Fraude cambiario

El fraude cambiario es cualquier esquema comercial utilizado para estafar a los comerciantes convenciéndolos de que pueden esperar obtener grandes ganancias al operar en el mercado de divisas . El comercio de divisas se convirtió en una forma común de fraude a principios de 2008, según Michael Dunn de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos . ^[1]

El mercado de divisas es, en el mejor de los casos , un juego de suma cero ^[2], lo que significa que todo lo que gana un operador lo pierde otro. Sin embargo, las comisiones de corretaje y otros costos de transacción se restan de los resultados de todos los operadores, lo que convierte al mercado de divisas en un juego de suma negativa .

En agosto de 2008, la CFTC creó un grupo de trabajo especial para hacer frente al creciente fraude cambiario. ^[3] En enero de 2010, la CFTC propuso nuevas normas que limitaban el apalancamiento a 10 a 1, basándose en "una serie de prácticas indebidas" en el mercado minorista de divisas, "entre ellas el fraude de solicitud, la falta de transparencia en la fijación de precios y la ejecución de las transacciones, la falta de respuesta a las quejas de los clientes y la selección de personas poco sofisticadas, de edad avanzada, de bajo patrimonio neto y otras personas vulnerables". ^[4]

En 2012, Christopher Ehrman, un veterano de la SEC, fue seleccionado para dirigir la nueva Oficina del Denunciante de la SEC . ^[5]

Los fraudes pueden incluir el manejo de cuentas de clientes con el fin de generar comisiones, la venta de software que se supone guía al cliente hacia grandes ganancias, ^[6] "cuentas administradas" mal administradas, ^[7] publicidad falsa, ^[8] esquemas Ponzi y fraude total. ^{[9] [10]} También se refiere a cualquier corredor de divisas minorista que indique que operar en divisas es una inversión de bajo riesgo y alta rentabilidad. ^[11]

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC), que regula el mercado de divisas en Estados Unidos, ha observado un aumento de la cantidad de actividad inescrupulosa en la industria de divisas no bancaria. ^[12] Entre 2001 y 2006, la CFTC ha procesado más de 80 casos relacionados con el fraude a más de 23.000 clientes que perdieron 350 millones de dólares . Entre 2001 y 2007, alrededor de 26.000 personas perdieron 460 millones de dólares en fraudes cambiarios. ^[1]

El mercado de divisas es un juego de suma cero ^[2] en el que hay muchos operadores profesionales experimentados y bien capitalizados (por ejemplo, que trabajan para bancos) que pueden dedicar su atención a tiempo completo al trading. Un operador minorista sin experiencia tendrá una desventaja de información significativa en comparación con estos operadores.

Los comerciantes minoristas están subcapitalizados, por lo que están sujetos al problema de la ruina del jugador : en un "juego justo" (sin ventajas informativas), el jugador con la menor cantidad de capital tiene una mayor probabilidad de ir a la quiebra que un jugador con un capital elevado. El comerciante minorista siempre paga el diferencial entre oferta y demanda , lo que hace que sus probabilidades de ganar sean menores que las de un juego justo. Los costos adicionales pueden incluir intereses de margen o, si una posición al contado se mantiene abierta durante más de un día, la operación puede "reasentarse" cada día, con un costo cada vez del diferencial completo entre oferta y demanda. En algunas variantes del comercio de divisas, los clientes no obtienen futuros fungibles normales , sino que celebran un contrato con una empresa determinada. Incluso si la empresa afirma actuar como su "agente de divisas", está interesada financieramente en hacer que el cliente minorista pierda dinero. El contrato se celebra directamente entre el cliente y el pseudoagente, por lo que es un contrato extrabursátil; normalmente no se puede registrar y negociar en bolsas de futuros . ^[13]

Aunque es posible que unos pocos expertos arbitran con éxito el mercado para obtener un rendimiento inusualmente alto, esto no significa que un número mayor pueda obtener los mismos rendimientos incluso con las mismas herramientas, técnicas y fuentes de datos. Esto se debe a que los arbitrajes se extraen esencialmente de un conjunto de tamaño finito; aunque la información sobre cómo capturar arbitrajes es un bien no rival , los arbitrajes en sí mismos son un bien rival . En analogía: la cantidad total de tesoros enterrados en una isla es la misma, independientemente de cuántos cazadores de tesoros hayan comprado copias del mapa del tesoro .

Al ofrecer un alto nivel de apalancamiento , algunos creadores de mercado alientan a los operadores a operar posiciones extremadamente grandes. Esto aumenta el volumen de operaciones que liquida el creador de mercado y aumenta sus ganancias, pero aumenta el riesgo de que el operador reciba una llamada de margen . Si bien los corredores de divisas profesionales, como los bancos y los fondos de cobertura , tienden a utilizar un apalancamiento de no más de 10:1, a los clientes minoristas se les puede ofrecer un apalancamiento de hasta 1000:1. ^{[14] [15]}

Para ayudar con la transparencia, algunas autoridades reguladoras publican abiertamente lo siguiente: lista de empresas/firmas reguladas, advertencias a empresas reguladas, casos abiertos contra empresas reguladas, multas impuestas a empresas reguladas, revocación de la licencia de empresas, así como anuncios de noticias generales.

El sitio web de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) enumera guías para ayudar a evitar fraudes/estafas, así como una lista pública de advertencias registradas por la FCA.

• Lista oficial de advertencias de empresas de inversión de la FCA
• Guía online sobre cómo evitar estafas ^[16]
• Guía de la FCA sobre cómo denunciar una estafa ^[17]
• Sitio web de soporte para estafas de inversión de la FCA ^[18]
• Noticias de la FCA sobre empresas de inversión ^[19]

La Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (CySEC) proporciona acceso público a la información sobre el proceso para obtener una autorización CIF y enumera las empresas actuales y pasadas autorizadas por CySEC.

• Lista de las actuales «empresas de inversión de Chipre» (CIF) ^[20]
• Lista de antiguas empresas de inversión de Chipre ^[21]
• Lista de advertencias emitidas por CySEC ^[22]
• Lista de decisiones anunciadas por la Junta Directiva (incluidas multas) ^[23]

• Russell Cline
• Russell Erxleben
• Grupo de Monedas Sterling ^[24]
• Joel N. Ward
• WinCapita ^{[25] [26]}

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• Aviso de fraude en el mercado de divisas de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU.