Reglamento SX

La Regulación SX es una regulación prescrita en los Estados Unidos de América que establece la forma y el contenido específicos de los informes financieros , específicamente los estados financieros de las empresas públicas. ^{[ 1 ]} Se cita como 17 CFR Parte 210; el nombre de la parte es "Forma y contenido y requisitos para los estados financieros, Ley de Valores de 1933 , Ley de Intercambio de Valores de 1934 , Ley de Sociedades de Cartera de Servicios Públicos de 1935 , Ley de Sociedades de Inversión de 1940 , Ley de Asesores de Inversión de 1940 y Ley de Política Energética y Conservación de 1975 ".

La Regulación SX amplía el significado del término "estados financieros" para incluir todas las notas a los estados y todos los anexos relacionados. La Regulación SX está estrechamente relacionada con la Regulación SK , que establece los requisitos de presentación de informes para diversos registros y presentaciones ante la SEC utilizados por las empresas públicas. La Regulación SX afecta profundamente a los contadores y auditores internos y externos , así como a los directores, funcionarios y numerosos empleados y contratistas de las empresas que presentan informes públicos. Debido a la necesidad de informar con precisión sobre los fondos y otros datos, cualquier operación de una empresa puede verse afectada y requerir el cumplimiento total de la Regulación SX y la Ley Sarbanes-Oxley .

El Reglamento SX y los Comunicados de Información Financiera ( Boletines de Contabilidad del Personal ) establecen la forma, el contenido y los requisitos de los estados financieros que deben presentarse como parte de (a) las declaraciones de registro conforme a la Ley de Valores de 1933 y (b) las declaraciones de registro conforme a la sección 12, ^{[ 2 ]} los informes anuales u otros informes conforme a las secciones 13 ^{[ 3 ]} y 15(d) ^{[ 4 ]} y las declaraciones de representación e información conforme a la sección 14 de la Ley del Mercado de Valores de 1934; excepto que se disponga específicamente lo contrario en los formularios.

La regulación SX se ve con menos frecuencia, pero es igualmente válida para (c) las declaraciones de registro, los informes anuales y los informes de accionistas presentados en virtud de la Ley de Sociedades de Cartera de Servicios Públicos de 1935 y de igual manera para (d) la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.

La Regulación SX generalmente aborda implícitamente los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) de EE. UU. Sin embargo, las empresas a veces utilizan medidas no GAAP para comprender mejor su negocio. Las medidas financieras no GAAP se definen en la Regulación G. La Regulación G y el Artículo 10e de la Regulación SK brindan orientación sobre el uso de medidas no GAAP. En mayo de 2016, la SEC también emitió Interpretaciones adicionales sobre Cumplimiento y Divulgación ^{[ 5 ]} relacionadas con las normas y regulaciones sobre el uso de medidas financieras no GAAP. ^{[ 6 ]}

La Regulación SX fue ideada por el personal de la SEC con una amplia participación de entidades relacionadas con la contabilidad. Las principales entidades involucradas en su mantenimiento incluyen:

• Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes ;
• Normas de Contabilidad Financiera ^{[ 7 ]} con pronunciamientos contables del FASB ;
• Consejo Asesor de Normas Federales de Contabilidad ; ^{[ 8 ]}
• Junta de Supervisión Contable de Empresas Públicas ; ^{[ 9 ]}
• (AICPA) Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados ; ^{[ 10 ]} y
• (IASB) Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad y pronunciamientos de las NIIF. ^{[ 11 ]}

Debido a la magnitud de la Regulación SX y su impacto generalizado en los informes financieros, es fundamental contar con una terminología coherente y precisa desde el principio para que las palabras y frases tengan el mismo significado en todo momento. Entre otros términos, se asignan significados a ciertos términos básicos. Por ejemplo: Informe del contador, Importe, Certificado , Control, Año fiscal, Participación, Filial de propiedad total, etc.

También se le da un significado específico a "Información financiera resumida".

No se proporciona un significado específico para el término complejo " Control interno sobre la información financiera" , pero se hace referencia a la Regla 13a-15(f) . Dado que la falta de dichos controles, su implementación inadecuada o su divulgación incorrecta pueden acarrear sanciones , y puesto que esta frase está presente en el pensamiento y la elaboración de normas del sector de valores, vale la pena examinar esta definición, que exige que la dirección sea proactiva.

El término control interno sobre la información financiera se define como un proceso diseñado por, o bajo la supervisión de, los principales ejecutivos y directores financieros del emisor, o personas que desempeñan funciones similares, y llevado a cabo por el consejo de administración, la gerencia y demás personal del emisor, para proporcionar una seguridad razonable con respecto a la fiabilidad de la información financiera y la preparación de los estados financieros para fines externos de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados , e incluye aquellas políticas y procedimientos que:

1. Relacionarse con el mantenimiento de registros que, con un detalle razonable, reflejen de manera precisa y justa las transacciones y enajenaciones de los activos del emisor;

2. Proporcionar una seguridad razonable de que las transacciones se registran según sea necesario para permitir la preparación de los estados financieros de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados, y de que los ingresos y gastos del emisor se realizan únicamente de conformidad con las autorizaciones de la gerencia y los directores del emisor; y

3. Proporcionar una seguridad razonable con respecto a la prevención o detección oportuna de la adquisición, uso o disposición no autorizados de los activos del emisor que pudieran tener un efecto material en los estados financieros.

Requisitos e informes de los contadores (Reglas 2-01 a 2-07)

Tras establecer algunas definiciones básicas e importantes en la Regla 1-02 , la Regulación SX comienza con la Regla 2-01 (Requisitos de los Contadores), donde se aborda la cuestión de los contadores y auditores, y se especifica quiénes son aceptables para que la SEC ejerza como tales. Los contadores y auditores deben estar debidamente registrados en su jurisdicción: «La Comisión no reconocerá como contador público certificado a ninguna persona que no esté debidamente registrada y en regla conforme a las leyes del lugar de su residencia o de su oficina principal».

Además, un asunto que importa de manera crítica es la independencia del auditor de la empresa cliente. La Regla Final 33-8183, ( https://www.sec.gov/rules/final/33-8183.htm , 28 de enero de 2003) al analizar los servicios de auditoría, los servicios que no son de auditoría y la independencia del auditor/contador,

• Se revisaron las regulaciones de la Comisión relacionadas con los servicios distintos de auditoría que, de prestarse a un cliente de auditoría, menoscabarían la independencia de una firma de contabilidad;
• requería que el comité de auditoría de un emisor aprobara previamente todos los servicios de auditoría y no auditoría prestados al emisor por el auditor de los estados financieros de un emisor;
• Prohibió a ciertos socios del equipo de auditoría prestar servicios de auditoría al emisor durante más de cinco o siete años consecutivos, dependiendo de la participación del socio en la auditoría, excepto que ciertas pequeñas firmas de contabilidad pueden estar exentas de este requisito;
• Prohibía a una firma de contabilidad auditar los estados financieros de un emisor si ciertos miembros de la gerencia de ese emisor habían sido miembros del equipo de auditoría de la firma de contabilidad durante el período de un año anterior al inicio de los procedimientos de auditoría;
• exigir que el auditor de los estados financieros de un emisor informe ciertos asuntos al comité de auditoría del emisor, incluidas las políticas contables "críticas" utilizadas por el emisor; y exigir la divulgación a los inversionistas de información relacionada con los servicios de auditoría y no auditoría proporcionados por el auditor de los estados financieros del emisor, así como los honorarios pagados a este.
• Además, según las normas definitivas, un contable no sería independiente de un cliente de auditoría si un socio auditor recibiera una compensación basada en la venta de encargos a ese cliente para servicios distintos de los de auditoría, revisión y certificación.

Los principios de independencia de la Comisión con respecto a los servicios prestados por los auditores se basan en gran medida en tres principios fundamentales, cuya violación menoscabaría la independencia del auditor:

(1) un auditor no puede desempeñar el rol de la gerencia,

(2) un auditor no puede auditar su propio trabajo, y

(3) un auditor no puede actuar como defensor de su cliente.

Para ser aún más claros al respecto, la Ley Sarbanes-Oxley establece las nueve prohibiciones, es decir, las nueve categorías de servicios no relacionados con la auditoría que están prohibidos para los auditores:

1. Servicios de contabilidad u otros servicios relacionados con los registros contables o los estados financieros del cliente de auditoría;
2. Diseño e implementación de sistemas de información financiera ;
3. Servicios de tasación o valoración, opiniones de imparcialidad o informes de aportaciones en especie;
4. Servicios actuariales ;
5. Servicios de externalización de auditoría interna ;
6. funciones de gestión o recursos humanos;
7. Agente de bolsa o intermediario, asesor de inversiones o servicios de banca de inversión ;
8. Servicios jurídicos y servicios periciales no relacionados con la auditoría; y
9. Cualquier otro servicio que el consejo de administración de la empresa determine, mediante reglamento, que no está permitido.

Aquí es donde la SEC sitúa la responsabilidad corporativa : "Las normas finales reconocen el papel fundamental que desempeñan los comités de auditoría en el proceso de información financiera y la posición única de los comités de auditoría para garantizar la independencia del auditor "... debido a "la capacidad y responsabilidad únicas del comité de auditoría para aislar al auditor de las presiones que pueda ejercer la dirección".

El resultado de la Regla Final 33-8183 fue agregar la Regla 2-07 al Reglamento SX y enmendar la Regla 2-01 del Reglamento SX, además de afectar a varios otros reglamentos, reglas y formularios.

Estos cambios fueron provocados principalmente por la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, promulgada el 30 de julio de 2002. El Título II de la Ley Sarbanes-Oxley, titulado "Independencia del Auditor", exigía que la Comisión adoptara, antes del 26 de enero de 2003, normas definitivas como la 33-8183.

La Sección 201 de la Ley Sarbanes-Oxley exige que los servicios distintos de auditoría que no estén prohibidos por dicha ley y las normas de la Comisión estén sujetos a la aprobación previa del comité de auditoría de la entidad registrada. Estas normas especifican los requisitos para obtener dicha aprobación previa del comité de auditoría de la entidad registrada. La Sección 202 de la Ley Sarbanes-Oxley exige que el comité de auditoría apruebe previamente los servicios distintos de auditoría permitidos y especifica ciertas excepciones al requisito de obtener dicha aprobación previa. Estas normas especifican los requisitos del comité de auditoría de la entidad registrada para la aprobación previa de los servicios distintos de auditoría prestados por el auditor de los estados financieros de la entidad registrada.

Por lo tanto, se puede observar que la pertenencia al comité de auditoría no es una recompensa por buen comportamiento ni un cargo sinecura , sino más bien una gran responsabilidad derivada de la Ley Sarbanes-Oxley, diversas regulaciones, normas y reglas finales de la SEC, para también cumplir con las responsabilidades de las Regulaciones SX y SK.

Cualificaciones e informes de los contadores

• 210.2-01 Requisitos de los contadores.
• 210.2-02 Informes de contadores e informes de certificación.
• 210.2-02T Informes de contadores e informes de certificación sobre el control interno sobre la información financiera.
• 210.2-03 Examen de los estados financieros por auditores de gobiernos extranjeros.
• 210.2-04 Examen de los estados financieros de personas distintas del registrante.
• 210.2-05 Examen de estados financieros por más de un contador.
• 210.2-06 Conservación de registros de auditoría y revisión.
• 210.2-07 Comunicación con los comités de auditoría.

Tras esta sección inicial en la que la SEC establece los requisitos y limitaciones para la interacción entre la empresa, la gerencia, el comité de auditoría, los contadores y el auditor, la Regulación SX puede continuar y analizar la forma y el contenido de los estados financieros y la información financiera. Entre otras cosas, la Regla 210.2-06 (Retención de registros de auditoría y revisión) impone un período de siete años después de que un contador concluya una auditoría o revisión de los estados financieros de un emisor, durante el cual el contador deberá conservar los registros relevantes para la auditoría o revisión, incluidos los papeles de trabajo y otros documentos que constituyen la base de la auditoría o revisión, así como memorandos, correspondencia, comunicaciones, otros documentos y registros (incluidos los registros electrónicos).

Instrucciones generales sobre los estados financieros (Reglas 3-01 a 3-20)

Aunque se las denomina "Instrucciones Generales", suelen ser bastante específicas.

Todos los estados financieros serán auditados a menos que se indique lo contrario.

Las reglas 3-01 a 3-20 especifican los balances y los estados de resultados y flujos de efectivo que deben incluirse en los documentos de divulgación cuando se preparan de conformidad con la Regulación SX.

Otras secciones del Reglamento SX rigen el examen, la forma y el contenido de dichos estados financieros, incluyendo la base de consolidación y los anexos que deben presentarse.

• Regla 3-01—Balances consolidados

Las entidades registradas deben presentar balances auditados al cierre de cada uno de los dos últimos ejercicios fiscales de la entidad y sus subsidiarias consolidadas. Cualquier balance provisional presentado de conformidad con los requisitos de esta sección puede no estar auditado, pero deberá estar al menos tan actualizado como el último balance presentado ante la Comisión en el Formulario 10-Q. Cuando se deban realizar presentaciones pero aún no se disponga de los balances de fin de año, se prevé el uso de balances provisionales, incluyendo plazos para las entidades de gran tamaño y las que presentan informes acelerados.

• Regla 3-02—Estados consolidados de resultados y cambios en la situación financiera

Las entidades registradas deben presentar estados financieros auditados de ingresos y flujos de efectivo correspondientes a cada uno de los tres ejercicios fiscales anteriores a la fecha del último balance auditado de la entidad y sus subsidiarias y predecesoras consolidadas. Asimismo, para cualquier período comprendido entre el último balance auditado y la fecha de presentación del último balance intermedio, deberán proporcionarse estados financieros intermedios de ingresos y flujos de efectivo. Dichos estados financieros intermedios pueden no estar auditados.

• Regla 3-03—Instrucciones sobre los requisitos del estado de resultados

Las instrucciones indican que los estados financieros intermedios no auditados que se presenten deberán reflejar todos los ajustes necesarios para una presentación fiel de los resultados; y se deberá incluir una declaración al respecto. Dichos ajustes deberán incluir, por ejemplo, las provisiones estimadas adecuadas para los acuerdos de bonificación y participación en las utilidades que normalmente se determinan o liquidan al cierre del ejercicio. Si todos estos ajustes son de carácter recurrente, se deberá incluir una declaración al respecto. En caso contrario, se deberá proporcionar información que describa con el detalle apropiado la naturaleza y el importe de cualquier ajuste que no sea recurrente.

Asimismo, se deberá proporcionar información sobre los segmentos requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados para cada año para el cual se presente un estado de resultados auditado.

Estados Financieros Consolidados y Combinados (Reglas 3A-01 a 3A-05)

No es una ley natural que los estados financieros de entidades relacionadas o subsidiarias deban consolidarse; sin embargo, se presume que, a menos que exista una buena razón para no consolidarlos, los estados financieros consolidados deben proporcionar una imagen más clara de las operaciones generales y, por lo tanto, deben presentarse.

El grado de participación de una entidad en su matriz, las subsidiarias extranjeras y los diferentes períodos fiscales son algunos de los factores que la gerencia debe considerar al decidir si consolidar los estados de resultados y en qué medida. La Regla 3-04 exige que se eliminen las partidas y transacciones entre compañías en los estados financieros consolidados que se presenten, así como las ganancias y pérdidas no realizadas entre compañías.

Reglas de aplicación general (Reglas 4-01 a 4-10)

• La regla 4-01 exige que los estados financieros se preparen de acuerdo con los PCGA de EE. UU. o se "traduzcan" a los PCGA de EE. UU., con pocas excepciones.

La norma también incluye: «La información requerida con respecto a cualquier declaración deberá proporcionarse como requisito mínimo, a la cual se añadirá la información adicional necesaria para que las declaraciones requeridas, a la luz de las circunstancias en que se realizan, no resulten engañosas». No se especifica ningún límite en cuanto a la cantidad de información adicional que podría requerirse.

Las demás reglas aquí presentadas son de escaso interés, con las notables excepciones de la Regla 4-08, Notas generales a los estados financieros, y la Regla 4-10, Contabilidad e información financiera para las actividades de producción de petróleo y gas. La Regla 4-10 debe ser seguida rigurosamente únicamente por los productores de petróleo y gas y quienes buscan yacimientos de petróleo crudo, pero la Regla 4-08 es de aplicación universal.

• La regla 4-08 exige que las notas a los estados financieros (los estados financieros modernos "siempre" tienen notas) contengan cierta información y se presenten de una manera determinada.

1. Principios de consolidación o combinación.

2. Activos sujetos a gravamen.

3. Valores predeterminados.

4. Acciones preferentes.

5. Restricciones que limitan el pago de dividendos por parte del registrante.

6. Cambios significativos en bonos, hipotecas y deudas similares.

7. Información financiera resumida de las subsidiarias no consolidadas y propiedad de personas en un 50 por ciento o menos.

8. Gasto por impuesto sobre la renta.

9. Órdenes de compra o derechos pendientes.

10. [Reservado]

11. Transacciones entre partes relacionadas que afectan a los estados financieros.

12. [Reservado.]

13. Acuerdos de recompra y de recompra inversa.

14. Políticas contables para determinados instrumentos derivados.

Por ejemplo, el punto n.° 8 (Gasto por impuesto sobre la renta) consta de tan solo cuatro párrafos, pero debe cumplirse a la luz de la norma FAS 109 Resumen: Contabilidad de los impuestos sobre la renta , un documento de 116 páginas.

Empresas comerciales e industriales (Reglas 5-01 a 5-04)

La categoría "Empresas Comerciales e Industriales" es muy general y abarca a la mayoría de las empresas que realizan transacciones comerciales o que potencialmente pueden realizarlas. La Regla 5 se aplica a todas las entidades, excepto a aquellas cubiertas por las Reglas 6, 6A, 7 y 9. La Regla 5 garantiza la coherencia entre todos los actores al exigir la divulgación mínima aceptable de información en los balances y estados de resultados.

• Regla 5-02 Balances Generales "El propósito de esta regla es indicar las distintas partidas y ciertas revelaciones adicionales que... deben aparecer en el anverso de los balances o en las notas relacionadas..."
• Regla 5-03 Estados de resultados "El propósito de esta regla es indicar las distintas partidas que... deben aparecer en la parte frontal de los estados de resultados..."

Sociedades de Inversión Registradas (Reglas 6-01 a 6-10)

Las sociedades de inversión, principalmente los fondos mutuos , con presencia interestatal y que superen cierto tamaño, deben registrarse ante la SEC en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.

Las sociedades de inversión se consideran un sector con requisitos especiales de información, tal y como se detalla en las Reglas 6-01 a 6-10. Véanse también otras secciones, como el Artículo 12, que trata sobre el cuadro de inversiones y los cuadros adicionales que deben presentar las sociedades de inversión registradas.

Planes de compra de acciones, ahorro y planes similares para empleados (Reglas 6A-01 a 6A-05)

Regla 6A-01—Aplicación de la Regla 6A-01 a la Regla 6A-05

Regla 6A-02: Reglas especiales aplicables a los planes de compra de acciones, ahorro y planes similares para empleados.

Regla 6A-03—Estados de situación financiera

Regla 6A-04—Estados de ingresos y cambios en el patrimonio del plan

Regla 6A-05—Qué anexos deben presentarse

Compañías de seguros (Reglas 7-01 a 7-05)

Regla 7-01—Aplicación de la Regla 7-01 a la Regla 7-05

Regla 7-02—Requisito general

Regla 7-03—Balances Generales

Regla 7-04—Declaraciones de ingresos

Regla 7-05—Qué anexos deben presentarse

Estados financieros de empresas de menor tamaño que presentan informes (Reglas 8-01 a 8-08)

Regla 8-01—Notas preliminares al artículo 8

Regla 8-02—Estados financieros anuales

Regla 8-03—Estados financieros intermedios

Regla 8-04—Estados financieros de empresas adquiridas o por adquirir

Regla 8-05—Información financiera pro forma

Regla 8-06—Operaciones inmobiliarias adquiridas o por adquirir

Regla 8-07—Sociedades Limitadas

Regla 8-08—Antigüedad de los estados financieros

Sociedades de cartera bancaria (Reglas 9-01 a 9-06)

Regla 9-01—Aplicación de la Regla 9-01 a la Regla 9-07

Regla 9-02—Requisito general

Regla 9-03—Balances Generales

Regla 9-04—Declaraciones de ingresos

Regla 9-05—Actividades en el extranjero

Regla 9-06—Información financiera resumida del registrante

Regla 9-07 -- [Reservado]

Estados financieros intermedios (Regla 10-1)

Regla 10-01—Estados financieros intermedios

Información financiera pro forma (Reglas 11-01 a 11-03)

Forma y contenido de los anexos (Reglas 12-01 a 12-09)

GENERAL

• Regla 12-01—Aplicación de la Regla 12-01 a la Regla 12-29
• Regla 12-02—a Regla 12-03 [Reservado]
• Regla 12-04—Información financiera resumida del registrante
• Regla 12-05—a Regla 12-08 [Reservado]
• Regla 12-09—Valoración y Cuentas Calificadas
• Regla 12-10—a Regla 12-11 [Reservado]

PARA EMPRESAS DE INVERSIÓN DE GESTIÓN

• Regla 12-12—Inversiones en valores de emisores no afiliados
• Regla 12-12A—Inversiones—Venta en corto de valores
• Regla 12-12B—Contratos de opción abierta por escrito
• Regla 12-12C: Resumen de las inversiones en valores de emisores no afiliados.
• Regla 12-13—Inversiones distintas a los valores
• Regla 12-14—Inversiones en filiales y anticipos a las mismas
• Regla 12-15—Resumen de inversiones—Distintas de las inversiones en partes relacionadas
• Regla 12-16—Información complementaria sobre seguros
• Regla 12-17—Reaseguro
• Regla 12-18—Información complementaria (para suscriptores de seguros de daños)

PARA COMPAÑÍAS DE INVERSIÓN EN CERTIFICADOS DE IMPORTE NOMINAL

• Regla 12-21—Inversiones en valores de emisores no afiliados
• Regla 12-22—Inversiones en filiales y anticipos a las mismas, y los ingresos derivados de las mismas.
• Regla 12-23—Préstamos hipotecarios sobre bienes inmuebles e intereses devengados sobre hipotecas
• Regla 12-24: Bienes inmuebles propios e ingresos por alquiler.
• Regla 12-25—Información complementaria sobre pérdidas y ganancias
• Regla 12-26—Reservas de Certificados
• Regla 12-27—Activos calificados en depósito

PARA CIERTAS EMPRESAS INMOBILIARIAS

• Regla 12-28—Bienes raíces y depreciación acumulada
• Regla 12-29—Préstamos hipotecarios sobre bienes inmuebles

La Regulación SX se anunció en la Publicación n.° 11 de la Serie de Contabilidad y apareció por primera vez en el Código de Regulaciones Federales en 1941. Para consultar copias de la Regulación SX tal como aparece en el Código desde 1997 hasta la actualidad, véase el Código de Regulaciones Federales (Edición Anual) . La SEC también ha publicado ocasionalmente la Regulación como una publicación independiente. Consulte la tabla a continuación para ver estas versiones anteriores de la Regulación.

Comunicados de Información Financiera: Los Comunicados de Información Financiera o FRR son comunicados diseñados para comunicar las posiciones de la SEC sobre principios contables y prácticas de auditoría. ^{[ 12 ] [ 13 ] [ 14 ]}

• Reglamento SK
• Declaración de representación
• principios contables generalmente aceptados

• Manual para abogados especializados en valores
• Tipos de formularios utilizados para la presentación electrónica en EDGAR
• Reglamento ST (Reglas y normas generales para la presentación electrónica de documentos)
• Manual de Aplicación de la Ley de Valores, Segunda Edición: Tácticas y Estrategias
• Fundamentos de la regulación de valores, quinta edición