Banco de Israel

Cuando Israel obtuvo la independencia en 1948, la facultad de emitir billetes recayó en el Banco Anglo-Palestino , que fue refundado como Banco Leumi en 1950. Esto se debió a la urgencia del momento por producir billetes. La política monetaria y la supervisión bancaria siguieron estando bajo el control del Ministerio de Finanzas .

Dado que un banco central se considera indispensable en los países modernos, en marzo de 1951 se fundó un comité denominado «Comité para el establecimiento de un banco estatal». Entre sus miembros se encontraban Eliezer Kaplan , Levi Eshkol y otros. El comité envió a su secretario a Estados Unidos para estudiar el funcionamiento de los bancos estatales y recomendó solicitar asesores expertos a la ONU . El comité estableció como objetivo del banco la estabilización de la moneda y el mantenimiento de altos niveles de producción, empleo e ingresos.

Los expertos extranjeros aconsejaron otorgar al Banco de Israel independencia del Ministerio de Finanzas para evitar influencias políticas en las decisiones y en la concesión de deuda a distintos sectores. Se recomendó que el banco fuera gestionado por un comité integrado por miembros que representaran a los diversos sectores de la sociedad israelí. El comité monetario de la Knesset prefirió que el banco fuera dirigido únicamente por el gobernador, quien estaría bajo supervisión gubernamental, para que pudiera guiar eficazmente los mercados financieros del país. Finalmente, se decidió otorgar al banco central una independencia limitada, pero, según la ley, estaba obligado a cubrir el gasto público cuando fuera necesario. En 2010, la ley se modificó y, desde entonces, el Banco de Israel goza de plena independencia para establecer su política monetaria.

El Banco de Israel se fundó el 24 de agosto de 1954, cuando la Knesset aprobó la Ley del Banco de Israel, que cedió al recién creado banco las funciones de emisión y regulación de divisas del Ministerio de Finanzas. El control sobre el mercado de divisas no se le otorgó al banco hasta 1978. El banco obtuvo plena independencia en 1985 y, desde 1992, gestiona su política monetaria para alcanzar el objetivo de inflación fijado por el gobierno israelí, que actualmente se sitúa entre el 1 y el 3 por ciento anual, considerado como estabilidad de precios. Además, el banco administra las reservas de divisas del país.

El banco comenzó a operar bajo la dirección de su primer gobernador, David Horowitz . El departamento responsable de la emisión de billetes fue transferido al Banco de Israel, que posteriormente se convirtió en el departamento de moneda, y la unidad de supervisión bancaria del Ministerio de Finanzas , que también se integró al banco. Con el tiempo, se crearon unidades y departamentos adicionales, entre ellos el departamento monetario, el departamento de supervisión de divisas (transferido al banco en 1978), el departamento de divisas y el departamento de investigación.

Uno de los factores que impulsaron la decisión de establecer un banco central fue la dificultad del gobierno para supervisar la asignación de crédito y la falta de control sobre el sistema bancario. Hasta la creación del banco, el departamento de supervisión bancaria era una pequeña división dentro del Ministerio de Finanzas , carente de las herramientas necesarias para supervisar el complejo sistema bancario, que incluía decenas de instituciones bancarias y cooperativas de crédito dispersas geográficamente por todo Israel. Mediante la creación de un banco central, el gobierno esperaba mejorar su control sobre el sistema bancario y la asignación de crédito. Tras la creación del Banco de Israel, el sistema bancario experimentó un proceso de consolidación, durante el cual las cooperativas se fusionaron con bancos más grandes. Esta tendencia fue fomentada tanto por el Banco de Israel como por el gobierno, ya que facilitaba el control gubernamental y bancario sobre la asignación de crédito.

La creación del banco generó esperanzas de reducir la intervención gubernamental en la economía y disminuir la concentración, aunque en la práctica el resultado fue el contrario: una mayor intervención estatal. Algunos anticiparon esta situación e intentaron posponer la creación del Banco de Israel, pero no lo consiguieron.

David Horowitz fue gobernador del banco central durante 17 años. Su gestión se caracterizó, en sus primeros años, por una relativa estabilidad económica, un rápido crecimiento y la ausencia de una inflación significativa hasta principios de la década de 1960. En 1962, debido al aumento del nivel de vida y del consumo, que generó el riesgo de presiones inflacionarias (la inflación anual alcanzó el 9%), al incremento de los salarios y al déficit de la balanza de pagos, el ministro de Finanzas, Levi Eshkol , llevó a cabo una importante devaluación de la libra esterlina , pasando de 1,80 libras por dólar a 3 libras por dólar. Esta devaluación no resolvió los problemas existentes. Tras la devaluación y las dificultades presupuestarias, el Tesoro adoptó una política fiscal austera.

En 1966, la economía sufrió una grave recesión, y el Banco de Israel se vio obligado a adaptar su política a esta situación por primera vez. Entre otros problemas, tres bancos privados quebraron: Bank Alran, Bank Poalei Agudat Israel y Bank Credit, y el Banco intervino por primera vez para proteger a los depositantes, haciendo uso de la autoridad que le confiere el artículo 44 de la Ley del Banco de Israel.

En 1971, Moshe Zanbar reemplazó a Horowitz como gobernador del banco central. El Banco de Israel se enfrentó a situaciones sin precedentes, como una inflación galopante (14% en 1972) y un aumento del gasto público tras la Guerra de los Seis Días . La Guerra de Yom Kippur y la consiguiente crisis energética agravaron los problemas económicos, la inflación, los déficits en la balanza de pagos y el ritmo de las devaluaciones. En julio de 1974, el Banco de Israel intervino en el Banco Israelí-Británico y destituyó a su directiva tras detectarse irregularidades criminales en su gestión.

En 1976, Arnon Gafni asumió el cargo de gobernador.

En 1982, Moshe Mendelbaum fue nombrado gobernador. Como gobernador, tuvo que lidiar con la grave situación económica en la que se encontraba la economía debido a la inflación galopante. Simultáneamente, él y los directivos del banco se vieron inmersos en una de las crisis económicas más duras de la historia del Estado de Israel : la crisis de las acciones bancarias de 1983. A principios de los años ochenta, la inflación se descontroló, alcanzando picos sin precedentes en la historia del país, y las subidas de precios se convirtieron en algo habitual. En 1984, la inflación alcanzó un máximo del 450%. ^{[ 11 ]}

En 1984, se estableció un Gobierno de Unidad Nacional para hacer frente a la inflación galopante. En 1985, se adoptó un nuevo plan integral: el Plan de Estabilización Económica, elaborado por funcionarios del Tesoro con la asistencia de destacados economistas académicos, liderados por el Prof. Michael Bruno, acompañados por reconocidos economistas extranjeros, entre ellos el Prof. Stanley Fischer . Se implementó una enmienda significativa a la Ley del Banco de Israel, que prohibía al gobierno obtener préstamos del banco para cubrir déficits presupuestarios, y el shekel fue reemplazado por un nuevo shekel al eliminar tres ceros. El plan de estabilización tuvo en cuenta los componentes de un plan de rehabilitación integral, y su esencia incluía: recortes significativos en el presupuesto del gobierno (principalmente a través de reducciones notables en subsidios y otros gastos gubernamentales); una disminución de los salarios reales (con el objetivo de reducir la demanda local, aumentar la competitividad de las exportaciones y prevenir un crecimiento severo del desempleo); altas tasas de interés y estabilización del tipo de cambio al nuevo nivel durante el mayor tiempo posible; y congelación administrativa de precios por un período limitado. Como resultado de la implementación del plan, que recibió el pleno apoyo del gobierno, la inflación cayó a un solo dígito (la enmienda a la ley contribuyó en gran medida a ello), y la posición del banco se fortaleció significativamente. ^{[ 12 ] [ 13 ]}

En 1986, el profesor Michael Bruno, uno de los artífices del plan de estabilización, fue nombrado gobernador del banco. El fortalecimiento de la posición del Banco de Israel se produjo tras la publicación de las conclusiones del Comité de Basilea en 1986 y la ampliación de sus competencias como supervisor de los bancos. En 1978, la supervisión de las divisas se transfirió del Ministerio de Finanzas al Banco de Israel. Posteriormente, tras un prolongado proceso de liberalización del mercado de divisas, la supervisión de las divisas se abolió definitivamente en 2003. El Departamento de Supervisión de Divisas se convirtió en el Departamento de Operaciones de Mercado en Divisas, encargado de supervisar e investigar la actividad económica en relación con los países extranjeros y el mercado de divisas.

Tras el Plan de Estabilización Económica de 1985, la posición del banco se fortaleció, principalmente debido a la modificación de la Ley del Banco de Israel , que prohibía al gobierno pedir dinero prestado al banco para cubrir los déficits presupuestarios.

David Klein fue nombrado séptimo gobernador en 2000 y continuó la línea de sus predecesores: implementó reformas monetarias, gestionó una política monetaria estricta, inició esfuerzos para transferir la autoridad sobre los convenios salariales al Tesoro y liberalizó el mercado de divisas. Durante el mandato de Klein, aumentaron las tensiones en el ámbito de las relaciones laborales. También se produjo un conflicto entre el Banco de Israel y el Tesoro en relación con los convenios salariales vigentes en el Banco. El trasfondo de la disputa fue la Ley Básica de Presupuesto, promulgada con el plan de estabilización de 1985, que estipulaba que los organismos públicos, incluido el banco, estarían sujetos a esta ley. El Tesoro alegó que los convenios salariales en el Banco de Israel se desviaban de la norma en el servicio público. En 2005, Stanley Fischer fue nombrado octavo gobernador. Fischer declaró su intención de introducir una nueva ley para el Banco de Israel que sustituyera a la ley de 1954, regulando las relaciones laborales con el Tesoro en lo que respecta a los convenios salariales en el banco e implementando una reforma estructural en el mismo. Con el inicio de la crisis económica en 2008, Fischer implementó una política exitosa y reconocida internacionalmente: ajustó rápidamente las tasas de interés (siendo el primero en el mundo en subirlas y bajarlas), adquirió reservas de divisas y compró bonos del gobierno para reducir las tasas de interés a largo plazo. En 2008, se realizaron cambios organizativos en el banco, incluyendo el cierre del Departamento de Operaciones de Divisas (que sirvió de base para la División de Información y Estadísticas), el Departamento Monetario (parte del cual se fusionó con el Departamento de Divisas para crear la División de Mercados, y otra parte con el Departamento de Investigación para crear la División de Investigación), y la Administración de Préstamos Estatales. Los departamentos del banco se reorganizaron en divisiones.

En 2010, el Banco de Israel fue clasificado en primer lugar entre los bancos centrales por su funcionamiento eficiente, según el Anuario de Competitividad Mundial del IMD . ^{[ 14 ]}

En marzo de 2010, la Knesset aprobó una nueva Ley del Banco de Israel que entró en vigor el 1 de junio de 2010. ^{[ 15 ]} La nueva ley define los objetivos del banco y le otorga independencia para determinar sus instrumentos de política monetaria y la forma de implementarlos. La ley modificó el marco en el que se toman las decisiones importantes en el Banco de Israel. Las decisiones relativas a la tasa de interés y la política monetaria en general son tomadas por un Comité Monetario, mientras que las decisiones de gestión son aprobadas por un Consejo de Supervisión. Esto alinea al Banco de Israel con los procedimientos de toma de decisiones de otras instituciones financieras.

En 2013, la Dra. Karnit Flug fue nombrada gobernadora del banco. Continuó con las políticas de sus predecesores, tanto en lo que respecta a profundizar el control monetario como a la integración de Israel en la economía global.

En 2018, el profesor Amir Yaron fue nombrado gobernador del banco. Durante su mandato, el Banco de Israel autorizó la creación de dos nuevos bancos en Israel: Bank One Zero y Bank Ash Israel. ^{[ 16 ]}