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Articulo de referencia

Opción binaria

Una opción binaria es una opción financiera exótica en la que el pago es una cantidad monetaria fija o nada en absoluto. [ 1 ] [ 2 ] Los dos tipos principales de opciones binari...

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Una opción binaria es una opción financiera exótica en la que el pago es una cantidad monetaria fija o nada en absoluto. [ 1 ] [ 2 ] Los dos tipos principales de opciones binarias son la opción binaria de efectivo o nada y la opción binaria de activo o nada. La primera paga una cantidad fija de efectivo si la opción vence dentro del dinero, mientras que la segunda paga el valor del activo subyacente. También se las denomina opciones de todo o nada , opciones digitales (más comunes en los mercados de divisas/tipos de interés) y opciones de rendimiento fijo ( FRO ) (en la NYSE American ). [ 3 ]

Aunque las opciones binarias pueden utilizarse en la valoración teórica de activos, son propensas al fraude en sus aplicaciones y, por lo tanto, están prohibidas por los reguladores en muchas jurisdicciones como una forma de juego . [ 4 ] Muchos establecimientos de opciones binarias han sido expuestos como fraudulentos. [ 5 ] El FBI de EE. UU. está investigando estafas con opciones binarias en todo el mundo, y la policía israelí ha vinculado a la industria con sindicatos criminales. [ 6 ] [ 7 ] [ 8 ] La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha prohibido el comercio minorista de opciones binarias. [ 9 ] La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) considera las opciones binarias como una opción de inversión de "alto riesgo" e "impredecible", [ 10 ] y finalmente también prohibió la venta de opciones binarias a inversores minoristas en 2021. [ 11 ]

El FBI estima que los estafadores roban US$10 mil millones anuales en todo el mundo. [ 12 ] El uso de los nombres de personas famosas y respetables como Richard Branson para incitar a la gente a comprar "inversiones" falsas es frecuente y va en aumento. [ 13 ] Artículos publicados en el periódico The Times of Israel explican el fraude en detalle, utilizando la experiencia de antiguos empleados, como un solicitante de empleo reclutado por un corredor de opciones binarias falso, a quien le dijeron que "dejara su conciencia en la puerta". [ 14 ] [ 15 ] Tras una investigación de The Times of Israel , el gabinete de Israel aprobó una prohibición de la venta de opciones binarias en junio de 2017, [ 16 ] y una ley que prohíbe los productos fue aprobada por la Knesset en octubre de 2017. [ 17 ] [ 18 ]

El 30 de enero de 2018, Facebook prohibió los anuncios de negociación de opciones binarias, así como de criptomonedas y ofertas iniciales de monedas (ICO). [ 19 ] [ 20 ] Google y Twitter anunciaron prohibiciones similares en las semanas siguientes. [ 21 ]

Función

Las opciones binarias se basan en una simple proposición de "sí" o "no": ¿Estará un activo subyacente por encima de un precio determinado en un momento determinado? [ 22 ] Los operadores apuestan a que esto sucederá o no. Si un cliente cree que el precio de un activo subyacente estará por encima de un precio determinado en un momento establecido, compra la opción binaria; si cree que estará por debajo de ese precio, la vende. En las bolsas de EE. UU., el precio de una opción binaria siempre es inferior a 100 dólares. [ 22 ]

Investopedia describió el proceso de negociación de opciones binarias en los EE. UU. de la siguiente manera:

Una opción binaria puede estar cotizando a $42.50 (compra) y $44.50 (venta) a la 1 pm. Si compra la opción binaria en ese momento, pagará $44.50; si decide venderla en ese momento, la venderá a $42.50.

Supongamos que decides comprar a 44,50 $. Si a la 1:30 p. m. el precio del oro supera los 1250 $, tu opción vence y su valor se reduce a 100 $. Obtienes una ganancia de 100 $ - 44,50 $ = 55,50 $ (menos las comisiones). Esto se conoce como estar "en ganancias".

Pero si el precio del oro está por debajo de $1250 a la 1:30 p. m., la opción vence a $0. Por lo tanto, usted pierde los $44.50 invertidos. Esto se conoce como estar "fuera de dinero".

La oferta y la demanda fluctúan hasta que vence la opción. Puede cerrar su posición en cualquier momento antes del vencimiento para asegurar una ganancia o reducir una pérdida (en comparación con dejar que venza sin valor). [ 22 ]

En EE. UU., cada opción binaria se liquida en $100 o $0, $100 si la apuesta es correcta, 0 si no lo es. [ 22 ]

En la industria de opciones binarias en línea, donde los contratos son vendidos por un corredor a un cliente de forma extrabursátil ( OTC) , se utiliza un modelo de precios de opciones diferente. Los corredores venden opciones binarias a un precio fijo (por ejemplo, $100) y ofrecen un porcentaje de retorno fijo en caso de que la operación sea rentable. Algunos corredores también ofrecen una compensación por pérdida a los clientes que pierden. Por ejemplo, con una recompensa por ganancia del 80%, una compensación por pérdida del 5% y un precio de opción de $100, son posibles dos escenarios. Si la operación es rentable, se devuelve el precio de la opción de $100 y la recompensa de $80. En caso de pérdida, no se devuelve el precio de la opción, pero se otorga al cliente la compensación por pérdida de $5. [ 23 ]

En las plataformas no reguladas, el dinero de los clientes no necesariamente se mantiene en una cuenta fiduciaria, como lo exige la regulación financiera gubernamental , y las transacciones no son monitoreadas por terceros para garantizar el juego limpio. [ 24 ]

Las opciones binarias suelen considerarse una forma de juego de azar más que de inversión debido a su rentabilidad acumulada negativa (los corredores tienen ventaja sobre el inversor) y a que se anuncian como si requirieran poco o ningún conocimiento de los mercados. Gordon Pape, en un artículo publicado en Forbes.com en 2010, calificó los sitios web de opciones binarias como «sitios de apuestas, pura y simplemente», y afirmó que «este tipo de cosas pueden volverse adictivas rápidamente... nadie, por muy experto que sea, puede predecir con exactitud el comportamiento de una acción o materia prima en un corto período de tiempo». [ 25 ]

Pape observó que las opciones binarias también son desfavorables desde el punto de vista del juego debido a la excesiva ventaja de la casa. Un sitio web de opciones binarias pagaba 71 dólares por cada operación exitosa de 100 dólares. "Si pierdes, recuperas 15 dólares. Digamos que realizas 1000 operaciones y ganas 545. Tu ganancia es de 38 695 dólares. Pero tus 455 pérdidas te costarán 38 675 dólares. En otras palabras, debes ganar el 54,5 % de las veces solo para no perder dinero". [ 25 ]

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. advierte que "algunas plataformas de negociación de opciones binarias basadas en Internet pueden exagerar el rendimiento promedio de la inversión al anunciar un rendimiento promedio de la inversión más alto del que un cliente debería esperar dada la estructura de pago". [ 26 ]

Valoración de Black-Scholes

En el modelo Black-Scholes , el precio de la opción se puede encontrar mediante las fórmulas que se muestran a continuación. [ 27 ] De hecho, la fórmula Black-Scholes para el precio de una opción de compra simple (o una opción de venta ) se puede interpretar descomponiendo una opción de compra en una opción de compra de activo o nada menos una opción de compra de efectivo o nada, y de manera similar para una opción de venta: las opciones binarias son más fáciles de analizar y corresponden a los dos términos de la fórmula Black-Scholes.

En estos, S es el precio inicial de la acción, K denota el precio de ejercicio , T es el tiempo hasta el vencimiento, q es la tasa de dividendo, r es la tasa de interés libre de riesgo yσ{\displaystyle \sigma }es la volatilidad .Φ{\displaystyle \Phi }denota la función de distribución acumulativa de la distribución normal ,

Φ(incógnita)=12π∫−∞incógnitami−z2/2dz.{\displaystyle \Phi (x)={\frac {1}{\sqrt {2\pi }}}\int _{-\infty }^{x}e^{-z^{2}/2}dz.}

y,

d1=ln⁡SK+(r−q+σ2/2)TσT.{\displaystyle d_{1}={\frac {\ln {\frac {S}{K}}+(r-q+\sigma ^{2}/2)T}{\sigma {\sqrt {T}}}}.}
d2=d1−σT.{\displaystyle d_{2}=d_{1}-\sigma {\sqrt {T}}.}

Llamada de todo o nada

Esto paga una unidad de efectivo si el spot está por encima del strike al vencimiento. Su valor ahora viene dado por

do=mi−rTΦ(d2).{\displaystyle C=e^{-rT}\Phi (d_{2}).\,}

Pago en efectivo o nada

Esto paga una unidad de efectivo si el spot está por debajo del strike al vencimiento. Su valor ahora viene dado por

PAG=mi−rTΦ(−d2).{\displaystyle P=e^{-rT}\Phi (-d_{2}).\,}

Llamada de todo o nada

Esto paga una unidad de activo si el spot está por encima del strike al vencimiento. Su valor ahora viene dado por

do=Smi−qTΦ(d1).{\displaystyle C=Se^{-qT}\Phi (d_{1}).\,}

Posición de activo o nada

Esto genera un pago de una unidad de activo si el precio al contado es inferior al precio de ejercicio al vencimiento. Su valor actual viene dado por:

PAG=Smi−qTΦ(−d1).{\displaystyle P=Se^{-qT}\Phi (-d_{1}).\,}

estilo americano

Opción binaria americana con K = 100, r = 0,04, σ = 0,2, T = 1

Una opción americana le da al titular el derecho a ejercerla en cualquier momento hasta el momento del vencimiento inclusive.T{\displaystyle T}. Es decir, denotando porK{\displaystyle K}el precio de ejercicio, siK≥S{\displaystyle K\geq S}(resp.K≤S{\displaystyle K\leq S}), la opción de venta (o de compra) binaria estadounidense correspondiente vale exactamente una unidad. Sea

a=1σln⁡(K/S), ξ=r−qσ−σ2, y b=ξ2+2r.{\displaystyle a={\frac {1}{\sigma }}\ln(K/S){\text{, }}\xi ={\frac {rq}{\sigma }}-{\frac {\sigma }{2}}{\text{, y }}b={\sqrt {\xi ^{2}+2r}}.\,}

El precio de una opción binaria americana de venta (o compra) con pago en efectivo o nada, con precio de ejercicioK<S{\displaystyle K<S}(resp.K>S{\displaystyle K>S}) y tiempo de vencimientoT{\displaystyle T}es:

12mia(ξ−b){1+sgn⁡(a)terreno⁡(bT−a2T)+mi2ab[1−sgn⁡(a)terreno⁡(bT+a2T)]}{\displaystyle {\frac {1}{2}}e^{a\left(\xi -b\right)}\left\{1+\operatorname {sgn} (a)\operatorname {erf} \left({\frac {bT-a}{\sqrt {2T}}}\right)+e^{2ab}\left[1-\operatorname {sgn} (a)\operatorname {erf} \left({\frac {bT+a}{\sqrt {2T}}}\right)\right]\right\}\,}

dóndeterreno{\displaystyle \operatorname {erf} }denota la función de error ysgn{\displaystyle \operatorname {sgn} }denota la función signo . Lo anterior se deduce inmediatamente de las expresiones para la transformada de Laplace de la distribución del tiempo de primer paso condicional del movimiento browniano a un nivel particular. [ 28 ]

Cambio de divisas

Si denotamos por S el tipo de cambio FOR/DOM (es decir, 1 unidad de moneda extranjera equivale a S unidades de moneda nacional), podemos observar que pagar 1 unidad de la moneda nacional si el spot al vencimiento está por encima o por debajo del precio de ejercicio es exactamente como una opción de compra y venta de efectivo o nada, respectivamente. De manera similar, pagar 1 unidad de moneda extranjera si el spot al vencimiento está por encima o por debajo del precio de ejercicio es exactamente como una opción de compra y venta de activo o nada, respectivamente. Por lo tanto, si ahora tomamosrFOR{\displaystyle r_{\mathrm {FOR} }}, el tipo de interés extranjero,rDOMETRO{\displaystyle r_{DOM}}, la tasa de interés nacional y el resto como se indicó anteriormente, obtenemos los siguientes resultados.

En caso de una llamada digital (esto es una llamada FOR/put DOM) que paga una unidad de la moneda nacional obtenemos como valor presente,

do=mi−rDOMETROTΦ(d2){\displaystyle C=e^{-r_{\mathrm {DOM} }T}\Phi (d_{2})\,}

En caso de una opción de venta digital (esta es una opción de venta FOR/call DOM) que paga una unidad de la moneda nacional, obtenemos como valor presente,

PAG=mi−rDOMETROTΦ(−d2){\displaystyle P=e^{-r_{\mathrm {DOM} }T}\Phi (-d_{2})\,}

Mientras que en el caso de una llamada digital (esto es una llamada FOR/put DOM) pagando una unidad de la moneda extranjera obtenemos como valor presente,

do=Smi−rFORTΦ(d1){\displaystyle C=Se^{-r_{\mathrm {FOR} }T}\Phi (d_{1})\,}

y en caso de una opción de venta digital (esta es una opción de venta FOR/call DOM) que paga una unidad de la moneda extranjera que obtenemos como valor presente,

PAG=Smi−rFORTΦ(−d1){\displaystyle P=Se^{-r_{\mathrm {FOR} }T}\Phi (-d_{1})\,}

Sesgar

En el modelo estándar de Black-Scholes, la prima de la opción binaria en un mundo neutral al riesgo se puede interpretar como el valor esperado = probabilidad de estar dentro del dinero * unidad, descontado al valor presente. El modelo de Black-Scholes se basa en la simetría de la distribución e ignora la asimetría de la distribución del activo. Los creadores de mercado ajustan dicha asimetría utilizando, en lugar de una sola desviación estándar para el activo subyacente.σ{\displaystyle \sigma }en todas las huelgas, incorporando una variableσ(K){\displaystyle \sigma (K)}donde la volatilidad depende del precio de ejercicio, incorporando así la asimetría de la volatilidad . Esta asimetría es importante porque afecta a las opciones binarias considerablemente más que a las opciones regulares.

Una opción de compra binaria es, en vencimientos largos, similar a un spread de compra ajustado que utiliza dos opciones simples. Se puede modelar el valor de una opción binaria de efectivo o nada, C , en el precio de ejercicio K , como un spread infinitesimalmente ajustado, dondedov{\displaystyle C_{v}}es una llamada europea estándar: [ 1 ] [ 2 ]

do=límiteϵ→0dov(K−ϵ)−dov(K)ϵ{\displaystyle C=\lim _{\epsilon \to 0}{\frac {C_{v}(K-\epsilon )-C_{v}(K)}{\epsilon }}}

Por lo tanto, el valor de una opción de compra binaria es el negativo de la derivada del precio de una opción de compra simple con respecto al precio de ejercicio:

do=−ddovdK{\displaystyle C=-{\frac {dC_{v}}{dK}}}

Cuando se tiene en cuenta la asimetría de volatilidad,σ{\displaystyle \sigma }es una función deK{\displaystyle K}:

do=−ddov(K,σ(K))dK=−∂dov∂K−∂dov∂σ∂σ∂K{\displaystyle C=-{\frac {dC_{v}(K,\sigma (K))}{dK}}=-{\frac {\partial C_{v}}{\partial K}}-{\frac {\partial C_{v}}{\partial \sigma }}{\frac {\partial \sigma }{\partial K}}}

El primer término es igual a la prima de la opción binaria sin tener en cuenta la asimetría:

−∂dov∂K=−∂(SΦ(d1)−Kmi−rTΦ(d2))∂K=mi−rTΦ(d2)=donorteoskmiw{\displaystyle -{\frac {\partial C_{v}}{\partial K}}=-{\frac {\partial (S\Phi (d_{1})-Ke^{-rT}\Phi (d_{2}))}{\partial K}}=e^{-rT}\Phi (d_{2})=C_{\mathrm {noskew} }}

∂dov∂σ{\displaystyle {\frac {\partial C_{v}}{\partial \sigma }}}es la Vega de la llamada vainilla;∂σ∂K{\displaystyle {\frac {\partial \sigma }{\partial K}}}A veces se le llama "pendiente asimétrica" ​​o simplemente "asimetría". La asimetría suele ser negativa, por lo que el valor de una llamada binaria es mayor cuando se tiene en cuenta la asimetría.

do=donorteoskmiw−Vmigramoav∗Skmiw{\displaystyle C=C_{\mathrm {noskew} }-\mathrm {Vega} _{v}*\mathrm {Skew} }

Relación con las opciones de vainilla Griegos

Dado que una opción binaria es una derivada matemática de una opción simple con respecto al precio de ejercicio, el precio de una opción binaria tiene la misma forma que el delta de una opción simple, y el delta de una opción binaria tiene la misma forma que el gamma de una opción simple.

Regulación y fraude

Muchos "corredores" de opciones binarias han sido expuestos como operaciones fraudulentas. [ 29 ] En esos casos, no existe una correduría real ; el cliente apuesta contra el corredor, que actúa como una casa de apuestas clandestina . Es común la manipulación de datos de precios para causar pérdidas a los clientes. Los retiros se retrasan o se rechazan con frecuencia por parte de estas operaciones; si un cliente tiene buenas razones para esperar un pago, el operador simplemente deja de atender sus llamadas telefónicas. [ 14 ] Aunque las opciones binarias a veces se negocian en bolsas reguladas , generalmente no están reguladas, se negocian en Internet y son propensas al fraude. [ 3 ] La mayoría de los corredores de opciones binarias están registrados en San Vicente y las Granadinas y ofrecen sus servicios a nivel mundial. La Autoridad de Servicios Financieros del país ha emitido una advertencia al público en general sobre el comercio de Forex y opciones binarias sin licencia proporcionado por entidades registradas en San Vicente y las Granadinas. [ 30 ]

unión Europea

El 23 de marzo de 2018, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) , una institución reguladora financiera de la Unión Europea y autoridad supervisora ​​europea con sede en París, acordó nuevas normas temporales que prohíben la comercialización, distribución o venta de opciones binarias a clientes minoristas. [ 9 ]

Australia

La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) advirtió a los inversores australianos el 13 de febrero de 2015 sobre Opteck, un proveedor de opciones binarias sin licencia. [ 31 ] Posteriormente, la ASIC inició un esfuerzo específico para controlar a los proveedores de derivados sin licencia, incluidos los sitios web de "reseñas", los afiliados de corredores y los proveedores de servicios gestionados relacionados con productos de opciones binarias. [ 32 ] Finalmente, la ASIC prohibió la venta de opciones binarias a clientes minoristas en 2021. [ 11 ]

Bélgica

En agosto de 2016, la Autoridad de Servicios Financieros y Mercados de Bélgica prohibió los esquemas de opciones binarias, debido a la preocupación por el fraude generalizado. [ 33 ]

Canadá

En Canadá no hay empresas registradas para ofrecer o vender opciones binarias, por lo que actualmente no se permite el comercio de opciones binarias. Los reguladores provinciales han propuesto una prohibición total del comercio de opciones binarias, incluyendo la prohibición de la publicidad en línea de sitios web de comercio de opciones binarias. [ 34 ] El 28 de septiembre de 2017 se anunció una prohibición total del comercio de opciones binarias con un vencimiento inferior a 30 días. [ 35 ]

Chipre

El 3 de mayo de 2012, la Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC) anunció un cambio de política respecto a la clasificación de las opciones binarias como instrumentos financieros . Esto implica que las plataformas de opciones binarias que operan en Chipre, donde muchas de ellas tienen su sede actualmente, deberán estar reguladas por la CySEC en un plazo de seis meses a partir de la fecha del anuncio. La CySEC fue el primer regulador miembro de la UE MiFID en considerar las opciones binarias como instrumentos financieros. [ 36 ]

En 2013, CySEC logró controlar a los corredores de opciones binarias de dudosa reputación y se comunicó intensamente con los operadores para prevenir los riesgos del uso de servicios financieros no regulados. El 19 de septiembre de 2013, CySEC emitió un comunicado de prensa advirtiendo a los inversores sobre el corredor de opciones binarias TraderXP, que no estaba ni había estado nunca autorizado por CySEC. [ 37 ] El 18 de octubre de 2013, CySEC publicó una advertencia para inversores sobre el corredor de opciones binarias NRGbinary y su empresa matriz NRG Capital (CY) Ltd., indicando que NRGbinary no estaba ni había estado nunca autorizado por CySEC. [ 38 ]

La CySEC también suspendió temporalmente la licencia de Cedar Finance el 19 de diciembre de 2013, debido a que las posibles infracciones mencionadas parecían poner en grave peligro los intereses de los clientes de la empresa y el correcto funcionamiento de los mercados de capitales, tal como se describió en el comunicado de prensa oficial. Asimismo, la CySEC emitió una advertencia contra el bróker de opciones binarias PlanetOption a finales de año y otra advertencia contra el bróker de opciones binarias LBinary el 10 de enero de 2014, señalando que no estaba regulado por la Comisión y que esta no había recibido ninguna notificación de sus homólogos en otros países europeos que indicara que dicha empresa fuera un proveedor regulado.

El regulador chipriota impuso una multa de 15.000 € a ZoomTrader. OptionBravo y ChargeXP también fueron sancionadas económicamente. La CySEC también indicó que había votado en contra de la solicitud de licencia de ShortOption. [ 39 ]

En 2015, CySEC multó repetidamente a Banc De Binary por varias infracciones, incluida la captación de clientes estadounidenses. [ 40 ] En 2016, el regulador multó a Banc De Binary Ltd una vez más por infringir su legislación. El bróker llegó a un acuerdo por 350 000 €. [ 41 ]

Francia

En agosto de 2016, la Autorité des Marchés Financiers (AMF) de Francia anunció el proyecto de ley Sapin II sobre transparencia , que busca prohibir toda publicidad de derivados financieros. La AMF declaró que prohibiría la publicidad de ciertos contratos financieros altamente especulativos y riesgosos a particulares por medios electrónicos. [ 42 ] [ 43 ] El documento se aplica específicamente a las opciones binarias, a los contratos por diferencia (CFD) y a los contratos financieros sobre divisas. El regulador francés está decidido a cooperar con las autoridades legales para bloquear los sitios web ilegales. [ 44 ] La ley también prohíbe toda forma de patrocinio y asociación que resulte en publicidad directa o indirecta de los productos financieros que abarca. Esta prohibición fue vista por los observadores de la industria como un impacto en los deportes patrocinados, como los clubes de fútbol europeos. [ 45 ]

La empresa 24Option, con sede en Chipre [ 46 ], fue vetada para operar en Francia por la AMF a principios de 2016. [ 47 ] Habían patrocinado a un conocido artista marcial mixto irlandés , Conor McGregor , quien a su vez promocionó la empresa a través de las redes sociales. [ 48 ]

Alemania

La Autoridad Federal de Supervisión Financiera de Alemania (BaFin) ha estado publicando regularmente advertencias para los inversores. El 29 de noviembre de 2018, BaFin anunció que planea "prohibir la comercialización, distribución y venta de opciones binarias a clientes minoristas a nivel nacional". [ 49 ]

Indonesia

Según la Agencia Reguladora del Comercio de Futuros de Materias Primas (CoFTRA) de Indonesia, también conocida como BAPPEBTI, las opciones binarias se consideran una forma de juego en línea y son ilegales en el país. La iniciativa para deslegalizar las opciones binarias surge de la preocupación de que el público pueda ser influenciado por anuncios, promociones y ofertas engañosas para participar en prácticas fraudulentas que operan bajo la apariencia del comercio de opciones binarias. [ 50 ] Al 2 de febrero de 2022, al menos 92 sitios web de opciones binarias, incluidos Binomo, IQ Option y Olymp Trade, habían sido clasificados como operadores sin licencia y bloqueados por el gobierno indonesio. [ 51 ]

Israel

Negociación con opciones binarias

En marzo de 2016, la Autoridad de Valores de Israel prohibió el comercio de opciones binarias dentro de Israel , argumentando que dicho comercio es esencialmente un juego de azar y no una forma de gestión de inversiones. La prohibición se extendió también a los clientes extranjeros en octubre de 2017. [ 17 ] [ 52 ] [ 4 ] Fue aprobada por la Knesset en octubre, a pesar de la fuerte oposición de la industria de opciones binarias. [ 18 ]

Fraude

En 2016, The Times of Israel publicó varios artículos sobre el fraude con opciones binarias. «Los lobos de Tel Aviv: al descubierto la vasta e inmoral estafa de opciones binarias de Israel» reveló que la industria es una estafa. [ 14 ] Un segundo artículo describe en detalle cómo un vendedor de opciones binarias estafó a sus clientes. «Según un exempleado de una empresa que emplea a más de 1000 personas en un rascacielos de oficinas en Tel Aviv , las pérdidas están garantizadas porque la "sala de operaciones" de la empresa de opciones binarias controla la plataforma de negociación, como los dueños corruptos de un casino amañado que manipulan la ruleta ». [ 15 ]

En julio de 2016, el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Norte de Illinois ordenó a las empresas israelíes de opciones binarias Vault Options y Global Trader 365 pagar más de 4,5 millones de dólares por operaciones ilegales de opciones binarias fuera de bolsa, fraude e infracciones de registro. Además, se les prohibió permanentemente operar en los Estados Unidos y vender a residentes estadounidenses. [ 53 ]

En noviembre de 2016, la Autoridad de Valores de Israel realizó una redada en las oficinas de Ramat Gan del corredor de opciones binarias iTrader. El director ejecutivo y otros seis empleados fueron acusados ​​de fraude, asesoramiento de inversión sin licencia y obstrucción a la justicia. [ 54 ]

El 15 de mayo de 2017, Eliran Saada, propietario de Express Target Marketing , empresa que operaba las compañías de opciones binarias InsideOption y SecuredOptions, fue arrestado bajo sospecha de fraude, falsedad contable, falsificación, extorsión y chantaje . El caso involucra a una mujer singapurense que afirma haber perdido más de 500 000 dólares a manos de la empresa. [ 55 ] [ 56 ]

En agosto de 2017, el superintendente de la policía israelí Rafi Biton afirmó que la industria del comercio binario se había "convertido en un monstruo". Informó al Knesset israelí que se habían iniciado investigaciones penales. [ 8 ]

En septiembre de 2017, el FBI arrestó a Lee Elbaz, directora ejecutiva de la empresa de comercio de opciones binarias Yukom Communications, a su llegada a Estados Unidos. Fue arrestada por fraude electrónico y conspiración para cometer fraude electrónico. [ 57 ] En 2019, Lee Elbaz fue declarada culpable y sentenciada a 22 años de prisión. [ 58 ]

En febrero de 2019, el FBI arrestó a Austin Smith, fundador de Wealth Recovery International, tras su llegada a Estados Unidos. Smith fue arrestado por fraude electrónico debido a su participación como empleado de Binarybook.com. [ 59 ]

Malta

En marzo de 2013, la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (MFSA) anunció que la regulación de las opciones binarias se transferiría de la Autoridad de Lotería y Juegos de Malta. [ 60 ] El 18 de junio de 2013, la MFSA confirmó que, en su opinión, las opciones binarias se encontraban dentro del ámbito de aplicación de la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID), lo que convirtió a Malta en la segunda jurisdicción de la UE en regular las opciones binarias como instrumento financiero. Esto requería que los proveedores obtuvieran una licencia de Servicios de Inversión de categoría 3 y cumplieran con los requisitos de capital mínimo de MiFID ; anteriormente, las empresas podían operar desde la jurisdicción con una licencia válida de la Autoridad de Lotería y Juegos. [ 61 ]

Nueva Zelanda

En abril de 2017, la Autoridad de Mercados Financieros (FMA) de Nueva Zelanda anunció que todos los corredores que ofrecen instrumentos de inversión a corto plazo con liquidación en un plazo de tres días deben obtener una licencia de la agencia. [ 62 ] Esto abarca tanto las opciones binarias como los contratos por diferencia (CFD).

Reino Unido

Negociación con opciones binarias

En el Reino Unido, las opciones binarias estaban reguladas por la Comisión del Juego en lugar de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). [ 63 ] Sin embargo, esta regulación solo se aplicaba a las empresas que tenían equipos de juego en el Reino Unido. [ 64 ] En 2016, la FCA propuso someter las opciones binarias a su jurisdicción y restringirlas. Declararon que las opciones binarias "no parecían satisfacer una necesidad de inversión genuina". [ 65 ] En marzo de 2017, Action Fraud emitió una advertencia sobre las opciones binarias. [ 66 ]

La Isla de Man , una dependencia de la Corona con autogobierno de la que el Reino Unido es responsable, ha otorgado licencias a empresas que ofrecen opciones binarias como "juegos de habilidad" autorizados y regulados bajo apuestas de cuotas fijas por la Comisión de Supervisión del Juego de la Isla de Man (GSC). [ 67 ] Esto posiciona a las opciones binarias como una forma de juego, y al administrador de la negociación como algo similar a un casino, en contraposición a una bolsa o casa de bolsa .

El 19 de octubre de 2017, la policía de Londres allanó 20 empresas de opciones binarias en Londres. [ 65 ] El 3 de enero de 2018, la FCA asumió la regulación de las opciones binarias de la Comisión de Juego. [ 63 ] En diciembre de 2018, la FCA propuso nuevas normas que prohibirían permanentemente la venta, comercialización y distribución de opciones binarias a consumidores minoristas. [ 68 ]

Fraude

El fraude en el mercado es generalizado, y muchos proveedores de opciones binarias utilizan los nombres de personas famosas y respetables sin su conocimiento. Según Action Fraud , un centro nacional de denuncia de fraudes y delitos cibernéticos , se denunciaron 664 fraudes con opciones binarias en 2015/16, cifra que aumentó a 1474 en 2016/17. La policía de la ciudad de Londres declaró en mayo de 2017 que las pérdidas declaradas durante el ejercicio fiscal anterior ascendieron a 13 millones de libras esterlinas, frente a los 2 millones del año anterior. [ 13 ] En el primer semestre de 2017, 697 personas denunciaron pérdidas que superaron los 18 millones de libras esterlinas. [ 65 ]

Estados Unidos

Negociación con opciones binarias

En Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó las opciones binarias negociadas en bolsa en 2008. [ 69 ] La negociación comenzó en la NYSE American (MYSEA) y en la Chicago Board Options Exchange (CBOE) en mayo y junio de 2008. [ 70 ]

MYSEA ofrece opciones binarias sobre algunos fondos cotizados en bolsa y algunas acciones de alta liquidez como Citigroup y Google . En la bolsa, las opciones binarias se denominaban "opciones de rendimiento fijo" (FRO). Para reducir la amenaza de manipulación del mercado de acciones individuales, las FRO utilizan un "índice de liquidación" definido como un promedio ponderado por volumen de las operaciones en el día de vencimiento. MYSEA y Donato A. Montanaro presentaron una solicitud de patente para opciones binarias cotizadas en bolsa que utilizan un índice de liquidación ponderado por volumen en 2005. [ 71 ] CBOE ofrece opciones binarias sobre el S&P 500 (SPX) y el Índice de Volatilidad CBOE (VIX) . [ 72 ] Los símbolos para estos son BSZ [ 73 ] y BVZ, respectivamente. [ 74 ]

NADEX , una bolsa regulada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) con sede en EE. UU. , lanzó opciones binarias para una variedad de mercados de divisas , materias primas e índices bursátiles en junio de 2009. [ 75 ] El 30 de marzo de 2010, la CFTC emitió una Orden de Designación enmendada para permitir que las operaciones en NADEX se intermediaran. [ 76 ] Desde entonces, NADEX ha ofrecido operaciones con opciones binarias entre compradores y vendedores. No participa en las operaciones. [ 77 ]

Fraude

El 6 de junio de 2013, la CFTC y la SEC de EE. UU. emitieron conjuntamente una Alerta para Inversores para advertir sobre esquemas promocionales fraudulentos relacionados con opciones binarias y plataformas de negociación de opciones binarias. Ambas agencias indicaron haber recibido numerosas quejas de fraude sobre sitios de negociación de opciones binarias, "incluyendo la negativa a abonar fondos en las cuentas de los clientes o a reembolsarles dinero; el robo de identidad ; y la manipulación de software para generar operaciones perdedoras". Otras operaciones de opciones binarias estaban incumpliendo los requisitos de registro ante los reguladores. [ 26 ] [ 29 ]

En junio de 2013, los reguladores estadounidenses acusaron a la empresa israelí-chipriota Banc De Binary de vender ilegalmente opciones binarias a inversores estadounidenses. [ 26 ] [ 78 ] En febrero de 2016, la empresa llegó a un acuerdo de 11 millones de dólares con las autoridades estadounidenses. Los reguladores descubrieron que la empresa utilizó una "oficina virtual" en la Torre Trump de Nueva York para llevar a cabo su plan, evadiendo la prohibición de los contratos de opciones binarias fuera de bolsa. La empresa no admitió ni negó las acusaciones. [ 79 ] En noviembre de 2016, la SEC publicó otra Alerta para Inversores en sitios web de opciones binarias. [ 80 ] En 2016,

En febrero de 2017, The Times of Israel informó que el FBI estaba llevando a cabo una investigación internacional activa sobre el fraude con opciones binarias, haciendo hincapié en su carácter internacional y afirmando que la agencia "no se limitaba a los EE. UU.". Se solicitó a las víctimas de todo el mundo que se pusieran en contacto con una oficina local del FBI o con el Centro de Denuncias de Delitos en Internet del FBI . La investigación no se limita a los intermediarios de opciones binarias, sino que es exhaustiva y podría incluir a empresas que prestan servicios que permiten el funcionamiento del sector. Se informará a las entidades emisoras de tarjetas de crédito sobre la naturaleza fraudulenta de gran parte del sector, lo que podría permitir a las víctimas obtener un reembolso del dinero obtenido fraudulentamente. [ 6 ]

El 13 de marzo de 2017, el FBI reiteró su advertencia, declarando que «los autores de muchos de los sitios web de opciones binarias, principalmente delincuentes ubicados en el extranjero, solo están interesados ​​en una cosa: quedarse con su dinero». También proporcionaron una lista de verificación sobre cómo evitar ser víctima. [ 81 ] [ 7 ]

También existe una estafa popular de recuperación de opciones binarias, donde los estafadores prometen "cazar" a los estafadores de opciones binarias y recuperar el dinero a través de métodos legales. [ 82 ] [ 83 ] En enero de 2018, los fiscales federales de Boston presentaron una denuncia contra Leonel Alexis Valerio Santana y Frank Gregory Cedeno, acusándolos de este tipo de fraude. [ 84 ] En agosto de 2018, Santana fue sentenciado a 63 meses de prisión, tres años de libertad supervisada y se le ordenó pagar una restitución de $105,869 (Cedeno fue acusado en marzo y se declaró inocente). [ 85 ]

Véase también

Referencias

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Lecturas adicionales

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