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Analista Financiero Certificado

El programa Chartered Financial Analyst ( CFA ) es una certificación profesional de posgrado ofrecida internacionalmente por el CFA Institute, con sede en Estados Unidos (anteri...

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El programa Chartered Financial Analyst ( CFA ) es una certificación profesional de posgrado ofrecida internacionalmente por el CFA Institute, con sede en Estados Unidos (anteriormente Association for Investment Management and Research, o AIMR), a profesionales de la inversión y las finanzas. El programa imparte una amplia gama de materias relacionadas con el análisis avanzado de inversiones , incluyendo análisis empresarial , estadística , teoría de la probabilidad , renta fija , derivados , economía , análisis financiero , finanzas corporativas , inversiones alternativas , gestión de carteras y ética aplicable al sector financiero, además de proporcionar un conocimiento generalista de otras áreas de las finanzas .

Un candidato que completa con éxito el programa y cumple con los demás requisitos profesionales recibe la certificación CFA y se convierte en titular de la misma. Los candidatos que aprueban el programa tardan un promedio de cuatro años en obtener la certificación CFA. [ 1 ] [ 2 ]

Historia

La predecesora del CFA Institute, la Federación de Analistas Financieros (FAF), se fundó en 1947 como una organización de servicios para profesionales de la inversión. La FAF fundó el Instituto de Analistas Financieros Certificados (ICFA) en 1962. Los primeros titulares de la certificación CFA la obtuvieron mediante un acuerdo de derechos adquiridos, basándose únicamente en su experiencia laboral. Posteriormente, se estableció una serie de tres exámenes, junto con el requisito de ejercer la profesión durante varios años antes de presentarse a ellos. En 1990, con el fin de impulsar el reconocimiento público de la certificación, el CFA Institute (anteriormente la Asociación para la Gestión e Investigación de Inversiones) se fusionó con la FAF y el Instituto de Analistas Financieros Certificados.

El examen CFA se administró por primera vez en 1963 en Estados Unidos y Canadá, pero se ha globalizado, con muchos profesionales certificados en Europa, Asia y Australia. Para 2003, menos de la mitad de los candidatos del programa CFA residían en Estados Unidos y Canadá, mientras que la mayoría de los demás se encontraban en Asia o Europa. El número de profesionales certificados en India y China aumentó un 25 % y un 53 %, respectivamente, entre 2005 y 2006. [ 3 ]

Certificación CFA

La certificación CFA está diseñada para demostrar una sólida base en análisis de inversiones avanzado y gestión de carteras, acompañada de un estricto énfasis en la práctica ética.

A charterholder is held to the highest ethical standards. Once an investment professional obtains the charter, this individual also makes an annual commitment to uphold and abide by a strict professional code of conduct and ethical standards. Violations of the CFA Code of Ethics may result in industry-related sanctions, suspension of the right to use the CFA designation, or a revocation of membership.

Requirements

To become a CFA charterholder, candidates must satisfy the following requirements:

  • Have obtained a bachelor's (or equivalent) degree or be in the final year of a bachelor's degree program. However, an accredited degree may not always be a requirement.[4]
  • Pass all three levels of the CFA program (mastery of the current CFA curriculum and passing three examinations).
  • Have 4,000 hours in a minimum of three years of qualified work experience acceptable by the CFA Institute. However, individual-level exams may be taken prior to satisfying this requirement.
  • Have two or three letters of reference.
  • Become a member of the CFA Institute.
  • Adhere to the CFA Institute Code of Ethics and Standards of Professional Conduct.

Due to the timing of the exams, completing all three levels of the CFA is possible within two years, but candidates must still complete the work experience requirement of 4,000 hours over a minimum of three years to become a charterholder.

Pass rates

In 2021, the CFA program made news headlines after the level I examination pass rate dropped to a record-low of 25%.[5][6] In August 2021, the level II pass rate fell to 29%.[7]

Curriculum

The curriculum for the CFA program is based on a Candidate Body of Knowledge established by the CFA Institute.[8] The CFA curriculum is updated annually to reflect the latest best practices, with the extent of changes varying by year and level. The curriculum comprises, broadly, the topic areas below. There are three exams ("levels") that test the academic portion of the CFA program. All three levels emphasize the subject of ethics. The material differences among the exams are:

  • The Level I study program emphasizes tools and inputs and includes an introduction to asset valuation, financial reporting and analysis, and portfolio-management techniques.
  • The Level II study program emphasizes asset valuation and includes applications of the tools and inputs (including economics, financial reporting and analysis, and quantitative methods) in asset valuation.
  • The Level III study program emphasizes portfolio management and includes descriptions of strategies for applying the tools, inputs, and asset valuation models to manage equity, fixed income, and derivative investments for individuals and institutions. Since 2025, CFA Institute has introduced a Core curriculum plus a choice of 3 elective options called Specialized Pathways: Portfolio Management, Private Markets and Private Wealth.
2012 Level III CFA Program Curriculum

For exams from 2008 onward, candidates are automatically provided the curriculum readings from the CFA Institute at the time of registration for the exam. If the student fails an exam and is allowed to retest in the same year, the CFA Institute offers a slight rebate and will not send the curriculum again (the curriculum changes only on an annual basis). If the student retests in a year other than the year of failure, he or she will receive the curriculum again, as it may have been changed. Study materials for the CFA exams are available from numerous commercial learning providers, although they are not officially endorsed. Various organizations (some officially accredited) also provide course-based preparation.[9] As of 2019, the examination includes questions on artificial intelligence, automated investment services, and mining unconventional sources of data.[10]

Ethical and professional standards

The ethics section is primarily concerned with compliance and reporting rules when managing an investor's money or when issuing research reports. Some rules pertain more generally to professional behavior (such as prohibitions against plagiarism); others specifically relate to the proper use of the designation for charterholders and candidates. These rules are delineated in the "Standards of Professional Conduct", within the context of an overarching "Code of Ethics".

Quantitative methods

This topic area is dominated by statistics: the topics are fairly broad, covering probability theory, hypothesis testing, (multi-variate) regression, and time-series analysis. Other topics include time value of money—incorporating basic valuation and yield and return calculations—portfolio-related calculations, and technical analysis.[11] Recent additions, as mentioned above, are a survey of machine learning and big data.[12]

Economics

Se abarcan tanto la microeconomía como la macroeconomía , incluyendo la economía internacional (principalmente en lo que respecta a las conversiones de divisas y su impacto en los tipos de interés internacionales y la inflación). En el Nivel III, el enfoque se centra en la aplicación del análisis económico a la gestión de carteras y la asignación de activos.

Análisis de estados financieros

El plan de estudios incluye temas de información financiera ( Normas Internacionales de Información Financiera y Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de EE. UU. ), así como análisis de ratios y estados financieros . La información financiera y el análisis de la información contable se evalúan exhaustivamente en los niveles I y II, pero no constituyen una parte importante del nivel III.

Corporativo

Los temas de finanzas corporativas incluyen decisiones de inversión de capital , política e implementación de la estructura de capital y política de dividendos ; basándose en contabilidad, economía y estadística. Luego se extiende a temas más avanzados como el análisis de fusiones y adquisiciones , gobierno corporativo y riesgo empresarial y financiero . [ 13 ]

Análisis de seguridad

El programa de estudios abarca los mercados globales, así como el análisis y la valoración de los distintos tipos de activos : renta variable (acciones), renta fija (bonos), derivados (futuros, forwards, opciones y swaps) e inversiones alternativas (bienes raíces, capital privado, fondos de cobertura y materias primas). El examen de Nivel I exige familiaridad con estos instrumentos. El Nivel II se centra en la valoración , empleando las herramientas estudiadas en métodos cuantitativos, análisis de estados financieros, finanzas corporativas y economía. El Nivel III se centra en la incorporación de estos instrumentos a las carteras de inversión.

Renta variable y renta fija

El programa de estudios sobre inversiones en acciones incluye el funcionamiento del mercado bursátil, los índices , la valoración de acciones y el análisis sectorial. Los temas de renta fija abarcan, asimismo, los distintos títulos de deuda , el riesgo asociado a estos , las valoraciones y los diferenciales de rendimiento .

Derivados

El plan de estudios abarca los fundamentos de los mercados de derivados, su valoración y las estrategias de cobertura y negociación que los involucran, incluyendo futuros , forwards , swaps y opciones . Incorpora diversos modelos y marcos de valoración , como el modelo Black-Scholes y la valoración binomial de opciones (que incluye el análisis de árboles de tipos de interés ), mientras que la base matemática subyacente es conceptual, en lugar de técnica.

Inversiones alternativas

El plan de estudios abarca una variedad de temas dentro de la categoría de inversiones alternativas. Los temas incluyen fondos de cobertura , capital privado , bienes raíces , recursos naturales (en particular metales preciosos ), infraestructura y otras inversiones alternativas, incluyendo, según corresponda, estrategias, subcategorías, beneficios y riesgos potenciales, estructuras de comisiones y debida diligencia .

Gestión de carteras y planificación patrimonial

Esta sección cobra mayor importancia con cada uno de los tres niveles, ya que integra y se nutre de los demás temas, incluida la ética. Incluye: (i) teoría moderna de carteras ( frontera eficiente , modelo de valoración de activos de capital , etc.); (ii) práctica de inversión (definición de la política de inversión para inversores individuales e institucionales , asignación de activos resultante , ejecución de órdenes y cobertura mediante derivados); y (iii) medición del rendimiento de la inversión .

Eficacia del programa CFA

Dado el tiempo y el esfuerzo que los candidatos deben dedicar para completar el programa CFA, cabría esperar que los titulares de la certificación CFA tuvieran un rendimiento superior al de quienes no la completan. La investigación académica ha sugerido que el rendimiento diferencial tiene una importancia económica [ 14 ] , lo que respalda la predominancia de la señalización . Además, un estudio publicado en el Financial Analysts Journal (una revista del CFA Institute) sugiere un impacto positivo del programa CFA en el capital humano [ 15 ] .

Australia

  • La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) ha clasificado el Programa de Capacitación Complementaria RG 146 para titulares de la certificación CFA y candidatos al Programa CFA en el Nivel 1. El Programa de Capacitación Complementaria RG 146 está dirigido a candidatos que hayan aprobado el examen CFA Nivel I o a titulares de la certificación que deseen cumplir con los requisitos necesarios para brindar asesoramiento sobre productos financieros a clientes minoristas y asesoramiento personal. [ 16 ]
  • El Gobierno de Australia reconoce que los titulares de la certificación CFA han cumplido automáticamente con los conjuntos de normas A, C y D del Código de Conducta Profesional para Asesores Financieros Autorizados (AFA). [ 17 ]
  • La Universidad Macquarie reconoce la finalización del Nivel III del CFA como equivalente a una licenciatura en una disciplina relevante en el proceso de admisión. De igual manera, la finalización exitosa del Nivel I o II del CFA, combinada con una licenciatura en una disciplina no relevante, se considerará como una licenciatura en una disciplina relevante en el proceso de admisión. Los estudiantes que hayan aprobado los Niveles I, II o III del CFA pueden optar a la exención de cursos. [ 18 ]
  • La Universidad Griffith reconoce que los estudiantes que han aprobado el examen CFA Nivel I están exentos de los requisitos de puntuación del GMAT, GRE y BAT, así como del requisito de completar una licenciatura especializada en finanzas. Los solicitantes que han aprobado el examen CFA Nivel 1 son elegibles para 40 créditos CP (cuatro cursos) en el componente básico del programa de Maestría en Finanzas. [ 19 ]

Bahréin

  • El Banco Central de Bahréin (CBB) reconoce a los titulares de la certificación CFA como aptos para desempeñar las funciones reguladas de Jefe de Tesorería, Operador de Instrumentos Financieros y Consultor de Inversiones. [ 20 ]
  • Los titulares de la certificación CFA cumplen automáticamente los requisitos del programa obligatorio de asesoramiento financiero (AFP) de nivel II.

Brasil

  • La Comissão de Valores Mobiliários (CVM) reconoce que los candidatos que aprueban el Nivel III del CFA cumplen con los requisitos para realizar los exámenes de contenido global del Certificado Nacional de Inversión Profesional (CNPI). [ 21 ]
  • Los titulares de la certificación CFA son reconocidos por el principal regulador brasileño de analistas de valores, APIMEC, [ 22 ] como el equivalente a su prueba de "contenido global", aunque los candidatos aún deben pasar una prueba de "contenido local" para obtener sus membresías.

Canadá

  • El CFA Institute es una institución educativa reconocida por Revenu Québec.
  • Los titulares de la certificación CFA son reconocidos legalmente por los Administradores de Valores Canadienses como cualificados para el puesto de gestor de cartera, asesor de inversiones, asesor en derivados y futuros de materias primas, contratos de bolsa y para el puesto de asesor de valores. [ 23 ]
  • Algunos programas de finanzas son reconocidos por el CFA Institute como parte de su Programa de Reconocimiento Universitario. Este reconocimiento se otorga a las instituciones cuyos programas de grado incorporan al menos el 70 por ciento del Cuerpo de Conocimientos del Programa Candidato del CFA. [ 24 ]

Egipto

Alemania

  • Deutsche Börse AG considera que la superación del examen CFA Nivel III es suficiente para cumplir con los requisitos necesarios para ser operador bursátil.
  • La Frankfurt School of Finance & Management permite exenciones optativas para aprobar cualquier nivel de los exámenes CFA.

Grecia

  • La Comisión del Mercado de Capitales (CMC) exime de los requisitos de licencia para el puesto de analista de inversiones y gestor de cartera a quienes hayan aprobado el Nivel III del CFA.

Hong Kong, China

  • El Gobierno de Hong Kong reconoce oficialmente la certificación CFA como una cualificación profesional. [ 26 ]
  • La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) considera que la aprobación del Nivel I del CFA se reconoce como una cualificación del sector para diversos exámenes de licencia. [ 27 ]
  • El Comité Asesor Académico y de Acreditación de la SFC ha aprobado la designación CFA como una cualificación reconocida en la industria para la concesión de licencias a funcionarios responsables en Hong Kong . [ 28 ]
  • La CFA Society Hong Kong (anteriormente The Hong Kong Society of Financial Analysts Limited) está reconocida por la SFC como institución para impartir Formación Profesional Continua (CPT). Los programas y seminarios de formación continua organizados por la CFA Society Hong Kong son válidos para obtener horas de CPT. [ 29 ]

Indonesia

Irlanda

  • El Instituto de Banca exime a los titulares de la certificación CFA de 2 de los 6 módulos requeridos para el Diploma Profesional en Asesoramiento Financiero. [ 30 ]

Israel

  • The Israel Securities Authority (ISA) requires six exams and an internship to become a portfolio manager. Exams include securities law and ethics, accounting, statistics, and finance; economics; securities and financial instrument analysis; and portfolio management. CFA charterholders are automatically considered to have completed five out of six exams.[31]

Malaysia

  • The Securities Commission Malaysia (SC) requires Capital Markets Services Representatives License (CMSRL) applicants to pass various exams. CFA charterholders are waived from four exams.[32]

Mexico

  • The Comision Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) grants the general finance certification permanent license to people who have completed the CFA Institute Investment Foundations Program.[33]

Netherlands

  • The Dutch Securities Institute (DSI) recognizes the completion of the CFA Level 1 exam as being sufficient for the qualification to be a financial analyst.
  • The Dutch Securities Institute (DSI) recognizes CFA charterholders as automatically meeting the qualifications requirement to be a senior fund manager.

Peru

  • The Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) recognizes applicants who have passed CFA Level I to be approved for the role of portfolio manager.[34]

Philippines

  • The Securities and Exchange Commission of the Philippines requires at least one fund manager to have passed CFA Level 1 in order to manage mutual funds.

Portugal

  • The Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) (Portuguese Securities Market Commission) officially recognizes a CFA charterholder as fully satisfying the qualifications to register as an investment adviser or financial analyst.[35]

Saudi Arabia

  • The Capital Market Authority (CMA) recognizes CFA charterholders as sophisticated investors and they are exempted from CMA exam level I.[36]

Singapore

  • The Monetary Authority of Singapore (MAS) recognizes CFA charterholders seeking to apply for a license as a Capital Markets Services (CMS) Representative to be exempt from modules 6 and 7 of the Capital Markets and Financial Advisory Services (CMFAS) Exam.

South Africa

  • The FAIS licensing process for Financial Service Providers (FSP) exempts CFA charterholders from category I, II, IIA, III, and IV of the FSP's entry level qualification for the Key Individuals and Representatives licensing process.[37]
  • Existen exenciones para varios módulos del "Examen de Personas Registradas" del Instituto Sudafricano de Mercados Financieros , [ 38 ] dependiendo del nivel del candidato. [ 39 ] No existen exenciones para el examen sobre regulaciones y cumplimiento del mercado local.
  • La Autoridad Sudafricana de Cualificaciones ha establecido la certificación CFA como comparable a su Certificado Nacional en Mercados e Instrumentos Financieros. [ 40 ]
  • Los titulares de la certificación pueden obtener exenciones para dos de los seis exámenes de calificación del Instituto Sudafricano de Corredores de Bolsa . [ 41 ]

España

  • Los candidatos que hayan superado el Nivel 1 del Programa CFA pueden solicitar la designación de Asesor Certificado (CAd), una certificación otorgada por la CFA Society of Spain. La certificación CAd está reconocida por la CNMV, la autoridad reguladora del mercado de valores español, como válida para cumplir con los requisitos de la directiva MiFID II de la Unión Europea para profesionales de la inversión que realizan cualquier tipo de asesoramiento a clientes. Los candidatos también deben aprobar el examen CAd sobre la normativa española y de la UE, comprometerse con el Código de Ética y las Normas de Conducta Profesional del CFA Institute y ser miembros locales de la CFA Society Spain. La certificación CAd debe renovarse anualmente demostrando 30 horas de desarrollo profesional continuo (DPC) y reconfirmando el cumplimiento del código y las normas. [ 42 ]

Sri Lanka

  • La Comisión de Valores y Bolsa de Sri Lanka autoriza que los titulares de la certificación CFA cumplan automáticamente con el requisito para ejercer como gestores de inversiones, administrando fondos de clientes. [ 43 ]

Taiwán

  • La Asociación de Consultoría y Fondos de Inversión en Valores (SITCA) de Taiwán reconoce oficialmente a los titulares de la certificación CFA como cualificados para ejercer como analistas de inversiones en valores.
  • Los titulares de la certificación CFA no están obligados a presentarse al examen de licencia para fondos de inversión en valores.

Tailandia

  • La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) de Tailandia. Aprobar el Nivel III del CFA habilita al candidato para ser gestor de fondos. [ 44 ]

Pavo

  • La Junta de Mercados de Capitales (CMB) de Turquía considera que aprobar los niveles I, II y III del CFA es equivalente a los exámenes de certificación de los niveles 1, 2 y 3 de la CMA.

Reino Unido

  • En 2009, el Centro Nacional de Información sobre Reconocimiento Académico del Reino Unido (UK NARIC) comparó el Programa CFA y la certificación CFA con un Máster de Nivel 7 del Marco de Cualificaciones y Créditos (QCF). Los niveles del Programa CFA se compararon de la siguiente manera:
    • El Nivel III del Programa CFA y la certificación CFA están establecidos como referencia en el Nivel 7 por NARIC.
    • El Nivel II del Programa CFA está referenciado al Nivel 6 por NARIC.
    • Level I of the CFA Program is bench-marked at Level 5 by NARIC

United States

  • The CMT Association exempts candidates who have passed CFA Level I from its CMT Level 1 exam on technical analysis.
  • The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) exempts candidates who have passed CFA Level I and II from the Series 86 examination from registering as research analysts.
  • The Investment Adviser Registration Depository (IARD) exempts CFA charterholders from the required competency exams to register as an investment adviser.
  • The North American Securities Administrators Association (NASAA) exempts CFA charterholders from the required Series 65 exams to register as investment advisers.
  • The New York Stock Exchange (NYSE) exempts candidates who have passed CFA level I from the portion of the Series 16 exam that deals with rules on research standards and related matters from Part II of the NYSE Supervisory Analyst Qualification Exam.
  • The National Football League Players Association (NFLPA) recognizes the CFA Charter as meeting the eligibility requirements to become a registered player financial advisor.
  • The University of California, Berkeley, considers Master of Business Administration (MBA) candidates who have passed the CFA Level III exam to be granted an automatic waiver in two core courses.
  • The University of Notre Dame considers CFA charterholders in the Executive Master of Nonprofit Administration (EMNA) to be eligible for a waiver of required course work.
  • Boston University considers CFA charterholders to be eligible for waivers for up to two out of 10 courses in the Master of Science in Financial Management (MSFM) on-campus and online degree programs.
  • Duke University considers students enrolled in its graduate business programs who have passed the CFA Level III exam to be eligible for an unconditional administrative exemption from Finance 645.

Vietnam

  • The State Securities Commission (SSC) considers candidates who have passed CFA Level II to be sufficient in exempting them from three required securities practicing certificates:[45]
    1. Basic issues regarding securities and the securities market
    2. Securities analysis and investment
    3. Analysis of enterprise financial statements

Recognition by professional organizations

CBV Institute

Individuals who have passed all three levels of the CFA exams are eligible to skip the elective courses of the CBV Institute Program of Studies.[46]

The Society of Actuaries (SOA)

La Sociedad de Actuarios (SOA) otorgó el crédito de "Validación por Experiencia Educativa (VEE)-Economía" a los candidatos que aprobaron el examen CFA Nivel I. La SOA también otorgó los créditos de VEE-Finanzas Corporativas y VEE-Métodos Estadísticos Aplicados a los candidatos que aprobaron el examen CFA Nivel II. [ 47 ]

Asociación Internacional de Gestores Profesionales de Riesgos (PRMIA)

Los titulares de la certificación CFA están exentos por la Asociación Internacional de Gestores de Riesgos Profesionales (PRMIA) del primer examen requerido para la cualificación PRM. [ 48 ]

Junta de Normas para Planificadores Financieros Certificados (CFP Board)

El Consejo de Normas de Planificadores Financieros Certificados (CFP Board) ha aprobado la certificación CFA como suficiente para cumplir con la mayor parte de los requisitos de formación académica para la certificación CFP, a la espera de completar un curso final registrado ante el CFP Board antes de presentarse al examen CFP. [ 49 ]

Asociación de Analistas de Inversiones Alternativas Certificados (Asociación CAIA)

La Chartered Alternative Investment Analysts Association ofrece una exención del examen de Nivel I a los titulares de la certificación CFA que puedan presentar una insignia digital verificable por la CAIA Association. [ 50 ]

disputas sobre marcas comerciales

India

El CFA Institute no está afiliado con el título de Analista Financiero Certificado ( Chartered Financial Analyst ) que ofrece la Universidad de la India del Instituto de Analistas Financieros Certificados de la India (ICFAI) ni con su filial, el Consejo de Analistas Financieros Certificados (CCFA).

En 1998, la organización predecesora del CFA Institute, AIMR, demandó a ICFAI/CCFA y obtuvo una sentencia favorable en un tribunal estadounidense. [ 51 ] La sentencia prohibió a ICFAI/CCFA y a sus miembros usar la marca CFA o Chartered Financial Analyst en Estados Unidos y Canadá. En agosto de 2006, un tribunal indio también emitió una orden judicial provisional contra la entidad india .

Los fallos no evaluaron la calidad del programa indio y se limitaron a analizar la infracción de marca registrada. La Asociación India de Profesionales de la Inversión es la única organización en la India afiliada al CFA Institute. Los derechos de marca registrada del CFA Institute sobre las marcas "CFA" y "Chartered Financial Analyst" fueron confirmados en la India por el Tribunal Superior de Delhi. Además, el Tribunal Superior de Delhi emitió una orden judicial provisional que obligaba al ICFAI y a su Consejo de Analistas Financieros Certificados afiliado a dejar de usar las marcas registradas del CFA Institute. El Subregistrador de Marcas determinó que el registro de marca registrado a favor del CFA Institute para la marca "CFA" debía ser republicado debido a un error del Registro de Marcas. El CFA Institute tiene numerosas solicitudes de registro de marca registradas, y los titulares de la certificación CFA del CFA Institute pueden usar libremente las marcas "CFA" y "Chartered Financial Analyst" en toda la India. [ 52 ]

El 8 de mayo de 2007, el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Este de Virginia anuló una sentencia en rebeldía dictada contra ICFAI por el CFA Institute en octubre de 1998. ICFAI solicitó la reapertura del caso y la anulación de la sentencia en rebeldía, argumentando que el tribunal carecía de jurisdicción sobre ICFAI en el momento en que se dictó dicha sentencia. Tras la anulación de la sentencia en rebeldía, ICFAI informó a los titulares de la certificación CFA en la India que podían utilizarla legalmente en Estados Unidos y Canadá. Sin embargo, el 4 de septiembre de 2007, el tribunal revocó su decisión de anular la sentencia tras una moción de reconsideración presentada por el CFA Institute. [ 53 ] [ 54 ]

Reino Unido

En enero de 2007, el Registro de Marcas del Reino Unido rechazó registrar "Chartered Financial Analyst" como marca comercial, ya que el término "chartered" en el Reino Unido se asocia con entidades constituidas por Real Decreto y, por lo tanto, "el público pertinente en el Reino Unido esperaría, a primera vista, que una persona que utilice la marca solicitada se presente como miembro de una organización del tipo sujeta a un Real Decreto". [ 55 ] "CFA" es una marca registrada en el Reino Unido, pero solo para "Servicios educativos" (clase 41) y no para "Servicios financieros" (clase 36), bajo la cual se había intentado registrar "Chartered Financial Analyst". [ 56 ]

Lista de titulares de la certificación CFA

Véase también

Referencias

  1. ↑ "Conviértete en titular de la certificación CFA" . Cfainstitute.org . Consultado el 19 de diciembre de 2015 .
  2. ↑ "Resultados del examen para candidatos actuales (1963)" (PDF) . CFA Institute. Archivado (PDF) del original el 29 de julio de 2014.
  3. ↑ Tatham, Charles Jr. (1945-01-01). "Una breve historia de la Sociedad" . Financial Analysts Journal . 1 (1): 3– 5. doi : 10.2469/faj.v1.n1.3934 . ISSN 0015-198X . 
  4. ↑ "Requisitos de membresía" . Cfainstitute.org . Consultado el 19 de diciembre de 2015 .
  5. ↑ "Exámenes CFA: la alta tasa de reprobación genera especulación entre los que suspenden" . Financial Times . 2 de agosto de 2021. Archivado del original el 2 de agosto de 2021.
  6. ↑ "La tasa de aprobación del CFA cae en picado a un mínimo histórico del 25% para el examen de nivel 1 - BNN Bloomberg" . BNN . 27 de julio de 2021. Consultado el 3 de agosto de 2021 .
  7. ↑ Bloomberg: La tasa de aprobación del examen CFA Nivel II es la más baja de la historia, con un 29 %.
  8. ↑ "Esquema temático" . Cfainstitute.org. Archivado del original el 5 de octubre de 2007. Consultado el 23 de marzo de 2010 .
  9. ↑ "Lista de planes de estudio y programas educativos registrados por la CFA" . Cfainstitute.org . Consultado el 19 de diciembre de 2025 .
  10. ↑ "El examen CFA añadirá preguntas sobre inteligencia artificial y 'big data'" . Reuters . 23 de mayo de 2017. Consultado el 1 de marzo de 2018 .
  11. ↑ "Plan de estudios del programa CFA Nivel I de 2017" (PDF) . CFA Institute. Archivado del original (PDF) el 4 de febrero de 2017. Consultado el 3 de febrero de 2017 .
  12. ↑ La discusión es de arriba hacia abajo; ver: Kathleen DeRose y Christophe Le Lanno (2020). "Aprendizaje automático" .
  13. ↑ "¿Es útil el CFA para las finanzas corporativas? - Kaplan Schweser" . www.schweser.com . Consultado el 23 de septiembre de 2021 .
  14. ↑ De Franco, Gus; Zhou, Yibin (2009). "El desempeño de los analistas con la designación CFA ®: el papel del capital humano y las teorías de señalización". The Accounting Review . 84 (2): 383– 404. doi : 10.2308/accr.2009.84.2.383 . ISSN 0001-4826 . JSTOR 27802657 .  
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  • Perfil de miembro del CFA Institute
  • Guía de referencia educativa de FINRA que muestra la certificación CFA y sus requisitos.
  • Departamento de Trabajo de los Estados Unidos - Guía de ocupaciones de la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos.