concentración de Papá Noel

Un repunte de Santa Claus es un efecto calendario que implica un aumento en los precios de las acciones durante los últimos 5 días de negociación de diciembre y los primeros 2 días de negociación del siguiente enero. ^{[ 1 ] [ 2 ]} Según el Stock Trader's Almanac de 2019 , el mercado de valores ha subido un 1,3% en promedio durante los 7 días de negociación en el período desde 1950 y 1969. ^{[ 2 ] [ 3 ]} Durante los 7 días de negociación en este período, los precios de las acciones históricamente han subido el 76% de las veces, lo que es mucho más que el rendimiento promedio durante un período de 7 días.

Sin embargo, en las semanas previas a la Navidad , los precios de las acciones no han subido más que en otras épocas del año. ^{[ 4 ] [ 5 ]}

En 2024-2025, el S&P 500 completó una recuperación inversa al estilo de Papá Noel, al sufrir ventas masivas durante todos los días hábiles entre Navidad y Año Nuevo, un hecho histórico para el índice.

El repunte de Santa Claus fue registrado por primera vez por Yale Hirsch en su Stock Trader's Almanac en 1972. ^{[ 6 ]}

El promedio industrial Dow Jones ha tenido un mejor desempeño en los años posteriores a las temporadas navideñas en las que no se materializa el repunte de Santa Claus. ^{[ 7 ] [ 3 ]}

No existe una explicación generalmente aceptada para este fenómeno. ^{[ 2 ]} A veces, la manifestación se atribuye a lo siguiente:

• Aumento de las compras de los inversores en previsión del efecto de enero ^{[ 2 ]}
• Un menor volumen debido a las vacaciones facilita que el mercado suba ^{[ 3 ].}
• Una desaceleración en la compensación de pérdidas fiscales que deprime los precios a principios de diciembre ^{[ 3 ]}
• Los vendedores en corto / inversores pesimistas tienden a tomarse vacaciones durante las fiestas ^{[ 2 ].}