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Gary J. Aguirre

Gary J. Aguirre es un abogado estadounidense , ex investigador de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y denunciante . Tras trabajar brevemente en un bufete de...

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Gary J. Aguirre es un abogado estadounidense , ex investigador de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y denunciante .

Tras trabajar brevemente en un bufete de abogados, se convirtió en defensor público y posteriormente ejerció como abogado litigante en California. Habiendo alcanzado sus metas profesionales y financieras, se tomó un largo descanso en 1995. En el año 2000, decidió dedicarse al servicio público y regresó a la facultad de derecho, especializándose en derecho internacional y bursátil.

Tras obtener su segundo título en derecho, solicitó un puesto en la SEC, donde se convirtió en el investigador principal de un caso de uso de información privilegiada que involucraba a Pequot Capital Management . Sospechando que la información filtrada provenía de John J. Mack , un magnate de Wall Street y uno de los principales donantes de la campaña presidencial de George W. Bush en 2004 , Aguirre quiso citar a Mack, pero sus superiores le dijeron que Mack tenía demasiada influencia política y que no se procedería con ello. Aguirre se quejó ante un superior por el trato preferencial que se le daba a Mack y fue despedido sin previo aviso. Una investigación del Senado determinó posteriormente que su despido había sido una represalia ilegal. [ 1 ]

En mayo de 2010, Pequot Capital resolvió sus cargos de uso de información privilegiada con la SEC por $28 millones [ 2 ] y un mes después, la SEC resolvió la demanda por despido injustificado presentada por Aguirre por $5,000. [ 3 ] Aguirre regresó a la práctica privada en San Diego en 2008, especializándose en derecho bursátil. Se ha convertido en un importante crítico de la SEC, calificándola como una agencia que fue creada para proteger al público de Wall Street, pero que ahora protege a Wall Street del público. [ 4 ] [ 5 ] Representa a Darcy Flynn , también un denunciante de la SEC, quien en el verano de 2011 fue entrevistado por personal de tres comités del Congreso. Dijo que la SEC había destruido miles de registros de investigaciones preliminares y que los investigadores de la SEC que intentaban llevar un caso contra Deutsche Bank fueron frustrados por Richard H. Walker , entonces director de cumplimiento de la SEC, quien poco después aceptó un trabajo en Deutsche Bank como asesor general. [ 6 ] También representa a Rodolfo Michelon , un denunciante, ex contralor de Sempra Global , quien afirma que Sempra pagó sobornos a funcionarios del gobierno mexicano y ha presentado una demanda contra la SEC alegando que la SEC "subcontrató" su investigación de Sempra a un bufete de abogados con vínculos con Sempra, subvirtiendo de hecho la ley. [ 7 ]

Inicia su práctica privada

Aguirre es abogado en San Diego , California. Fue admitido en el Colegio de Abogados del Estado de California el 23 de diciembre de 1966. [ 8 ] Se convirtió en asociado de Brobeck, Phleger & Harrison , entonces uno de los bufetes más grandes de San Francisco . En su tiempo libre, trabajó en la campaña presidencial de Robert F. Kennedy . [ 9 ] El 28 de mayo de 1968, Kennedy le envió una carta en la que hablaba del papel especial que desempeñaban los abogados para lograr un cambio ordenado en la nación. Tan solo ocho días después de enviar la carta, Kennedy fue asesinado . [ 9 ]

Después de un año, Aguirre dejó Brobeck para convertirse en defensor público en el condado de Fresno , donde encontró tanto la experiencia en juicios [ 9 ] como el servicio público que buscaba. Posteriormente, regresó al ejercicio privado de la abogacía en San Diego, donde se labró una reputación [ 9 ] al demostrar que Pacific Southwest Airlines (PSA) era responsable [ 10 ] de un accidente aéreo en pleno vuelo sobre San Diego en 1978 , hasta entonces el peor desastre aéreo en el espacio aéreo estadounidense. [ 11 ] En la década de 1980, Aguirre fue pionero en los litigios por defectos de construcción , una rama del derecho de demandas colectivas [ 12 ] que los abogados de San Diego consideraban anteriormente demasiado difícil de ganar para los demandantes . [ 9 ] En 1983, la revista San Diego Magazine lo llamó "una bola de fuego legal" por su caso que demostró la responsabilidad de PSA y por su caso contra Manville Corporation, que tuvo importancia nacional. [ 13 ] [ 14 ] [ 15 ]

Al defender a propietarios de viviendas en casos de defectos de construcción, para 1994, Aguirre y su socio habían ganado 94 casos consecutivos, recuperando más de 200 millones de dólares para los demandantes. [ 9 ] Aguirre ha recibido tres premios al "Abogado Litigante Destacado" de la Asociación de Abogados Litigantes de San Diego.

Manville

A principios de la década de 1970, Manville Corporation, una empresa de Dow Jones [ 16 ], vendió un producto similar al estuco para su uso en paredes exteriores. En poco tiempo, se descubrió que el producto era defectuoso y se deterioraba rápidamente, causando daños significativos a viviendas y edificios. [ 17 ] Manville retiró el producto del mercado en 1974, tan solo cuatro años después de su lanzamiento. [ 14 ]

En el curso de la preparación de su caso, Aguirre comenzó a monitorear a Manville en octubre de 1981, cuando la compañía emprendió una reorganización que transfirió el 75% de sus activos a cuatro de las cinco nuevas compañías que creó. [ 18 ] La junta directiva y los funcionarios permanecieron en los mismos puestos, por lo que nada cambió esencialmente; excepto que los activos fueron desviados. [ 18 ] Aguirre se convenció de que Manville estaba tratando de poner sus activos fuera del alcance de los acreedores no garantizados [ 19 ] y cuando fue al juicio, predijo con precisión que la compañía presentaría la demanda entre 45 y 60 días. [ 14 ]

El juicio, que duró tres meses, concluyó con la victoria de Aguirre sobre Manville, quien obtuvo una indemnización de 6 millones de dólares, la mayor cantidad en la historia del Tribunal Superior de San Diego hasta ese momento . [ 20 ] Posteriormente, la cantidad se incrementó a 7,5 millones de dólares al añadirse los daños por demora. [ 21 ] El 2 de julio de 1982, un día después de ganar su demanda contra Manville, Aguirre volvió al tribunal para solicitar que se le exigiera a Manville depositar una fianza de 9 millones de dólares para garantizar la sentencia de sus clientes en caso de declaración de quiebra, argumentando que Manville estaba a punto de declararse en quiebra bajo el Capítulo 11. [ 19 ] [ nota 1 ] De acuerdo con el argumento de Aguirre, el juez ordenó a Manville depositar la fianza. [ 14 ] [ 19 ] [ 22 ]

Ocho semanas después, el 26 de agosto de 1982, Manville solicitó la protección del Capítulo 11 contra múltiples indemnizaciones por daños y perjuicios, [ 17 ] lo que sorprendió a los analistas financieros . [ 22 ] A diferencia de los más de 12 000 demandantes, principalmente casos de asbesto , la sentencia de los clientes de Aguirre estaba asegurada por una fianza de 9 millones de dólares. [ 22 ] Todas las demandas contra Manville fueron suspendidas de inmediato , pero un juez federal de quiebras en Nueva York separó el caso de Aguirre de los demás, allanando el camino para que los clientes de Aguirre recibieran sus pagos. [ 23 ] Los miles de otras demandas permanecieron congeladas [ 17 ] hasta mayo de 1988. [ 24 ]

Investigador de la SEC se convierte en denunciante.

En julio de 2004, Aguirre ingresó al servicio público como asesor principal en la División de Cumplimiento de la SEC [ 25 ] en Washington, D.C. Una revisión rutinaria de las operaciones de Wall Street detectó compras de acciones inusualmente elevadas por parte de Pequot Capital Management , un fondo de cobertura , en Heller Financial en julio de 2001, que fue adquirida por GE Capital poco después, lo que le reportó a Pequot 18 millones de dólares en menos de un mes. [ 26 ] Aguirre fue designado investigador principal del caso. [ 27 ]

Para empezar, la ganancia fue de 18 millones de dólares en un mes y fue gestionada exclusivamente por el director ejecutivo del fondo de cobertura [Arthur Samberg], sin la colaboración de nadie más. De hecho, sus normas internas sobre cómo se suponía que debían tomarse este tipo de decisiones —hablar con otras personas, visitar la empresa— no se cumplieron. No hubo correos electrónicos, ni informes, ni investigación, ni contacto con ninguna empresa, ni contacto con terceros. Simplemente no hubo nada. Un día, este tipo [Samberg] simplemente dice: «¡Heller Financial!». Como se indica en el informe del Senado, las órdenes de Samberg a veces eran del doble de las acciones vendidas ese día. Así que, si vendías 200.000 acciones ese día, él quería comprar 400.000. ¿Cómo es posible que comprara todo eso si nunca había investigado, no había hablado con estos tipos, no seguía la cotización de la acción? No había ninguna explicación racional de por qué este tipo compró más acciones que nadie en el país durante esos 30 días. Entonces empezamos a investigar: ¿con quién habló justo antes de comprarla que pudiera saber algo sobre esta acción? Pues claro, solo había una persona, y esa era John Mack.

— Gary J. Aguirre, San Diego Magazine [ 26 ]

Aguirre presionó para citar a John Mack, un alto ejecutivo de Wall Street que en ese momento estaba siendo considerado por Morgan Stanley para convertirse en su director ejecutivo [ 28 ] y que había contribuido significativamente a la campaña presidencial de George W. Bush en 2004. [ 29 ] Inicialmente, Aguirre contaba con el pleno apoyo de otros empleados de la SEC y de sus supervisores. Esto cambió el 23 de junio de 2005, cuando Aguirre recibió una llamada de Eric Dinallo, jefe de cumplimiento normativo de Morgan Stanley, quien quería saber si la SEC iba a "proceder contra Mack" debido a las preocupaciones relacionadas con la decisión de Morgan Stanley de contratar a Mack como director ejecutivo. [ 27 ] [ 30 ] Ese mismo día, el supervisor de Aguirre, Robert Hanson, le dijo que sería una batalla cuesta arriba perseguir a Mack debido a sus "poderosas conexiones políticas". [ 31 ]

La investigación se ha descarrilado.

Solo tres días después de la llamada a Aguirre, Mary Jo White llamó a Linda Chatman Thomsen . [ 27 ] Thomsen era entonces Directora de Cumplimiento de la SEC y jefa de Aguirre, cuatro niveles por encima de él. [ 32 ] White es socia de Debevoise & Plimpton , el bufete de abogados contratado por Morgan Stanley para investigar a Mack y estuvo a cargo del proceso. [ 30 ] Anteriormente había sido Fiscal Federal del Distrito Sur de Nueva York [ 33 ] que tiene jurisdicción sobre Wall Street. Aunque Thomsen declaró ante el Senado que le dijo a White que no podía decir nada sobre la investigación de Mack, el informe del Senado indicó que los argumentos de White señalaban que Thomsen había dicho que había "humo", pero "seguramente no fuego". [ 27 ]

Durante los dos días siguientes, Aguirre envió a sus supervisores su análisis de las pruebas contra Pequot y propuso entrevistar a Mack. El 28 de junio, tuvo una "acalorada discusión" con Mark Kreitman, uno de sus supervisores y su antiguo profesor en Georgetown, sobre la negativa de la SEC a entrevistar a Mack. [ 27 ] Mientras tanto, recibió su evaluación de desempeño de fin de año, que destacaba su dedicación. Hanson escribió: " [Aguirre] siempre ha ido más allá de lo exigido", y se aprobó un aumento salarial de dos niveles. [ 27 ] [ 34 ]

Un mes después, el 27 de julio de 2005, Aguirre envió un correo electrónico a su supervisor Paul R. Berger, [ 27 ] explicando la importancia de la citación de Mack y expresando su preocupación de que "tratar a Mack de manera diferente [no] es coherente con la misión de la Comisión, [ 35 ] que es "proteger a los inversores, mantener mercados justos, ordenados y eficientes, y facilitar la formación de capital ". [ 36 ] En este correo electrónico, Aguirre también informó a Berger que Hanson había dicho que Mack tenía "conexiones políticas".

Represalias

Después de que Aguirre expresara su preocupación por el trato especial que se le estaba dando a Mack, Berger le dijo a Hanson que hiciera una "evaluación suplementaria" de Aguirre y de otro abogado del personal "que buscaba crear problemas". [ 27 ] El informe del Senado señala que tales reevaluaciones no eran una parte autorizada del proceso de evaluación de la SEC, ni los funcionarios de la SEC pudieron recordar otros casos en los que se elaboraron "evaluaciones suplementarias" para otros empleados. [ 37 ] Aguirre continuó teniendo conversaciones con Hanson sobre Mack a principios de agosto. Hanson continuó refiriéndose a las conexiones políticas de Mack y el 4 de agosto de 2005 escribió: "El abogado de Mack tendrá 'influencia' como describí anoche, lo que significa que pueden contactar a Paul y Linda (y posiblemente a otros)". [ 27 ] Aparentemente sentando un precedente, los supervisores de Aguirre reevaluaron su desempeño laboral, revirtiendo la evaluación positiva dada apenas un mes antes. [ 35 ] Mientras estaba de vacaciones, Aguirre fue despedido abruptamente [ 34 ] sin previo aviso el 1 de septiembre de 2005. Posteriormente, las investigaciones e informes del Senado determinaron que su despido fue ilegal. [ 35 ]

Berger detuvo la investigación de Mack y cerró el caso contra Pequot sin presentar un solo cargo. [ 38 ] Unos meses antes, el 31 de enero de 2005, Berger había recibido un correo electrónico de Jan Lower, otro abogado, que describía en detalle las ganancias potenciales de 2 millones de dólares que un funcionario de la SEC podría ganar en Debevoise. [ 28 ] El 8 de septiembre de 2005, pocos días después del despido de Aguirre, un funcionario de la SEC del mismo nivel que Berger le escribió un correo electrónico titulado "Debevoise", diciendo que había mencionado el "interés" de Berger a White y, en cuestión de semanas, se rumoreó que Berger dejaría la SEC para unirse a Debevoise & Plimpton como socio. [ 27 ] Berger presentó su renuncia a la SEC el 15 de mayo de 2006 y el 1 de junio de 2006 se convirtió en socio de Debevoise & Plimpton, [ 27 ] [ 39 ] donde continúa trabajando. [ 40 ] White niega haber pedido a la SEC que cierre alguna investigación. [ 34 ]

Reivindicación por parte del Senado

Aguirre escribió una carta de 18 páginas a los miembros del Senado de los Estados Unidos que presidían varios comités y subcomités relacionados, detallando sus acusaciones sobre Pequot. Los senadores Charles E. Grassley y Richard C. Shelby , ambos republicanos , solicitaron a funcionarios de la SEC una sesión informativa confidencial sobre el asunto. [ 34 ] Aguirre acusó a la SEC de no haber investigado a Mack debido a sus conexiones políticas como importante recaudador de fondos para George W. Bush . [ 41 ] Para 2006, tanto el Comité de Finanzas del Senado como el Comité Judicial del Senado estaban investigando el asunto, culminando en lo que la revista Forbes calificó como un informe "mordaz". [ 42 ] En su testimonio, Aguirre dijo al comité que era necesaria una mejor regulación de los fondos de cobertura para proteger al público. [ 41 ] Dijo: "Hay cada vez más evidencia de que los fondos de cobertura no regulados de hoy han avanzado y perfeccionado la práctica de manipular y engañar a otros participantes del mercado. El daño potencial que los fondos de cobertura pueden infligir a otros participantes del mercado no tiene límites reales". [ 43 ] [ 44 ] Advirtió que reformar la SEC para que protegiera a los inversores y a los mercados de capitales no sería fácil porque a los poderosos bancos de inversión de Wall Street les gustaban las cosas como estaban. [ 41 ] [ 44 ] Dijo que la SEC y el Departamento de Justicia no habían procesado adecuadamente los abusos de los fondos de cobertura, [ 41 ] [ 44 ] y comparó la situación con la que precedió al crac bursátil de 1929. [ 44 ]

En su función de supervisión, el Senado llevó a cabo una investigación exhaustiva para determinar si Mack recibió un trato preferencial ilegal por parte de la SEC y si Aguirre fue despedido ilegalmente por oponerse a dicho trato. El Senado revisó 10 000 páginas de documentos y realizó más de 30 entrevistas a testigos. Además, se celebraron tres audiencias ante el Comité Judicial del Senado en junio, septiembre y diciembre de 2006. [ 45 ] El informe conjunto se publicó oficialmente el 3 de agosto de 2007. [ 1 ] El Senado concluyó que Aguirre gozaba de buena reputación hasta que cuestionó la mala conducta de la SEC hacia Mack, que Mack recibió un trato preferencial y que Aguirre fue despedido ilegalmente en represalia. [ 35 ]

Reivindicaciones y acuerdo judicial

Aguirre demandó entonces a la SEC en virtud de la Ley de Libertad de Información (FOIA) solicitando documentos relacionados con su empleo y despido, así como la investigación de la SEC sobre Pequot y Mack. [ 45 ] La SEC, alegando varias exenciones en virtud de la ley, publicó versiones censuradas de los documentos, reteniendo así información. Tampoco entregaron el expediente personal original de Aguirre. [ 45 ] Aguirre alegó en su demanda que la SEC no había realizado una búsqueda adecuada de documentos y cuestionó la negativa de la SEC a entregar su expediente personal original, [ 45 ] que contenía registros que faltaban en la versión que se le entregó. [ 46 ] El 28 de abril de 2008, el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito de Columbia , citando extensamente el informe del Senado, falló a su favor, obligando a la SEC a entregar los documentos a Aguirre. [ 45 ] El Tribunal escribió sobre "la importancia de comprender la disputa entre las partes, así como el argumento legal del demandante de que el interés público en la divulgación de los registros retenidos supera cualquier interés de privacidad" bajo las exenciones reclamadas por la SEC y se basó en gran medida en el informe del Senado. [ 45 ] Señaló cómo la SEC se resistió a tomar declaración a Mack y no lo consideró un posible informante hasta después de que un artículo de primera plana en The New York Times revelara la investigación descarrilada [ 34 ] y luego no lo tomó declaración hasta que hubo expirado el plazo de prescripción para las sanciones civiles y penales. [ 45 ] [ nota 2 ]

Es una lástima que el equipo con el que trabajé en la SEC no haya podido completar la investigación del caso Pequot. La presentación de la denuncia en 2005 o 2006, antes de la crisis financiera de 2008 , habría sido el mensaje adecuado en el momento oportuno para la élite de Wall Street: la SEC también persigue a los peces gordos.

— Gary J. Aguirre

En 2007, los senadores Chuck Grassley y Arlen Specter instaron a la SEC a reabrir el caso contra Pequot, pero este permaneció cerrado. Haciendo un uso extensivo de los documentos que la SEC le facilitó, Aguirre descubrió pruebas incriminatorias que demostraban que Pequot había participado en operaciones con información privilegiada de Microsoft y compartió estas pruebas con la SEC en una carta de 16 páginas dirigida al presidente de la SEC, Christopher Cox , con fecha del 2 de enero de 2009. [ 35 ] [ 47 ] A los pocos días, la SEC reabrió la investigación, [ 47 ] pero no se presentaron cargos en las semanas o meses siguientes, aunque cuando finalmente se presentaron, estos siguieron de cerca las pruebas, tal como se indicaba en la carta de Aguirre. [ 35 ]

El 1 de abril de 2009, Aguirre presentó una segunda demanda contra la SEC [ 8 ] por divulgación ilegal de sus registros bajo la Ley de Privacidad de 1974 , por violar la cláusula del debido proceso de la Quinta Enmienda y por medidas cautelares bajo la Ley de Privacidad y la FOIA. [ 25 ] El 2 de diciembre de 2009, en una decisión provisional sobre el caso de FOIA de Aguirre, el Tribunal volvió a fallar a su favor. [ 25 ] El 26 de mayo de 2010, Aguirre presentó documentos en este caso, solicitando una orden que obligara a la SEC a entregarle registros adicionales de Pequot con el argumento de que, bajo la FOIA, la SEC tenía que entregarle los registros porque no había presentado ningún caso contra Pequot ni contra nadie más. [ 35 ] A la mañana siguiente, [ 35 ] el 27 de mayo de 2010, la SEC presentó cargos contra Pequot, Samberg y Zilkha y anunció un acuerdo con Pequot. [ 38 ] [ 48 ]

Un mes después, la SEC acordó pagar a Aguirre 5000 dólares, una cantidad equivalente a cuatro años y diez meses de salario perdido y honorarios de abogados. [ nota 3 ] [ 38 ] Esta cantidad parece ser el mayor acuerdo jamás revelado por la Junta de Protección de Sistemas de Mérito . [ 35 ] [ 49 ] Al llegar al acuerdo con la SEC por su despido injustificado, Aguirre dijo: «Es una pena que el equipo con el que trabajé en la SEC no haya podido completar la investigación de Pequot. La presentación del caso en 2005 o 2006, antes de la crisis financiera , habría sido el mensaje correcto en el momento oportuno para la élite de Wall Street: la SEC también persigue a los peces gordos». [ 49 ]

Regreso a la práctica privada

Aguirre ahora se especializa en derecho bursátil, defendiendo a las víctimas de fraude a inversores y a quienes desean denunciar abusos. [ 61 ] En 2008, regresó a San Diego con una reputación de ganar casos. [ 62 ]

Continuó trabajando en la investigación de uso de información privilegiada de Pequot, recopilando y reuniendo pruebas, [ 35 ] obteniendo información a través de solicitudes de la Ley de Libertad de Información (FOIA). En abril de 2008, obtuvo una orden judicial que obligaba a la SEC a entregarle registros clave de su investigación de Pequot, que ya estaba cerrada, y más tarde ese año, descubrió las pruebas necesarias para demostrar un cargo de uso de información privilegiada contra Pequot, el fundador Arthur Samberg y su exempleado, David Zilkha [ 35 ]. El 2 de enero de 2009, Aguirre envió una carta de 16 páginas con las pruebas a Christopher Cox , entonces presidente de la SEC. [ 35 ] En ella, argumentó que había pruebas suficientes para reabrir el caso y recomendó que el Departamento de Justicia de los Estados Unidos abriera una investigación sobre Pequot, Samberg y Zilkha por posible manipulación de testigos , soborno , obstrucción de la justicia y violación de la Ley de Organizaciones Corruptas e Influenciadas por el Crimen Organizado (RICO) . [ 63 ] Debido a que la SEC continuó obstaculizando la investigación, el 26 de mayo de 2010, Aguirre solicitó una orden judicial que obligara a la SEC a entregarle registros adicionales de Pequot. Argumentó que, dado que la SEC no había presentado cargos contra Pequot ni contra ninguna otra persona, en virtud de la Ley de Libertad de Información (FOIA), la SEC debía entregar los registros. A la mañana siguiente, el 27 de mayo de 2010, utilizando alegaciones que se asemejan mucho a la carta de Aguirre de enero, la SEC presentó cargos contra Pequot, Samberg y Zilkha. [ 35 ]

Aguirre está ayudando al personal del senador Grassley a examinar 21.000 transacciones de la Reserva Federal (la Fed) que involucran fondos de los contribuyentes distribuidos a bancos y otras instituciones financieras. [ 64 ] La Fed se vio obligada a revelar la información por solicitudes de la Ley de Libertad de Información (FOIA) de Bloomberg News y Fox News , así como por disposiciones contenidas en la legislación de reforma de Wall Street . [ 64 ] A pesar de las declaraciones de la Fed sobre su transparencia, la información publicada ha sido incompleta. La falta de detalles hace imposible saber cuánto beneficio están obteniendo los receptores de los fondos [ 64 ] y solo se conocen los nombres de los receptores y la cantidad de fondos. Aguirre dice que se hicieron entre 3 y 4 billones de dólares en transferencias de efectivo y otros 9 a 11 billones de dólares en compromisos de que los fondos de los contribuyentes cubrirían el costo de inversiones fallidas. [ 64 ] "Parece que están pidiendo prestado el dinero a la Reserva Federal, digamos, a 70 centavos por dólar y vendiéndoselo de vuelta a la Reserva Federal por 90 centavos. No podemos saberlo con certeza porque la Reserva Federal no nos lo dice. La Reserva Federal publica información, pero no la suficiente como para que uno pueda averiguar qué demonios pasó", dijo Aguirre. [ 64 ]

Aguirre representa a Darcy Flynn , un abogado de la SEC que también se convirtió en denunciante después de que Robert Khuzami pidiera a su personal en un correo electrónico el 18 de mayo de 2011 que informara sobre cualquier comportamiento cuestionable por parte de los abogados que representaban a clientes. Aunque Khuzami se refería a abogados ajenos a la SEC, Flynn informó sobre actividades que habían tenido lugar dentro de la SEC. [ 6 ] Al principio de sus 13 años de carrera en la SEC, Flynn trabajó en un caso en el que los investigadores creían tener pruebas claras de fraude contra Deutsche Bank. En una entrevista con Der Spiegel , el director ejecutivo Rolf Breuer había negado que el banco estuviera involucrado en conversaciones para adquirir Bankers Trust , lo que provocó una caída en las acciones de Bankers Trust, lo que podría reducir el costo de una fusión. Los investigadores de la SEC comenzaron a investigar el asunto, recopilando testimonios jurados y documentos que demostraban que Breuer había mentido. Deutsche Bank contrató al exdirector de cumplimiento de la SEC, Gary Lynch, para persuadir a la SEC de que no siguiera adelante con el caso, que debía ser aprobado por sus superiores antes de proceder. [ 6 ] La aprobación para seguir adelante con el caso fue aprobada por todos los niveles y solo faltaba la firma de Richard H. Walker , quien entonces se desempeñaba como director de cumplimiento de la SEC. En lugar de aprobar el caso, el 10 de julio de 2001 se recusó . El 23 de julio de 2001, se envió una carta a Deutsche Bank informándoles: "La investigación sobre el asunto mencionado anteriormente ha sido terminada". [ 6 ] La SEC archivó la investigación por fraude sin la explicación habitual de su decisión de cerrar el caso. El 1 de octubre de 2001, Walker fue contratado como asesor jurídico general por Deutsche Bank. [ 6 ] En 2004, contrató a Khuzami para trabajar en el banco y, unos años después, lo recomendó para convertirse en director de cumplimiento de la SEC. [ 65 ] Flynn fue entrevistado por personal de tres comités del Congreso en el verano de 2011 sobre el caso de Deutsche Bank y la destrucción de archivos de miles de casos de investigación preliminar llevados a cabo por la SEC. El senador Grassley escribió una carta a la SEC sobre la destrucción de documentos y el inspector general de la SEC, H. David Kotz, investigó el asunto. [ 66 ]

Predijo el colapso financiero de 2008.

En 2006, mientras testificaba ante el senador Arlen Specter y el Comité Judicial del Senado sobre Mack, Pequot Capital y la falta de supervisión de la SEC, advirtió que la aplicación de la ley por parte de la SEC era peligrosamente laxa. [ 44 ] [ 67 ] Dijo que la SEC había recuperado apenas $110,000 de operaciones con información privilegiada de fondos de cobertura durante un año cuando el propio Comité había encontrado evidencia de que durante un período de un año, más del 41% de todas las fusiones y adquisiciones de más de mil millones de dólares involucraron operaciones con información privilegiada. [ 67 ] Aguirre advirtió que la falta de supervisión efectiva de la corrupción desenfrenada estaba permitiendo a Wall Street el mismo abuso de mercado no regulado y apalancamiento [ 67 ] que causó el crac de Wall Street de 1929. [ 44 ] En 2008, dio un mensaje similar en la conferencia Sibos en Viena . Justo antes del colapso de Bear Stearns , escribió una carta al Comité Bancario del Senado en la que afirmaba que los bancos del país, y en particular Bear Stearns, estaban en riesgo debido a su exposición a la deuda subprime y a los swaps de incumplimiento crediticio . En septiembre de 2008, durante el debate sobre el Programa de Alivio de Activos Problemáticos (TARP), las proyecciones de Aguirre sobre los costos del rescate con dinero de los contribuyentes fueron citadas en el pleno de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos . [ 68 ]

Crítico continuo

Aguirre es citado y entrevistado frecuentemente en los medios de comunicación sobre temas relacionados con el derecho financiero y bursátil y los denunciantes. [ 69 ] Aguirre afirma que la SEC ha perdido completamente de vista su misión [ 28 ] y que la mentalidad y la cultura no cambiarán hasta que la agencia deje de estar "dirigida por abogados que están de año sabático" de Wall Street. [ 70 ]

El 22 de julio de 2010, el presidente Barack Obama firmó la legislación de reforma de Wall Street, la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor , que incluía una disposición para eximir a la SEC de las solicitudes de la FOIA por parte del público. [ 71 ] Aguirre utilizó solicitudes de la FOIA para obtener registros relacionados con por qué sus superiores de la SEC habían obstaculizado su investigación de Pequot, acusaciones que llevaron a dos comités del Senado de los Estados Unidos a investigar. [ 71 ] Los documentos, publicados en contra de los deseos de la SEC, llevaron al descubrimiento de evidencia que resultó en un gran acuerdo. [ 35 ] Aguirre fue el primero en hablar sobre las exenciones [ 72 ] y una carta del congresista Darrell Issa a Mary Schapiro , presidenta de la SEC, se basó en gran medida en su artículo, "La Ley Dodd-Frank: ¿Una exención de la FOIA para la mala conducta de la SEC?" de Wall Street Lawyer . [ 73 ] El testimonio ante el Congreso del Proyecto de Supervisión Gubernamental en una audiencia sobre propuestas legislativas para abordar el problema se refirió al caso de Aguirre como un ejemplo de la necesidad crucial de supervisión pública de las agencias gubernamentales. [ 74 ] Aguirre dijo que el nuevo proyecto de ley bloquearía el acceso público a los registros de la SEC y obstaculizaría la supervisión. Otros críticos calificaron el proyecto de ley como un "acuerdo secreto" entre la SEC y el Congreso de los Estados Unidos para encubrir fallas de la SEC. [ 71 ]

Todas las agencias tienen, en mayor o menor medida, una puerta giratoria. Pero en la SEC, lo que se obtiene al entrar es un salto salarial enorme. Los gerentes de la SEC pueden ganar 200.000 dólares. Esa misma persona puede ganar 2 millones de dólares como salario inicial fuera de la SEC y ascender desde ahí. Ahora bien, cuando se va, no estoy seguro de que valga 2 millones de dólares como abogado, pero se lleva consigo su red de contactos, y esa red es oro. El sistema se mantiene porque quienes se quedan saben que su turno llegará si siguen las reglas del juego.

— Gary J. Aguirre

La semana siguiente, primero el Senado y luego la Cámara de Representantes aprobaron por unanimidad proyectos de ley para derogar las exenciones. [ 75 ] [ 76 ] [ 77 ] Obama firmó el proyecto de ley que derogaba la exención el 5 de octubre de 2010. [ 75 ] [ 78 ]

Aguirre describe a la SEC como una agencia creada para proteger al público de Wall Street, pero que ahora protege a Wall Street del público, [ 4 ] y la llama una puerta giratoria , donde las personas pasan de puestos en la SEC a puestos altamente lucrativos en Wall Street [ 28 ] y también a la inversa. Todas las agencias tienen, en mayor o menor medida, una puerta giratoria [donde los empleados públicos pasan al sector privado y ganan más dinero]. Pero en la SEC, lo que se obtiene al pasar a un puesto implica un salto salarial enorme. Los directivos de la SEC pueden ganar 200.000 dólares. Esa misma persona puede ganar 2 millones de dólares como salario inicial fuera de la SEC y ascender desde ahí. Ahora bien, cuando se va, no estoy seguro de que valga 2 millones de dólares como abogado, pero se lleva consigo su red de contactos , y esa red es oro. El sistema se mantiene porque quienes se quedan saben que les llegará su turno si siguen las reglas del juego. Ven a un director o director asociado pasar a un puesto de 2 millones de dólares en un bufete de abogados de Wall Street. Entonces, el empleado que se fue llama a sus antiguos compañeros y les dice: «Saben, la verdad es que no creo que haya mucho de qué quejarse contra fulano, me gustaría que lo revisaran». Y el caso se archiva; el sistema continúa indefinidamente. [ 28 ] Dos de los supervisores de Aguirre dejaron la SEC para ocupar puestos lucrativos en bufetes de abogados privados. Paul Berger trabaja en Debevoise y Plimpton. [ 39 ] Tras fracasar en la investigación del esquema Ponzi de Bernie Madoff , Linda Chatman Thomsen dejó su puesto como Directora de Cumplimiento de la SEC para convertirse en socia de Davis Polk & Wardwell , donde, según el Wall Street Journal , formaría parte de su "grupo de defensa de delitos de cuello blanco". [ 58 ] Robert Khuzami , quien la sucedió, trabajó como fiscal en la oficina del Fiscal de los Estados Unidos en el Distrito Sur de Nueva York , Manhattan , luego fue a Deutsche Bank durante varios años antes de regresar siendo nombrado Director de Cumplimiento de la SEC. [ 79 ] [ nota 4 ]

El manejo por parte de la SEC de la investigación de la ganancia de $18 millones de Pequot en Heller Financial, contrasta marcadamente con su agresiva persecución de un empleado de bajo nivel de GE y un instructor de kung fu que realizaron una operación mucho menor en Heller, obteniendo una ganancia de poco más de $150,000. [ nota 5 ] [ 28 ] [ 42 ] [ 49 ] [ 80 ] [ 81 ] Según Aguirre, las decisiones de investigar casos pequeños e ignorar los mucho más grandes que involucran a la élite financiera son menos la excepción que la regla y explican por qué Bernie Madoff fue ignorado durante tanto tiempo. [ 28 ]

En abril de 2012, en representación del denunciante Rodolfo Michelson, Aguirre presentó una solicitud de la FOIA contra la SEC en relación con las acusaciones de Michelson de que Sempra Global sobornó a funcionarios del gobierno mexicano para impulsar sus proyectos. [ 7 ] Michelson presentó una demanda contra la SEC después de que una investigación de la SEC sobre los sobornos concluyera que las acusaciones habían sido abordadas. La demanda alega que la SEC "subcontrató" su investigación a un bufete de abogados con vínculos con Sempra y solicita los registros de la SEC que indiquen cómo se llevó a cabo la investigación. [ 82 ] Baker & McKenzie y Jones Day investigaron las acusaciones de soborno. El vicepresidente ejecutivo y asesor jurídico general de Sempra había sido socio de Jones Day. [ 83 ] Aguirre declaró: "La idea de que exista una clase de empresas, empresas de Fortune 500 , bancos de Wall Street y Wall Street en general, que puedan llevar a cabo sus propias investigaciones a través de bufetes de abogados predilectos es repugnante para la multitud de regulaciones que exigen que la SEC sea neutral, imparcial y trate a todos por igual". [ 82 ]

Educación

Aguirre recibió una licenciatura en ciencias de la Universidad de California, Berkeley en 1962, [ 84 ] y un título en derecho de Boalt Hall en 1966, [ 84 ] donde recibió una beca de la Fundación Ford . [ 68 ]

Durante un viaje a Rusia en 1987, Aguirre conoció a algunos cineastas en el Festival de Cine de Moscú y descubrió su interés por el cine. Habiendo alcanzado sus metas profesionales y financieras, Aguirre dejó su práctica legal en 1995. [ 44 ] Regresó a la universidad, obteniendo una maestría en Bellas Artes en cine de la UCLA . [ 9 ] [ 84 ]

Mientras vivía en España en el año 2000, quedó fascinado por el caso Bush contra Gore [ 26 ] y comenzó a pensar en la carta que había recibido de Robert F. Kennedy, la cual había guardado porque lo inspiró. [ 9 ] Al releer la carta, se sintió nuevamente inspirado, recordando que los abogados pueden tener un papel más allá de los casos de defectos de construcción. [ 9 ]

A los 61 años, Aguirre regresó a la facultad de derecho en el Centro de Derecho de la Universidad de Georgetown para estudiar derecho internacional y de valores . [ 26 ] Aguirre recibió una maestría en derecho con honores en 2003 [ 8 ] [ 84 ] y en enero de 2004, su tesis de maestría en derecho obtuvo el segundo lugar en el Concurso Anual de Redacción sobre Derecho de Valores de la Asociación de Exalumnos de la Comisión de Bolsa y Valores y fue publicada en el Delaware Journal of Corporate Law . [ 85 ] Cuatro de sus profesores formaban parte del personal de la SEC, [ 9 ] incluyendo a Mark Kreitman, quien más tarde se convirtió en su supervisor en la SEC. Kreitman describió a Aguirre como "el mejor estudiante que jamás había tenido". [ 86 ] Después de graduarse, quiso ingresar al servicio público [ 26 ] [ 68 ] y un asesor le sugirió que solicitara un puesto de investigador de fraude que había quedado vacante en la SEC. [ 26 ]

Personal

El hijo de Aguirre es el músico Gary Jules ; [ 87 ] su hermano menor, Michael , fue el fiscal de la ciudad de San Diego [ 26 ] de 2004 a 2008.

Publicaciones seleccionadas

  • "La decisión Enron: ¿Cerrando la zona libre de fraude a los guardianes corruptos?" (PDF) Delaware Journal of Corporate Law , vol. 28, n.º 2 (2003) [ 88 ]
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Véase también

Notas a pie de página

  1. ↑ Al inicio del juicio en marzo, Aguirre predijo que Manville se declararía en bancarrota en 45 a 60 días y solicitó al juez que garantizara la sentencia a favor de sus clientes . La solicitud fue denegada porque, en ese momento, Manville parecía tener una situación financiera sólida con activos por valor de 2200 millones de dólares; además, ninguna empresa del Dow Jones se había declarado en bancarrota hasta entonces. (Véase Raymond A. Joseph, «Rescon Walls Cause Trouble for Manville», The Wall Street Journal , 28 de diciembre de 1982; y Michael A. Hiltzik, «A Hunch Could Pay Off in Manville Case», Los Angeles Times , 15 de diciembre de 1982).
  2. ↑ El tribunal de distrito escribió: "El estándar probatorio se cumple fácilmente en este caso. El Informe del Senado reveló varias irregularidades potenciales por parte del personal de la SEC. Primero, los Comités determinaron que los funcionarios de la SEC fueron "excesivamente deferentes" con John Mack debido a su prominencia. (S. Rep. 37). Cuando la SEC otorga un trato especial a figuras prominentes, "socava la confianza pública en la integridad de sus investigaciones y exacerba los problemas asociados con la 'captura regulatoria'". (Ibíd.) (citas internas omitidas). Segundo, el Comité encontró evidencia creíble que sugiere que la SEC tomó represalias contra el demandante por sus esfuerzos para examinar a John Mack. La gerencia de la SEC llevó a cabo una "reevaluación" sospechosa del demandante, a pesar de que su evaluación regular se había completado apenas un mes antes, y según el Informe del Senado, la reevaluación "parece impropia y una represalia", y los comentarios negativos "carecían de fundamento". (Ibíd. 74). Los Comités concluyeron que el despido del demandante estaba "íntimamente conectado" con sus esfuerzos por examinar a John Mack. (S. Rep. 78.)" Gary Aguirre v. Securities and Exchange Commission, Civil Action No. 06-1260 (ESH) p.35
  3. ↑ La SEC estuvo a punto de llegar a un acuerdo con Aguirre en mayo de 2009, pero justo cuando ambas partes parecían estar a punto de acordar los detalles y el monto del acuerdo, en un correo electrónico fechado dos horas después de la publicación de un artículo de Forbes que citaba a Aguirre criticando a la SEC, el subdirector jurídico de la SEC, Mark Cahn, escribió: "Tras una cuidadosa consideración, no podemos aceptar los términos propuestos". (Véase "Denunciante alega nuevas represalias por parte de la SEC". Revista Forbes , 2 de junio de 2009).
  4. ↑ Otros exdirectores de la División de Cumplimiento Normativo de la SEC que se incorporaron al sector privado son Richard H. Walker, quien se unió a Deutsche Bank en 2001, y Gary Lynch , quien pasó directamente de la SEC a Davis Polk en 1996. (Véanse los artículos del New York Times : "Deutsche Bank contrata a un exfuncionario de la SEC" (enlace obsoleto archivado el 14 de julio de 2012 en archive.today , 2 de octubre de 2001) y Reed Abelson, "Gary Lynch, defensor de las empresas, tiene sus críticos", 3 de septiembre de 1996). Lynch trabaja actualmente en Morgan Stanley, donde fue contratado por John Mack, quien lo describió como "un abogado con mentalidad empresarial". (Véase "Mack contrata a un excolega como asesor legal de Morgan Stanley" por Landon Thomas, Jr. en The New York Times , 19 de julio de 2005).
  5. Pequot se vio obligada a renunciar a sus ganancias de 18 millones de dólares, pagar 10 millones de dólares en multas y a Samberg se le prohibió ejercer como asesor de inversiones . No se le imputaron cargos penales y el plazo de prescripción de la operación expiró en 2006. El exempleado de GE y el instructor de kung fu fueron juzgados y condenados a 15 y 8 meses de prisión, respectivamente. También tuvieron que devolver sus ganancias de 157.259 dólares, que se habían repartido. Además, antes de ser despedido por la SEC, Aguirre había estado investigando más de una docena de casos de uso de información privilegiada por parte de Pequot. (Véase el comunicado de prensa sobre litigios de la SEC n.º 18086 en el sitio web de la SEC, 14 de abril de 2003).

Referencias

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