TPG Inc.

Texas Pacific Group, más tarde TPG Capital, fue fundada en 1992 por David Bonderman , James Coulter y William S. Price III . Antes de fundar TPG, Bonderman y Coulter habían trabajado para Robert Bass , realizando inversiones de compra apalancada durante la década de 1980.

En 1993, Coulter y Bonderman se asociaron con William S. Price III, vicepresidente de planificación estratégica y desarrollo comercial de GE Capital, para completar la compra de Continental Airlines . ^{[ 4 ]}

En 1994, TPG, Blum Capital y ACON Investments crearon Newbridge Capital, una empresa conjunta para invertir en mercados emergentes, particularmente en Asia y, posteriormente, en América Latina. ^{[ 5 ]}

En junio de 1996, TPG adquirió la unidad AT&T Paradyne , un negocio de comunicaciones multimedia, de Lucent Technologies por 175  millones de dólares. ^{[ 6 ]} También en 1996, TPG invirtió en Beringer Wine , Ducati Motorcycles y Del Monte Foods . ^{[ 7 ]}

En 1997, TPG recaudó más de 2.500  millones de dólares para su segundo fondo de capital privado. La inversión más destacada de TPG ese año fue la adquisición de la cadena minorista J. Crew , obteniendo una participación del 88% por aproximadamente 500  millones de dólares; ^{[ 8 ]} la inversión tuvo dificultades debido al alto precio de compra pagado en relación con las ganancias de la empresa. ^{[ 9 ]} La empresa logró completar una reestructuración , que comenzó en 2002, y realizar una oferta pública inicial (OPI) en 2006. ^{[ 10 ]}

En 1998, TPG lideró una inversión minoritaria en Oxford Health Plans . TPG y sus coinversores invirtieron 350  millones de dólares en acciones preferentes convertibles que pueden convertirse en el 22,1 % de las acciones de Oxford. ^{[ 11 ]} La compañía completó una recompra de las acciones preferentes convertibles PIPE de TPG en 2000, que finalmente serían adquiridas por UnitedHealth Group en 2004. ^{[ 12 ]}

En 1999, TPG invirtió en Piaggio SpA , Bally International (incluida Bally Shoe ) y ON Semiconductor . T3 Partners se creó en 2001 para invertir junto con el fondo principal en inversiones orientadas a la tecnología.

En 2000, TPG y Leonard Green & Partners invirtieron 200  millones de dólares para adquirir Petco , la cadena de tiendas de artículos para mascotas, como parte de una  compra por 600 millones de dólares. ^{[ 13 ]} En dos años, vendieron la mayor parte en una oferta pública que valoró la empresa en 1.000 millones de dólares  . El valor de mercado de Petco aumentó considerablemente a finales de 2004 y las empresas finalmente obtuvieron una ganancia de 1.200  millones de dólares. Luego, en 2006, las firmas de capital privado volvieron a privatizar Petco por 1.680  millones de dólares. ^{[ 14 ]}

En 2000, TPG completó la controvertida adquisición de Gemplus SA , un fabricante de tarjetas inteligentes. TPG ganó una lucha con el fundador de la empresa, Marc Lassus, por el control de la compañía. ^{[ 15 ]} También en 2000, TPG completó una inversión en Seagate Technology .

En 2001, TPG adquirió Telenor Media , una empresa noruega de directorios telefónicos, por 660  millones de dólares, y poco después adquirió una participación mayoritaria en el fabricante de obleas de silicio MEMC Electronic Materials . ^{[ 16 ]}

En julio de 2002, TPG, junto con Bain Capital y Goldman Sachs Alternatives , anunció la  compra apalancada de Burger King a Diageo por 2300 millones de dólares . ^{[ 17 ]} Sin embargo, en noviembre la transacción original fracasó cuando Burger King no logró cumplir con ciertos objetivos de rendimiento. En diciembre de 2002, TPG y sus coinversores acordaron un  precio de compra reducido de 1500 millones de dólares para la inversión. ^{[ 18 ]} El consorcio TPG contó con el apoyo de los franquiciados de Burger King, que controlaban aproximadamente el 92 % de los restaurantes Burger King en el momento de la transacción. Bajo sus nuevos propietarios, Burger King se sometió a una renovación de marca que incluyó el uso del personaje de Burger King en la publicidad. En febrero de 2006, Burger King anunció planes para una oferta pública inicial . ^{[ 19 ]}

En noviembre de 2003, TPG presentó una propuesta para comprar Portland General Electric a Enron . Sin embargo, las preocupaciones sobre la deuda llevaron a los reguladores de la Comisión de Servicios Públicos de Oregón a denegar el permiso para la compra el 10 de marzo de 2005. ^{[ 20 ]}

TPG entró en el negocio de la producción cinematográfica a finales de 2004, con la importante compra apalancada de Metro-Goldwyn-Mayer . Un consorcio liderado por TPG y Sony  completó la compra del estudio cinematográfico por 4.810 millones de dólares . El consorcio también incluyó a las empresas centradas en medios de comunicación Providence Equity Partners y Quadrangle Group , así como a DLJ Merchant Banking Partners . ^{[ 21 ]} La transacción se anunció en septiembre de 2004 y se completó a principios de 2005. ^{[ 22 ] [ 23 ]}

También en 2005, TPG participó en la adquisición de SunGard en una transacción valorada en 11.300  millones de dólares. Los socios de TPG en la adquisición fueron Silver Lake Partners , Bain Capital , Goldman Sachs Alternatives , KKR , Providence Equity Partners y Blackstone . Esta representó la mayor compra apalancada realizada desde la adquisición de RJR Nabisco a finales del auge de las compras apalancadas de la década de 1980. En el momento de su anuncio, SunGard sería la mayor adquisición de una empresa tecnológica de la historia, distinción que posteriormente cedió a la adquisición de Freescale Semiconductor . La participación de siete empresas en el consorcio fue criticada por inversores de capital privado que consideraban que las participaciones cruzadas entre empresas eran, en general, poco atractivas. ^{[ 24 ] [ 25 ]}

El 15 de mayo de 2006, Smurfit-Stone informó de la venta definitiva por 1.040  millones de dólares en efectivo de su división de envases para el consumidor al Texas Pacific Group. ^{[ 26 ]}

A principios de 2006, mientras TPG completaba la recaudación de fondos para su quinto fondo de capital privado, el cofundador Bill Price anunció que reduciría su trabajo en la firma. ^{[ 27 ]} El 1 de diciembre, se anunció que TPG y Kohlberg Kravis Roberts habían estado explorando la posibilidad de una  compra apalancada de Home Depot por 100 mil millones de dólares . ^{[ 28 ]}

A principios de 2007, la firma cambió su nombre a TPG , renombrando todos sus fondos en diferentes regiones geográficas. ^{[ 29 ]} En agosto, Midwest Air Group, empresa matriz de Midwest Airlines, firmó un acuerdo de fusión definitivo para ser adquirida por una filial de TPG Capital en una transacción valorada en aproximadamente 450  millones de dólares. ^{[ 30 ]}

El 7 de abril de 2008, TPG lideró una  inversión de 7 mil millones de dólares en Washington Mutual . El 25 de septiembre de 2008, Washington Mutual fue intervenida por el gobierno estadounidense, lo que le costó a TPG una  inversión de 1.35 mil millones de dólares. Algunos analistas la han calificado como "la peor operación en la historia del capital privado". ^{[ 31 ]}

El 31 de octubre de 2008, TPG completó la compra de una participación del 35% en PT Bumi Resources , a su anterior propietario Bakrie & Brothers, Indonesia, por 1.300  millones de dólares. ^{[ 32 ]} En junio de 2009, Republic Airways Holdings Inc., proveedor de vuelos regionales para aerolíneas más grandes, acordó comprar Midwest Airlines a TPG Capital. ^{[ 33 ]}

El 12 de marzo de 2010, Gretchen Morgenson , en The New York Times , analizó el papel de TPG como inversor de capital privado en el operador de telefonía móvil griego WIND Hellas , anteriormente TIM Hellas, que se declaró en quiebra a finales de 2009. ^{[ 34 ]} Morgenson planteó interrogantes sobre las circunstancias en las que TPG y otros inversores de capital privado, como Apax Partners de Londres, canjearon una cantidad significativa de "certificados de acciones preferentes convertibles" que poseían para pagar sus propios " préstamos de accionistas profundamente subordinados " durante un período en el que se produjo un aumento significativo y aparentemente inexplicable en el valor de mercado de los certificados. ^{[ 34 ]}

El 10 de junio de 2010, TPG anunció la adquisición de Vertafore, un proveedor de software para la industria de seguros, por 1.400  millones de dólares. ^{[ 35 ]}

El 13 de julio de 2011, filiales de TPG Capital adquirieron Primedia Inc. por aproximadamente 525  millones de dólares. ^{[ 36 ]} TPG y la firma de capital privado Apollo Global Management tienen previsto sacar a bolsa su participación en Norwegian Cruise Lines en 2013. ^{[ 37 ]}

En julio de 2013, TPG anunció que compraría la editorial educativa global TSL Education, más tarde TES Global, editora de la revista TES , a Charterhouse Group, por una suma de alrededor de 600  millones de dólares. ^{[ 38 ] [ 39 ]} TPG y el productor de cine Robert Simonds Jr. anunciaron en marzo de 2014 que habían firmado una asociación con la empresa china Hony Capital para producir hasta 10 películas "protagonizadas por estrellas" al año, con presupuestos de gama media de alrededor de 40  millones de dólares por película. ^{[ 40 ]}

En abril de 2014, se anunció que TPG había invertido 200  millones de libras esterlinas en Victoria Plumb tras adquirir una participación mayoritaria. ^{[ 41 ] [ 42 ]} En noviembre de 2014, Prezzo Holdings acordó una  adquisición por parte de TPG por 303,7 millones de libras esterlinas. ^{[ 43 ]}

En el primer semestre de 2014, la empresa comenzó a recaudar fondos para un fondo específico para bienes raíces. Su objetivo era alcanzar entre 1.500  y 2.000 millones de dólares  . Para octubre de 2015, la empresa había superado su objetivo, recaudando más de 2.000 millones de dólares  . ^{[ 44 ]}

En 2016, TPG se asoció con Bono y Jeff Skoll para lanzar The Rise Fund, un fondo de inversión de impacto social. ^{[ 45 ]} En agosto, TPG Growth, el brazo de inversión en capital de crecimiento y adquisiciones más pequeñas de TPG Capital, adquirió la empresa de personal tecnológico Frank Recruitment Group ^{[ 46 ]} en un acuerdo que valoró la empresa en 200  millones de libras esterlinas. ^{[ 47 ]}

En enero de 2017, TPG adquirió la mayoría de A&O Hotels and Hostels , la mayor plataforma de hostales de propiedad privada de Europa, con sede en Alemania. ^{[ 48 ]}

El 25 de enero de 2017, TPG anunció que, tras una búsqueda de casi dos años, ^{[ 49 ]} había contratado a Bradford Berenson como su asesor jurídico general. Berenson había sido vicepresidente y asesor jurídico sénior de litigios y política jurídica de General Electric (GE), donde era "responsable de litigios, investigaciones gubernamentales e internas, cumplimiento normativo y política jurídica a nivel mundial". ^{[ 50 ]} De 2001 a 2003, Berenson fue asesor jurídico adjunto de la Casa Blanca del presidente George W. Bush . ^{[ 51 ]}

En 2017, Bonderman dejó la junta directiva de Uber "después de hacer un comentario sexista en respuesta a Arianna Huffington en una reunión de Uber". ^{[ 52 ]} En julio, Ajay Kanwal y Naveen Chopra se unieron a TPG como asesores sénior. ^{[ 53 ]}

En septiembre de 2017, TPG Capital adquirió una participación mayoritaria en la mayor organización de investigación por contrato de Australia, Novotech Clinical Research. ^{[ 54 ] [ 55 ] [ 56 ]} En noviembre, TPG Capital adquirió Mendocino Farms ; el ex director ejecutivo de Yard House, Harald Herrmann, fue nombrado su director ejecutivo. ^{[ 57 ]} En 2017-2018, TPG invirtió en Solinftec .

En febrero de 2018, TPG respaldó al ex director ejecutivo de AOL, Jon Miller, en la adquisición de Fandom (anteriormente Wikia, Inc.). ^{[ 58 ]} Miller fue nombrado copresidente de Wikia, junto con Jimmy Wales , y el director de TPG Capital, Andrew Doyle, asumió el cargo de director ejecutivo interino. ^{[ 59 ] [ 60 ]}

En marzo de 2018, Manipal Hospitals y TPG Capital adquirieron Fortis Healthcare como parte de un acuerdo por ₹ 39  mil millones . ^{[ 61 ] [ 62 ] [ 63 ]}

En 2020, TPG se unió a la Iniciativa de Liderazgo Moderno de Diligent Corporation y se comprometió a crear cinco nuevos puestos en la junta directiva de sus empresas participadas para candidatos racialmente diversos. ^{[ 64 ] [ 65 ]} En abril, TPG adquirió Lifestance Health por 1200 millones de dólares en acciones; ^{[ 66 ]} Desde entonces, Lifestance ha salido a bolsa. ^{[ 67 ]}

El 25 de febrero de 2021, AT&T anunció la escisión de DirecTV , U-verse y AT&T TV en una entidad independiente, vendiendo una participación del 30 % a TPG Capital y conservando el 70 % restante en la nueva compañía. El acuerdo se cerró el 2 de agosto de 2021. ^{[ 68 ] [ 69 ]}

En julio de 2021, TPG anunció que había recaudado 5.400 millones de dólares en el primer cierre de su fondo inaugural TPG Rise Climate, una estrategia de inversión climática centrada en tecnologías climáticas comercialmente viables. ^{[ 70 ]} Entre los inversores institucionales se encontraban Allstate , el Plan de Pensiones de los Maestros de Ontario y la Junta de Inversiones del Estado de Washington. ^{[ 71 ]} Simultáneamente al cierre del fondo, la firma formó Rise Climate Coalition, organizada para ampliar las tecnologías climáticas y compartir las mejores prácticas. Entre sus miembros se incluyen personas y representantes de empresas como Apple , Bank of America , Honeywell , Boeing y John Deere . ^{[ 72 ]} En abril de 2022, el fondo anunció el cierre final de TPG Rise Climate con 7.300 millones de dólares en compromisos totales. ^{[ 73 ]}

El 13 de enero de 2022, TPG salió a bolsa en el Nasdaq mediante una OPI con una  valoración de 9.000 millones de dólares. ^{[ 74 ] [ 75 ]} En abril, la empresa adquirió una participación mayoritaria en Sodali & Co, una firma de asesoría de voto con sede en Nueva York. ^{[ 76 ]}

En mayo de 2023, TPG acordó adquirir la firma de inversión alternativa Angelo Gordon en una operación en efectivo y acciones valorada en 2700  millones de dólares. ^{[ 77 ]} En julio, junto con Francisco Partners, TPG acordó adquirir la empresa de análisis y seguimiento web New Relic en una operación totalmente en efectivo valorada en 6500  millones de dólares. ^{[ 78 ]}

En marzo de 2024, TPG creó un mega fondo de adquisiciones asiático por valor de 6,7 billones de wones. Cerró su octavo fondo de adquisiciones asiático por valor de 5.000 millones de wones. Anunció que inyectaría el 10% del mismo en el mercado coreano. ^{[ 79 ]} El 30 de septiembre, AT&T anunció que vendería su participación restante del 70% en DirecTV a TPG. ^{[ 80 ]}

El 30 de septiembre de 2024, TPG Angelo Gordon y una cierta cantidad de sus coinversores, así como DirecTV, proporcionaron 2.500 millones de dólares de financiación para refinanciar completamente el vencimiento de la deuda de DISH DBS en noviembre de 2024. ^{[ 81 ]}

El 2 de julio de 2025, TPG completó la compra del 70% de su participación restante en DirecTV a AT&T. ^{[ 82 ]}

En julio de 2025, la empresa adquirió el negocio de soluciones para el sector hotelero de Sabre Corporation por 1.100 millones de dólares estadounidenses . ^{[ 83 ] [ 84 ]}