Índice Barron's 400

El índice Barron's 400 o B400 es un índice bursátil de 400 empresas públicas de Estados Unidos, seleccionadas por los editores y colaboradores de la revista Barron's . Creado en 2007, el Barron's 400 ha tendido a superar el rendimiento de otros índices importantes hasta junio de 2013. .^{[ 1 ] [ 2 ] [ 3 ] [ 4 ]}

El índice tiene una ponderación equitativa, con el objetivo de que cada una de las 400 empresas represente aproximadamente un cuarto del índice total. Esto difiere de otros índices importantes, como el Dow Jones US Total Stock Market Index, el NASDAQ Composite y el Standard & Poor's 500 ( S&P 500 ), que se ponderan por capitalización bursátil . En este sentido, también difiere del Dow Jones Industrial Average , que se calcula como el promedio de los precios de las acciones de sus componentes subyacentes.

El índice selecciona empresas basándose en criterios de análisis fundamental como el retorno de la inversión , el crecimiento , el valor de mercado , los beneficios y el flujo de caja . El Barron's 400 emplea una estrategia de selección consistente de crecimiento a un precio razonable (GARP, por sus siglas en inglés).

El índice Barron's 400 es compilado, mantenido y actualizado por MarketGrader.com Corp. MarketGrader desarrolló el Barron's 400 en colaboración con los editores de Barron's, una revista de noticias financieras. ^{[ 5 ] [ 6 ]} Ambas compañías mantienen una colaboración continua para el índice. El índice es calculado por NYSE / Euronext . ^{[ 7 ]}

El índice B400 se calculó por primera vez el 25 de junio de 2007. Su historial de datos históricos, basado en pruebas retrospectivas, se remonta al 31 de diciembre de 1997, fecha que también corresponde al valor base del índice. ^{[ 8 ]} El índice se publicó por primera vez en Barron's el 3 de septiembre de 2007 y fue el tema de la portada de la revista en esa fecha. ^{[ 9 ]}

El B400 alcanzó un máximo histórico de cierre de 451,40 el 22 de julio de 2013, durante un mercado alcista más amplio y prolongado que comenzó en marzo de 2009. ^{[ 10 ]}

La máxima rentabilidad anual del B400 hasta 2012, excluyendo su historial de datos históricos, se registró en 2009, cuando el índice obtuvo una ganancia del 39,1%. El peor desempeño anual del B400 hasta 2012 se produjo en 2008, cuando cayó un 40,0% durante un desplome generalizado del mercado provocado por el colapso del mercado inmobiliario estadounidense, que se extendió a la economía en general.

A fecha de 5 de julio de 2013  ,El B400 tuvo una rentabilidad acumulada a 10 años solo por precio (excluyendo dividendos ) del 153,0%, en comparación con una rentabilidad acumulada del Dow Jones Industrial Average (DJIA) del 62,6%, una rentabilidad del S&P 500 del 60,8%, una rentabilidad del NASDAQ del 100,1% y una rentabilidad del Dow Jones Total Stock Market (DJUSTSM) del 75,2% para el mismo período. El B400 tuvo una rentabilidad anualizada a 10 años del 9,9%, en comparación con una rentabilidad anualizada del DJIA del 5,2%, una rentabilidad del S&P 500 del 5,1%, una rentabilidad del NASDAQ del 7,5% y una rentabilidad del DJUSTSM del 6,0% para el mismo período.

Desde su creación, en la sección The Trader de la revista Barron's ha aparecido un gráfico actualizado del índice B400.

Los componentes del Barron's 400 se seleccionan principalmente en función de análisis propios proporcionados por MarketGrader que evalúan las acciones según su crecimiento, valor, rentabilidad y flujo de caja. ^{[ 11 ]}

Las acciones en evaluación reciben una calificación basada en esos cuatro fundamentos. MarketGrader emplea un proceso de selección de acciones que utiliza 24 variables para evaluar la salud de una empresa y la valoración de sus acciones. ^{[ 12 ]} También analiza una empresa según su trayectoria de crecimiento , si sus acciones son baratas o caras en relación con los fundamentos subyacentes de la empresa, sus márgenes de beneficio, apalancamiento, rentabilidad sobre el patrimonio neto y la forma en que crece y gestiona el efectivo que genera de sus operaciones. El proceso de selección también mide la reacción de una acción a los últimos informes de ganancias y el grado en que puede pasar desapercibida para los analistas.

La prueba de valor para la posible inclusión en el B400 toma en consideración la estructura de capital de una empresa , los ratios precio/valor contable , precio/flujo de caja y precio/ventas ; la capitalización de mercado general y las medidas de precio/beneficios . La rentabilidad se determina mediante una combinación de uso de activos y capital , márgenes operativos , márgenes relativos, rentabilidad sobre el patrimonio y calidad de los ingresos. El flujo de caja se analiza a partir del crecimiento del flujo de caja, el margen de flujo de caja, el ratio deuda/flujo de caja ; la capacidad de cobertura de intereses , el valor económico y la tasa de retención de efectivo .

Aunque MarketGrader cubre los REIT , estos quedan excluidos del B400. También se excluyen las empresas que no hayan publicado resultados trimestrales o anuales en los últimos seis meses. Cada acción seleccionada para el B400 debe tener un volumen de negociación diario promedio mínimo de 2 millones de dólares en los últimos tres meses. La capitalización mínima ajustada por flotación de cada componente es de 250 millones de dólares, y al menos el 25 % de los componentes deben tener un valor de mercado de al menos 3 mil millones de dólares.

Todos los componentes deben ser empresas estadounidenses que cotizan en bolsa, ya sea en la Bolsa de Nueva York o en el NASDAQ. Los componentes se seleccionan del universo MarketGrader, que comprende aproximadamente 6000 acciones norteamericanas. La rotación en los componentes tiende a ser alta. La tasa de rotación histórica promedio es del 43,5 %. El período promedio de tenencia de un componente en el B400 es inferior a dos años.

Los 400 componentes del B400 tienen el mismo peso en el índice durante cada reajuste semestral . Esto evita que una pequeña minoría de grandes empresas manipulen el índice, al tiempo que brinda a las empresas más pequeñas la misma oportunidad de contribuir al rendimiento general del B400. Por definición, cada acción representa un cuarto del uno por ciento del índice total.

El índice Barron's 400 se actualiza semestralmente, en marzo y septiembre. A partir de marzo de 2013 ,Solo 16 empresas habían estado en el índice durante al menos cinco años. ^{[ 13 ]}

Las empresas con mayor presencia en la lista B400 desde su creación en 1997 son Microsoft , Wal-Mart , Amgen , Bed Bath & Beyond , The Home Depot , IBM , Nike , Oracle Corporation , PepsiCo y Apollo Education Group.

Los componentes del índice Barron's 400 provienen de los principales sectores bursátiles: Consumo discrecional , Bienes de consumo básico , Energía, Finanzas , Salud, Industria, Tecnología, Telecomunicaciones y Servicios públicos. El número de acciones de cada sector está limitado al 20% del índice. ^{[ 14 ]}

El valor del índice B400 se actualiza cada 15 segundos durante las sesiones de negociación y es difundido por NYSE Euronext.

Cada seis meses, el tercer viernes de marzo y septiembre, se actualizan las acciones que componen el índice B400 para incorporar los resultados financieros recientes y la evolución del mercado, y para revisar el índice; en esos momentos se eliminan algunas acciones y se añaden otras.

El índice se puede encontrar bajo el símbolo B400. ^{[ 15 ]}

El índice Barron's 400 es gestionado por MarketGrader, empresa dirigida por su fundador, Carlos Diez, quien fundó la firma de análisis bursátil en 1999. MarketGrader califica 39 000 acciones de 92 países y 1500 ETF de acciones estadounidenses cotizados. MarketGrader también creó y publica una familia de índices con ponderación equitativa, además del índice Barron's 400. En mayo de 2013, MarketGrader nombró a John Prestbo, exejecutivo de Dow Jones Indexes, como asesor sénior para el crecimiento y desarrollo del B400. ^{[ 16 ] [ 17 ]}

El índice Barron's 400 sirve de base para el ETF Barron's 400 (NYSE Arca: BFOR), un fondo cotizado en bolsa (ETF) lanzado el 4 de junio de 2013 bajo el ALPS ETF Trust . ^{[ 18 ] [ 19 ]} El ETF replica el índice y busca obtener resultados que correspondan al índice subyacente B400 de 400 acciones. ALPS, con sede en Denver, Colorado, ofrece servicios de administración y gestión de activos para el sector de servicios financieros. ^{[ 20 ] [ 21 ]}

• Lista actual de las 400 empresas de Barron's