El Grupo Carlyle

Carlyle fue fundada en 1987 como un banco de inversión boutique por cinco socios con experiencia en finanzas y gobierno: William E. Conway Jr. , Stephen L. Norris , David Rubenstein , Daniel A. D'Aniello y Greg Rosenbaum . ^{[ 5 ]} Los socios fundadores nombraron a la firma en honor al Hotel Carlyle en la ciudad de Nueva York (nombrado en honor a Thomas Carlyle ) ^{[ 6 ]} donde Norris y Rubenstein habían planeado el nuevo negocio de inversión. ^{[ 7 ]} Rubenstein, un abogado radicado en Washington, había trabajado en la Administración Carter . ^{[ 8 ]} Norris y D'Aniello habían trabajado juntos en Marriott Corporation ; ^{[ 9 ]} Conway era un ejecutivo financiero en MCI Communications . Rosenbaum se fue en el primer año ^{[ 10 ]} y Norris se fue en 1995. ^{[ 7 ] [ 11 ]} Rubenstein, Conway y D'Aniello siguen activos en el negocio. Carlyle se fundó con  un respaldo financiero de 5 millones de dólares de T. Rowe Price , Alex. Brown & Sons , First Interstate Equities y la familia Richard King Mellon . ^{[ 12 ] [ 13 ]}

A finales de la década de 1980, Carlyle recaudó capital operación por operación para llevar a cabo inversiones de compra apalancada , incluyendo una batalla de adquisición fallida por Chi-Chi's . ^{[ 10 ] [ 13 ]} La firma creó su primer fondo dedicado a compras con 100  millones de dólares en compromisos de inversores en 1990. En sus primeros años, Carlyle también asesoró en transacciones, incluyendo, en 1991, una  inversión de 500 millones de dólares en Citigroup por parte del príncipe Al-Waleed bin Talal , un miembro de la familia real saudí . ^{[ 13 ]}

Carlyle se labró una reputación por adquirir empresas relacionadas con la industria de defensa. En 1992, Carlyle completó la adquisición de la división de electrónica de General Dynamics Corporation, rebautizada como GDE Systems, un productor de sistemas electrónicos militares. ^{[ 14 ]} Carlyle vendería el negocio a Tracor en octubre de 1994. ^{[ 15 ]} Carlyle adquirió Magnavox Electronic Systems , el segmento de sistemas de comunicaciones militares y guerra electrónica de Magnavox, de Philips Electronics en 1993. ^{[ 16 ]} Carlyle vendió Magnavox por unos 370  millones de dólares a Hughes Aircraft Company en 1995. Carlyle también invirtió en Vought Aircraft a través de una asociación con Northrop Grumman . ^{[ 17 ]} La inversión más notable de Carlyle en la industria de defensa se produjo en octubre de 1997 con la adquisición de United Defense Industries . La adquisición de United Defense por 850  millones de dólares representó la mayor inversión de Carlyle hasta ese momento. ^{[ 18 ] [ 19 ]} Carlyle completó una oferta pública inicial de United Defense en la Bolsa de Nueva York en diciembre de 2001, y luego vendió el resto de las acciones en abril de 2004. ^{[ 20 ]} En los últimos años, Carlyle ha invertido menos en la industria de defensa. ^{[ 21 ]}

La conferencia de inversores de Carlyle de 2001 tuvo lugar el 11 de septiembre de 2001. En las semanas posteriores a la reunión, se informó que Shafiq bin Laden , un miembro de la familia Bin Laden , había sido el "invitado de honor" y que eran inversores en fondos gestionados por Carlyle. ^{[ 22 ] [ 23 ] [ 24 ] [ 25 ] [ 26 ]} Informes posteriores confirmaron que la familia Bin Laden había invertido 2  millones de dólares en el  fondo Carlyle Partners II de Carlyle, valorado en 1.300 millones de dólares, en 1995, lo que la convertía en una familia de inversores relativamente pequeños en la firma. Sin embargo, su inversión total podría haber sido considerablemente mayor, ya que los 2  millones de dólares comprometidos en 1995 fueron solo una contribución inicial que creció con el tiempo. ^{[ 27 ]} Estas conexiones serían posteriormente analizadas en Fahrenheit 9/11 de Michael Moore . La familia Bin Laden liquidó sus participaciones en los fondos de Carlyle en octubre de 2001, justo después de los ataques del 11 de septiembre, cuando la conexión de su apellido con el nombre del Grupo Carlyle se volvió políticamente inapropiada. ^{[ 28 ]}

Las adquisiciones disminuyeron después del colapso de la burbuja de las puntocom en 2000 y 2001. Pero después de la adquisición en dos etapas de Dex Media a finales de 2002 y 2003, las grandes adquisiciones estadounidenses multimillonarias pudieron obtener nuevamente financiamiento de deuda de alto rendimiento y se pudieron completar transacciones más grandes. Carlyle, junto con Welsh, Carson, Anderson & Stowe , lideró una  adquisición de QwestDex por 7.500 millones de dólares, ^{[ 29 ]} la tercera mayor adquisición corporativa desde 1989. ^{[ 30 ]} La compra de QwestDex se produjo en dos etapas: una  adquisición de activos por 2.750 millones de dólares conocida como Dex Media East en noviembre de 2002 y una adquisición de activos por 4.300 millones de dólares  conocida como Dex Media West en 2003. ^{[ 31 ]} RH Donnelley Corporation adquirió Dex Media en 2006. ^{[ 32 ]}

Lou Gerstner , expresidente y director ejecutivo de IBM y Nabisco , reemplazó a Frank Carlucci como presidente de Carlyle en enero de 2003. ^{[ 33 ] [ 34 ] [ 35 ]} Gerstner ocuparía ese cargo hasta octubre de 2008. ^{[ 36 ] [ 37 ]} La contratación de Gerstner tenía como objetivo reducir la percepción de Carlyle como una empresa dominada políticamente. ^{[ 38 ]} En ese momento, Carlyle, que había sido fundada 15 años antes, había acumulado 13.900  millones de dólares en activos bajo gestión y había generado rendimientos anualizados para los inversores del 36%. ^{[ 35 ]}

Carlyle también anunció la  adquisición de Hawaiian Telcom a Verizon por 1.600 millones de dólares en mayo de 2004. ^{[ 39 ]} La inversión de Carlyle se vio inmediatamente comprometida cuando los reguladores de Hawái retrasaron el cierre de la compra. La empresa también sufrió problemas de facturación y atención al cliente, ya que tuvo que rehacer sus sistemas administrativos. Hawaiian Telcom finalmente se declaró en bancarrota en diciembre de 2008, lo que le costó a Carlyle los 425  millones de dólares que había invertido en la empresa. ^{[ 40 ]}

A medida que la actividad de las grandes firmas de capital privado aumentó a mediados de la década de 2000, Carlyle se mantuvo al ritmo de competidores como KKR , Blackstone Group y TPG Capital . En 2005, Carlyle, junto con Clayton, Dubilier & Rice y Merrill Lynch, completó la  compra apalancada de The Hertz Corporation , la mayor agencia de alquiler de automóviles de Ford , por 15.000 millones de dólares . ^{[ 41 ] [ 42 ]}

Al año siguiente, en agosto de 2006, Carlyle y su filial Riverstone Holdings se asociaron con Goldman Sachs Alternatives en la  adquisición de Kinder Morgan , uno de los mayores operadores de oleoductos de EE. UU., por 27.500 millones de dólares (incluida la deuda asumida). ^{[ 43 ]} La compra fue respaldada por Richard Kinder , cofundador de la empresa y expresidente de Enron . ^{[ 44 ]}

En septiembre de 2006, Carlyle lideró un consorcio, integrado por Blackstone Group , Permira y TPG Capital , en la  adquisición de Freescale Semiconductor por 17.600 millones de dólares . En el momento de su anuncio, Freescale se convertiría en la mayor compra apalancada de una empresa tecnológica de la historia, superando la adquisición de SunGard en 2005. Los compradores se vieron obligados a pagar 800  millones de dólares adicionales debido a que KKR presentó una oferta de última hora justo antes de la firma del acuerdo original. Poco después de que se cerrara el acuerdo a finales de 2006, las ventas de teléfonos móviles de Motorola Corp., antigua empresa matriz de Freescale y uno de sus principales clientes, comenzaron a caer drásticamente. Además, durante la recesión de 2008-2009, las ventas de chips de Freescale a los fabricantes de automóviles disminuyeron y la empresa sufrió una gran presión financiera. ^{[ 45 ] [ 46 ]}

A principios de ese año, en enero de 2006, Carlyle junto con Blackstone Group, AlpInvest Partners , Hellman & Friedman , KKR y Thomas H. Lee Partners adquirieron Nielsen Company , la empresa global de información y medios anteriormente conocida como VNU, en una  compra por 8.900 millones de dólares. ^{[ 47 ] [ 48 ] [ 49 ]} También en 2006, Carlyle adquirió Oriental Trading Company, que finalmente se declaró en bancarrota en agosto de 2010 ^{[ 50 ]} , así como Forba Dental Management, propietaria de Small Smiles Dental Centers , la mayor cadena de clínicas dentales para niños de EE. UU. ^{[ 51 ]}

En 2011, Carlyle adquirió AlpInvest Partners en una empresa conjunta con la gerencia de la firma, incursionando en una nueva línea de negocio dedicada a la gestión de fondos de fondos, inversiones secundarias y coinversiones. En 2013, Carlyle adquirió la participación restante en AlpInvest, tras lo cual dicha empresa se convirtió en una subsidiaria de propiedad total. ^{[ 52 ]}

En octubre de 2017, el Grupo Carlyle anunció que sus fundadores seguirían siendo presidentes ejecutivos del consejo de administración, pero que dejarían de ser los líderes del día a día de la empresa; nombraron a Glenn Youngkin y Kewsong Lee para sucederles como codirectores ejecutivos, a partir del 1 de enero de 2018. ^{[ 53 ] [ 54 ] [ 55 ]}

En octubre de 2017, el Grupo Carlyle realizó una  inversión de 500 millones de dólares en la marca Supreme , valorando la empresa en 1.000 millones de dólares  . En 2020, la inversión fue adquirida por VF Corporation , propietaria de The North Face , Timberland y Vans, por 2.100  millones de dólares. ^{[ 56 ] [ 57 ]}

El 14 de octubre de 2019, Carlyle Group y la firma de capital privado Stellex Capital Management anunciaron la finalización de la adquisición y fusión del astillero Vigor Industrial LLC, con sede en Portland, Oregón, y MHI Holdings LLC, una empresa de reparación y mantenimiento naval con sede en Norfolk, Virginia. No se revelaron los términos del acuerdo. ^{[ 58 ]}

En octubre de 2019, Carlyle Group anunció un acuerdo para adquirir Hilb Group , una correduría de seguros con sede en Richmond, Virginia, de ABRY Partners. ^{[ 59 ]}

El 2 de junio de 2020, Carlyle Group y T&D Holdings informaron que habían concluido la compra de una participación del 76,6% en Fortitude Group Holdings, que comprende Fortitude Re y American International Company Inc. ^{[ 60 ]} También en junio de 2020, Unison fue adquirida por Carlyle Group y Unison Management Strategic Investment Company. ^{[ 61 ]}

En septiembre de 2020, el Grupo Carlyle adquirió una participación mayoritaria en Victory Innovations, fabricante de máquinas de desinfección con sede en Minneapolis. No se revelaron los términos del acuerdo. ^{[ 62 ]}

A finales de septiembre de 2020, Youngkin se retiró de la empresa, declarando su intención de centrarse en el servicio público y comunitario; esto dejó a Lee como único director ejecutivo. ^{[ 63 ] [ 64 ] [ 65 ]} Posteriormente, Youngkin sería elegido gobernador de Virginia en las elecciones estatales de 2021.

En enero de 2021, el Grupo Carlyle adquirió una participación mayoritaria en Jagex , un estudio británico de desarrollo de videojuegos conocido por el juego multijugador masivo en línea RuneScape . ^{[ 66 ] [ 67 ]}

En mayo de 2021, el Grupo Carlyle firmó un acuerdo de asociación con SPX Capital para ingresar al mercado brasileño. Los empleados del Grupo Carlyle se unirían a SPX Capital para establecer su estrategia de capital privado . SPX Capital también se convertiría en subasesor del fondo de adquisiciones del Grupo Carlyle, valorado en 776 millones de dólares y enfocado en Sudamérica. ^{[ 68 ]}

En marzo de 2022, el Grupo Carlyle adquirió Dainese , una empresa italiana de equipamiento y ropa para motociclistas, a Investcorp . ^{[ 69 ]} Posteriormente, en mayo de 2022, el Grupo Carlyle anunció la adquisición de ManTech International , contratista del gobierno estadounidense especializado en ciberseguridad y defensa informática . El acuerdo, valorado en 3900  millones de dólares, contempla la compra de acciones a 96 dólares cada una, lo que representa una prima del 32 % sobre el precio de cierre de ManTech el 2 de febrero de 2022. La adquisición tenía como objetivo incrementar los ingresos recurrentes de la empresa. ^{[ 70 ]}

En agosto de 2022, el Grupo Carlyle adquirió Abingworth , una firma de inversión transatlántica en biociencias. ^{[ 71 ]} En noviembre, se anunció que el Grupo Carlyle había adquirido la agencia de marketing internacional Incubeta. ^{[ 72 ]}

En febrero de 2023, Harvey Schwartz fue nombrado director ejecutivo del grupo, en sustitución de Kewsong Lee, quien dejó el cargo abruptamente el verano anterior tras una lucha de poder con los cofundadores. ^{[ 73 ]}

En 2023, Carlyle invirtió en Anthesis Group, un proveedor de servicios de sostenibilidad para empresas. ^{[ 74 ]} En septiembre, se anunció que Carlyle inició una oferta pública de adquisición para comprar el fabricante de productos químicos para papel y tinta con sede en Tokio , Seiko PMC, a su empresa matriz DIC Corporation por 221  millones de dólares. ^{[ 75 ]}

En junio de 2024, Carlyle anunció la formación de una nueva compañía de petróleo y gas centrada en el Mediterráneo, dirigida por el ex director ejecutivo de BP, Tony Hayward , tras adquirir los activos de Energean en Egipto, Italia y Croacia por hasta 945 millones de dólares. ^{[ 76 ]} En octubre, Carlyle Group (TCG) reforzó su asociación con Korea Investment & Securities para descubrir productos globales atractivos en el primer aniversario de su alianza estratégica. ^{[ 77 ]}

En febrero de 2025, TCG ingresó al mercado indio de autopartes al adquirir una participación mayoritaria en una entidad formada mediante la fusión de las empresas indias de autopartes Highway Industries y Roop Automotives. ^{[ 78 ]} En el mismo mes, Carlyle anunció que había llegado a un acuerdo definitivo con Bluebird Bio para ser adquirida por un fondo administrado por SK Capital Partners. ^{[ 79 ]}

En noviembre de 2025, se anunció que Carlyle había adquirido The Very Group , un minorista en línea multimarca y proveedor de servicios financieros con sede en Liverpool , Reino Unido , por una cantidad no revelada. ^{[ 80 ]}

Durante los primeros 25 años de su existencia, Carlyle operó como una sociedad privada controlada por sus socios inversores. En 2001, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California ( CalPERS ), que había sido inversor en fondos gestionados por Carlyle desde 1996, adquirió una participación del 5,5 % en la empresa gestora de Carlyle por 175  millones de dólares. ^{[ 81 ]} La inversión estaba valorada en aproximadamente 1.000  millones de dólares en 2007, en pleno auge de las adquisiciones apalancadas de la década de 2000. ^{[ 82 ]}

En septiembre de 2007, Mubadala Development Company , un vehículo de inversión del gobierno de Abu Dhabi de los Emiratos Árabes Unidos, adquirió una participación del 7,5% por 1.350  millones de dólares. ^{[ 82 ] [ 83 ]}

En febrero de 2008, los legisladores de California se centraron en Carlyle y Mubadala, proponiendo un proyecto de ley que habría prohibido a CalPERS invertir dinero "con empresas de capital privado que son propiedad parcial de países con malos historiales en materia de derechos humanos". El proyecto de ley, que pretendía llamar la atención sobre la conexión entre Carlyle y Mubadala Development, fue retirado posteriormente. ^{[ 84 ]}

En mayo de 2012, Carlyle completó una oferta pública inicial de la compañía, cotizando bajo el símbolo CG en el NASDAQ . La firma, que en ese momento administraba aproximadamente 147  mil millones de dólares en activos, recaudó 671  millones de dólares en la oferta. Tras la OPI, los tres socios fundadores restantes de Carlyle, Rubenstein, D'Aniello y Conway, mantuvieron su posición como los mayores accionistas de la compañía. ^{[ 85 ]}

En junio de 2017, Carlyle sacó a bolsa su BDC no cotizada, TCG BDC, Inc., en la primera OPI de una empresa de desarrollo empresarial desde 2014. ^{[ 86 ] [ 87 ]}

Carlyle ha sido accionista mayoritario de Seidor desde agosto de 2024. ^{[ 88 ]}

Las principales tendencias de Carlyle son (al cierre del ejercicio financiero el 31 de diciembre):

Carlyle es propiedad principalmente de inversores institucionales, que poseen alrededor del 63% de todas las acciones. Los 10 mayores accionistas a principios de 2025 eran: ^{[ 99 ]}

• Daniel A. D'Aniello (9,10%) ^{[ 100 ]}
• William E. Conway Jr. (8,40%) ^{[ 100 ]}
• David Rubenstein (8,19%) ^{[ 100 ]}
• BlackRock (8,10%)
• El Grupo Vanguard (6,73%)
• Capital World Investors (4,91%)
• William Blair Investment Management (3,37%)
• Morgan Stanley (3,14%)
• Corporación State Street (2,16%)
• Boston Partners (1,92%)

• Presidente: Ninguno ( Daniel A. D'Aniello actualmente funge como presidente emérito ).
• Director ejecutivo: Harvey M. Schwartz (desde febrero de 2023)

La división de capital privado corporativo de Carlyle administra una serie de fondos de inversión de capital de crecimiento y adquisiciones apalancadas con enfoques geográficos o sectoriales específicos. Carlyle invierte principalmente en los siguientes sectores: aeroespacial , defensa y servicios gubernamentales, consumo y comercio minorista, energía, servicios financieros, atención médica , industria, bienes raíces , tecnología y servicios empresariales , telecomunicaciones y medios de comunicación , y transporte .

El segmento de capital privado corporativo de Carlyle asesora a 23 fondos de compra y 10 fondos de capital de crecimiento, con 75  mil millones de dólares en activos bajo gestión ("AUM") al 31 de marzo de 2018. ^{[ 102 ]}

El segmento de Activos Reales de Carlyle asesora a 11 fondos inmobiliarios estadounidenses e internacionales, dos fondos de infraestructura, dos fondos de energía, un fondo energético internacional y cuatro fondos Legacy Energy (fondos que Carlyle asesora conjuntamente con Riverstone). El segmento también incluye nueve fondos asesorados por NGP. El segmento de Activos Reales contaba con aproximadamente 44.000  millones de dólares en activos bajo gestión al 31 de marzo de 2018. ^{[ 102 ]}

Carlyle's Global Credit busca oportunidades de inversión en varios segmentos de crédito privado , gestionando 194 mil millones de dólares en activos bajo gestión al 31 de diciembre de 2024. ^{[ 102 ]} Las áreas clave de enfoque de Global Credit son:

• Liquid Credit, empresa que gestiona vehículos de inversión respaldados por obligaciones de préstamos garantizados .
• Préstamos directos, centrados en inversiones de financiación apalancada , principalmente en empresas propiedad de fondos de capital privado .
• Opportunistic Credit, que invierte en capital mezzanine y valores en dificultades.
• Real Assets Credit, que invierte en títulos de deuda en proyectos de infraestructura .
• Préstamos con garantía de activos

El segmento de Soluciones de Inversión de Carlyle asesora a fondos de capital privado globales a través de su filial, AlpInvest Partners .

AlpInvest Partners es una gestora global de activos de capital privado con más de 85.000 millones de dólares en activos bajo gestión a 31 de diciembre de 2024. La firma invierte en nombre de más de 500 inversores institucionales de Norteamérica, Asia, Europa, Sudamérica y África.

AlpInvest opera a través de tres equipos de inversión principales:

• Inversiones del Fondo Primario
• Inversiones en financiación secundaria y de cartera
• Coinversiones .

Las inversiones de AlpInvest abarcan un amplio espectro de estrategias de mercado privado, que incluyen: adquisiciones a gran escala , adquisiciones de empresas medianas , crédito privado , capital de riesgo , capital de crecimiento , financiación intermedia , inversiones en activos en dificultades y en el sector energético , incluidas las inversiones en energías sostenibles .

A finales de 2024, la firma había invertido en más de 800 fondos de capital privado gestionados por más de 350 firmas de capital privado . Según el PEI 300, AlpInvest se situó entre las 50 mayores firmas de capital privado a nivel mundial. ^{[ 107 ]}

Desde 2011, AlpInvest opera como filial de The Carlyle Group, una firma global de capital privado. Antes de 2011, AlpInvest era propiedad de una empresa conjunta formada por sus dos clientes, los fondos de pensiones holandeses ( ABP y PFZW ).

Fundada en 1999, AlpInvest cuenta con oficinas en Nueva York , Ámsterdam , Londres , Hong Kong , Indianápolis , Singapur y Tokio, con más de 100 profesionales de la inversión y más de 260 empleados.

Anteriormente, Carlyle había adquirido Metropolitan Real Estate, un grupo de fondos de fondos inmobiliarios, para brindar a los inversores acceso a fondos y estrategias inmobiliarias multigestor con más de 85 gestores de fondos en Estados Unidos, Europa , Asia y Latinoamérica . Metropolitan fue vendida en 2021 a BentallGreenOak .

En marzo de 2008, Carlyle Capital Corporation, establecida en agosto de 2006 ^{[ 109 ]} con el propósito de realizar inversiones en valores respaldados por hipotecas estadounidenses , incumplió el pago de aproximadamente 16.600  millones de dólares de deuda, a medida que la crisis crediticia mundial provocada por la crisis de las hipotecas subprime empeoraba para los inversores apalancados. La filial de Carlyle con sede en Guernsey estaba muy apalancada, hasta 32 veces según algunas fuentes, y esperaba que sus acreedores embargaran sus activos restantes. ^{[ 110 ]} Las turbulencias en los mercados hipotecarios llevaron a varios de los 13 prestamistas de Carlyle a realizar llamadas de margen o a declarar a Carlyle en mora en sus préstamos. ^{[ 111 ]} En respuesta a la liquidación forzosa de activos respaldados por hipotecas causada por las llamadas de margen de Carlyle y otros acontecimientos similares en los mercados crediticios, el 11 de marzo de 2008, la Reserva Federal otorgó a los operadores primarios de Wall Street el derecho a presentar valores respaldados por hipotecas como garantía para préstamos de hasta 200  mil millones de dólares en valores respaldados por el gobierno estadounidense de mayor calidad. ^{[ 112 ]}

El 12 de marzo de 2008, BBC News Online informó que "en lugar de apuntalar el mercado de valores respaldados por hipotecas, parece haber tenido el efecto contrario, dando a los prestamistas la oportunidad de deshacerse del activo de riesgo" y que Carlyle Capital Corp. "colapsará si, como se espera, sus prestamistas se apoderan de sus activos restantes". ^{[ 113 ]} El 16 de marzo de 2008, Carlyle Capital anunció que sus Accionistas de Clase A habían votado unánimemente a favor de que la Corporación presentara una petición bajo la Parte XVI, Sec. 96, de la Ley de Sociedades (1994) de Guernsey ^{[ 114 ]} para un "procedimiento de liquidación obligatoria" para permitir que todos sus activos restantes fueran liquidados por un liquidador designado por el tribunal. ^{[ 115 ]}

Se informa que las pérdidas del Grupo Carlyle debido al colapso de Carlyle Capital son "mínimas desde un punto de vista financiero". ^{[ 116 ]}

En septiembre de 2017, el tribunal dictaminó que Carlyle no tenía ninguna responsabilidad en la demanda. ^{[ 117 ]}