Unión bancaria europea

La unión bancaria europea se refiere a la transferencia de la responsabilidad de la política bancaria del ámbito estatal al ámbito de la Unión en varios Estados miembros de la UE , iniciada en 2012 como respuesta a la crisis de la eurozona de 2009. La motivación para la unión bancaria fue la fragilidad de numerosos bancos en la eurozona y la identificación de un círculo vicioso entre las condiciones crediticias de estos bancos y el crédito soberano de sus respectivos países de origen ("círculo vicioso banco-soberano"). En varios países, las deudas privadas derivadas de una burbuja inmobiliaria se transfirieron al soberano correspondiente como resultado de los rescates del sistema bancario y las respuestas gubernamentales a la desaceleración económica posterior a la burbuja. Por el contrario, la debilidad del crédito soberano provocó un deterioro de la situación financiera del sector bancario, sobre todo debido a la elevada exposición de los bancos a la deuda soberana nacional.

A mediados de 2020, la unión bancaria de la Unión Europea consta principalmente de dos iniciativas principales: la Supervisión Bancaria Europea y el Mecanismo Único de Resolución , que se basan en el "reglamento único" o marco regulatorio financiero común de la UE. ^{[ 1 ]} El MUS asumió su autoridad el 4 de noviembre de 2014, y el MUS entró en pleno vigor el 1 de enero de 2015. ^{[ 2 ]} La mayoría de los análisis de la unión bancaria la consideran incompleta en ausencia de un sistema europeo de garantía de depósitos . La Comisión Europea presentó una propuesta legislativa para un Sistema de Garantía de Depósitos en noviembre de 2015, ^{[ 3 ]} pero no ha sido adoptada por los colegisladores de la UE.

Hasta octubre de 2020 y a partir de enero de 2026, el ámbito geográfico de la Unión Bancaria Europea es idéntico al de la zona del euro . Otros Estados no miembros de la zona del euro pueden unirse a la Unión Bancaria Europea mediante un procedimiento conocido como cooperación estrecha. Bulgaria y Croacia presentaron solicitudes de cooperación estrecha en julio de 2018 y mayo de 2019, respectivamente. Tras la aprobación formal de estas solicitudes en junio de 2020, el Banco Central Europeo comenzó a supervisar los bancos búlgaros y croatas de mayor tamaño el 1 de octubre de 2020. ^{[ 4 ]}

En diciembre de 2023, la cámara baja del parlamento italiano votó en contra de la reforma del fondo de rescate de la zona euro, el MEDE, impidiendo que el parlamento aprobara el mismo texto de reforma en los seis meses siguientes, ^{[ 5 ] [ 6 ]} y bloqueando la implementación del Mecanismo Único de Resolución . ^{[ 7 ]}

El primer uso público registrado ^{[ 8 ]} de la expresión «unión bancaria» en el contexto de la crisis de la eurozona se encuentra en un artículo del académico Nicolas Véron, publicado casi simultáneamente por Bruegel , el Instituto Peterson de Economía Internacional y VoxEU.org (un sitio web del CEPR ) en diciembre de 2011. ^{[ 9 ]} Coincidía con la defensa previa de la unión fiscal por parte de varios observadores y responsables políticos en el mismo contexto, especialmente en Alemania en la segunda mitad de 2011. ^{[ 10 ]} Según Véron, la expresión le fue sugerida por el funcionario de la Comisión Europea Maarten Verwey. ^{[ 11 ]} A partir de abril de 2012, la expresión fue popularizada por la prensa financiera, inicialmente haciendo referencia a su uso por parte de los académicos de Bruegel. ^{[ 12 ]} Desde junio de 2012 en adelante, se utilizó cada vez más en el debate sobre políticas públicas, incluso por la Comisión Europea. ^{[ 13 ]}

La integración de la regulación bancaria ha sido un objetivo largamente anhelado por los responsables políticos de la UE, como complemento del mercado interior de capitales y, desde la década de 1990, de la moneda única . Sin embargo, poderosos obstáculos políticos, como la voluntad de los Estados miembros de mantener instrumentos de represión financiera y el nacionalismo económico, llevaron al fracaso de intentos anteriores de crear un marco europeo para la supervisión bancaria, incluso durante la negociación del Tratado de Maastricht en 1991 y del Tratado de Niza en 2000. Durante la década de 2000, el surgimiento de grupos bancarios paneuropeos a través de fusiones y adquisiciones transfronterizas (como las compras de Abbey National por Santander Group , HypoVereinsbank por UniCredit y Banca Nazionale del Lavoro por BNP Paribas ) impulsó nuevos llamamientos a la integración de la política bancaria, especialmente por parte del Fondo Monetario Internacional , ^{[ 14 ]} pero con una acción política limitada más allá de la creación del Comité de Supervisores Bancarios Europeos en 2004.

El deterioro de las condiciones crediticias durante la crisis de la zona euro , y específicamente el contagio de la inestabilidad financiera a los Estados miembros más grandes de la zona euro desde mediados de 2011, llevó a una nueva reflexión sobre la interdependencia entre la política bancaria, la integración financiera y la estabilidad financiera. El 17 de abril de 2012, la directora gerente del FMI, Christine Lagarde, reiteró los llamamientos anteriores de la institución a favor de la integración de la política bancaria, refiriéndose específicamente a la necesidad de que la unión monetaria del euro esté «...apoyada por una integración financiera más sólida que, según nuestro análisis, debería adoptar la forma de una supervisión unificada, una única autoridad de resolución bancaria con un mecanismo de respaldo común y un único fondo de garantía de depósitos». ^{[ 15 ]} La semana siguiente, el 25 de abril de 2012, el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, se hizo eco de este llamamiento al señalar en un discurso ante el Parlamento Europeo que «Garantizar el buen funcionamiento de la UEM implica reforzar la supervisión y la resolución bancarias a nivel europeo». ^{[ 16 ]} Las sugerencias para una supervisión bancaria europea más integrada se discutieron más a fondo durante una reunión informal del Consejo Europeo el 23 de mayo de 2012, y parecen haber sido respaldadas en ese momento por el presidente francés François Hollande , el primer ministro italiano Mario Monti y el presidente de la Comisión Europea José Manuel Barroso . ^{[ 17 ]} La canciller alemana Angela Merkel señaló cierto grado de convergencia en esta agenda cuando declaró el 4 de junio de 2012 que los líderes europeos "también hablarán sobre hasta qué punto tenemos que someter a los bancos sistémicamente (importantes) a una supervisión europea específica". ^{[ 18 ]}

Otro hito fue el informe presentado el 26 de junio de 2012 por el presidente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy , que abogaba por una mayor integración en la zona euro y proponía cambios importantes en cuatro áreas. En primer lugar, solicitaba una unión bancaria que abarcara la recapitalización directa de los bancos por parte del Mecanismo Europeo de Estabilidad , un supervisor financiero común, un mecanismo común de resolución bancaria y un fondo de garantía de depósitos. En segundo lugar, las propuestas para una unión fiscal incluían una supervisión estricta de los presupuestos de los países de la zona euro y la emisión de eurobonos a medio plazo. En tercer lugar, pedía una mayor integración en materia de política económica, y en cuarto lugar, el fortalecimiento de la legitimidad democrática y la rendición de cuentas. Esto último se entiende generalmente como la concesión de poderes de supervisión al Parlamento Europeo en materia financiera y el refuerzo de la unión política. Se requeriría un nuevo tratado para implementar los cambios propuestos. ^{[ 19 ]}

El momento clave de la decisión fue la cumbre de jefes de Estado y de Gobierno de la zona del euro celebrada los días 28 y 29 de junio de 2012. La breve declaración de la cumbre, publicada a primera hora del 29 de junio, comenzaba con una declaración de intenciones: «Afirmamos que es imperativo romper el círculo vicioso entre bancos y soberanos», que posteriormente se repitió en numerosas comunicaciones sucesivas del Consejo Europeo . A continuación, se anunciaban dos importantes iniciativas políticas: primero, la creación de la Supervisión Bancaria Europea bajo la autoridad central del Banco Central Europeo , en virtud del artículo 127, apartado 6, del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea ; y segundo, «una vez establecido un mecanismo único de supervisión eficaz», la posibilidad de una recapitalización bancaria directa por parte del Mecanismo Europeo de Estabilidad , posiblemente con efecto retroactivo en el caso de España e Irlanda. ^{[ 20 ]}

En las semanas siguientes, el gobierno alemán dio marcha atrás rápidamente en su compromiso con la recapitalización bancaria directa por parte del MEDE. ^{[ 21 ]} En septiembre de 2012, los gobiernos de Finlandia y los Países Bajos se sumaron a esta postura . ^{[ 22 ]} Finalmente, se impusieron condiciones al instrumento de recapitalización directa del MEDE que, a septiembre de 2014, nunca se había activado. Sin embargo, el establecimiento de la Supervisión Bancaria Europea avanzó rápidamente. Además, en diciembre de 2012, el Consejo Europeo anunció la creación del Mecanismo Único de Resolución . La unión bancaria europea ha sido identificada por muchos analistas y responsables políticos como una importante iniciativa de política estructural que ha desempeñado un papel significativo en la solución de la crisis de la eurozona . ^{[ 23 ]}

El reglamento único es el nombre que reciben las leyes de la UE que rigen colectivamente el sector financiero en toda la Unión Europea. ^{[ 24 ] [ 25 ]} Las disposiciones del reglamento único se recogen en tres actos legislativos principales: ^{[ 25 ] [ 26 ]}

• Reglamento y Directiva sobre Requisitos de Capital (también conocido como CRD IV; Reglamento (UE) n.º 575/2013, de 26 de junio de 2013; Directiva 2013/36/UE, de 26 de junio de 2013), que implementa los requisitos de capital de Basilea III para los bancos. ^{[ 27 ] [ 28 ] [ 29 ]}
• Directiva sobre el sistema de garantía de depósitos (DGSD; Directiva 2014/49/UE, de 16 de abril de 2014), que regula el seguro de depósitos en caso de incapacidad de un banco para pagar sus deudas. ^{[ 30 ] [ 31 ]}
• Directiva sobre recuperación y resolución bancaria (DRRB; Directiva 2014/59/UE, de 15 de mayo de 2014), que establece un marco para la recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de inversión en peligro de quiebra. ^{[ 32 ] [ 33 ]}

El primer pilar de la unión bancaria es la Supervisión Bancaria Europea, también conocida como Mecanismo Único de Supervisión (MUS), que otorga al Banco Central Europeo (BCE) un papel de supervisión principal sobre los bancos de la zona del euro. ^{[ 34 ]} La participación es automática para todos los Estados miembros de la zona del euro y opcional para los demás Estados miembros de la UE mediante el proceso conocido como «cooperación estrecha», establecido por el Reglamento del MUS de octubre de 2013.

Si bien todos los bancos de los Estados participantes estarán bajo la supervisión del BCE, esta se lleva a cabo en cooperación con los supervisores nacionales. Los grupos bancarios designados por el MUS como «instituciones significativas», incluidos todos aquellos con activos superiores a 30.000  millones de euros o al 20 % del PIB del Estado miembro donde tienen su sede, son supervisados ​​directamente por el BCE. ^{[ 35 ]} Los bancos más pequeños, conocidos en la unión bancaria como «instituciones menos significativas», siguen siendo supervisados ​​directamente por las autoridades de supervisión nacionales del Estado miembro en el que están establecidos, aunque el BCE tiene una supervisión indirecta y también la facultad de asumir la supervisión directa de cualquier banco. ^{[ 35 ]} El régimen de supervisión del BCE incluye la realización de pruebas de estrés a las entidades financieras. ^{[ 35 ]} Si se detectan problemas, el BCE tendrá la capacidad de intervenir tempranamente en el banco para rectificar la situación, por ejemplo, estableciendo límites de capital o de riesgo o exigiendo cambios en la gestión.

El SSM se promulgó mediante el Reglamento (UE) n.º 1024/2013 del Consejo, de 15 de octubre de 2013, que confiere tareas específicas al Banco Central Europeo en materia de políticas relativas a la supervisión prudencial de las entidades de crédito, ^{[ 36 ]} conocido como Reglamento SSM. Es importante destacar que, dado que este Reglamento de la UE se basa en el artículo 127, apartado 6, del TFUE , fue adoptado por unanimidad por el Consejo , con un papel meramente consultivo para el Parlamento Europeo . Para obtener el consentimiento del Reino Unido, sin embargo, era fundamental adoptar simultáneamente una reforma del Reglamento de la EBA de 2010 (Reglamento (UE) n.º 1022/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 22 de octubre de 2013, por el que se modifica el Reglamento (UE) n.º 1093/2010, por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisión ( Autoridad Bancaria Europea ) en lo que respecta a la atribución de tareas específicas al Banco Central Europeo de conformidad con el Reglamento (UE) n.º 1024/2013 del Consejo ^{[ 37 ]} ), que en la práctica otorgaba al Parlamento Europeo derecho de veto y, por lo tanto, un papel significativo en el proceso legislativo. Cualquier modificación futura del Reglamento del SSM también podría requerir la unanimidad del Consejo.

La Comisión Europea publicó su propuesta para el MSM en septiembre de 2012. ^{[ 34 ]} El Parlamento Europeo y el Consejo acordaron los detalles del MSM el 19 de marzo de 2013. ^{[ 38 ] [ 39 ]} El Parlamento votó a favor del MSM y del Reglamento de la EBA el 12 de septiembre de 2013, ^{[ 35 ]} y el Consejo de la Unión Europea dio su aprobación el 15 de octubre de 2013. ^{[ 40 ]}

Tal como se establece en el Reglamento del SSM, el BCE asumió su autoridad supervisora ​​el 4 de noviembre de 2014. ^{[ 36 ]}

El Mecanismo Único de Resolución (MUR) se creó para implementar de forma centralizada la Directiva de Recuperación y Resolución Bancaria en los países de la unión bancaria, incluyendo un Fondo Único de Resolución (FUR) para financiar las operaciones de resolución. ^{[ 41 ]} El FUR está valorado en el 1 % de los depósitos cubiertos de todas las entidades de crédito autorizadas en los Estados miembros participantes (estimado en 55.000  millones de euros), y se nutrirá con contribuciones de los bancos participantes durante una fase de establecimiento de ocho años que finaliza el 31 de diciembre de 2023. ^{[ 42 ] [ 43 ] [ 44 ]} Una motivación clave es aliviar el impacto de los bancos en quiebra sobre la deuda soberana de los Estados individuales y, por lo tanto, mitigar el círculo vicioso banco-soberano. ^{[ 41 ] [ 45 ] [ 46 ]} Todos los Estados miembros de la UE que participan en el MUR, así como aquellos países que no pertenecen a la zona euro con un acuerdo de «cooperación estrecha», también participan en el MUR. ^{[ 47 ]}

La Junta Única de Resolución , un nuevo organismo establecido como centro institucional del SRM, es directamente responsable de la resolución de las instituciones significativas supervisadas por el BCE. ^{[ 43 ]}

El SRM se promulgó mediante un acto legislativo conocido como el Reglamento del SRM («Reglamento del Parlamento Europeo y del Consejo por el que se establecen reglas uniformes y un procedimiento uniforme para la resolución de entidades de crédito y determinadas empresas de inversión en el marco de un Mecanismo Único de Resolución y un Fondo Único de Resolución Bancaria y por el que se modifica el Reglamento (UE) n.º 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo» ^{[ 47 ] [ 48 ]} ). Además, se celebró un acuerdo intergubernamental (AIG) para regular los detalles de cómo se financiaría el SRF («Acuerdo sobre la transferencia y mutualización de las contribuciones al Fondo Único de Resolución» ^{[ 49 ]} ). El Reglamento SRM fue propuesto por la Comisión Europea en julio de 2013. ^{[ 41 ]} El Parlamento y el Consejo de la Unión Europea alcanzaron un acuerdo sobre el Reglamento el 20 de marzo de 2014. ^{[ 50 ]} El Parlamento Europeo aprobó el Reglamento el 15 de abril, ^{[ 44 ] [ 51 ]} y el Consejo hizo lo propio el 14 de julio de 2014, ^{[ 52 ]} lo que condujo a su entrada en vigor el 19 de agosto de 2014. ^{[ 53 ]} El Acuerdo Intergubernamental (AIG) fue firmado por los 26 Estados miembros de la UE el 21 de mayo de 2014, con la excepción de Suecia. ^{[ 42 ] [ 51 ] [ 54 ]} Su entrada en vigor estaba condicionada a que el Acuerdo fuera ratificado por Estados que representaran el 90 % del voto ponderado de los Estados participantes en el SSM y el SRM. ^{[ 42 ]} Esto se logró el 30 de noviembre de 2015, cuando todos los Estados participantes, excepto Grecia y Luxemburgo, lo habían ratificado. ^{[ 55 ] [ 56 ]} Grecia ratificó el 7 de diciembre. El acuerdo entró en vigor el 1 de enero de 2016 para los Estados participantes en el SSM y el SRM. ^{[ 42 ]} Luxemburgo ratificó posteriormente el 11 de enero de 2016.

Desde sus inicios a principios de 2012, los defensores de la unión bancaria han insistido en la necesidad de establecer un sistema europeo de garantía de depósitos para romper el círculo vicioso entre bancos y entidades soberanas. ^{[ 57 ]} Este componente de la unión bancaria ha sido inicialmente más controvertido que el SSM o el SRM, debido a la fuerte señal que implica de reparto de riesgos transfronterizo. En noviembre de 2015, la Comisión Europea publicó una propuesta legislativa para un Sistema Europeo de Garantía de Depósitos (SEGD), ^{[ 3 ]} pero esta no prosperó en el proceso legislativo subsiguiente, incluso después de que la Comisión, en octubre de 2017, suavizara su proyecto al sugerir una implementación parcial. ^{[ 58 ]} En junio de 2019, la Comisión Europea admitió que podría ser necesaria una propuesta completamente nueva para llevar a buen término la visión de un sistema europeo de garantía de depósitos. ^{[ 59 ]}

Una de las razones del fracaso de la propuesta EDIS es que incorporó un enfoque desequilibrado para romper el círculo vicioso banco-soberano, ya que solo abordó un componente clave de ese círculo vicioso —el hecho de que el seguro de depósitos solo se proporciona a nivel nacional— mientras dejaba intacto otro —a saber, la continua existencia de exposiciones soberanas nacionales concentradas en la mayoría de los bancos de la zona del euro, o dicho de otro modo, el hecho de que los bancos de la zona del euro parecen dar preferencia a su país de origen en la asignación de crédito a los gobiernos a pesar de la ausencia de riesgo de tipo de cambio dentro de la unión monetaria. La relevancia financiera y política de este desafío, ampliamente conocido como "tratamiento regulatorio de las exposiciones soberanas" (RTSE), no se reconoció de inmediato en los primeros debates sobre la unión bancaria. En 2015-2016, un grupo de trabajo de alto nivel del EFC presidido por Per Callesen ^{[ 60 ]} exploró opciones para abordar las exposiciones concentradas, pero no se alcanzó un consenso y el informe final no se hizo público.

El vínculo entre los dos temas del seguro de depósitos europeo y el RTSE ha sido reconocido por funcionarios de la UE ^{[ 61 ]} e incorporado en los marcos de negociación del Consejo. ^{[ 62 ]} Sin embargo, a mediados de 2020, no se había logrado ningún progreso tangible para alcanzar un consenso político.

Los 21 Estados miembros de la zona euro participan automáticamente en la Supervisión Bancaria Europea y el Mecanismo Único de Resolución (MUR). ^{[ 63 ]}

Dado que los tratados de la UE solo otorgan al BCE jurisdicción sobre los Estados de la zona euro , legalmente no puede aplicar medidas en Estados que no pertenecen a ella. Esto impediría que el BCE ejerciera eficazmente su función de supervisión en dichos Estados. Conforme a los Tratados Europeos, los países que no pertenecen a la zona euro no tienen derecho a voto en el Consejo de Gobierno del BCE y, por consiguiente, no están sujetos a sus decisiones. Los países que no pertenecen a la zona euro no pueden ser miembros de pleno derecho del MUS ni del MEDE en el sentido de tener los mismos derechos y obligaciones que los miembros de la zona euro . Sin embargo, los Estados miembros de la UE que no pertenecen a la zona euro pueden suscribir un «acuerdo de cooperación estrecha» sobre el MUS con el BCE. En ese caso, los bancos de dicho país serían supervisados ​​por el BCE y el país obtendría un asiento en el Consejo de Supervisión del BCE . ^{[ 40 ]} Esto permitiría que los bancos de ese país fueran supervisados ​​por el BCE siempre que contaran con mecanismos para que las medidas del BCE fueran vinculantes para las autoridades nacionales. Un acuerdo de «cooperación estrecha» puede ser rescindido por el BCE o por el Estado miembro participante que no pertenece a la zona euro. ^{[ 35 ]} El texto del SRM estipula que todos los Estados que participan en el SSM, incluidos aquellos Estados que no pertenecen a la zona euro con un acuerdo de "cooperación estrecha", serán automáticamente participantes en el SRM. ^{[ 47 ]}

• Unión Económica y Monetaria de la Unión Europea
• Unión de Mercados de Capitales
• Mercado interior de la Unión Europea
• banca en la sombra

• "El mercado único de la UE – Unión bancaria" . Comisión Europea .
• "Políticas – Asuntos económicos y financieros – Unión bancaria" . Consejo de la Unión Europea .
• "Mecanismo Único de Supervisión (MUS)" . Comisión Europea .
• "Mecanismo Único de Resolución (MUR)" . Comisión Europea .
• «Supervisión bancaria: el Mecanismo Único de Supervisión» . Banco Central Europeo . 29 de enero de 2024.
• «Una hoja de ruta hacia una unión bancaria» . Comisión Europea . 21 de febrero de 2024.
• Términos esenciales de la Unión Bancaria: abreviaturas técnicas y glosario (EN/DE/FR) 06-07-2018 . Parlamento Europeo .
• LA UNIÓN BANCARIA - EN BREVE . Danmarks Nationalbank (Banco Central Danés).
• Informe del Grupo de Trabajo sobre la posible participación danesa en la Unión Bancaria. Archivado el 4 de agosto de 2020 en Wayback Machine . Ministerio de Industria, Comercio y Asuntos Financieros (Dinamarca).
• El BCE establece una estrecha cooperación con el banco central de Bulgaria . Banco Central Europeo .
• El BCE establece una estrecha cooperación con el banco central de Croacia . Banco Central Europeo .