Gestión de capitales de Saba

Boaz Weinstein dirigía un grupo de negociación de crédito por cuenta propia en Deutsche Bank y había adquirido una amplia experiencia en la negociación de swaps de incumplimiento crediticio (CDS). En 2006, Weinstein llegó a un acuerdo con Anshu Jain para trasladar el grupo en 2009. Como preparación, Weinstein lo bautizó como Saba Principal Strategies. Saba es una palabra hebrea que significa "abuelo" y es un homenaje al abuelo de Weinstein, superviviente del gueto de Varsovia durante la Segunda Guerra Mundial . ^{[ 3 ] [ 4 ]}

A principios de 2009, Weinstein dejó el banco junto con 15 miembros de su equipo para escindir el grupo y crear una nueva entidad llamada Saba Capital Management, con sede en el edificio Chrysler de Manhattan . Weinstein también se quedó con toda la propiedad intelectual, incluidos los sistemas de negociación y análisis que el grupo había desarrollado en Deutsche Bank. ^{[ 3 ] [ 4 ] [ 5 ]}

Saba lanzó su fondo insignia Capital Master Fund en agosto de 2009 con entre 140 y 160 millones de dólares. ^{[ 3 ] [ 4 ] [ 5 ]}

En 2012, Saba atrajo la atención después de beneficiarse de las pérdidas comerciales de JPMorgan Chase de ese año debido a una inversión fallida en derivados de crédito atribuida a un operador de JPMorgan que más tarde fue apodado la "Ballena de Londres". ^{[ 5 ]}

En 2015, PSP Investments intentó reembolsar 500 millones de dólares a Saba y consideró que había sido perjudicada durante el proceso. En consecuencia, en otoño de ese mismo año, demandó a Saba acusándola de conflicto de intereses y de sobrevalorar activos de fondos ilíquidos para minimizar el reembolso. En marzo de 2017, ambas partes llegaron a un acuerdo mediante una declaración conjunta en la que afirmaban haber "resuelto este asunto como una disputa comercial que implica un desacuerdo de buena fe sobre la valoración de dos bonos corporativos de alta iliquidez". ^{[ 6 ]}

En 2016, Saba obtuvo ganancias sustanciales de operaciones de arbitraje de estructura de capital en Linn Energy y Chesapeake Energy cuando respaldó con éxito los bonos de esas empresas que estaban muy mal valorados en relación con las acciones. ^{[ 7 ]}

Entre 2012 y 2014, Saba sufrió un rendimiento inferior al esperado, lo que provocó que algunos inversores retiraran sus fondos. ^{[ 8 ] [ 9 ]} Sin embargo, obtuvo un rendimiento del 3 % en 2015 y del 22 % en 2016, lo que atrajo a nuevos inversores. ^{[ 10 ]} Entre 2012 y 2017, Saba tuvo una oficina en Londres. Se especuló que el Brexit podría haber sido un factor en el cierre de la oficina. ^{[ 10 ]}

Saba obtuvo ganancias durante la caída del mercado bursátil de 2020, cuando compró CDS baratos de empresas con calificación de riesgo y vendió CDS de empresas con grado de inversión. ^{[ 11 ]} En 2020, el fondo insignia de Saba obtuvo una rentabilidad del 33%, mientras que su fondo secundario obtuvo una rentabilidad del 99%. En 2021, Risk nombró a Saba fondo de cobertura del año debido a su sólido desempeño durante la pandemia de COVID-19 . ^{[ 12 ]}

A finales de 2021, Saba se había convertido en el cuarto mayor inversor de fondos de cobertura SPAC con 4260 millones de dólares invertidos. ^{[ 13 ]} Junto con Lighthouse Investment Partners, había invertido en Digital World Acquisition Corp., que vendió en octubre de 2021 tras conocerse la noticia de que la empresa se fusionaría con la nueva empresa de medios de Donald Trump . Las acciones de la empresa se dispararon un 357 %. ^{[ 14 ]}

En junio de 2023, Saba presentó una demanda contra 16 fondos cerrados por cláusulas de participación mayoritaria. Estos fondos eran administrados por BlackRock , Franklin Resources , Tortoise Capital Advisors, Adams Funds y FS Investments. El propio Weinstein criticó duramente a BlackRock, afirmando que era la peor empresa del S&P 500 en materia de gobernanza. ^{[ 15 ] [ 16 ]}

En agosto de 2023, Saba colaboró ​​con Pershing Square Capital Management y Avenue Capital Group en un intento por adquirir Sculptor Capital Management . ^{[ 17 ]} Sin embargo, la oferta de 13,50 dólares por acción fue rechazada, ya que el grupo no demostró tener la capacidad de completar la transacción. Finalmente, Sculptor aceptó ser adquirida por Rithm Capital . ^{[ 18 ]}

En diciembre de 2025, Saba bloqueó una fusión propuesta entre Edinburgh Worldwide Investment Trust (EWIT) y Baillie Gifford US Growth Trust . Saba posee participaciones del 30% en ambos fideicomisos. ^{[ 19 ]} En enero de 2026, los accionistas de EWIT rechazaron la propuesta de Saba de destituir a su junta directiva e instalar nuevos directores. Saba criticó la venta de acciones de SpaceX por parte de EWIT y exigió mayor transparencia, mientras que la junta directiva del fideicomiso criticó la campaña activista de Saba por considerarla perjudicial. ^{[ 20 ]} En abril de 2026, los accionistas de EWIT, liderados por Saba, rechazaron una oferta pública de adquisición propuesta con el objetivo de proporcionar liquidez manteniendo la exposición a SpaceX . EWIT anunció que consideraría ofertas públicas de adquisición alternativas propuestas por Saba. ^{[ 21 ]}