La bancarrota en los Estados Unidos

La liquidación bajo el Capítulo 7 es la forma más común de bancarrota. La liquidación implica el nombramiento de un síndico que reúne los bienes no exentos del deudor, los vende y distribuye las ganancias entre los acreedores. Dado que todos los estados permiten que los deudores conserven bienes esenciales, los casos del Capítulo 7 suelen ser casos "sin activos", lo que significa que el patrimonio del deudor no tiene activos no exentos para financiar una distribución a los acreedores. ^{[ 10 ]}

La declaración de bancarrota bajo el Capítulo 7 permanece en el informe crediticio de quien se declara en bancarrota durante 10 años.

La ley de bancarrota de Estados Unidos cambió significativamente en 2005 con la aprobación de la Ley de Prevención del Abuso de Bancarrota y Protección del Consumidor (BAPCPA, por sus siglas en inglés) , que dificultó que los deudores consumidores presentaran una solicitud de bancarrota en general y del Capítulo 7 en particular.

Los defensores de la BAPCPA afirmaron que su aprobación reduciría las pérdidas de los acreedores, como las compañías de tarjetas de crédito, y que estos, a su vez, trasladarían esos ahorros a otros prestatarios en forma de tasas de interés más bajas. Los críticos sostienen que estas afirmaciones resultaron ser falsas, ya que, si bien las pérdidas de las compañías de tarjetas de crédito disminuyeron tras la aprobación de la ley, los precios cobrados a los clientes aumentaron y, por consiguiente, las ganancias de dichas compañías también.

La declaración de quiebra conforme al Capítulo 9 solo está disponible para los municipios . El Capítulo 9 es una forma de reorganización, no de liquidación. Algunos ejemplos notables de quiebras municipales incluyen la del Condado de Orange, California (1994-1996) y la de la ciudad de Detroit, Michigan, en 2013.

La bancarrota bajo el Capítulo 11 , Capítulo 12 o Capítulo 13 es una reorganización más compleja que permite al deudor conservar parte o la totalidad de sus bienes y utilizar sus ingresos futuros para pagar a los acreedores. Los consumidores suelen acogerse al Capítulo 7 o al Capítulo 13. Si bien se permiten las solicitudes de acogerse al Capítulo 11 por parte de particulares, son poco frecuentes. El Capítulo 12 es similar al Capítulo 13, pero solo está disponible para "agricultores familiares" y "pescadores familiares" en determinadas situaciones. El Capítulo 12 generalmente ofrece condiciones más favorables para los deudores que un caso comparable del Capítulo 13. A mediados de 2004, el Capítulo 12 estaba programado para expirar, pero a finales de ese mismo año se renovó y se convirtió en permanente.

La Ley de Prevención del Abuso de la Bancarrota y Protección del Consumidor de 2005 añadió el Capítulo 15 (en sustitución de la sección 304) y trata la insolvencia transfronteriza : empresas extranjeras con deudas en Estados Unidos.

En principio, los casos de quiebra pueden ser voluntarios o involuntarios. En los casos de quiebra voluntaria, que constituyen la gran mayoría, los deudores presentan la solicitud ante el tribunal de quiebras. En la quiebra involuntaria , son los acreedores, y no el deudor, quienes presentan la solicitud. Sin embargo, las solicitudes involuntarias son poco frecuentes y, ocasionalmente, se utilizan en el ámbito empresarial para forzar la quiebra de una empresa y permitir así a los acreedores hacer valer sus derechos.

Excepto en los casos del Capítulo 9, el inicio de un caso de bancarrota crea un " patrimonio ". Generalmente, los acreedores del deudor deben recurrir a los bienes del patrimonio para la satisfacción de sus reclamaciones. El patrimonio consiste en todos los derechos de propiedad del deudor al momento del inicio del caso, sujetos a ciertas exclusiones y exenciones. ^{[ 11 ]} En el caso de una persona casada en un estado con régimen de bienes gananciales , el patrimonio puede incluir ciertos derechos de propiedad ganancial del cónyuge del deudor, incluso si este no ha presentado una solicitud de bancarrota. ^{[ 12 ]} El patrimonio también puede incluir otros bienes, incluidos, entre otros, los bienes adquiridos por testamento o herencia dentro de los 180 días posteriores al inicio del caso. ^{[ 13 ]}

Para efectos del impuesto federal sobre la renta , el patrimonio concursal de una persona física en un caso de Capítulo 7 u 11 es una entidad tributaria independiente del deudor. ^{[ 14 ]} El patrimonio concursal de una corporación, sociedad u otra entidad colectiva, o el patrimonio de una persona física en los Capítulos 12 o 13, no es una entidad tributaria independiente del deudor. ^{[ 15 ]}

En 1982, en el caso Northern Pipeline Co. v. Marathon Pipe Line Co. , ^{[ 16 ]} la Corte Suprema de los Estados Unidos sostuvo que ciertas disposiciones de la ley relativas a los jueces de quiebras del Artículo I (que no son jueces vitalicios del Artículo III ) son inconstitucionales. El Congreso respondió en 1984 con cambios para remediar los defectos constitucionales. Según la ley revisada, los jueces de quiebras en cada distrito judicial constituyen una "unidad" del Tribunal de Distrito de los Estados Unidos correspondiente . ^{[ 17 ]} Cada juez es nombrado por un período de 14 años por el Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para el circuito en el que se encuentra el distrito correspondiente. ^{[ 18 ]}

Los Tribunales de Distrito de los Estados Unidos tienen jurisdicción sobre asuntos de bancarrota. ^{[ 19 ]} Sin embargo, cada uno de estos tribunales de distrito puede, mediante orden, remitir asuntos de bancarrota al Tribunal de Bancarrota, ^{[ 20 ]} y la mayoría de los tribunales de distrito tienen una orden de remisión permanente a tal efecto, de modo que todos los casos de bancarrota son tramitados por el Tribunal de Bancarrota. En circunstancias excepcionales, un tribunal de distrito puede retirar la remisión (es decir, sustraer un caso o procedimiento particular del caso del Tribunal de Bancarrota) y decidir el asunto por sí mismo. ^{[ 21 ]}

Las decisiones del tribunal de quiebras generalmente son apelables ante el tribunal de distrito, ^{[ 22 ]} y luego ante el Tribunal de Apelaciones. Sin embargo, en algunas jurisdicciones, un tribunal independiente llamado Panel de Apelaciones de Quiebras (compuesto por jueces de quiebras) conoce de ciertas apelaciones de los tribunales de quiebras. ^{[ 23 ]}

El Fiscal General de los Estados Unidos designa un Fideicomisario de los Estados Unidos independiente para cada una de las veintiuna regiones geográficas por un período de cinco años. Cada Fideicomisario puede ser destituido de su cargo por el Fiscal General y trabaja bajo su supervisión general. ^{[ 24 ]} Los Fideicomisarios de los Estados Unidos mantienen oficinas regionales que se corresponden con los distritos judiciales federales y son supervisados ​​administrativamente por la Oficina Ejecutiva de Fideicomisarios de los Estados Unidos en Washington, D.C. Cada Fideicomisario de los Estados Unidos, un funcionario del Departamento de Justicia de los Estados Unidos, es responsable de mantener y supervisar un panel de fideicomisarios privados para los casos de bancarrota del Capítulo 7. ^{[ 25 ]} El Fideicomisario tiene otras funciones, incluida la administración de la mayoría de los casos de bancarrota y de los fideicomisarios. ^{[ 26 ]} Según la Sección 307 del Título 11 del Código de los Estados Unidos, un Fideicomisario de los Estados Unidos "puede plantear y comparecer y ser escuchado sobre cualquier asunto en cualquier caso o procedimiento" en bancarrota, excepto para la presentación de un plan de reorganización en un caso del Capítulo 11. ^{[ 27 ]}

El artículo 362 ^{[ 28 ]} del Código de Bancarrota impone la suspensión automática en el momento en que se presenta una solicitud de bancarrota. La suspensión automática generalmente prohíbe el inicio, la ejecución o la apelación de acciones y sentencias, judiciales o administrativas, contra un deudor para el cobro de un crédito surgido con anterioridad a la presentación de la solicitud de bancarrota. La suspensión automática también prohíbe las acciones y procedimientos de cobro dirigidos contra los bienes de la masa concursal.

En algunos tribunales, las violaciones de la suspensión se consideran nulas de pleno derecho, aunque el tribunal puede anularla para dar efecto a actos que de otro modo serían nulos. Otros tribunales consideran las violaciones como anulables (no necesariamente nulas de pleno derecho ). ^{[ 29 ]} Cualquier violación de la suspensión puede dar lugar a la imposición de daños y perjuicios a la parte infractora. ^{[ 30 ]} Las violaciones no intencionadas de la suspensión suelen quedar exentas de sanción, pero quienes las cometen intencionadamente son responsables de daños punitivos y también pueden ser declarados en desacato al tribunal.

Un acreedor garantizado puede tomar posesión de la garantía correspondiente si obtiene previamente autorización judicial. Dicha autorización se solicita mediante una moción para levantar la suspensión automática. El tribunal debe conceder la moción o bien brindar al acreedor garantizado la protección necesaria para que el valor de su garantía no disminuya durante el período de suspensión.

Sin la protección que brinda la suspensión automática de procedimientos en caso de quiebra, los acreedores podrían acudir rápidamente a los tribunales para mejorar su posición frente al deudor. Si la empresa del deudor atraviesa una crisis temporal, pero es viable a largo plazo, podría no sobrevivir a una avalancha de acreedores. Esta avalancha también podría generar pérdidas y tratos injustos entre acreedores en situaciones similares.

El artículo 362(d) del Código de Bancarrota ofrece cuatro maneras en que un acreedor puede lograr que se levante la suspensión automática.

Los deudores, o los síndicos que los representan, obtienen la facultad de rechazar o anular acciones tomadas con respecto a sus bienes durante un período determinado antes de la presentación de la solicitud de quiebra. Si bien los detalles de las acciones de anulación son complejos, existen tres categorías generales:

• Preferencias: 11  U.SC § 547  
• Transferencia fraudulenta federal: 11  U.S.C. § 548  
• Acreedor no sujeto a la ley de quiebras: 11  U.S.C. § 544  

Todas las medidas de prevención buscan limitar el riesgo de que el sistema legal acelere la ruina financiera de un deudor con dificultades económicas que aún no se ha declarado en quiebra. El sistema de quiebras generalmente procura recompensar a los acreedores que siguen otorgando financiamiento a los deudores y desalentar la aceleración de sus esfuerzos de cobro. Las medidas de prevención son algunos de los mecanismos más evidentes para fomentar este objetivo.

A pesar de la aparente simplicidad de estas reglas, existen varias excepciones en el contexto de cada categoría de acción de evitación.

Los acreedores garantizados cuyos derechos de garantía sobrevivan al inicio del procedimiento judicial podrán reclamar el bien objeto de dichos derechos, previa autorización judicial (mediante la suspensión de la paralización automática). Los derechos de garantía , constituidos por las llamadas transacciones garantizadas , son gravámenes sobre los bienes del deudor.

Los acreedores no garantizados se dividen generalmente en dos clases: acreedores prioritarios no garantizados y acreedores no garantizados en general. Los acreedores prioritarios no garantizados se subdividen a su vez en clases según lo estipulado en la ley. En algunos casos, los activos de la masa patrimonial son insuficientes para pagar íntegramente a todos los acreedores prioritarios no garantizados; en tales casos, los acreedores no garantizados en general no reciben nada.

Debido al orden de prioridad que establece la ley de quiebras, los deudores a veces se confabulan con terceros (que pueden estar relacionados con ellos) para obtener un trato preferencial, por ejemplo, otorgándoles una garantía real sobre bienes que de otro modo no estarían pignorados. Por este motivo, el síndico de la quiebra está facultado para revertir ciertas transacciones del deudor dentro de un plazo anterior a la fecha de presentación de la solicitud de quiebra. Dicho plazo varía según la relación de las partes con el deudor y la naturaleza de la transacción.

En los capítulos 7, 12 y 13, los acreedores deben presentar una «prueba de crédito» para recibir el pago. En un caso del Capítulo 11, un acreedor no está obligado a presentar una prueba de crédito (es decir, se considera presentada) si su crédito figura en los anexos de la quiebra del deudor, a menos que esté clasificado como «disputado, contingente o ilíquido». ^{[ 34 ]} Si el crédito del acreedor no figura en los anexos en un caso del Capítulo 11, el acreedor debe presentar una prueba de crédito.

Una característica distintiva del derecho concursal estadounidense es la regla de prioridad absoluta, codificada en 11 USC § 1129(b)(2)(B)(ii). Esta regla establece que «con respecto a una clase de créditos no garantizados... el titular de cualquier crédito o interés que sea subordinado a los créditos de dicha clase no recibirá ni conservará, en virtud del plan, ningún bien en concepto de dicho crédito o interés subordinado». Este requisito implica que, si alguna clase de acreedores vota en contra de un plan de reorganización, el tribunal concursal no podrá confirmarlo si alguna clase de créditos o intereses subordinados a la clase disidente (por ejemplo, acreedores subordinados o accionistas) recibe alguna distribución del patrimonio del deudor conforme al plan. En la práctica, la regla exige que los deudores satisfagan íntegramente los créditos de los acreedores preferentes antes de distribuir cualquier bien del patrimonio a los acreedores subordinados o accionistas en virtud del plan, si bien los acreedores preferentes suelen consentir una recuperación mínima para los accionistas subordinados a cambio de su apoyo al plan. El Tribunal Supremo ha reconocido una excepción a la regla de prioridad absoluta conocida como excepción de "nuevo valor", que permite a los acreedores subordinados recuperar bienes en virtud de un plan, incluso en contra de la objeción de los acreedores preferentes, si aportan "nuevo valor" a la empresa reestructurada (generalmente definido como una contribución monetaria inicial al deudor reorganizado que sea proporcional a los bienes recibidos o retenidos en virtud del plan). El fundamento de la excepción de nuevo valor es que el titular de un crédito o interés subordinado en tales circunstancias no "recibe ni retiene bienes en virtud del plan a causa de dicho crédito o interés subordinado ", sino que recibe o retiene bienes en virtud del plan a causa de la contribución de nuevo valor . 11 USC § 1129(b)(2)(B)(ii) (énfasis añadido).

El síndico de la quiebra puede rechazar ciertos contratos pendientes de ejecución y arrendamientos vigentes. ^{[ 35 ]} A efectos de la quiebra, un contrato se considera generalmente pendiente de ejecución cuando ambas partes aún no han cumplido completamente una obligación sustancial del mismo.

Si el síndico (o el deudor en posesión, en muchos casos del Capítulo 11) rechaza un contrato, el patrimonio concursal del deudor está sujeto a daños y perjuicios ordinarios por incumplimiento de contrato, pero el importe de los daños y perjuicios es una obligación y generalmente se trata como un crédito no garantizado.

En algunos capítulos, especialmente en los capítulos 7, 9 y 11, el tribunal de quiebras designa comités integrados por diversas partes interesadas. En los capítulos 11 y 9, estos comités están conformados por las entidades que poseen los siete créditos más importantes de los tipos representados por el comité. El tribunal también puede designar otros comités.

Los comités mantienen una comunicación periódica con el deudor y sus asesores, y tienen acceso a una amplia variedad de documentos como parte de sus funciones y responsabilidades.

Aunque en teoría todos los bienes del deudor que no estén excluidos del patrimonio según el Código de Bancarrota pasan a formar parte del patrimonio (es decir, se transfieren automáticamente del deudor al patrimonio) al inicio del procedimiento, un deudor individual (no una sociedad, corporación, etc.) puede reclamar ciertos bienes como "exentos" y, por lo tanto, conservarlos (sujetos, no obstante, a cualquier gravamen u otra carga válida). Un deudor individual puede elegir entre una lista federal de exenciones y una lista de exenciones prevista por la ley del estado en el que presenta la solicitud de bancarrota, a menos que dicho estado haya promulgado una ley que le prohíba elegir las exenciones de la lista federal, lo cual han hecho casi 40 estados. En los estados donde el deudor puede elegir entre las exenciones federales y estatales, tiene la oportunidad de seleccionar las exenciones que más le beneficien y, en muchos casos, puede convertir al menos parte de sus bienes de una forma no exenta (por ejemplo, efectivo) a una forma exenta (por ejemplo, el aumento del valor neto de una vivienda creado al usar el efectivo para amortizar una hipoteca) antes de presentar la solicitud de quiebra.

Las leyes de exención varían considerablemente de un estado a otro. En algunos estados, los bienes exentos incluyen el valor neto de una vivienda o un automóvil, las herramientas de trabajo y algunos efectos personales. En otros estados, una categoría de bienes como las herramientas de trabajo no estará exenta por el mero hecho de pertenecer a dicha categoría, salvo en la medida en que se aplique una exención más general para bienes personales.

Uno de los principales objetivos de la quiebra es garantizar una gestión ordenada y razonable de las deudas. Por ello, se considera que las exenciones para efectos personales evitan la incautación punitiva de artículos de escaso o nulo valor económico (efectos personales, artículos de cuidado personal, ropa común), ya que esto no genera ningún resultado económico deseable. Del mismo modo, las herramientas de trabajo pueden, según las exenciones disponibles, ser una exención permitida, puesto que su posesión continua permite al deudor insolvente retomar su actividad productiva lo antes posible.

La Ley de Prevención del Abuso de la Bancarrota y Protección del Consumidor de 2005 colocó a los planes de pensiones no sujetos a la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA), como los planes 457 y 403(b), en el mismo estatus que los planes calificados por ERISA con respecto a tener un estatus de exención similar al de los fideicomisos de protección patrimonial. Los SEP-IRA y los SIMPLE aún están fuera de la protección federal y deben depender de la ley estatal. ^{[ 36 ]}

La mayoría de los estados cuentan con leyes de propiedad que permiten que un contrato de fideicomiso contenga una restricción legalmente vinculante sobre la transferencia de un interés beneficiario en el fideicomiso (a veces conocida como "cláusula anti-enajenación"). Esta cláusula generalmente impide que los acreedores de un beneficiario adquieran la parte del fideicomiso que le corresponde. Este tipo de fideicomiso se denomina a veces fideicomiso de protección patrimonial . Para prevenir el fraude, la mayoría de los estados solo permiten esta protección en la medida en que el beneficiario no haya transferido bienes al fideicomiso. Además, estas cláusulas no protegen el efectivo u otros bienes una vez que se han transferido del fideicomiso al beneficiario. Según el Código de Bancarrota de los Estados Unidos, se reconoce una cláusula anti-enajenación en un fideicomiso de protección patrimonial. Esto significa que la parte del fideicomiso que le corresponde al beneficiario generalmente no pasa a formar parte del patrimonio de la quiebra. ^{[ 37 ]}

En un caso de liquidación bajo el Capítulo 7, un deudor individual puede rescatar ciertos "bienes personales tangibles destinados principalmente al uso personal, familiar o doméstico" que estén gravados con un derecho de retención. Para calificar, los bienes generalmente deben (A) estar exentos según la sección 522 del Código de Bancarrota, o (B) haber sido abandonados por el síndico según la sección 554 del Código de Bancarrota. Para rescatar los bienes, el deudor debe pagar al titular del derecho de retención el monto total del crédito garantizado aplicable sobre los bienes. ^{[ 38 ]}

Los conceptos clave en la bancarrota incluyen la exoneración de deudas y el consiguiente "nuevo comienzo". La exoneración está disponible en algunos casos, pero no en todos. Por ejemplo, en un caso del Capítulo 7, solo un deudor individual (no una corporación, sociedad, etc.) puede recibir la exoneración. ^{[ 39 ]}

El efecto de una exoneración de deudas por bancarrota es eliminar únicamente la responsabilidad personal del deudor, ^{[ 40 ]} no la responsabilidad real por una deuda garantizada hasta el valor de la garantía. El término "in rem" significa esencialmente "con respecto a la cosa misma" (es decir, la garantía). Por ejemplo, si una deuda de $100,000 está garantizada por una propiedad con un valor de solo $80,000, el déficit de $20,000 se trata, en bancarrota, como un crédito no garantizado (aunque sea parte de una deuda "garantizada"). La porción de $80,000 de la deuda se trata como un crédito garantizado. Suponiendo que se otorgue una exoneración de deudas y no se pague el déficit de $20,000 (por ejemplo, debido a insuficiencia de fondos), el déficit de $20,000 —la responsabilidad personal del deudor— se extingue (siempre que la deuda no sea no exonerable según otra disposición del Código de Bancarrota). La parte de la deuda correspondiente a $80,000 constituye la obligación real y no se extingue con la orden judicial de exoneración. Esta obligación puede, presumiblemente, ser satisfecha por el acreedor mediante la ejecución del bien. Un concepto fundamental es que, cuando los expertos afirman que una deuda es "exonerable", se refieren únicamente a la responsabilidad personal del deudor. En la medida en que una obligación esté cubierta por el valor de la garantía, la deuda no se extingue.

Este análisis parte de la premisa de que la garantía no aumenta de valor tras el inicio del procedimiento. Si la garantía aumenta de valor y el deudor (en lugar de la masa patrimonial) la conserva (por ejemplo, cuando el bien está exento o el síndico lo devuelve al deudor), el importe de la garantía del acreedor puede aumentar o no. En los casos en que el deudor (en lugar del acreedor) se beneficia del aumento del valor de la garantía, este efecto se denomina «reducción de la garantía». La reducción de la garantía solo se permite en determinados casos, según el tipo de garantía y el capítulo específico del Código bajo el cual se concede la exoneración de deudas.

La exoneración tampoco elimina ciertos derechos de un acreedor a compensar ciertas deudas mutuas que el acreedor tiene con el deudor contra ciertas reclamaciones de ese acreedor contra el deudor, cuando tanto la deuda del acreedor como la reclamación contra el deudor surgieron antes del inicio del caso. ^{[ 41 ]}

No todas las deudas pueden ser condonadas conforme a todos los capítulos del Código. Ciertos impuestos adeudados al gobierno federal, estatal o local, préstamos estudiantiles y obligaciones de manutención infantil no son condonables. (Los préstamos estudiantiles garantizados son potencialmente condonables si el deudor gana un procedimiento contencioso, difícil de ganar, contra el prestamista, iniciado mediante una demanda para determinar la condonabilidad. Asimismo, el deudor puede solicitar al tribunal una condonación por dificultades económicas, pero su concesión es poco frecuente).

La responsabilidad del deudor sobre una deuda garantizada , como una hipoteca o un gravamen sobre una vivienda, puede ser cancelada. Sin embargo, en la mayoría de los casos, los efectos de la hipoteca o el gravamen no pueden cancelarse si el gravamen se constituyó antes de la presentación de la solicitud. Por lo tanto, si el deudor desea conservar la propiedad, generalmente debe pagar la deuda según lo acordado. (Véase también anulación de gravamen , acuerdo de reafirmación ). (Nota: puede haber mayor flexibilidad en el Capítulo 13 para los deudores que manejan garantías excesivas, como un automóvil financiado, siempre que la propiedad con garantía excesiva no sea la residencia principal del deudor ).

Las deudas derivadas de diversos actos ilícitos reconocidos por el Código de Bancarrota, como la malversación , las compras de consumo o los adelantos en efectivo que superen cierto límite y que se hayan realizado poco antes de la presentación de la solicitud, no pueden ser condonadas. Sin embargo, ciertos tipos de deuda, como las contraídas mediante fraude, pueden ser condonables a través del Capítulo 13, que permite la condonación total de deudas. En total, a partir de 2005, existen 19 categorías generales de deudas que no pueden ser condonadas en una bancarrota bajo el Capítulo 7 , y un número menor de deudas que no pueden ser condonadas bajo el Capítulo 13.

En una quiebra corporativa o empresarial, una empresa endeudada que se declara en quiebra suele ser recapitalizada para que salga de la quiebra con más capital y menos deuda. Durante este proceso, muchas deudas pueden ser "canceladas", lo que significa que la empresa ya no estará legalmente obligada a pagarlas. Qué deudas se cancelan y cómo se distribuyen el capital y otros derechos a los distintos grupos de inversores, generalmente depende de cuestiones de valoración. ^{[ 42 ]} La valoración en casos de quiebra suele ser muy controvertida porque es tanto subjetiva como importante para el resultado del caso. Los métodos de valoración utilizados en la quiebra han cambiado con el tiempo, generalmente siguiendo los métodos utilizados en la banca de inversión, el derecho corporativo de Delaware y las finanzas corporativas y académicas, pero con un desfase temporal significativo. ^{[ 43 ] [ 44 ] [ 45 ]}

La sección del Código de Bancarrota que rige qué entidades pueden presentar una solicitud de quiebra es el Título 11 del Código  de los Estados Unidos , Sección 109. Los bancos y otras instituciones de depósito, las compañías de seguros , los ferrocarriles y ciertas otras instituciones y entidades financieras reguladas por los gobiernos federal y estatal, así como los fideicomisos privados y personales, con excepción de los fideicomisos comerciales estatutarios, según lo permitan algunos estados, no pueden ser deudores conforme al Código de Bancarrota. En cambio, leyes estatales y federales especiales rigen la liquidación o reorganización de estas empresas. En el contexto estadounidense, al menos, es incorrecto referirse a un banco o aseguradora como "en quiebra". Los términos "insolvente", "en liquidación" o "en administración judicial" serían apropiados en ciertas circunstancias.  

La Corporación de Garantía de Beneficios de Pensiones (PBGC), una corporación del gobierno estadounidense que asegura ciertas obligaciones de planes de pensiones de beneficios definidos, puede presentar gravámenes en caso de quiebra conforme a dos disposiciones legales distintas. La primera se encuentra en el Código de Rentas Internas, en 26  U.S.C. § 412(n) , que establece que los gravámenes en poder de la PBGC tienen la condición de gravamen fiscal. Según esta disposición, las contribuciones obligatorias a las pensiones impagas deben superar el millón de dólares para que surja el gravamen. ^{[ 46 ]}  

El segundo estatuto es 29  U.S.C. § 1368 , según el cual un gravamen de la PBGC tiene el estatus de un gravamen fiscal en caso de quiebra. Conforme a esta disposición, el gravamen no puede exceder el 30% del patrimonio neto de todas las personas responsables según una disposición separada, 29 U.S.C. § 1362(a) . ^{[ 47 ]}     

En caso de quiebra, los gravámenes de la PBGC (al igual que los gravámenes fiscales federales) generalmente no son válidos contra ciertos gravámenes concurrentes que se perfeccionaron antes de que se presentara una notificación del gravamen de la PBGC. ^{[ 48 ]}

Las bancarrotas personales pueden deberse a diversos factores. Las deudas médicas y la inestabilidad de los ingresos son dos de las principales causas de bancarrota personal. En 2014, las deudas médicas fueron el factor causal predominante en entre el 18 % y el 26 % de todos los casos de bancarrota personal. ^{[ 64 ]} En 2008, más del 96 % de todas las solicitudes de bancarrota correspondían a entidades no comerciales, y de estas, aproximadamente dos tercios eran casos del Capítulo 7. ^{[ 61 ]}

Aunque las causas individuales de la bancarrota son complejas y multifacéticas, la mayoría de las bancarrotas personales involucran facturas médicas sustanciales. ^{[ 65 ] [ 66 ]} Las bancarrotas personales generalmente se presentan bajo el Capítulo 7 o el Capítulo 13. Las bancarrotas personales bajo el Capítulo 11 son relativamente raras. El American Journal of Medicine afirma que más de 3 de cada 5 bancarrotas personales se deben a deudas médicas . ^{[ 67 ]}

En Estados Unidos se presentaron 175.146 solicitudes de quiebra individual durante el primer trimestre de 2020. Aproximadamente el 66,5% estaban directamente relacionadas con problemas médicos. Informe de la Asociación de Seguros de Enfermedades Críticas, 2 de junio de 2020 .

La quiebra corporativa puede surgir como resultado de dos grandes categorías: fracaso empresarial o dificultades financieras. El fracaso empresarial se debe a fallas en el modelo de negocio de la empresa que le impiden generar el nivel de ganancias necesario para justificar su inversión de capital. Por el contrario, las dificultades financieras se deben a fallas en la forma en que la empresa se financia o en su estructura de capital. Las dificultades financieras persistentes conducen a la insolvencia técnica (los activos superan a los pasivos, pero la empresa no puede cumplir con sus obligaciones actuales) o a la quiebra (los pasivos superan a los activos y la empresa tiene un patrimonio neto negativo). Una empresa que experimenta un fracaso empresarial puede evitar la quiebra siempre que tenga acceso a financiación; por el contrario, una empresa que experimenta un fracaso financiero se verá abocada a la quiebra independientemente de la solidez de su modelo de negocio. Las causas reales de las quiebras corporativas son difíciles de establecer, debido a los efectos combinados de factores externos (macroeconómicos, sectoriales) e internos (empresariales o financieros). Sin embargo, algunos estudios han indicado que el apalancamiento financiero y la mala gestión del capital de trabajo son probablemente dos de las principales causas de fracaso y quiebra corporativa en los Estados Unidos. ^{[ 68 ]}