^{[ 4 ]} . Los estados pueden designar hasta el 25% de los distritos censales de bajos ingresos como Zonas de Oportunidad ^{[ 4 ]} . Las Zonas de Oportunidad se crearon bajo la Ley de Recortes Fiscales y Empleos de 2017, promulgada por el presidente Donald Trump ^{[ 5 ]} .

Las primeras Zonas de Oportunidad fueron designadas en abril de 2018. ^{[ 6 ]} Hay 8764 Zonas de Oportunidad en los 50 estados y cinco posesiones estadounidenses, incluyendo Samoa Americana, Guam, las Islas Marianas del Norte , Puerto Rico y las Islas Vírgenes. ^{[ 7 ]}

No todas las Zonas de Oportunidad se encuentran en comunidades de bajos ingresos. Según la Sección 1400Z-1(e) del Código de Rentas Internas , hasta el cinco por ciento de las Zonas de Oportunidad en cada estado pueden ser áreas no de bajos ingresos contiguas a áreas de bajos ingresos. ^{[ 8 ]} En diciembre de 2019, el Departamento del Tesoro emitió la guía regulatoria final sobre la inversión en Fondos de Oportunidad Calificados. ^{[ 9 ]}

Las Zonas de Oportunidad 1.0 (ZO 1.0) facilitaron aproximadamente $100 mil millones en inversión, contribuyeron a la creación de alrededor de 400,000 unidades de vivienda y apoyaron cerca de medio millón de empleos. ^{[ 10 ]} Bajo la Ley One Big Beautiful Bill (OBBBA), promulgada el 4 de julio de 2025, el programa de Zonas de Oportunidad se actualizó a Zonas de Oportunidad 2.0 (ZO 2.0), que entrará en vigor el 1 de enero de 2027. ^{[ 11 ] [ 12 ]} El programa se hizo permanente y se revisó para mejorar su impacto económico a largo plazo. Las actualizaciones introdujeron requisitos de presentación de informes adicionales destinados a mejorar la transparencia y la rendición de cuentas, junto con criterios de elegibilidad revisados ​​para las zonas designadas. ^{[ 12 ]}

El 1 de abril de 2026, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos publicó el marco de nominación final para OZ 2.0. ^{[ 13 ]} El marco estableció un período de nominación de 90 días a partir del 1 de julio de 2026, durante el cual los gobernadores estatales pueden nominar hasta el 25 % de los distritos censales elegibles. También eliminó la opción de designación de distritos contiguos, redujo el umbral de elegibilidad de ingresos familiares medios del 80 % al 70 %, y eliminó la disposición que permitía la designación general de todos los distritos censales en Puerto Rico . ^{[ 14 ]}

Para calificar, el Fondo de Oportunidades debe invertir más del 90% de sus activos en una Propiedad Calificada de Zona de Oportunidades ubicada en una Zona de Oportunidades. ^{[ 15 ]} La propiedad debe ser de uso original o cumplir con la definición de mejora sustancial, lo que significa que la base ajustada de la propiedad debe duplicarse después de la compra. ^{[ 16 ]} Los impuestos sobre las ganancias de capital se difieren para las inversiones reinvertidas en inversiones en estas zonas y, si la inversión se mantiene durante diez años, todas las ganancias de capital sobre la nueva inversión se eximen. A pesar de los beneficios fiscales y el amplio apoyo bipartidista, ^{[ 17 ]} la política de Zonas de Oportunidades tiene sus críticos. ^{[ 4 ]} Las Zonas de Oportunidades son distritos censales nominados por las autoridades estatales y certificados por el IRS. Se han designado un total de 8,764 distritos censales. ^{[ 18 ]}

Un inversor que genere una ganancia elegible (incluidas las ganancias de capital y las ganancias calificadas según la Sección 1231) puede reinvertir la ganancia de capital en un Fondo de Oportunidad Calificado dentro de los 180 días para recibir los beneficios fiscales de la Zona de Oportunidad. ^{[ 15 ]}

Existen cuatro beneficios fiscales importantes disponibles para los contribuyentes estadounidenses que reinvierten oportunamente las ganancias elegibles en Fondos de Oportunidad Calificados que cumplen con la ley de Zonas de Oportunidad y la guía regulatoria del IRS. ^{[ 20 ]}

1. A efectos de declaración de impuestos, la ganancia admisible se difiere hasta el 31 de diciembre de 2026.
2. La obligación tributaria sobre las ganancias elegibles reinvertidas se reduce mediante un ajuste al alza de la base imponible del 10 % o del 15 %. Nota: El beneficio del 15 % expiró después del 31 de diciembre de 2019. El beneficio del 10 % expiró después del 31 de diciembre de 2021. Las inversiones en QOF realizadas después del 31 de diciembre de 2021 ya no reciben este beneficio.
3. La obligación tributaria derivada de la venta del Fondo de Oportunidades Cualificado se elimina mediante un ajuste al valor justo de mercado en el momento de la enajenación, siempre que el Fondo de Oportunidades Cualificado se haya mantenido durante un período de al menos 10 años.
4. No existe recuperación de la depreciación en la venta de propiedades depreciadas en Zonas de Oportunidad Calificadas.

Para declarar la inversión al IRS, el contribuyente debe presentar anualmente el Formulario 8997 del IRS. ^{[ 21 ]}

Antes de la ley que creó las Zonas de Oportunidad, un inversor podía aplazar los impuestos sobre las ganancias de capital únicamente mediante un intercambio de bienes similares , es decir, intercambiando un activo por otro de la misma clase mediante un intercambio de la Sección 1031. ^{[ 22 ] [ 23 ]} Las Zonas de Oportunidad son similares, pero existen varias diferencias clave. ^{[ 24 ]} Una de estas diferencias es que una Zona de Oportunidad no requiere un intercambio de bienes similares. En cambio, al invertir en un Fondo de Oportunidad Calificado, un inversor puede aplazar cualquier ganancia elegible (ya sean ganancias de capital o ganancias calificadas de la Sección 1231) derivada de la transacción de una propiedad en cualquier clase de activo (por ejemplo, acciones, empresas privadas, bienes raíces , objetos de colección, etc.). ^{[ 22 ] [ 23 ]}

• Zona de Oportunidades Keystone
• Zona de empoderamiento
• Renovación urbana
• Gentrificación
• Zona económica especial

• Fondo CDFI - Recursos para Zonas de Oportunidad
• Grupo de Innovación Económica - Zonas de Oportunidad
• OpportunityZones.com - Zonas de Oportunidad Explicadas: La Guía para Principiantes sobre las Zonas de Oportunidad
• IRS - Preguntas frecuentes sobre las zonas de oportunidad
• Novogradac - Centro de Recursos de Zonas de Oportunidad
• Marco de referencia de las Zonas de Oportunidad: un marco de medición del impacto para las Zonas de Oportunidad.
• El Consejo de Oportunidades y Revitalización de la Casa Blanca
• QOF - Fondo de Oportunidades Calificadas