Hispanopedia Wiki
Articulo de referencia

Banca de reserva fraccionaria

El sistema bancario de reserva fraccionaria es aquel en el que los bancos que captan depósitos del público mantienen solo una parte de sus pasivos por depósitos en activos líqui...

Hispanopedia WikiContenido en espanolLectura gratuita

El sistema bancario de reserva fraccionaria es aquel en el que los bancos que captan depósitos del público mantienen solo una parte de sus pasivos por depósitos en activos líquidos como reserva, y prestan un porcentaje a los prestatarios, aumentando así la oferta monetaria en la cantidad prestada. [ 1 ] Las reservas bancarias se mantienen como efectivo en el banco o como saldos en la cuenta del banco en el banco central . El sistema de reserva fraccionaria difiere del modelo alternativo hipotético, el sistema de reserva total , en el que los bancos mantendrían todos los fondos de los depositantes como reservas.

El banco central del país puede determinar una cantidad mínima que los bancos deben mantener en reservas, denominada « coeficiente de reserva » o «coeficiente de reserva». La mayoría de los bancos comerciales mantienen reservas excedentarias superiores a esta cantidad mínima . Algunos países, como los principales países angloparlantes (Estados Unidos, Reino Unido, Canadá, Australia y Nueva Zelanda) y los tres países escandinavos, no imponen ningún requisito de reserva.

Los depósitos bancarios suelen ser de duración relativamente corta y pueden estar disponibles a demanda, mientras que los préstamos bancarios tienden a ser a más largo plazo, lo que conlleva el riesgo de que los clientes deseen retirar colectivamente efectivo de sus cuentas por encima de las reservas bancarias. Las reservas solo proporcionan liquidez para cubrir los retiros dentro del patrón normal. Los bancos y el banco central esperan que, en circunstancias normales, solo se retire una proporción de los depósitos al mismo tiempo y que las reservas sean suficientes para satisfacer la demanda de efectivo. Sin embargo, los bancos pueden encontrarse en una situación de déficit cuando los depositantes desean retirar más fondos de los que mantienen las reservas. En ese caso, el banco que experimenta el déficit de liquidez puede obtener fondos a corto plazo en el mercado interbancario de bancos con superávit. En situaciones excepcionales, como durante una corrida bancaria inesperada , el banco central puede proporcionar fondos para cubrir el déficit a corto plazo como prestamista de última instancia .

Dado que los bancos mantienen en reserva menos del monto de sus pasivos por depósitos, y debido a que estos últimos se consideran dinero por derecho propio (véase dinero de los bancos comerciales ), el sistema de reserva fraccionaria permite que la oferta monetaria crezca más allá del monto de la base monetaria subyacente creada originalmente por el banco central. En la mayoría de los países, el banco central (u otra autoridad de política monetaria ) regula la creación de crédito bancario, imponiendo requisitos de reserva y coeficientes de adecuación de capital . Esto ayuda a garantizar que los bancos se mantengan solventes y tengan fondos suficientes para satisfacer la demanda de retiros, y puede utilizarse para influir en el proceso de creación de dinero en el sistema bancario. Sin embargo, en lugar de controlar directamente la oferta monetaria, los bancos centrales contemporáneos suelen perseguir un objetivo de tasa de interés para controlar la emisión de crédito bancario y la tasa de inflación .

Historia

La banca de reserva fraccionaria es anterior a la existencia de las autoridades monetarias gubernamentales y se originó cuando los banqueros se dieron cuenta de que, por lo general, no todos los depositantes exigían el pago al mismo tiempo. En el pasado, los ahorradores que deseaban guardar sus monedas y objetos de valor en depósitos seguros depositaban oro y plata en orfebres , recibiendo a cambio un billete ( véase Banco de Ámsterdam ). Estos billetes fueron aceptados como medio de intercambio para transacciones comerciales y, por lo tanto, se convirtieron en una forma temprana de papel moneda en circulación . [ 2 ] Como los billetes se usaban directamente en el comercio , los orfebres observaron que la gente no solía canjear todos sus billetes al mismo tiempo y vieron la oportunidad de invertir sus reservas de monedas en préstamos y letras de cambio que devengaban intereses. Esto generó ingresos para los orfebres, pero los dejó con más billetes en circulación que reservas con las que pagarlos. Se inició un proceso que transformó el papel de los orfebres, pasando de ser guardianes pasivos de metales preciosos que cobraban comisiones por su almacenamiento seguro, a convertirse en bancos que pagaban y generaban intereses. Así nació la banca de reserva fraccionaria. [ 3 ]

Sin embargo, si los acreedores (tenedores de bonos de oro depositados originalmente) perdían la confianza en la capacidad de un banco para pagar sus bonos, muchos intentarían canjearlos simultáneamente. Si, en respuesta, un banco no pudiera obtener fondos suficientes mediante el cobro de préstamos o la venta de letras de cambio, entraría en insolvencia o incumpliría el pago de sus bonos. Esta situación se conoce como pánico bancario y provocó la desaparición de muchos bancos de la época. [ 2 ]

Estas primeras crisis financieras llevaron a la creación de bancos centrales . El Riksbank sueco fue el primer banco central del mundo, creado en 1668. Muchas naciones siguieron su ejemplo a finales del siglo XVII para establecer bancos centrales a los que se les otorgó la facultad legal de fijar un coeficiente de reserva y especificar la forma en que dichos activos (denominados base monetaria ) debían mantenerse. [ 4 ] Para mitigar el impacto de las quiebras bancarias y las crisis financieras, los bancos centrales también recibieron la autoridad para centralizar el almacenamiento de las reservas de metales preciosos de los bancos, facilitando así la transferencia de oro en caso de pánico bancario, regular los bancos comerciales y actuar como prestamista de última instancia si algún banco se enfrentaba a una corrida bancaria. El surgimiento de los bancos centrales redujo el riesgo de pánico bancario —inherente al sistema de reserva fraccionaria— y permitió que esta práctica continuara como lo hace hoy en día, [ 5 ] como el sistema bancario predominante en casi todos los países del mundo. [ 6 ] [ 7 ]

Durante el siglo XX, el papel del banco central se amplió para incluir la influencia o gestión de diversas variables de política macroeconómica, como las medidas de inflación, desempleo y balanza de pagos internacional . Al implementar dichas políticas, los bancos centrales han intentado en ocasiones gestionar los tipos de interés, los requisitos de reserva y diversas medidas de la oferta monetaria y la base monetaria . [ 8 ]

Marco regulatorio

En la mayoría de los sistemas jurídicos, un depósito bancario no constituye un depósito en garantía . En otras palabras, los fondos depositados dejan de ser propiedad del cliente. Los fondos pasan a ser propiedad del banco, y el cliente, a su vez, recibe un activo denominado cuenta de depósito (una cuenta corriente o de ahorros ). Dicha cuenta de depósito constituye un pasivo en el balance del banco. [ 3 ]

Cada banco está legalmente autorizado a emitir crédito hasta un múltiplo específico de sus reservas, por lo que las reservas disponibles para satisfacer el pago de los depósitos son inferiores al monto total que el banco está obligado a pagar para satisfacer los depósitos a la vista. En general, el sistema de reserva fraccionaria funciona sin problemas, ya que relativamente pocos depositantes exigen el pago en un momento dado, y los bancos mantienen un colchón de reservas suficiente para cubrir los retiros de efectivo de los depositantes y otras demandas de fondos. Sin embargo, durante una corrida bancaria o una crisis financiera generalizada , las demandas de retiro pueden exceder el colchón de financiación del banco, y este se verá obligado a aumentar las reservas para evitar el impago de sus obligaciones. Un banco puede obtener fondos mediante préstamos adicionales (por ejemplo, en el mercado interbancario o del banco central), mediante la venta de activos o mediante el vencimiento anticipado de préstamos a corto plazo. Si los acreedores temen que el banco se esté quedando sin reservas o sea insolvente, tienen un incentivo para recuperar sus depósitos lo antes posible antes de que otros depositantes accedan a las reservas restantes. Por lo tanto, el temor a una corrida bancaria puede precipitar la crisis. [ nota 1 ]

Muchas de las prácticas de la regulación bancaria contemporánea y de la banca central —incluida la compensación centralizada de pagos, los préstamos del banco central a los bancos miembros, la auditoría regulatoria y el seguro de depósitos administrado por el gobierno [ 9 ] — están diseñadas para prevenir la ocurrencia de tales corridas bancarias.

función económica

La banca de reserva fraccionaria permite a los bancos otorgar crédito, lo que representa liquidez inmediata para los prestatarios. Los bancos también otorgan préstamos a largo plazo y actúan como intermediarios financieros para esos fondos. [ 5 ] [ 10 ] Las formas de depósito menos líquidas (como los depósitos a plazo ) o las clases de activos financieros más riesgosas (como las acciones o los bonos a largo plazo) pueden inmovilizar el patrimonio de un depositante durante un período de tiempo, impidiendo su uso inmediato. Esta función de "endeudamiento a corto plazo, préstamo a largo plazo" o transformación de vencimientos de la banca de reserva fraccionaria es un rol que, según muchos economistas, puede considerarse una función importante del sistema bancario comercial. [ 11 ]

El sistema de reserva fraccionaria expande la oferta monetaria de la economía, pero también aumenta el riesgo de que un banco no pueda atender los retiros de sus depositantes. La banca central moderna permite a los bancos practicar la banca de reserva fraccionaria en transacciones interbancarias con un riesgo reducido de quiebra. [ 12 ] [ 13 ]

Además, según la teoría macroeconómica , un sistema bancario de reserva fraccionaria bien regulado podría ser utilizado por el banco central para influir en la oferta monetaria y las tasas de interés. Influir en las tasas de interés es una parte importante de la política monetaria que utilizan los bancos centrales para promover la estabilidad macroeconómica . [ 14 ] Históricamente, los bancos centrales han modificado ocasionalmente los requisitos de reserva de forma discrecional para influir directamente en la oferta monetaria y, a través de ese mecanismo, en el nivel de las tasas de interés. Sin embargo, hoy en día, esta política de implementación se utiliza con poca frecuencia. En Estados Unidos, la Reserva Federal eliminó por completo los requisitos de reserva en 2020, prefiriendo en su lugar utilizar los cambios en la tasa de interés pagada sobre las reservas mantenidas por los bancos comerciales como su instrumento de política monetaria más importante para influir directamente en el nivel general de las tasas de interés en la economía. [ 15 ]

proceso de creación de dinero

Cuando un banco comercial otorga un préstamo, crea nuevos depósitos a la vista y la oferta monetaria se expande en la cantidad del préstamo. [ 5 ]

Los fondos de la mayoría de los préstamos bancarios no se emiten en efectivo. Los bancos suelen otorgar préstamos aceptando pagarés a cambio de abonos en las cuentas de depósito de los prestatarios. [ 16 ] Los depósitos creados de esta manera se denominan a veces depósitos derivados y forman parte del proceso de creación de dinero por parte de los bancos comerciales. [ 17 ] La emisión de fondos de préstamos en forma de papel moneda y monedas de curso legal se considera una debilidad en el control interno. [ 18 ]

El proceso de creación de dinero también se ve afectado por la tasa de fuga de efectivo (la propensión del público a conservar billetes en lugar de depositarlos en un banco comercial) y el coeficiente de reservas de seguridad ( reservas excedentes que superan el requisito legal que los bancos comerciales deben mantener voluntariamente). La Reserva Federal de Estados Unidos publica periódicamente datos sobre reservas y efectivo en bóveda . [ 19 ] La Reserva Federal no impone un requisito de reserva, pero paga intereses sobre los saldos de reserva, influyendo así en el nivel general de las tasas de interés en la economía. [ 20 ]

Así como la obtención de un nuevo préstamo expande la oferta monetaria, el reembolso de los préstamos bancarios reduce la oferta monetaria. [ 21 ]

Tipos de dinero

En un sistema bancario de reserva fraccionaria que opera con un banco central, se crean dos tipos de dinero: [ 22 ] [ 23 ] [ 24 ]

  1. Dinero del banco central: dinero creado o adoptado por el banco central, independientemente de su forma: metales preciosos, certificados de materias primas, billetes, monedas, dinero electrónico prestado a bancos comerciales o cualquier otra cosa que el banco central elija como forma de dinero.
  2. Dinero bancario comercial: depósitos a la vista en el sistema bancario comercial; también conocido como "dinero en chequera", "depósitos a la vista" o simplemente "crédito".

Multiplicador de dinero

El multiplicador monetario es una heurística utilizada tradicionalmente para demostrar la cantidad máxima de dinero en sentido amplio que podrían crear los bancos comerciales con una base monetaria y un coeficiente de reservas fijos. Este máximo teórico nunca se alcanza, ya que algunas reservas elegibles se mantienen en efectivo fuera de los bancos. [ 25 ] En lugar de mantener fija la cantidad de base monetaria, los bancos centrales contemporáneos suelen centrarse en establecer y mantener tipos de interés objetivo para cumplir sus objetivos de política monetaria , [ 26 ] lo que implica que el límite teórico impuesto por el multiplicador monetario no limita la creación de dinero en la práctica. [ 27 ]

Fórmula

El multiplicador monetario, m , es el inverso del coeficiente de reserva, R : [ 28 ]

metro=1R.{\displaystyle m={\frac {1}{R}}.}

En países donde el banco central no impone un requisito de reserva, como Estados Unidos, Canadá y el Reino Unido, el multiplicador monetario teórico no está definido y tiene un denominador de cero. [ 29 ]

oferta monetaria

Componentes de la oferta monetaria de EE. UU. (moneda en circulación, M1, M2 y M3 ) desde 1959. En enero de 2007, el monto de "dinero del banco central" era de 750.500 millones de dólares, mientras que el monto de "dinero de los bancos comerciales" (en la oferta M2) era de 6,33 billones de dólares. M1 es la moneda en circulación más los depósitos a la vista; M2 es M1 más los depósitos a plazo, los depósitos de ahorro y algunos fondos del mercado monetario; y M3 es M2 más los grandes depósitos a plazo y otras formas de dinero. Los datos de M3 finalizan en 2006 porque la Reserva Federal dejó de publicarlos.
Componentes de la oferta monetaria del euro entre 1998 y 2007

En los países con sistemas bancarios de reserva fraccionaria, el dinero de los bancos comerciales suele constituir la mayor parte de la masa monetaria. [ 22 ] La aceptación y el valor del dinero de los bancos comerciales se basan en el hecho de que puede intercambiarse libremente en un banco comercial por dinero del banco central. [ 22 ] [ 23 ]

El aumento real de la oferta monetaria a través de este proceso puede ser menor, ya que (en cada etapa) los bancos pueden optar por mantener reservas superiores al mínimo legal, los prestatarios pueden dejar algunos fondos inactivos y algunos miembros del público pueden optar por mantener efectivo; además, pueden producirse retrasos o fricciones en el proceso de concesión de préstamos. [ 30 ] Las regulaciones gubernamentales también pueden limitar el proceso de creación de dinero al impedir que los bancos otorguen préstamos incluso cuando se hayan cumplido los requisitos de reserva. [ 31 ]

Regulación

Debido a que la naturaleza de la banca de reserva fraccionaria implica la posibilidad de pánicos bancarios , se han creado bancos centrales en todo el mundo para abordar estos problemas. [ 8 ] [ 32 ]

bancos centrales

Los controles gubernamentales y las regulaciones bancarias relacionadas con la banca de reserva fraccionaria se han utilizado generalmente para imponer requisitos restrictivos a la emisión de billetes y la captación de depósitos, por un lado, y para brindar alivio ante la quiebra y las reclamaciones de los acreedores, y/o proteger a los acreedores con fondos gubernamentales, cuando los bancos incumplían sus obligaciones, por otro. Dichas medidas han incluido:

  1. Coeficientes mínimos de reserva obligatoria (RRR)
  2. ratios mínimos de capital
  3. Requisitos de depósito de bonos gubernamentales para la emisión de pagarés
  4. Requisitos de reserva marginal del 100% para la emisión de billetes, como la Ley de Estatutos Bancarios de 1844 (Reino Unido).
  5. Sanciones por impago bancario y protección frente a los acreedores durante muchos meses o incluso años, y
  6. El apoyo del banco central a los bancos en dificultades y los fondos de garantía gubernamentales para billetes y depósitos, tanto para contrarrestar las corridas bancarias como para proteger a los acreedores bancarios.

Requisitos de reserva

La opinión predominante actualmente sobre los requisitos de reserva es que tienen como objetivo evitar que los bancos:

  1. Generar demasiado dinero mediante la concesión de demasiados préstamos sobre una base de depósitos monetaria reducida;
  2. Tener escasez de efectivo cuando se retiran grandes depósitos (aunque a menudo se establece un monto mínimo legal de reserva como requisito reglamentario, las reservas pueden estar disponibles de forma temporal en caso de crisis o corrida bancaria ).

En algunas jurisdicciones (como la Unión Europea), el banco central no exige que se mantengan reservas durante el día. Los requisitos de reserva tienen como objetivo garantizar que los bancos dispongan de suficientes activos de alta liquidez, de modo que el sistema funcione de manera ordenada y se mantenga la confianza pública.

En otras jurisdicciones (como Estados Unidos, [ 33 ] Canadá, [ 34 ] : 347 [ 35 ] : 5 Reino Unido, [ 34 ] Australia, [ 36 ] Nueva Zelanda, [ 37 ] y los países escandinavos [ 38 ] ), el banco central no exige que se mantengan reservas en ningún momento, es decir, no impone requisitos de reserva.

Además de los requisitos de reserva, existen otros ratios financieros obligatorios que afectan la cantidad de préstamos que un banco puede otorgar. El coeficiente de capital requerido es quizás el más importante de estos. Cuando no existen requisitos de reserva obligatorios , que algunos economistas consideran que restringen el crédito, el coeficiente de capital requerido actúa para evitar un crédito bancario ilimitado.

Gestión de liquidez y capital para un banco

Para evitar el incumplimiento de sus obligaciones, el banco debe mantener un coeficiente de reserva mínimo que fija de acuerdo con la normativa y sus pasivos. En la práctica, esto significa que el banco establece un objetivo para el coeficiente de reserva y actúa cuando este cae por debajo de dicho objetivo. Dicha actuación puede ser, por ejemplo:

  1. venta o reembolso de otros activos, o titulización de activos ilíquidos,
  2. Restringir la inversión en nuevos préstamos,
  3. Préstamo de fondos (ya sean reembolsables a la vista o a plazo fijo),
  4. Emitir instrumentos de capital adicionales o
  5. Reducción de dividendos . [ 39 ]

Debido a que las distintas opciones de financiación tienen costes diferentes y varían en fiabilidad, los bancos mantienen una reserva de fuentes de liquidez fiables y de bajo coste, tales como:

  1. Depósitos a la vista en otros bancos
  2. títulos de deuda negociables de alta calidad
  3. Líneas de crédito comprometidas con otros bancos [ 40 ]

Al igual que con las reservas, otras fuentes de liquidez se gestionan mediante objetivos.

La capacidad del banco para obtener préstamos de forma fiable y económica es crucial, por lo que la confianza en su solvencia es fundamental para su liquidez. Esto significa que el banco necesita mantener una capitalización adecuada y controlar eficazmente su exposición al riesgo para poder continuar sus operaciones. Si los acreedores dudan de que los activos del banco valgan más que sus pasivos, los acreedores demandantes tienen un incentivo para exigir el pago inmediato, lo que provoca una corrida bancaria. [ 41 ]

Los métodos contemporáneos de gestión bancaria para la liquidez se basan en el análisis de vencimientos de todos los activos y pasivos del banco (también pueden incluirse las exposiciones fuera de balance). Los activos y pasivos se clasifican en categorías de vencimiento contractual residual, como «a la vista», «menos de 1 mes», «2-3 meses», etc. Estos vencimientos contractuales residuales pueden ajustarse para tener en cuenta el comportamiento esperado de las contrapartes, como los reembolsos anticipados de préstamos debido a la refinanciación de los prestatarios y las renovaciones previstas de depósitos a plazo, para obtener proyecciones de flujos de efectivo. Este análisis pone de manifiesto cualquier salida neta importante de efectivo futura y permite al banco responder antes de que se produzca. También se puede realizar un análisis de escenarios, que incluya situaciones de estrés, como una crisis específica del banco. [ 42 ]

Ejemplo hipotético de un balance bancario y ratios financieros.

En el siguiente balance se muestra un ejemplo de banca de reserva fraccionaria y el cálculo del "coeficiente de reserva":

En este ejemplo, las reservas de efectivo del banco ascienden a 3.010 millones de dólares neozelandeses (201 millones en efectivo + 2.809 millones de dólares neozelandeses de saldo en el Banco Central) y los depósitos a la vista (pasivos) del banco son de 25.482 millones de dólares neozelandeses, lo que arroja un coeficiente de reservas de efectivo del 11,81%.

Otros ratios financieros

El principal indicador financiero utilizado para analizar los bancos de reserva fraccionaria es el coeficiente de reservas obligatorias , que representa la relación entre las reservas de efectivo y los depósitos a la vista. Sin embargo, también se utilizan otros indicadores financieros importantes para analizar la liquidez, la solidez financiera y la rentabilidad del banco, entre otros aspectos.

Por ejemplo, el balance de ANZ National Bank Limited que se muestra arriba presenta los siguientes ratios financieros:

  1. El coeficiente de reservas de efectivo es de 3.010 millones de dólares / 25.482 millones de dólares, es decir, el 11,81%.
  2. El coeficiente de reserva de activos líquidos es de ($201 millones + $2.809 millones + $1.797 millones)/$25.482 millones, es decir, 18,86%.
  3. El ratio de capital propio es de 8.703 millones de dólares / 107.787 millones de dólares, es decir, el 8,07%.
  4. El ratio de capital tangible es ($8.703 millones − $3.297 millones)/107.787 millones, es decir, 5,02%
  5. El ratio de capital total es de ($8.703 millones + $2.062 millones)/$107.787 millones, es decir, 9,99%.

Es importante la definición del término «reservas» para el cálculo del coeficiente de reservas, ya que distintas definiciones arrojan resultados diferentes. Otros ratios financieros importantes pueden requerir el análisis de la información revelada en otras secciones de los estados financieros del banco. En particular, para el riesgo de liquidez , la información se incorpora en una nota a los estados financieros que proporciona un análisis de vencimientos de los activos y pasivos del banco, así como una explicación de cómo el banco gestiona su liquidez.

Oposición a la banca de reserva fraccionaria

Inestabilidad

En 1935, el economista Irving Fisher propuso un sistema de banca de reserva total , en el que los bancos no prestarían con depósitos a la vista , sino solo con depósitos a plazo . [ 43 ] [ 44 ] Se propuso como un método para revertir la deflación de la Gran Depresión , ya que otorgaría al banco central (la Reserva Federal en EE. UU.) un control más directo de la oferta monetaria. [ 45 ]

Crítica a la escuela austriaca

Economistas de la Escuela Austriaca como Jesús Huerta de Soto y Murray Rothbard han criticado duramente la banca de reserva fraccionaria, exigiendo su prohibición y penalización. Según ellos, la creación de dinero mediante la emisión de deuda no solo provoca inestabilidad macroeconómica (basándose en la Teoría Austriaca del Ciclo Económico ), sino que constituye una forma de malversación o fraude financiero , legalizada únicamente gracias a la influencia de poderosos banqueros sobre gobiernos corruptos en todo el mundo. [ 46 ] [ 47 ] El político estadounidense Ron Paul también ha criticado la banca de reserva fraccionaria basándose en argumentos de la Escuela Austriaca. [ 48 ]

Descripciones

Adair Turner , exjefe del regulador financiero del Reino Unido, afirmó que los bancos "crean crédito y dinero ex nihilo : otorgan un préstamo al prestatario y, simultáneamente, abonan el dinero en la cuenta bancaria del prestatario". [ 49 ] 

Véase también

  • Gestión de activos y pasivos  : marco para la gestión de riesgos derivados de desajustes entre activos y pasivos. Páginas que muestran breves descripciones de destinos de redireccionamiento.
  • Basilea II  – Marco regulatorio bancario
  • Basilea III  – Marco regulatorio bancario
  • Plan de Chicago  – Recopilación de reformas bancarias restrictivas propuestas para Estados Unidos en 1935. Páginas que muestran breves descripciones de los objetivos de redireccionamiento.
  • Teoría del crédito monetario  – Teoría económica
  • Dinero endógeno  : la oferta monetaria de la economía que se determina endógenamente.
  • Reforma monetaria  : Movimientos para enmendar el sistema financiero.
  • Positive Money  – Grupo de defensa sin fines de lucro

Notas

Referencias

  1. ↑ Rafiq, Mansha (1 de diciembre de 2023). "EL DILEMA DE LA BANCA DE RESERVA FRACCIONAL: PERSPECTIVAS E IMPLICACIONES" . Bajo el sistema bancario de reserva fraccionaria, el banco recibe un depósito de $1000 del Cliente X. El banco está obligado a mantener una reserva del 10%, pero presta el 90% del monto, creando un préstamo que se trata como un activo. La oferta monetaria aumenta de USD 1000 a USD 1900 debido a este depósito inicial de USD 1000.
  2. 1 2 Estados Unidos. Congreso. Cámara de Representantes. Comité de Banca y Moneda. (1964). Datos sobre el dinero; 169 preguntas y respuestas sobre el dinero: un suplemento de Un manual sobre el dinero, con índice, Subcomité de Finanzas Domésticas... 1964 (PDF) . Washington DC Archivado del original (PDF) el 18 de noviembre de 2018. Recuperado el 15 de noviembre de 2012 .{{cite book}}: CS1 mantenimiento: falta el editor de ubicación ( enlace )
  3. 1 2 Así, en el siglo XIX encontramos que "[e]n los casos ordinarios de depósitos de dinero en corporaciones bancarias o banqueros, la transacción equivale a un mero préstamo o mutuo, y el banco debe devolver, no el mismo dinero, sino una suma equivalente, cuando se le solicite." Joseph Story, Commentaries on the Law of Bailments (1832, p. 66) y "El dinero, cuando se paga en un banco, deja de ser por completo el dinero del principal (véase Parker v. Marchant, 1 Phillips 360); entonces es el dinero del banquero, quien está obligado a devolver un equivalente pagando una suma similar a la depositada con él cuando se le solicite." Lord Canciller Cottenham, Foley v Hill (1848) 2 HLC 28.
  4. ↑ Kindleberger, Charles P. (2007). Historia financiera de Europa occidental . Londres: Routledge. ISBN 9780415378673.
  5. 1 2 3 Mankiw, N. Gregory (2002). "18". Macroeconomía (5.ª ed.). Worth. pp. 482–489 .  
  6. ↑ Mishkin, Frederic S. (2022). Economía del dinero, la banca y los mercados financieros (13.ª ed., edición global). Harlow. ISBN  9781292409481.{{cite book}}: CS1 mantenimiento: falta el editor de ubicación ( enlace )
  7. ↑ Christophers, Brett (2013). Banking Across Boundaries: Placing Finance in Capitalism . Nueva York: John Wiley and Sons. ISBN 978-1-4443-3829-4.
  8. 1 2 "La Reserva Federal en lenguaje sencillo" (PDF) . Banco de la Reserva Federal de San Luis . Archivado del original (PDF) el 26 de marzo de 2009. Una guía de fácil lectura sobre la estructura y las funciones del Sistema de la Reserva Federal; consulte la página 5 para conocer sus propósitos y funciones.
  9. ↑ Ye, Ningyao (31 de marzo de 2025). Seguro de depósitos en China: Lecciones de la experiencia de EE. UU. y el Reino Unido . Taylor & Francis. ISBN 978-1-040-33839-1.
  10. ↑ Abel, Andrew; Bernanke, Ben (2005). "7". Macroeconomía (5.ª ed.). Pearson. pp. 266–269 .  
  11. ↑ DeLong, J. Bradford. "Transformación de la madurez" . Brad DeLong .
  12. ↑ Página 57 de «The FED today», una publicación en un sitio educativo afiliado al Banco de la Reserva Federal de Kansas City, diseñada para educar a las personas sobre la historia y el propósito del sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Lección 6 de «The FED today» Archivada el 13 de marzo de 2011 en Wayback Machine .
  13. ↑ «Mervyn King, Finanzas: Un retorno del riesgo» (PDF) . Banco de Inglaterra. Archivado del original (PDF) el 2 de agosto de 2011. Consultado el 9 de mayo de 2011. Los bancos son instituciones peligrosas. Piden prestado a corto plazo y prestan a largo plazo. Crean pasivos que prometen ser líquidos y poseen pocos activos líquidos. Sin embargo, esto es enormemente valioso para el resto de la economía. Los ahorros de los hogares pueden canalizarse para financiar proyectos de inversión ilíquidos, al tiempo que proporcionan acceso a liquidez a aquellos ahorradores que puedan necesitarla... Si un gran número de depositantes desea liquidez al mismo tiempo, los bancos se ven obligados a liquidar anticipadamente los activos, lo que reduce su valor ...» 
  14. ↑ Mankiw, Nicholas Gregory (2022). Macroeconomía (Undécima edición internacional). Nueva York, NY: Worth Publishers, Macmillan Learning. pp. 403–406 . ISBN   978-1-319-26390-4.
  15. ↑ Mankiw, Nicholas Gregory (2022). Macroeconomía (Undécima edición internacional). Nueva York, NY: Worth Publishers, Macmillan Learning. pág. 88. ISBN   978-1-319-26390-4.
  16. ↑ Compton, Eric N. (1979). Principios de banca . Asociación de banqueros estadounidenses. pág. 150. 
  17. ↑ Horvitz, Paul M. (1974). Política monetaria y sistema financiero (3.ª ed.). Prentice-Hall. págs. 56–57 .  
  18. ↑ Guía de auditoría del sector: Auditorías de bancos . Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados, Comité Bancario. 1983. pág. 56. 
  19. ↑ "Reservas agregadas de las instituciones depositarias y la base monetaria" . Junta de la Reserva Federal .
  20. ↑ "Intereses sobre saldos de reserva" . Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal . Consultado el 4 de noviembre de 2023 .
  21. ↑ McLeay. "Creación de dinero en la economía moderna" (PDF) . Banco de Inglaterra.
  22. 1 2 3 Banco de Pagos Internacionales – El papel del dinero del banco central en los sistemas de pago. Véase la página 9, titulada «La coexistencia de los dineros de los bancos centrales y comerciales: múltiples emisores, una moneda». En la página 3 se incluye una breve cita que hace referencia a los dos tipos diferentes de dinero. Es la primera frase del documento:
    "Los sistemas monetarios contemporáneos se basan en el papel que se refuerza mutuamente entre el dinero del banco central y el dinero de los bancos comerciales."
  23. 1 2 Banco Central Europeo – Pagos internos en la zona euro : dinero comercial y dinero del banco central: Una cita del artículo que hace referencia a los dos tipos de dinero:
    A principios del siglo XX, casi la totalidad de los pagos minoristas se realizaban con dinero del banco central. Con el tiempo, este monopolio se compartió con los bancos comerciales, cuando los depósitos y sus transferencias mediante cheques y giros se generalizaron. Los billetes y el dinero de los bancos comerciales se convirtieron en medios de pago totalmente intercambiables que los clientes podían usar según sus necesidades. Mientras que los costos de transacción en dinero de los bancos comerciales disminuían, los instrumentos de pago sin efectivo se utilizaron cada vez más, en detrimento de los billetes.
  24. ↑ Informe del Comité de Finanzas e Industria . Oficina de Publicaciones de Su Majestad. 1931. pág. 34. 
  25. ↑ «Gestión del balance del banco central: donde la política monetaria se encuentra con la estabilidad financiera» (PDF) . Banco de Inglaterra. Archivado del original (PDF) el 20 de enero de 2017. Consultado el 12 de junio de 2014 .
  26. ↑ Blanchard, Olivier (2021). Macroeconomía (Octava edición global). Harlow, Inglaterra: Pearson. pp. 505–509 . ISBN   978-0-134-89789-9.
  27. ↑ Hubbard y O'Brien. "Capítulo 25: Política monetaria, pág. 943". Economía .
  28. ↑ "Multiplicador del dinero" . McGraw-Hill Higher Education . Archivado del original el 5 de diciembre de 2007.
  29. ↑ Ihrig, Jane; Weinbach, Gretchen; Wolla, Scott (3 de abril de 2023). "¿Cómo se relacionan los bancos y la Reserva Federal? Enseñanza de conceptos clave hoy" . Revista de Economía Política . 35 (2): 555– 571. doi : 10.1080/09538259.2022.2040906 . ISSN 0953-8259 . Consultado el 4 de noviembre de 2023 . 
  30. ↑ William MacEachern (2014) Macroeconomía: Una introducción contemporánea , pág. 295, Universidad de Connecticut, ISBN 978-1-13318-923-7
  31. ↑ La Reserva Federal: Propósitos y funciones (Consulte las páginas 13 y 14 de la versión en PDF para obtener información sobre las regulaciones gubernamentales y la supervisión de los bancos).
  32. ↑ «Banco de la Reserva de la India – Informe sobre moneda y finanzas 2004-05» . Banco de la Reserva de la India . Archivado del original el 4 de junio de 2011.(Véase la página 71 del informe completo o descargue la sección Evolución Funcional de la Banca Central ): El poder monopólico para emitir moneda se delega a un banco central, total o parcialmente. La práctica relativa a la emisión de moneda se rige más por la convención que por una teoría en particular. Es bien sabido que el concepto básico de moneda evolucionó para facilitar el intercambio. El billete primitivo era, en realidad, un pagaré para devolver a su portador los metales preciosos originales. Con la creciente aceptación de estos pagarés, estos comenzaron a circular por todo el país y los bancos que los emitían pronto descubrieron que podían emitir más recibos que las reservas de oro que poseían. Esto condujo a la evolución del sistema de reserva fraccionaria. También provocó repetidas quiebras bancarias y puso de manifiesto la necesidad de contar con una autoridad independiente que actuara como prestamista de última instancia. Incluso después del surgimiento de los bancos centrales, los gobiernos correspondientes continuaron decidiendo sobre el respaldo de activos para la emisión de monedas y billetes. El respaldo de activos adoptó diversas formas, incluyendo monedas de oro, lingotes, reservas de divisas y valores extranjeros. Con la aparición del sistema de reserva fraccionaria, este respaldo de reserva (oro, activos monetarios, etc.) se redujo a una fracción del total de la moneda en circulación.
  33. ↑ "Junta de la Reserva Federal - Requisitos de Reserva" .
  34. 1 2 Jagdish Handa (2008). Economía monetaria (2ª ed.). Routledge. 
  35. ↑ Carter, Thomas J.; Mendes, Rhys R.; Schembri, Lawrence (18 de diciembre de 2018). "Credibilidad, flexibilidad y renovación: la evolución de la política de metas de inflación en Canadá" . www.bankofcanada.ca . Consultado el 8 de noviembre de 2023 .
  36. ↑ "Presentación a la investigación sobre el sector bancario australiano" . Banco de la Reserva de Australia . Enero de 1991.
  37. ↑ "Abolición de los requisitos de ratio obligatorios" . Boletín del Banco de la Reserva . Vol. 48, n.º 4. Banco de la Reserva de Nueva Zelanda . Abril de 1985.  
  38. ↑ Pengepolitik i Danmark (PDF) . Banco Nacional de Dinamarca. 2009. pág. 43.ISBN​  978-87-87251-70-9.
  39. ↑ "¿Qué políticas macroprudenciales están utilizando los países para ayudar a sus economías a superar la crisis de la Covid-19? | Escuela de Administración de Yale" . som.yale.edu . Consultado el 22 de diciembre de 2024 .
  40. ↑ Global, KED "IBK de Corea del Sur y Mizuho Bank de Japón acuerdan una línea de crédito comprometida de 218 millones de dólares" . KED Global . Consultado el 22 de diciembre de 2024 .
  41. ↑ "¿El colapso de SVB es el inicio de un pánico bancario? | Yale Insights" . insights.som.yale.edu . 11 de marzo de 2023. Consultado el 22 de diciembre de 2024 .
  42. ↑ Schroeder, Pete; Price, Michelle (24 de junio de 2024). "Explicación: ¿Qué son las 'pruebas de estrés' bancarias de la Reserva Federal y qué novedades hay este año?" . Reuters .
  43. ↑ Warner, Jeremy. "Una revolución bancaria" . The Telegraph .
  44. ↑ Weisenthal, Joe. "Prohibir todos los bancos: esta es la idea descabellada que la gente empieza a tomarse en serio" . Business Insider . Consultado el 30 de noviembre de 2020 .
  45. ↑ Fisher, Irving (1997). 100% Dinero . Pickering & Chatto Ltd. ISBN 978-1-85196-236-5.
  46. ↑ Rothbard, Murray (1983). El misterio de la banca . Richardson & Snyder. ISBN 9780943940045.
  47. ↑ Jesús Huerta de Soto (2012). Dinero, crédito bancario y ciclos económicos (3ª ed.). Auburn, AL: Instituto Ludwig von Mises. pag. 881.ISBN​   9781610161893. OCLC 807678778 . (con Melinda A. Stroup, traductora) También disponible en formato PDF aquí. Archivado el 16 de diciembre de 2014 en Wayback Machine.
  48. ↑ Paul, Ron (2009). "2 El origen y la naturaleza de la Reserva Federal" . Fin a la Reserva Federal . Nueva York: Grand Central Pub. ISBN 978-0-446-54919-6.
  49. ↑ Turner, Adair. «Crédito, dinero y apalancamiento: lo que Wicksell, Hayek y Fisher sabían y la macroeconomía moderna olvidó» (PDF) . Actas de «Hacia un sistema financiero sostenible» . Escuela de Economía de Estocolmo.

Lecturas adicionales

  • Crick, WF (1927). "La génesis de los depósitos bancarios". Economica (20): 191– 202. doi : 10.2307/2548428 .
  • Friedman, Milton (1960). Un programa para la estabilidad monetaria . Nueva York: Fordham University Press . ISBN 9780823203710.{{cite book}}: Incompatibilidad de ISBN/Fecha ( ayuda )
  • Lanchester, John (12 de agosto de 2019). «La invención del dinero: cómo las herejías de dos banqueros se convirtieron en la base de nuestra economía moderna». The New Yorker . págs. 28-31 . 
  • Meigs, A. James (1962). Reservas libres y oferta monetaria . Chicago: University of Chicago. OCLC 254474 . 
  • Phillips, Chester Arthur (1920). Crédito bancario: un estudio de los principios y factores subyacentes a los anticipos otorgados por los bancos a los prestatarios . Nueva York: Macmillan Co. OCLC 8583309 . 
  • Thomson, Procter (1956). "Variaciones sobre un tema de Phillips". The American Economic Review . 46 (5): 965– 970. ISSN 0002-8282 . 
  • Creación de dinero en la economía moderna. Archivado el 25 de diciembre de 2018 en Wayback Machine. Banco de Inglaterra.
  • Reglamento D de la Junta de la Reserva Federal de los Estados Unidos
  • Banco de Pagos Internacionales: El papel del dinero del banco central en los sistemas de pago.