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Articulo de referencia

Rama Cont

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Rama Cont es catedrático titular de Finanzas Matemáticas en la Universidad de Oxford . [ 6 ] [ 7 ] Es conocido por sus contribuciones a la teoría de la probabilidad , el análisis estocástico y la modelización matemática en finanzas , en particular por su trabajo sobre métodos de trayectoria en análisis estocástico y modelos matemáticos de riesgo sistémico . [ 3 ] Fue galardonado con el Premio Louis Bachelier por la Academia Francesa de Ciencias en 2010.

Biografía

Nacido en Teherán ( Irán ), Cont obtuvo su licenciatura en la École Polytechnique (Francia), [ 7 ] una maestría en física teórica en la École Normale Supérieure y una licenciatura en lengua china en el Institut national des langues et civilisations orientales . [ 8 ] Su tesis doctoral se centró en la aplicación de los procesos de Lévy en la modelización financiera.

Trayectoria profesional y logros

Cont comenzó su carrera como investigador del CNRS en matemáticas aplicadas en la École Polytechnique (Francia) en 1998 y ocupó cargos académicos en la École Polytechnique y la Universidad de Columbia . [ 8 ] Fue nombrado 'Directeur de Recherche CNRS' ( Científico Investigador Senior del CNRS ) en 2008 y fue catedrático de finanzas matemáticas en el Imperial College de Londres [ 9 ] de 2012 a 2018. Fue elegido Catedrático Titular de Finanzas Matemáticas en el Instituto Matemático de Oxford y miembro catedrático del St Hugh's College de Oxford en 2018. [ 10 ] [ 11 ]

La investigación de Cont se centra en la teoría de la probabilidad, el análisis estocástico y el modelado matemático en finanzas. [ 12 ] Su trabajo matemático se centra en los métodos de trayectoria en el análisis estocástico [ 13 ] y el cálculo funcional de Ito. [ 14 ]

En finanzas cuantitativas es conocido en particular por su trabajo en modelos basados ​​en procesos de salto, [ 15 ] el modelado estocástico de libros de órdenes límite como sistemas de colas [ 16 ] , [ 17 ] métodos de aprendizaje automático en finanzas [ 18 ] y el modelado matemático del riesgo sistémico . [ 19 ] [ 20 ] Fue editor jefe de la Enciclopedia de Finanzas Cuantitativas . [ 21 ]

Cont ha asesorado a bancos centrales y organizaciones internacionales como el Fondo Monetario Internacional y el Banco de Pagos Internacionales en materia de pruebas de estrés y seguimiento del riesgo sistémico . Su trabajo sobre modelos de red, estabilidad financiera y compensación centralizada [ 22 ] ha influido en bancos centrales y reguladores [ 23 ] . Ha concedido numerosas entrevistas a los medios de comunicación [ 24 ] [ 25 ] [ 26 ] [ 27 ] [ 28 ] sobre cuestiones relacionadas con el riesgo sistémico y la regulación financiera.

Contribuciones científicas

Cálculo funcional causal

Cont es conocido en matemáticas por su "Cálculo funcional causal", un cálculo para funcionales no anticipativos, o "causales", en el espacio de caminos. [ 29 ] Cont y colaboradores se basaron en el trabajo seminal del matemático alemán Hans Föllmer [ 30 ] y Bruno Dupire para construir un cálculo para funcionales no anticipativos, [ 31 ] que incluye como caso especial el llamado cálculo de Ito-Föllmer, una contraparte camino a camino del cálculo estocástico de Ito. [ 32 ] El trabajo posterior de Cont y Nicolas Perkowski [ 33 ] extendió el cálculo de Ito-Föllmer a funciones y funcionales de caminos irregulares más generales con variación de orden p no nulo.

Modelización del riesgo sistémico

El trabajo de Cont y sus colaboradores sobre la modelización matemática del riesgo sistémico y la estabilidad financiera, en particular sobre los modelos de red de contagio financiero y la modelización del contagio indirecto a través de las "ventas de liquidación", ha influido en la investigación académica y las políticas en este ámbito. [ 23 ] [ 34 ]

Liquidación central

La investigación de Cont sobre la compensación centralizada en los mercados extrabursátiles (OTC) ha influido en las prácticas de gestión de riesgos de las contrapartes centrales y en el pensamiento regulatorio sobre la compensación centralizada. [ 35 ] Cont ha argumentado que la compensación centralizada no elimina el riesgo de contraparte, sino que lo transforma en riesgo de liquidez ; por lo tanto, la gestión de riesgos y las pruebas de estrés de las contrapartes centrales deben centrarse en el riesgo de liquidez y los recursos de liquidez, no en el capital. [ 36 ]

Medición del riesgo y riesgo del modelo

Cont introdujo un enfoque riguroso para la evaluación del riesgo del modelo [ 37 ] que ha sido influyente en el diseño de marcos de gestión del riesgo del modelo en instituciones financieras. [ 38 ] [ 39 ]

Cont, Deguest y Scandolo [ 40 ] introdujeron el concepto de "procedimiento de medición de riesgo", una contraparte empírica de la noción de medida de riesgo , y definieron una clase robusta de procedimientos de medición de riesgo conocida como " Valor en riesgo de rango " (RVaR), una alternativa robusta al déficit esperado. [ 41 ]

Cont, Kotlicki y Valderrama definen el concepto de Liquidez en riesgo , [ 42 ] como la cantidad de activos líquidos que necesita una institución financiera para afrontar salidas de liquidez en este escenario.

Premios y distinciones

Cont fue galardonado con el Premio Louis Bachelier por la Academia Francesa de Ciencias en 2010 por su trabajo en modelado matemático de mercados financieros. [ 1 ] Fue elegido miembro de la Sociedad de Matemáticas Industriales y Aplicadas (SIAM) en 2017 por sus "contribuciones al análisis estocástico y las finanzas matemáticas". [ 3 ] Recibió el Premio a la Excelencia en Investigación Interdisciplinaria (APEX) de la Royal Society en 2017 por su investigación sobre modelado matemático del riesgo sistémico. [ 2 ] [ 43 ] Cont fue elegido miembro de la Academia de Ciencias Matemáticas en 2026. [ 44 ]

Publicaciones

  • Ananova, Anna; Continúa, Rama (2017). "Integración por caminos con respecto a caminos de variación cuadrática finita" . Revista de Mathématiques Pures et Appliquées . 107 (6): 737– 757. arXiv : 1603.03305 . doi : 10.1016/j.matpur.2016.10.004 . S2CID 16318176 . 
  • Chiu, Henry; Cont, Rama (2022). "Cálculo funcional causal" . Transactions of the London Mathematical Society . 9 (1): 237– 269. doi : 10.1112/tlm3.12050 . hdl : 10044/1/99908 . S2CID 16318176 . 
  • Cont, R. (2006). "Incertidumbre del modelo y su impacto en la fijación de precios de instrumentos derivados" (PDF) . Finanzas Matemáticas . 16 (3): 519– 547. doi : 10.1111/j.1467-9965.2006.00281.x . S2CID 16075069 . 
  • Cont, Rama; Fournie, David-Antoine (2010). "Cambio de fórmulas de variables para funcionales no anticipativos en el espacio de caminos" . Journal of Functional Analysis . 259 (4): 1043– 1072. arXiv : 1004.1380 . doi : 10.1016/j.jfa.2010.04.017 . hdl : 10044/1/10539 .
  • Cont, Rama; Fournie, David-Antoine (2013). "Cálculo funcional de Ito y representación integral estocástica de martingalas" . The Annals of Probability . 41 (1): 109– 133. arXiv : 1002.2446 . doi : 10.1214/11-AOP721 . S2CID 8840440 . 
  • Cont, Rama; Moussa, Amal; Santos, Edson Bastos (2013). «Estructura de red y riesgo sistémico en los sistemas bancarios». En Fouque, Jean-Pierre; Langsam, Joseph (eds.). Manual de riesgo sistémico (PDF) . Cambridge University Press. CiteSeerX 10.1.1.637.587 . doi : 10.1017/CBO9781139151184.018 . ISBN  978-1-107-02343-7Archivado del original (PDF) el 1 de agosto de 2013. Consultado el 5 de agosto de 2018 .URL alternativa
  • Bally, Vlad; Caramellino, Lucia; Cont, Rama (2016). Integración estocástica por partes y cálculo funcional de Ito . Springer. doi : 10.1007/978-3-319-27128-6 . ISBN 978-3-319-27128-6.
  • Cont, Rama; Deguest, Romain; Giacomo, Giacomo (2010). "Robustez y análisis de sensibilidad de los procedimientos de medición de riesgos" (PDF) . Finanzas cuantitativas . 10 (6): 593– 606. doi : 10.1080/14697681003685597 . S2CID 158678050 . 
  • Cont, Rama; De Larrard, Adrien (2013). "Dinámica de precios en un mercado de órdenes límite markoviano". SIAM Journal on Financial Mathematics . 4 (1): 1– 25. arXiv : 1104.4596 . doi : 10.1137/110856605 . S2CID 1238587 . 
  • Cont, Rama; Tankov, Peter (2004). Modelado financiero con procesos de salto . CRC Press. ISBN 978-1-58488-413-2.
  • Cont, Rama; Kotlicki, Artur; Valderrama, Laura (2020). "Liquidez en riesgo: pruebas de estrés conjuntas de solvencia y liquidez" . Journal of Banking and Finance . 118 105871. doi : 10.1016/j.jbankfin.2020.105871 . hdl : 11250/2652653 .
  • Cont, Rama; Perkowski, Nicolas (2020). "Integración por caminos y fórmulas de cambio de variable para caminos continuos con regularidad arbitraria" . Transactions of the American Mathematical Society . 6 (5): 161-186. arXiv : 1803.09269 . doi : 10.1090/btran/34 .
  • Cont, Rama; Stoikov, Sasha; Talreja, Rishi (2010). "Un modelo estocástico para la dinámica del libro de órdenes" . Operations Research . 58 (3): 549– 563. doi : 10.1287/opre.1090.0780 .

Referencias

  1. 1 2 Sociedad Matemática de Londres. "Premio Louis Bachelier" . LMS . Consultado el 5 de agosto de 2018 .
  2. 1 2 "Premios APEX | Royal Society" . 2 de octubre de 2024.
  3. 1 2 3 Sociedad de Matemáticas Industriales y Aplicadas. "Miembros de SIAM: Clase de 2017" . SIAM . Consultado el 5 de agosto de 2018 .
  4. ↑ "Rama Cont - el proyecto de genealogía matemática" .
  5. ↑ Rama Cont en el Proyecto de Genealogía Matemática
  6. ↑ "Prof. Rama Cont | Instituto de Matemáticas" .
  7. 1 2 "Rama Cont - Quién es quién" .
  8. 1 2 "Currículum vitae de Rama Cont" . Universidad de Columbia . Recuperado el 16 de mayo de 2025 .
  9. ↑ "Inicio - Profesor Rama (Continuación)" .
  10. ↑ "Nombramientos" . Oxford Gazette . Universidad de Oxford. 2018. Archivado del original el 23 de febrero de 2018. Consultado el 22 de enero de 2018 .
  11. ↑ "Rama Cont nombrado catedrático de Finanzas Matemáticas en Oxford" . Universidad de Oxford. 2018. Consultado el 1 de febrero de 2018 .
  12. ↑ "Rama CONT: Publicaciones de investigación" . CNRS . Consultado el 16 de mayo de 2025 .
  13. ↑ Ananova, Anna; Continúa, Rama (2017). "Integración por caminos con respecto a caminos de variación cuadrática finita" . Revista de Mathématiques Pures et Appliquées . 107 (6): 737– 757. arXiv : 1603.03305 . doi : 10.1016/j.matpur.2016.10.004 . S2CID 16318176 . 
  14. ↑ Bally, Vlad; Caramellino, Lucia; Cont, Rama (2016). Integración estocástica por partes y cálculo funcional de Itô . Cursos avanzados de matemáticas - CRM Barcelona. doi : 10.1007/978-3-319-27128-6 . ISBN 978-3-319-27127-9.
  15. ↑ Cont, Rama; Tankov, Peter (2004). Modelado financiero con procesos de salto . CRC Press. ISBN 978-1-58488-413-2.
  16. ↑ Cont, Rama; De Larrard, Adrien (2013). "Dinámica de precios en un mercado de órdenes límite markoviano". SIAM Journal on Financial Mathematics . 4 (1): 1– 25. arXiv : 1104.4596 . doi : 10.1137/110856605 . S2CID 1238587 . 
  17. ↑ Cont, Rama; Stoikov, Sasha; Talreja, Rishi (2008). "Un modelo estocástico para la dinámica del libro de órdenes". Operations Research . 58 (7176): 340– 344. doi : 10.1287/opre.1090.0780 .
  18. ↑ Mannix, Rob (2018). "Una red neuronal aprende un 'modelo universal' para los movimientos del precio de las acciones" . RISK .
  19. ↑ Riesgo sistémico: un desafío para el modelado matemático en YouTube
  20. ↑ Cont, Rama; Moussa, Amal; Santos, Edson Bastos (2013). «Estructura de red y riesgo sistémico en los sistemas bancarios». En Fouque, Jean-Pierre; Langsam, Joseph (eds.). Manual de riesgo sistémico (PDF) . Cambridge University Press. CiteSeerX 10.1.1.637.587 . doi : 10.1017/CBO9781139151184.018 . ISBN  978-1-107-02343-7Archivado del original (PDF) el 1 de agosto de 2013. Consultado el 5 de agosto de 2018 .URL alternativa
  21. ↑ Cont, Rama (2010). Enciclopedia de finanzas cuantitativas . Chichester: Wiley. ISBN 978-0-470-05756-8.
  22. ↑ "Rama Cont - Centro de investigación del banco central" . BIS . Archivado del original el 23 de febrero de 2017. Consultado el 5 de agosto de 2018 .
  23. 1 2 Yellen, Janet. "Interconexión y riesgo sistémico: lecciones de la crisis financiera e implicaciones políticas" . Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal . Consultado el 5 de agosto de 2018 .
  24. ^ Cypel, Sylvain (17 de septiembre de 2008). "Si AIG s'écroule, toda la economía americana está afectada" . Le Monde.fr . El Mundo . Consultado el 5 de agosto de 2018 .
  25. ↑ ISDA AGM 2018: Rama Cont - Imperial College London . YouTube . Archivado del original el 09/12/2021.
  26. ^ Cypel, Sylvain (3 de mayo de 2010). "Les" conflictos de intereses "d'Abacus" . Le Monde.fr . El Mundo . Consultado el 5 de agosto de 2018 .
  27. ↑ Sorman, Guy. "Wild Randomness" . Forbes (agosto de 2009) . Consultado el 5 de agosto de 2018 .
  28. ↑ «Las cámaras de compensación transforman el riesgo de contrapartida en riesgo de liquidez» . 27 de febrero de 2017.
  29. ↑ Chiu, Henry; Cont, Rama (2022), "Cálculo funcional causal", Transactions of the London Mathematical Society , 9 (1): 237–269 , doi : 10.1112/tlm3.12050 , hdl : 10044/1/99908 , S2CID 16318176 
  30. ^ Föllmer, Hans (1981), "Calcul d'Ito sans probabilités". , Séminaire de probabilités de Strasbourg , 15 , Springer , consultado el 9 de diciembre de 2023
  31. ↑ Cont, Rama; Fournie, David-Antoine (2010). "Cambio de fórmulas de variables para funcionales no anticipativos en el espacio de caminos" . Journal of Functional Analysis . 259 (4): 1043– 1072. arXiv : 1004.1380 . doi : 10.1016/j.jfa.2010.04.017 . hdl : 10044/1/10539 .
  32. ↑ Ananova, Anna; Cont, Rama (2017), "Integración de caminos con respecto a caminos de variación cuadrática finita", Journal de Mathématiques Pures et Appliquées , 107 (6): 737– 757, arXiv : 1603.03305 , doi : 10.1016/j.matpur.2016.10.004 , S2CID 16318176 
  33. ↑ Cont, Rama; Perkowski, Nicolas (2020), "Integración por caminos y fórmulas de cambio de variable para caminos continuos con regularidad arbitraria", Transactions of the American Mathematical Society , 6 (5): 161-186, arXiv : 1803.09269 , doi : 10.1090/btran/34
  34. ↑ [John Fell, Francesco Mazzaferro, Richard Portes, Eric Schaanning (2020) Ángeles caídos y contagio indirecto: Fundamentos y lecciones de un análisis a nivel de sistema, 11 de septiembre de 2020 https://voxeu.org/article/fallen-angels-and-indirect-contagion ]
  35. ↑ Cont, Rama (2015), "El fin de la cascada: recursos de incumplimiento de las contrapartes centrales" , Journal of Risk Management in Financial Institutions , 8 (4), Henry Stewart Publications: 365, doi : 10.69554/JZQP9267 , hdl : 11250/2495799 , SSRN 2588986 , consultado el 9 de diciembre de 2020 
  36. ↑ Cont, Rama (2017), "Compensación central y transformación del riesgo" , Financial Stability Review , 21 , Banque de France, SSRN 2919260 , consultado el 9 de diciembre de 2020. 
  37. ↑
    • Cont, Rama (2006). "Incertidumbre del modelo y su impacto en la fijación de precios de instrumentos derivados" (PDF) . Finanzas Matemáticas . 16 (3): 519– 547. doi : 10.1111/j.1467-9965.2006.00281.x . S2CID 16075069 . 
  38. ↑ Morini, Massimo (2012). Comprender y gestionar el riesgo de los modelos: una guía práctica para analistas cuantitativos, operadores y validadores . Wiley. doi : 10.1002/9781118467312 . ISBN 978-1-118-46731-2.
  39. ↑ "Riesgo del modelo" . 17 de septiembre de 2017.
  40. ↑ Cont, Rama; Deguest, Romain; Giacomo, Giacomo (2010). "Robustez y análisis de sensibilidad de los procedimientos de medición de riesgos" (PDF) . Finanzas cuantitativas . 10 (6): 593– 606. doi : 10.1080/14697681003685597 . S2CID 158678050 . 
  41. ↑ Fissler, Tobias; Ziegel, Johanna F. (2021). "Sobre la elicitabilidad del rango de valores en riesgo". Statistics & Risk Modeling . 38 ( 1– 2): 25– 46. arXiv : 1902.04489 . doi : 10.1515/strm-2020-0037 . S2CID 85517050 . 
  42. ↑ Cont, Rama; Kotlicki, Artur; Valderrama, Laura (2020). "Liquidez en riesgo: pruebas de estrés conjuntas de solvencia y liquidez" . Journal of Banking and Finance . 118 105871. doi : 10.1016/j.jbankfin.2020.105871 . hdl : 11250/2652653 .
  43. ↑ Dunning, Hayley (3 de noviembre de 2017). "Investigadora de matemáticas recibe financiación para un proyecto interdisciplinario sobre riesgos" . Imperial College London . Consultado el 5 de agosto de 2018 .
  44. ↑ "Rama Cont FAcadMathSci" . Consultado el 2 de junio de 2026 .
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