Enfoque estandarizado (riesgo de crédito de contraparte)

El enfoque estandarizado para el riesgo de crédito de contraparte ( SA-CCR ) es el marco de requisitos de capital bajo Basilea III que aborda el riesgo de contraparte para las operaciones con derivados . ^{[ 1 ]} Fue publicado por el Comité de Basilea en marzo de 2014. ^{[ 2 ]} Véase Basilea III: Finalización de las reformas posteriores a la crisis .

El nuevo marco sustituyó a ambos modelos no internos: el Método de Exposición Actual (MEC) y el Método Estandarizado (ME). Su objetivo es ser una metodología sensible al riesgo, que tenga en cuenta la clase de activo y la cobertura , diferencie entre operaciones con y sin margen y reconozca los beneficios de la compensación ; aspectos que no se abordaron suficientemente en los marcos anteriores.

SA-CCR calcula la exposición al riesgo de incumplimiento , EAD, de los derivados y las "transacciones de liquidación a largo plazo" expuestas al riesgo de crédito de la contraparte, donde EAD = α × (RC + PFE) . Aquí, α es un multiplicador de 1,4, que actúa como un "amortiguador" para garantizar una cobertura suficiente; y:

• RC es el "Costo de reemplazo" si la contraparte incumpliera hoy: la exposición actual, es decir, la valoración a precios de mercado de todas las operaciones, se agrega por contraparte y luego se compensa con la garantía recortada .
• PFE es la "Exposición Futura Potencial" a la contraparte: por clase de activo , los "complementos" comerciales se agregan a "conjuntos de cobertura", con posiciones que se pueden compensar en función de supuestos de correlación específicos , reduciendo así la exposición neta; estos a su vez se agregan a "conjuntos de compensación" de la contraparte; este monto agregado luego se compensa con la garantía de la contraparte (es decir, el margen inicial ), que está sujeto a un "multiplicador" que limita su beneficio, aplicando un límite inferior del 5% a la exposición.

El SA-CCR EAD es un dato de entrada para el cálculo del capital regulatorio del banco donde se combina con el PD y LGD de la contraparte para derivar el RWA ; algunos bancos incorporan así el SA-CCR en sus cálculos de KVA . Debido a su agregación en dos pasos, la asignación de capital entre las mesas de negociación del banco (o incluso clases de activos) es compleja; lo que dificulta el cálculo justo del rendimiento del capital ajustado al riesgo de cada mesa . A continuación, se proponen varios métodos aquí. ^{[ 3 ]} El SA-CCR también es un dato de entrada para otros resultados regulatorios como el ratio de apalancamiento y el ratio de financiación estable neta .