Relación V2

El ratio V2 ( V2R ) es una medida del exceso de rentabilidad por unidad de exposición a la pérdida de un activo de inversión , cartera o estrategia , en comparación con un índice de referencia determinado.

El objetivo del ratio V2 es mejorar las medidas de rentabilidad ajustada al riesgo ya existentes y populares , como el ratio de Sharpe , el ratio de información o el ratio de Sterling, al tener en cuenta el impacto psicológico del rendimiento de las inversiones. El ratio V2 penaliza excesivamente las inversiones en las que los inversores han sufrido rendimientos inferiores a los del mercado.

El V2R se calcula de la siguiente manera:

${\displaystyle V_{R}^{2}={\frac {{\big (}{\frac {V_{n}}{V_{0}}}{\big )}^{\frac {P}{n}}-1}{{\sqrt {\frac {\sum _{i=0}^{n}{{\big (}{\frac {V_{i}}{V_{i}^{p}}}-1{\big )}^{2}}}{n}}}+1}}}$

dónde${\displaystyle V_{i}}$es la relación entre la inversión y los valores de referencia en el momento${\displaystyle i}$(y${\displaystyle V_{0}}$,${\displaystyle V_{n}}$los valores inicial y final respectivamente),${\displaystyle V_{i}^{p}}$la relación de valor máximo alcanzada en el tiempo${\displaystyle i}$,${\displaystyle n}$el número de períodos y${\displaystyle P}$el número de períodos idénticos en un año.

El ratio V2 fue creado por Emmanuel Marot de la empresa de trading cuantitativo Zenvestment (anteriormente 'Valu Valu', de ahí la 'V2' en el ratio V2) y se publicó por primera vez en 2011 en SeekingAlpha.com. ^{[ 1 ]}

El anclaje es un sesgo cognitivo que desplaza la percepción hacia un punto de referencia (el ancla ). Al evaluar el rendimiento de una inversión, las personas tienden a comparar continuamente sus rendimientos con el mercado bursátil en general o, más precisamente, con el índice comúnmente citado por los medios, como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average . Para abordar esto, el ratio V2 divide el rendimiento excedente de una inversión por la media cuadrática de las reducciones relativas. La reducción relativa compara la pérdida de valor de la inversión desde su máximo anterior con la pérdida de valor del índice de referencia. Por ejemplo, si un activo ha caído un 30 % desde su máximo, mientras que el mercado en general ha caído un 25 %, entonces la reducción relativa es solo del 5 %. La percepción del bajo rendimiento del activo se ve atenuada, en cierta medida, por la pérdida general del mercado. Tomando como inspiración directa el índice de úlceras , el ratio V2 utiliza una media cuadrática de las reducciones relativas para penalizar en exceso las grandes fluctuaciones, ya que es más probable que los inversores liquiden el activo o abandonen la estrategia cuando se enfrentan a pérdidas relativas tan grandes.

• La relación V2 siempre se puede calcular.
• La relación V2 de un valor de referencia consigo mismo es cero.
• Una inversión sin pérdidas relativas tiene un ratio V2 igual al exceso de rentabilidad anualizado.

• relación Omega
• índice de Sharpe
• Índice de Sortino
• Índice de Treynor

• Explicación gráfica del índice V2 de Zenvestment.com. Archivado el 14 de febrero de 2020 en Wayback Machine.