Comercio por cuenta propia

El trading por cuenta propia (también conocido como prop trading ) se produce cuando un operador negocia acciones , bonos , divisas , materias primas , sus derivados u otros instrumentos financieros con el propio dinero de la empresa (en lugar de utilizar fondos de clientes) para obtener un beneficio para sí mismo. ^{[ 1 ]}

Los operadores por cuenta propia pueden utilizar diversas estrategias, como arbitraje de índices , arbitraje estadístico , arbitraje de fusiones , análisis fundamental , arbitraje de volatilidad o negociación macro global , de forma muy similar a un fondo de cobertura . ^{[ 2 ]}

Las firmas de negociación por cuenta propia suelen asignar capital a los operadores bajo reglas de gestión de riesgos definidas, que incluyen límites de posición, reducciones máximas y umbrales de pérdidas. Los operadores generalmente reciben una compensación basada en el rendimiento, en la que las ganancias se comparten entre la firma y el operador según los términos contractuales. A diferencia de los fondos de cobertura, las firmas de negociación por cuenta propia generalmente operan solo con su propio capital y no gestionan fondos de inversores externos. ^{[ 3 ]} En consecuencia, las firmas de negociación por cuenta propia se centran principalmente en los controles de riesgo internos y la eficiencia del capital, en lugar de la captación de activos o la presentación de informes a los clientes.

Tras la crisis financiera de 2008 , algunas jurisdicciones introdujeron restricciones a las operaciones por cuenta propia de los bancos. En Estados Unidos, la Regla Volcker limita a las instituciones que captan depósitos a realizar ciertos tipos de operaciones por cuenta propia. ^{[ 4 ]} Las empresas de negociación por cuenta propia independientes, que no captan depósitos de clientes, generalmente no están sujetas a estas prohibiciones. ^{[ 5 ]}

La negociación por cuenta propia puede realizarse bajo diversos modelos organizativos y operativos, incluyendo firmas de negociación independientes y bancos regulados, con diferencias que dependen principalmente de la regulación, el acceso al mercado y los controles de riesgo. ^{[ 6 ]} Las firmas de negociación minorista por cuenta propia evalúan a los operadores mediante cuentas demo o reales antes de asignarles capital. Los operadores exitosos reciben una compensación a través de un acuerdo de participación en las ganancias. ^{[ 7 ] [ 8 ]}

A mediados de la década de 2020, el perfil demográfico de los operadores por cuenta propia cambió significativamente hacia las generaciones más jóvenes. La accesibilidad a los programas de financiación remota y la gamificación de los desafíos de trading impulsaron un aumento en la participación entre la Generación Z y los Millennials . ^{[ 9 ]}

• Negociación de flujos