Capital financiero

El capital financiero (también conocido simplemente como capital o patrimonio en finanzas , contabilidad y economía ) es cualquier recurso económico, medido en términos monetarios , que utilizan los empresarios y las empresas para adquirir lo necesario para elaborar sus productos o prestar sus servicios al sector de la economía en el que se basa su actividad (por ejemplo, comercio minorista, banca corporativa o de inversión ). En otras palabras, el capital financiero son las ganancias internas retenidas generadas por la entidad o los fondos proporcionados por prestamistas (e inversores ) a las empresas para la compra de bienes de capital o servicios para la producción de nuevos bienes o servicios .

En cambio, el capital real comprende bienes físicos que ayudan en la producción de otros bienes y servicios (por ejemplo, palas para sepultureros, máquinas de coser para sastres o maquinaria y herramientas para fábricas).

Para proporcionar información útil, puede ser necesario clasificar los derechos de capital por separado si estos tienen características diferentes. ^{[ 1 ]} Según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), la elección del concepto de "Mantenimiento de Capital" determina el modelo contable utilizado para la preparación de los estados financieros.

• A largo plazo – normalmente más de 7 años
  • Capital social
  • Préstamo hipotecario
  • Utilidad retenida
  • capital de riesgo
  • Obligación
  • Financiación de proyectos
• A medio plazo: normalmente entre 2 y 7 años.
  • Préstamos a plazo
  • Financiación basada en los ingresos
  • Arrendamiento
  • Compra a plazos
• A corto plazo – normalmente menos de 2 años
  • Sobregiro bancario
  • Crédito comercial
  • Gastos diferidos
  • Factorización

• Los accionistas son, en la práctica, los propietarios; los tenedores de obligaciones son los acreedores.
• Los accionistas pueden votar en las Juntas Generales Anuales ( o Juntas Anuales de Accionistas) y ser elegidos como consejeros; los tenedores de obligaciones no pueden votar en las Juntas Generales Anuales ni ser elegidos como consejeros.
• Los accionistas reciben beneficios en forma de dividendos; los tenedores de obligaciones reciben un tipo de interés fijo.
• Si no hay beneficios, el accionista no recibe dividendos; los intereses se pagan a los tenedores de obligaciones independientemente de si se han obtenido beneficios o no.
• En caso de disolución, los tenedores de obligaciones de la empresa tienen prioridad de pago, antes que los accionistas.

Un contrato relativo a cualquier combinación de activos de capital se denomina instrumento financiero y puede servir como

• medio de intercambio ,
• estándar de pago diferido ,
• unidad de cuenta o
• depósito de valor .

La mayoría de las formas de dinero indígenas (wampum, conchas, palos de conteo, etc.) y el dinero fiduciario moderno son solo un depósito "simbólico" de valor y no un depósito real de valor como el dinero mercancía.

Al igual que el dinero, los instrumentos financieros pueden estar respaldados por la autoridad militar estatal , el crédito (es decir, el capital social que poseen los bancos y sus depositantes) o los metales preciosos. Los gobiernos suelen controlar estrictamente su oferta y generalmente exigen que las instituciones que otorgan crédito mantengan una reserva. La negociación entre distintos instrumentos monetarios nacionales se realiza en el mercado monetario . Dicha negociación revela diferencias en la probabilidad de cobro de la deuda o en la función de reserva de valor de cada moneda, según lo asignado por los operadores.

Cuando se presenta en formas distintas al dinero, el capital financiero puede negociarse en mercados de bonos o de reaseguros con distintos grados de confianza en el capital social (no solo en los créditos) de los emisores de bonos, las aseguradoras y otros participantes en la emisión y negociación de instrumentos financieros. Cuando el pago de cualquiera de estos instrumentos se difiere, el tipo de interés suele ser superior a los tipos de interés estándar que pagan los bancos o que cobra el banco central sobre su dinero. A menudo, estos instrumentos se denominan instrumentos de renta fija si tienen calendarios de pago fiables asociados a un tipo de interés uniforme. Un instrumento de tipo variable, como muchas hipotecas para consumidores , reflejará el tipo de interés estándar para pagos diferidos fijado por el tipo de interés preferencial del banco central , incrementándolo en un porcentaje fijo. Otros instrumentos, como las prestaciones sociales , por ejemplo, la Seguridad Social estadounidense , u otras pensiones, pueden estar indexados a la tasa de inflación para proporcionar un flujo de valor fiable.

Por lo general, los mercados de materias primas dependen de la política que afecta al comercio internacional, como los boicots y los embargos, o de factores que influyen en el capital natural , como el clima que afecta a los cultivos alimentarios. Mientras tanto, los mercados bursátiles se ven más influenciados por la confianza en los líderes corporativos, es decir, el capital individual , por los consumidores, es decir, el capital social o el "capital de marca" (en algunos análisis), y por la eficiencia organizativa interna, es decir, el capital formativo y el capital infraestructural . Algunas empresas emiten instrumentos para realizar un seguimiento específico de una división o marca limitada. Los " futuros financieros ", las " ventas en corto " y las " opciones financieras " se aplican a estos mercados y suelen ser apuestas puramente financieras sobre resultados, en lugar de ser una representación directa de algún activo subyacente.

La relación entre el capital financiero, el dinero y todas las demás formas de capital , especialmente el capital humano o el trabajo , se da por sentada en las políticas y regulaciones de los bancos centrales respecto a los instrumentos mencionados. Dichas relaciones y políticas se caracterizan por una economía política —feudal , socialista , capitalista , ecologista , anarquista o de cualquier otra índole—. En efecto, los mecanismos de oferta monetaria y otras regulaciones sobre el capital financiero reflejan el sentido económico del sistema de valores de la propia sociedad, ya que determinan la distribución del trabajo en ella.

Así, por ejemplo, las normas para aumentar o reducir la oferta monetaria en función de la inflación percibida o de la medición del bienestar reflejan algunos de estos valores , y ponen de manifiesto la importancia de utilizar (en todas sus formas) el capital financiero como reserva de valor estable. Si esto es fundamental, el control de la inflación resulta clave: cualquier aumento de la inflación monetaria reduce el valor del capital financiero con respecto a otros tipos de capital.

Sin embargo, si la función de medio de cambio es más importante, se puede emitir dinero nuevo con mayor libertad, independientemente del impacto que tenga sobre la inflación o el bienestar.

El socialismo , el capitalismo , el feudalismo , el anarquismo y otras teorías cívicas adoptan puntos de vista marcadamente diferentes sobre el papel del capital financiero en la vida social, y proponen diversas restricciones políticas para abordar este problema.

El capitalismo financiero es la generación de ganancias mediante la manipulación del capital financiero. Se contrapone al capitalismo industrial , donde las ganancias se obtienen de la fabricación de bienes.

• Mercado de capitales
• Contabilidad del poder adquisitivo de artículos constantes
• Gestión del riesgo financiero
• financiarización
• Fondos
• oferta monetaria
• Lista de temas financieros

• Diferencia entre acciones y obligaciones

• F. Boldizzoni, Medios y fines: La idea del capital en Occidente, 1500-1970 , Nueva York: Palgrave Macmillan, 2008, capítulos 7-8.