Goldman Sachs

Segundo logotipo de Goldman Sachs (1999–2020)

Tercer logotipo de Goldman Sachs (2020–2024)

En 1869, Goldman Sachs fue fundada por Marcus Goldman en la ciudad de Nueva York en una oficina de una sola habitación en el sótano junto a un conducto de carbón. ^{[ 6 ] [ 7 ] [ 8 ]} En 1882, el yerno de Goldman, Samuel Sachs, se unió a la firma. ^{[ 9 ] [ 10 ]} En 1885, el hijo de Goldman, Henry Goldman , y su yerno, Ludwig Dreyfuss, se unieron al negocio y la firma adoptó su nombre actual, Goldman Sachs & Co. ^{[ 11 ]} La compañía fue pionera en el uso de papel comercial para emprendedores y se unió a la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en 1896. ^{[ 12 ]} Para 1898, el capital de la firma se situaba en 1,6  millones de dólares. ^{[ 12 ]} Abrió oficinas en Boston y Chicago en 1900, en San Francisco en 1918 y en Filadelfia y San Luis en 1920. ^{[ 13 ]}

Goldman Sachs entró en el mercado de ofertas públicas iniciales (OPI) en 1906 cuando sacó a bolsa a Sears, Roebuck and Company . ^{[ 12 ]} El acuerdo fue facilitado por la amistad personal de Henry Goldman con Julius Rosenwald , propietario de Sears. ^{[ 12 ]} Le siguieron otros trabajos de suscripción para OPI, incluidas las de General Cigar Company también en 1906, FW Woolworth Company en 1912 y Continental Can . ^{[ 13 ] [ 12 ]} La firma fue innovadora al establecer la relación precio-beneficio , en lugar del valor contable , como método para valorar empresas, y por lo tanto pudo recaudar fondos para minoristas y empresas con pocos activos tangibles. ^{[ 13 ]}

En 1912, Henry S. Bowers se convirtió en el primer no miembro de la familia fundadora en convertirse en socio de la firma y participar en sus ganancias. ^{[ 12 ]} En 1917, bajo la creciente presión de los otros socios de la firma debido a su postura proalemana, Henry Goldman renunció. ^{[ 12 ]} La familia Sachs obtuvo el control total de la firma hasta que Waddill Catchings se unió a la compañía en 1918. ^{[ 12 ]} Para 1928, Catchings era el socio de Goldman Sachs con la participación individual más grande en la firma. ^{[ 12 ]} En 1919, la compañía adquirió una participación importante en Merck & Co. y en 1922, adquirió una participación importante en General Foods . ^{[ 13 ]} El 4 de diciembre de 1928, la firma lanzó Goldman Sachs Trading Corp., un fondo cerrado . ^{[ 14 ]} El fondo quebró durante el crac de Wall Street de 1929 , en medio de acusaciones de que Goldman Sachs había participado en manipulación del precio de las acciones y uso de información privilegiada . ^{[ 12 ]}

En 1930, durante la Gran Depresión , la firma destituyó a Catchings y Sidney Weinberg asumió el cargo de socio principal . Weinberg cambió el enfoque de la firma, alejándola de las operaciones bursátiles y dirigiéndola hacia la banca de inversión . ^{[ 12 ]} Sus acciones contribuyeron a restaurar parte de la reputación empañada de la firma. Bajo el liderazgo de Weinberg, Goldman Sachs fue el principal asesor de la salida a bolsa de Ford Motor Company por 657 millones de dólares en 1956, una victoria importante en aquel momento, así como de la emisión de bonos  por 350 millones de dólares de Sears Roebuck en 1958. ^{[ 13 ]} Bajo el liderazgo de Weinberg, la firma creó una división de investigación de inversiones y un departamento de bonos municipales , y se convirtió en una de las primeras empresas innovadoras en arbitraje de riesgos . ^{[ 12 ]}

En la década de 1950, Gus Levy se unió a la firma como operador de valores, donde dos fuerzas luchaban por la supremacía: una proveniente de la banca de inversión y otra del comercio de valores. ^{[ 15 ]} Levy fue un pionero en el comercio de bloques y la firma estableció esta tendencia bajo su dirección. Debido a la fuerte influencia de Weinberg, la firma formó una división de banca de inversión en 1956 en un intento por desviar la atención de Weinberg. ^{[ 12 ]} En 1957, la sede de la firma se trasladó al número 20 de Broad Street , en la ciudad de Nueva York. ^{[ 12 ]}

En 1969, Levy asumió el rol de socio principal de Weinberg y reconstruyó la franquicia de operaciones de la firma. ^{[ 16 ]} A Levy se le atribuye la famosa filosofía de la firma de ser "codicioso a largo plazo", lo que implicaba que, mientras se obtuvieran ganancias a largo plazo, las pérdidas a corto plazo eran tolerables. Al mismo tiempo, los socios reinvertían casi todas sus ganancias en la firma. ^{[ 17 ]} Weinberg siguió siendo socio principal de la firma y falleció en julio de ese año. ^{[ 18 ]}

Otra crisis financiera para la empresa ocurrió en 1970, cuando Penn Central Transportation Company quebró con más de 80  millones de dólares (aproximadamente 497 millones de dólares en 2024 ) en pagarés comerciales en circulación, la mayoría emitidos a través de Goldman Sachs. La quiebra fue de gran envergadura, y las demandas resultantes, en particular las de la SEC , amenazaron el capital de los socios, la supervivencia y la reputación de la empresa. ^{[ 19 ]} Fue esta quiebra la que dio lugar a las calificaciones crediticias que hoy en día otorgan varios servicios de calificación crediticia a todos los emisores de pagarés comerciales. ^{[ 20 ]} 

Bajo la dirección del socio Stanley R. Miller, la firma abrió su primera oficina internacional en Londres en 1970 y creó una división de gestión de patrimonio privado junto con una división de renta fija en 1972. ^{[ 13 ] [ 21 ]} Fue pionera en la estrategia del " caballero blanco " en 1974 durante sus intentos de defender a Electric Storage Battery contra una oferta de adquisición hostil de International Nickel y Morgan Stanley . ^{[ 22 ]} John Weinberg , hijo de Sidney Weinberg, y John C. Whitehead asumieron los roles de socios principales conjuntos en 1976, enfatizando una vez más el liderazgo conjunto en la firma. Una de sus iniciativas fue el establecimiento de 14 principios empresariales. ^{[ 23 ]}

El 16 de noviembre de 1981, la firma adquirió J. Aron & Company, una empresa de comercio de materias primas que se fusionó con la división de renta fija para pasar a llamarse Renta Fija, Divisas y Materias Primas. ^{[ 24 ]} J. Aron participaba en los mercados del café y el oro. El ex director ejecutivo de Goldman Sachs, Lloyd Blankfein , se unió a la firma como resultado de esta fusión. ^{[ 25 ]}

En 1983, la firma se mudó a una sede global de nueva construcción en 85 Broad Street y ocupó ese edificio hasta que se trasladó a su sede actual en 2009. ^{[ 26 ] [ 27 ]} En 1985, suscribió la oferta pública del fideicomiso de inversión inmobiliaria propietario del Rockefeller Center , que entonces fue la mayor oferta de REIT de la historia. ^{[ 28 ]} De acuerdo con el inicio de la disolución de la Unión Soviética , la firma también se involucró en facilitar el movimiento de privatización global asesorando a empresas que se estaban separando de sus gobiernos matrices. ^{[ 29 ]}

En 1986, la firma formó Goldman Sachs Asset Management, que ofrece servicios de inversión y asesoramiento en mercados públicos y privados para instituciones, asesores financieros e individuos. ^{[ 30 ]} Ese mismo año, la firma también suscribió la OPI de Microsoft , asesoró a General Electric en su adquisición de RCA , ^{[ 30 ]} y se unió a las bolsas de valores de Londres y Tokio , donde sus fusiones y adquisiciones crecieron. ^{[ 13 ]} Durante la década de 1980, la firma se convirtió en el primer banco en distribuir su investigación de inversiones electrónicamente y creó la primera oferta pública de bonos de emisión original con descuento profundo . ^{[ 30 ]} En 1988, ayudó al State Bank of India a obtener una calificación crediticia y a emitir US$200 millones en el mercado de papel comercial de EE. UU. ^{[ 31 ]} 

Robert Rubin y Stephen Friedman se convirtieron en socios principales en 1990 y se comprometieron a centrarse en la globalización de la firma para fortalecer las líneas de negocio de fusiones y adquisiciones y operaciones bursátiles. ^{[ 32 ]} En 1990, la firma introdujo las operaciones sin papel en la Bolsa de Nueva York. ^{[ 33 ]} Rubin dejó la firma en 1992 para trabajar en la Presidencia de Bill Clinton . ^{[ 13 ]} En 1994, la compañía lanzó el Índice de Materias Primas de Goldman Sachs (GSCI) y abrió su primera oficina en China en Pekín . ^{[ 34 ]} Ese mismo año, Jon Corzine se convirtió en director ejecutivo, tras la jubilación de Friedman como socio principal. ^{[ 35 ]}

Después de décadas de debate entre los socios, Goldman Sachs se convirtió en una empresa pública mediante una OPI en mayo de 1999. ^{[ 36 ]} Goldman Sachs vendió el 12,6% de la empresa al público, y después de la OPI, el 48,3% de la empresa estaba en manos de 221 ex socios, el 21,2% de la empresa estaba en manos de empleados no socios, y el 17,9% restante estaba en manos de socios jubilados de Goldman Sachs y dos inversores de larga data, Sumitomo Bank Ltd. and Assn, el brazo inversor de Kamehameha Schools . ^{[ 37 ]} Las acciones se cotizaron a 53 dólares cada una en la cotización. ^{[ 38 ]} Después de la OPI, Henry Paulson se convirtió en presidente y director ejecutivo, sucediendo a Jon Corzine. ^{[ 39 ]}

En septiembre de 2000, Goldman Sachs compró Spear, Leeds & Kellogg, una de las firmas especializadas más grandes de la Bolsa de Nueva York, por 6.300 millones de dólares (unos 10.900 millones de dólares en 2024 ). ^{[ 40 ]} 

En mayo de 2006, Henry Paulson dejó la empresa para desempeñarse como Secretario del Tesoro de los Estados Unidos , y Lloyd Blankfein fue ascendido a presidente y director ejecutivo. ^{[ 41 ]}

El 21 de septiembre de 2008, Goldman Sachs y Morgan Stanley, los dos últimos grandes bancos de inversión en los Estados Unidos, confirmaron que se convertirían en sociedades tenedoras de bancos tradicionales . ^{[ 42 ] [ 43 ]} La aprobación por parte de la Reserva Federal de su oferta para convertirse en bancos puso fin al modelo de negocio de una firma de valores independiente, 75 años después de que el Congreso las separara de los prestamistas que captaban depósitos, y culminó semanas de caos que llevaron a Lehman Brothers a la quiebra y condujeron a la venta apresurada de Merrill Lynch a Bank of America . ^{[ 44 ]} El 23 de septiembre de 2008, Berkshire Hathaway acordó comprar 5  mil millones de dólares en acciones preferentes de Goldman Sachs, y también recibió warrants para comprar otros 5 mil millones de dólares en acciones comunes  de Goldman Sachs en un plazo de cinco años. ^{[ 45 ]} La compañía también recaudó 5 mil millones de dólares mediante una oferta pública de acciones a 123 dólares por acción. ^{[ 45 ]} Goldman Sachs también recibió una inversión de $10 mil millones en acciones preferentes del Tesoro de los EE. UU . en octubre de 2008, como parte del Programa de Alivio de Activos Problemáticos (TARP). ^{[ 46 ]} En junio de 2009, Goldman Sachs reembolsó la inversión del TARP del Tesoro de los EE. UU., con un interés del 23% (en forma de $318 millones en pagos de dividendos preferentes y $1.418 mil millones en reembolsos de warrants). ^{[ 47 ]} El 18 de marzo de 2011, Goldman Sachs recibió la aprobación de la Reserva Federal para recomprar las acciones preferentes de Berkshire Hathaway en Goldman Sachs. ^{[ 48 ]} 

El 16 de noviembre de 2009, Goldman Sachs inauguró su nueva sede en 200 West Street . ^{[ 49 ]}

En septiembre de 2011, Goldman Sachs anunció el cierre de Global Alpha Fund LP, su mayor fondo de cobertura, que había estado alojado bajo Goldman Sachs Asset Management (GSAM). ^{[ 50 ] [ 51 ]} Global Alpha, creado a mediados de la década de 1990 con 10  millones de dólares, ^{[ 52 ]} fue en su momento "uno de los fondos de cobertura más grandes y con mejor rendimiento del mundo", con más de 12 mil millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) en su apogeo en 2007. ^{[ 53 ]} Global Alpha utilizaba análisis cuantitativos y modelos informáticos para invertir, ^{[ 50 ]} mediante operaciones de alta frecuencia . Fue fundado por Cliff Asness y Mark Carhart , quienes desarrollaron los modelos estadísticos en los que se basaban las operaciones. ^{[ 52 ]} Global Alpha fue descrito por The Wall Street Journal como un "gran y secreto fondo de cobertura", el "Cadillac de una flota de inversiones alternativas" que había generado millones para Goldman Sachs para 2006. ^{[ 54 ]} A mediados de 2008, los activos bajo gestión (AUM) del fondo habían disminuido a 2.500  millones de dólares, en junio de 2011, los AUM eran inferiores a 1.700  millones de dólares, y en septiembre de 2011, tras sufrir pérdidas ese año, los AUM eran de aproximadamente 1.000 millones de dólares  . ^{[ 55 ]}

En agosto de 2015, Goldman Sachs acordó adquirir la plataforma de depósitos en línea GE Capital Bank de General Electric , incluyendo 8 mil millones de dólares en depósitos en línea y otros 8 mil millones de dólares en certificados de depósito intermediados. ^{[ 56 ]}

En abril de 2016, Goldman Sachs lanzó GS Bank, un banco directo . ^{[ 57 ]} En octubre de 2016, Goldman Sachs Bank USA comenzó a ofrecer préstamos personales sin garantía y sin comisiones bajo la marca Marcus by Goldman Sachs. ^{[ 58 ]}

En 2018, Goldman Sachs anunció que David Solomon sucedería a Lloyd Blankfein como presidente y director ejecutivo. ^{[ 59 ]}

En marzo de 2019, Apple anunció que se asociaría con Goldman Sachs para lanzar la Apple Card , la primera tarjeta de crédito del banco. ^{[ 60 ]}

En agosto de 2021, Goldman Sachs anunció que había acordado adquirir NN Investment Partners , que tenía 335 mil millones de dólares en activos bajo gestión , por 1.7  mil millones de euros a NN Group . ^{[ 61 ]}

En enero de 2026, Goldman Sachs anunció que había llegado a un acuerdo para transferir el programa Apple Card a JPMorgan Chase en 2028. ^{[ 62 ]}

En julio de 2026, Goldman Sachs lanzó una plataforma especializada en inversiones alternativas dentro de su división de gestión de activos y patrimonio para brindar a personas adineradas y oficinas familiares acceso directo a participaciones en empresas privadas. La iniciativa busca satisfacer la creciente demanda de los clientes de capacidades de negociación secundaria directa en mercados privados. ^{[ 63 ]}