brecha de sensibilidad al interés

La brecha de sensibilidad a las tasas de interés fue una de las primeras técnicas utilizadas en la gestión de activos y pasivos para gestionar el riesgo de tasa de interés . ^{[ 1 ]} El uso de esta técnica se inició a mediados de la década de 1970 en Estados Unidos, cuando el aumento de las tasas de interés en 1975-1976 y nuevamente a partir de 1979 desencadenó una crisis bancaria que posteriormente resultó en pérdidas de más de 1 billón de dólares cuando la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la Corporación Federal de Seguro de Ahorros y Préstamos (FSBC) se vieron obligadas a liquidar cientos de instituciones en quiebra que normalmente habían otorgado préstamos a largo plazo con tasas de interés fijas (como hipotecas a tasa fija a 30 años ) y obtenido préstamos a plazos mucho más cortos. La brecha de sensibilidad a las tasas de interés clasifica todos los activos, pasivos y transacciones fuera de balance por vencimiento efectivo desde la perspectiva de la revisión de la tasa de interés. Una hipoteca a tasa fija a 30 años se clasificaría como un instrumento a 30 años. Una hipoteca a 15 años con una tasa fija solo para el primer año se clasificaría como un instrumento a un año. La brecha de sensibilidad a las tasas de interés compara el monto de activos y pasivos en cada período de tiempo en la tabla de brecha de sensibilidad a las tasas de interés. ^{[ 2 ]} Esta comparación ofrece una visión aproximada del riesgo de tasa de interés del balance que se analiza. La brecha de sensibilidad a las tasas de interés es mucho menos precisa que la tecnología moderna de gestión del riesgo de tasa de interés, donde el impacto de un cambio en la curva de rendimiento se puede analizar utilizando el marco de Heath-Jarrow-Morton basado en el trabajo de investigadores como John Hull , Alan White, Robert C. Merton , Robert A. Jarrow y muchos otros.