Banco de Ámsterdam

El Banco de Ámsterdam o Wisselbank ( en neerlandés : Amsterdamsche Wisselbank , lit. « Banco de Cambio de Ámsterdam » ) fue uno de los primeros bancos, avalado por la ciudad de Ámsterdam y fundado en 1609. ^{[ 1 ]} Fue el primer banco público en ofrecer cuentas no directamente convertibles en moneda. Por ello, algunos lo han descrito como el primer banco central verdadero , ^{[ 2 ]} aunque esta opinión no es compartida por todos. ^{[ a ]} ​​El Wisselbank de Ámsterdam también participó activamente en la producción de monedas. Durante décadas, el maestro ensayador del Banco envió reservas de oro y plata a las distintas Casas de la Moneda de los Países Bajos Unidos para recibir nuevas monedas a cambio. ^{[ 4 ]}

A diferencia del Banco de Inglaterra , establecido casi un siglo después, no gestionaba la moneda nacional ni actuaba como institución crediticia (excepto para el gobierno en casos de emergencia); su propósito era defender el patrón monetario. La función del Wisselbank era estimar correctamente el valor de las monedas y, por lo tanto, hacer que la devaluación fuera menos rentable. ^{[ 5 ]} Ocupaba una posición central en el mundo financiero de su época, proporcionando un sistema eficaz, eficiente y fiable para los pagos nacionales e internacionales, y el florín neerlandés era una moneda de reserva de facto en Europa durante los siglos XVII y XVIII. ^{[ 6 ]} David Hume elogió al Banco de Ámsterdam por su política de reservas de depósitos respaldadas al 100 % por metales preciosos. ^{[ 7 ]}

La política de reservas totales del banco se relajó con el tiempo a medida que prestaba dinero para financiar el comercio exterior y apoyar la economía holandesa, pero se mantuvo líquido exigiendo buenas garantías en sus préstamos. Esto cambió con la Cuarta Guerra Anglo-Holandesa , cuando la Compañía Holandesa de las Indias Orientales incumplió grandes anticipos sin garantía del banco. A pesar de varios intentos de recapitalización, la confianza en el banco nunca se recuperó. ^{[ 8 ]} Durante la última década de la República de las Provincias Unidas , en 1790, la prima sobre el dinero del banco desapareció y, a finales de año, se declaró insolvente . La ciudad de Ámsterdam asumió el control del banco en 1791. El Nederlandsche Bank se estableció en 1814 y asumió las funciones de emisión de dinero para el nuevo Reino de los Países Bajos , mientras que el Wisselbank entró en liquidación en 1819.

Fundado el 31 de enero de 1609, el Banco de Ámsterdam desempeñó un papel fundamental en el centro financiero de Ámsterdam durante los siglos XVII y XVIII. Circulaban 500 monedas diferentes —legales e ilegales— procedentes de una gran variedad de países y regiones, pero no existía un buen sistema para determinar los tipos de cambio . En el banco, la gente podía cambiar sus monedas por divisas comerciales plenamente establecidas y ampliamente aceptadas . ^{[ 10 ] [ 11 ]} El Wisselbank protegía a los acreedores extranjeros liquidando las deudas a través del banco y ofreciendo a los depositantes sus propias monedas, que no estaban devaluadas. ^{[ 12 ]}

Al banco se le encomendó una tarea cuádruple:

1. para garantizar que el dinero confiado por los comerciantes al banco mantuviera un valor estable.
2. para resolver su problema de pagos domésticos
3. para facilitar sus pagos internacionales a través de un suministro adecuado de monedas de oro y plata de valor completo y un buen sistema de transferencia por anotación en cuenta.
4. para garantizar que las reservas de divisas del banco estuvieran protegidas de la afluencia de monedas más débiles. ^{[ 13 ]}

La administración del Banco de Ámsterdam estaba en manos de tres, y más tarde cuatro, comisionados elegidos por el consejo municipal. A menudo eran antiguos schepenen o miembros del consejo municipal . ^{[ 14 ]} Dos de los comisionados debían estar presentes diariamente en la oficina: supervisaban a cuatro contables, dos empleados con un sirviente, cuatro cajeros, tres receptores junto con otro sirviente, ujieres y un ensayador (maestro de ensayo), que conocía los secretos del comercio de metales preciosos y la acuñación. ^{[ b ]} Cada uno de los contables tenía su tarea específica: el primero recibía las órdenes escritas para la recepción de pagos, el segundo llevaba el libro diario , el tercero cuadraba las cuentas y el cuarto se encargaba del libro mayor . ^{[ 15 ]} En 1715 había cinco y un año después seis comisionados, número que el banco mantuvo hasta finales del siglo XVIII. ^{[ 13 ]} Desde principios hasta finales del siglo XVIII, la edad media de los comisionados descendió de 46 a 33 años. ^{[ 16 ]} Dos tercios de los comisionados eran comerciantes o banqueros, en quienes los demás titulares de cuentas confiaban. Algunos de los comisionados tenían vínculos con la Compañía Neerlandesa de las Indias Orientales (13%) o la Compañía de las Indias Occidentales (15%), ambas titulares de cuentas. ^{[ 17 ] [ c ]} Quienquiera que hiciera negocios con la VOC estaba obligado a hacerlo a través de este Wisselbank [lo que siempre resultaba en grandes volúmenes de negocios].

Unidades de cuenta

El objetivo principal de la creación del Wisselbank fue mantener una moneda bancaria de plata estable para el floreciente comercio internacional de la República Holandesa , inmune a las numerosas depreciaciones que ocurrieron después de su independencia de España, ya que sus provincias constituyentes seguían extrayendo más stuivers (equivalentes a 1/20 de florín) de una cantidad fija de plata. ^{[ 18 ]} Después de 1618, pudo fijar el rijksdaalder holandés de 25,4 g de plata fina en 2 1/2 florines holandeses o 50 stuivers , garantizando un pago de 10,16 g de plata fina por cada florín bancario depositado. ^{[ 19 ]}

Aunque inicialmente logró frenar la depreciación de la moneda holandesa, el Wisselbank se puso a prueba a partir de la década de 1630, cuando las provincias intentaron aumentar aún más el equivalente en florines de las monedas importadas del sur de los Países Bajos españoles : el patagon de 24,55 g de plata pasó de 48 a 50 stuivers (o 9,82 g por florín), y más tarde el ducatón de 30,69 g de plata pasó de 60 a 63 stuivers (o 9,74 g por florín). ^{[ 20 ] [ 21 ]}

Temiendo perder su reputación en toda Europa si los rijksdaalders de 2,5 gulden se devolvían con patagones de 2,5 gulden más baratos, el Wisselbank defendió firmemente el gulden banco original de 10,16 g de plata fina como distinto del gulden circulante de menor valor: por lo tanto, el banco solo aceptaba el patagon a 48 stuivers y el ducatón a 60.

En 1659, la República Holandesa emitió sus propias versiones de las monedas de los Países Bajos españoles, el ducado de plata (patagon) de 24,36 g de plata fina y el jinete de plata (ducatón) de 30,45 g de plata fina, con un valor de 50 y 62,5 stuivers respectivamente como moneda, y de 48 y 60 stuivers en el Wisselbank: por lo tanto, 9,67 g por florín en moneda y 10,15 g por florín en banco (5% de prima o agio ) según se calcula a partir del ducatón.

Desde 1683, el Wisselbank introdujo un sistema de recibos en el que el agio del gulden banco podía fluctuar entre un 4 y un 5% sujeto a la oferta y la demanda de banco frente a la moneda. Ambos tipos de gulden estaban vinculados al patrón plata , y las monedas y lingotes de oro se cotizaban a tipos de cambio fluctuantes. ^{[ 22 ] [ 23 ] [ d ]}

Lucien Gillard lo llama florín europeo ( le florin européen ), ^{[ 25 ]} y Adam Smith dedicó muchas páginas a explicar cómo funcionaba el florín bancario. ^{[ 26 ]}

Siglo XVII

La práctica moderna del gobierno corporativo tiene sus raíces en la República Holandesa del siglo XVII . ^{[ 27 ]} La primera disputa registrada sobre gobierno corporativo en la historia ^{[ 28 ]} tuvo lugar en 1609, entre los accionistas /inversores (en particular Isaac Le Maire ) y los directores de la Compañía Holandesa de las Indias Orientales (VOC), la primera empresa pública cotizada formalmente del mundo . ^{[ 29 ]} En 1609 y 1611, Le Maire fue el titular de cuenta más importante en el Wisselbank. ^{[ 30 ]} Entre 1611 y 1620, el número de titulares de cuentas en el Wisselbank creció de 708 a 1202. En 1622, se prohibió comerciar con oro y plata sin la autorización del banco. ^{[ 23 ] [ 31 ]} Después del Tratado de Bärwalde en 1631, Francia transfirió su apoyo financiero al ejército sueco con la ayuda de Jean Hoeufft y el Wisselbank.

La ciudad de Ámsterdam, que era propietaria del banco y garantizaba los depósitos, obtenía de él unos ingresos considerables, pero también era responsable de las pérdidas. ^{[ e ]} El banco parece haber apoyado apenas a la Compañía Neerlandesa de las Indias Occidentales ; pero en 1637, el Stadsbank van Lening lo hizo. ^{[ 33 ]} Proporcionó al Almirantazgo de Ámsterdam y a los maestros de ceca de Enkhuizen , Harderwijk , Kampen , Medemblik , Zwolle y Utrecht fondos registrados como préstamos privados. ^{[ 34 ]} En 1645, año para el que se dispone de libros de contabilidad del Wisselbank, la empresa Coymans era el mayor titular de cuenta en el banco con un volumen de negocios de más de 4 millones de florines. ^{[ 35 ]} En julio de 1647, más de medio año antes de la conclusión del tratado de paz de Münster, el gobierno español hizo una propuesta destinada a convertir a Ámsterdam en el principal mercado de la plata española. En octubre, los Estados Generales decidieron autorizar a los almirantazgos a expedir pasaportes para la exportación de plata importada de España; Andries Bicker participó en la solicitud. ^{[ 36 ]} Ámsterdam se convirtió en un mercado importante para la plata española del Nuevo Mundo. ^{[ 37 ]}

Después del Tratado de Münster entre España y la República Holandesa, llegó a Ámsterdam una gran cantidad de plata procedente de Cádiz y Potosí . Desde el principio, el banco tuvo que abastecer de plata a las cecas provinciales y locales. Si bien el comercio de plata en existencias estaba formalmente prohibido, su atractivo radicaba en el patrón plata vigente. (Todos los países de Europa comenzaron a emitir monedas de plata de gran tamaño). En 1652, el Wisselbank no obtuvo beneficios. En un incendio en el ayuntamiento, muchas monedas se fundieron y tuvieron que ser limpiadas; el banco fue trasladado temporalmente a la torre Jan Roodenpoorts. ^{[ 38 ]} En 1654, un número considerable de personas (10%) estaban endeudadas con el Wisselbank después de la Primera Guerra Anglo-Holandesa . ^{[ 39 ]} En 1666, Jan de Neufville (1613–1663) y la compañía Coymans depositaron sumas superiores a 3,5  millones de florines en el Wisselbank. ^{[ 40 ]} Desde 1666, el Wisselbank compra activamente millones de plata. ^{[ 41 ]} En agosto de 1672 , el banco fue asaltado por titulares de cuentas privadas que querían retirar su dinero. ^{[ 42 ]} Johan Huydecoper , Joan Geelvinck y su padre Cornelis Geelvinck fueron comisionados en el año del desastre. Al año siguiente, el Wisselbank registró pérdidas. ^{[ 43 ] [ 44 ]}

El 17 de agosto de 1657, el banco comenzó a otorgar préstamos a la Compañía Británica de las Indias Orientales. ^{[ f ]} Las monedas de plata, como el rijksdaalder y el codiciado dólar español, tenían una gran demanda en la antigua Batavia , eran apreciadas en las Islas de las Especias y buscadas en el sudeste asiático, demostrando finalmente ser exportaciones lucrativas. ^{[ 45 ]} Al principio, la ciudad debía dar un permiso especial para cada préstamo. Posteriormente, los préstamos se simplificaron y, por decreto del 5 de octubre de 1682, la Compañía Británica de las Indias Orientales podía disponer en cualquier momento de 1.700.000 florines bancarios. ^{[ g ]} En 1683, Christoffel van Swoll fue nombrado gobernador general de las Indias Orientales; tenía buenas conexiones, ya que su padre fue asistente (¿usher?) del banco entre 1656 y 1678. La dinastía Qing se volvió algo más receptiva al comercio exterior tras obtener el control de Taiwán en 1683 después de su conquista. ^{[ 47 ]} Hasta entonces, pocas personas en China se dedicaban al comercio costero y exterior, pero pronto Batavia (y Manila) se convertirían en un destino popular para los comerciantes chinos.

Introducción de un sistema de recibos en 1683.

El depositante recibía un recibo girado al portador, que le daba derecho a retirar el dinero depositado en cualquier momento dentro de los seis meses siguientes, previo pago de un octavo de la tasa, y a volver a depositar en el banco la cantidad de dinero que se le había abonado al realizar el depósito. Este sistema de recibos se adoptó en Ámsterdam durante un breve periodo en 1638 y 1656; después de 1683, se consolidó. Si alguien deseaba obtener un determinado tipo de moneda del banco, solo tenía que comprar un recibo. ^{[ 48 ]}

Los recibos ofrecieron al banco el potencial de un nuevo medio de competencia en la lucha internacional por el suministro de metales preciosos. Los recibos permitieron a los titulares de cuentas protegerse... para cubrirse sistemáticamente contra la volatilidad del mercado. ^{[ 49 ]} El Banco de Ámsterdam introdujo una forma de dinero fiduciario que compitió con éxito con la acuñación de la época. Después de 1683, el banco pudo llevar a cabo intervenciones políticas más regulares y agresivas, partiendo de una base de capital prácticamente inexistente. ^{[ 50 ] [ 51 ]}

Mediante un decreto del 16 de abril de 1684, los comisionados bancarios aseguraron el monopolio del comercio de plata y monedas de plata. Las pocas excepciones se establecieron a favor de orfebres, plateros y comerciantes que recibían el metal de países extranjeros. La exportación de metal sin acuñar solo se permitía acompañada de un certificado expedido por los comisionados bancarios. Estas y muchas otras órdenes resultaron insuficientes para suprimir el comercio privado de metales preciosos o el cambio privado de divisas en Ámsterdam. ^{[ 32 ] [ 52 ]}

En octubre de 1686, España devaluó la plata en aproximadamente un 20% y adoptó un patrón de moneda dual ( plata nueva y plata vieja ). En 1688, las ganancias del Wisselbank cayeron considerablemente y no se recuperaron hasta más de una década después. ^{[ 53 ]} En 1689, Albert Geelvinck ocupó un puesto en el consejo municipal, la Compañía Neerlandesa de las Indias Occidentales, la Sociedad de Surinam y como comisionado en el Wisselbank; ^{[ 54 ]} su hermano Joan Geelvinck (1644–1707) , el antiguo comisionado, se convirtió en gerente de la VOC. En 1693, Joan Huydecoper , uno de los Heren XVII , sucedió a su cuñado Joan Coymans como comisionado. Cornelis Bors van Waveren , gerente de la WIC y de la Sociedad de Surinam, fue nombrado comisionado. ^{[ 55 ]} Alrededor de 1700, los 25 principales titulares de cuentas generaban casi el 25% del negocio. ^{[ 56 ]} Cada vez más, el comercio europeo de metales preciosos se concentró en Ámsterdam. ^{[ 57 ]}

La combinación de tipos de cambio estables, ausencia de controles de capital y bajos tipos de interés en Ámsterdam permitió que sus mercados prosperaran y confirió al florín bancario una especie de estatus de «moneda de reserva». Las letras de cambio giradas contra Ámsterdam constituían una forma líquida de crédito a corto plazo fácilmente disponible en la mayoría de las ciudades comerciales europeas. El florín bancario era una unidad de cuenta de referencia para las transacciones comerciales en gran parte de Europa, y las letras de cambio de alta calidad pagaderas a través del Banco constituían una reserva de valor fiable y líquida. ^{[ 58 ]}

Siglo XVIII

La producción anual de plata apenas varió entre 1660 y 1720. ^{[ 59 ]} Creció de forma constante, con algunas fluctuaciones, en las décadas de 1730 y 1740, como muestra un estudio más reciente. ^{[ 60 ]} Tras cien años, la producción anual de plata se duplicó entre 1761 y 1780, según William Arthur Shaw . ^{[ 61 ]} Las reservas de metal del banco aumentaron gracias a grandes compras en momentos favorables o al ofrecer precios más altos que la competencia. ^{[ 62 ]}

Tras la Guerra de Sucesión Española , las casas de moneda españolas inundaron España con plata devaluada. Las deudas contraídas por el rey Luis XIV de Francia también contribuyeron a la escasez de plata y oro. En consecuencia, John Law introdujo el papel moneda , que permaneció en circulación hasta que sus adversarios intentaron una conversión masiva de sus billetes en metales preciosos. En 1721, los ingleses y los holandeses obtuvieron más dinero de España que Francia. ^{[ 63 ]} En 1721, había 2918 titulares de cuentas, la cifra más alta en dos siglos de historia bancaria. ^{[ 64 ]} Uno de los principales banqueros fue Andries Pels , que operaba tanto con Francia como con Gran Bretaña. ^{[ h ]} Gran Bretaña se orientó hacia el patrón oro (y obtuvo plata en forma de coronas , chelines y peniques). Lógicamente, esto significó un flujo de oro hacia Inglaterra y un flujo de plata hacia la República, donde la plata podía comprarse a un precio relativamente bajo para su transporte a Asia. En Asia, la plata alcanzaba un precio más alto y, por lo tanto, representaba un mayor poder adquisitivo allí que en la República. La relativa escasez de plata en Inglaterra y el exceso de plata en la República también explican por qué la Compañía Británica de las Indias Orientales buscó satisfacer sus necesidades de plata en el mercado de Ámsterdam. ^{[ 65 ]}

Desde 1713 en adelante, el banco informó ^{[ i ]} sobre sus ganancias. ^{[ j ]} Después del Tratado de Utrecht , pasaron varios años más antes de que el suministro de metales preciosos del banco volviera a un nivel normal, gracias a un aumento en el suministro de dinero de plata hispanoamericano. Alrededor de 1714/1715, el banco recibió muchas monedas francesas antiguas, como la pistole de oro . ^{[ 66 ]} En 1722, el valor total de los metales preciosos almacenados en el banco ascendía a 26 millones de florines. Las pistoles se fundían en lingotes y se vendían con ganancias. Hasta 1725, en promedio, casi la mitad de las ganancias del banco eran atribuibles a las actividades de diez ensayadores. ^{[ 67 ]} A esto le siguió un fuerte aumento en el suministro de metales preciosos procedentes de España en la década de 1730, hasta alcanzar la impresionante suma de más de 15 millones de florines en enero de 1737. A diferencia de principios de la década de 1720, cuando el oro francés dominaba el suministro total de metales del banco, a mediados de siglo este consistía principalmente en metales preciosos españoles. El dólar español sustituyó al ducado de oro como moneda dominante del comercio mundial.

Durante el siglo XVIII, la VOC ya no obtenía el oro y la plata que necesitaba directamente del Wisselbank, sino que los obtenía a través de la mediación de ensayadores privados y maestros de ceca. En enero de 1711, Anthoni y Johannes Grill (III) fueron nombrados ensayadores, especializados en el análisis de monedas, pero también comerciando con placas de cobre y hierro. ^{[ 68 ]} Suministraron a la Compañía Holandesa de las Indias Orientales , entre 1722 y 1731, lingotes de plata , ^{[ 69 ]} que se fabricaban a partir de monedas fundidas, principalmente reales hispanoamericanos de ocho o " piezas de ocho " y marcados con un sello de la VOC. (Peso 1960 gramos y 98,7% de plata pura. ^{[ 70 ] [ 71 ]} ) En diez años, la VOC debía 22,5 millones de florines al Wisselbank. ^{[ 72 ]} Los holandeses tenían muy poco que ofrecer en Asia aparte de plata y oro. Por lo tanto, los barcos de la VOC debían navegar a Asia con lingotes de plata y monedas de oro para pagar los productos asiáticos. Una vez en Asia, estos lingotes se fundían y se acuñaban de nuevo en monedas como las rupias , que podían utilizarse en Oriente. ^{[ 73 ]} En el período 1726-1751, las casas de moneda produjeron ducados de plata con el monograma de la VOC. ^{[ 74 ]}

En 1729, se permitió a los comerciantes holandeses en un vecindario de Cantón , entonces ocho, más tarde trece factorías . ^{[ 75 ]} A pesar de algunas restricciones, la plata continuó impulsando el comercio debido a su popularidad en Europa. Esto, combinado con una alta demanda de té chino , seda, algodón y cerámica china , creó déficits comerciales crónicos para los gobiernos europeos, que se vieron obligados a arriesgarse a déficits de plata para abastecer a los comerciantes en Asia. ^{[ 76 ]} Entre 1736 y 1745, la VOC pidió prestado casi 50 millones al banco. ^{[ 77 ]} El Wisselbank demostró ser una de las fuentes más importantes para las necesidades de efectivo en Asia. ^{[ 78 ]} A mediados del siglo XVIII, el 85 por ciento de los metales preciosos de la VOC (oro y plata) fueron a la India. ^{[ 79 ]} Esto redujo la cantidad que quedaba en Europa. ^{[ 80 ]} «El Banco de Ámsterdam ha sido durante muchos años el gran depósito europeo de lingotes, cuyos recibos rara vez caducan o, como ellos lo expresan, caen en manos del banco», escribió Adam Smith . Según Nicholas Magens , los franceses y los holandeses dieron más oro por plata que sus vecinos. ^{[ 81 ]}

Los ducados holandeses falsificados, acuñados secretamente por millones en la Casa de la Moneda de San Petersburgo, se hicieron ampliamente conocidos a partir de 1735. En 1746, los maestros de la ceca pidieron que se tomaran medidas estrictas con respecto a todas las monedas pequeñas falsas (o cambio); fueron apoyados por los banqueros y cajeros. ^{[ 82 ]} En 1747 y 1750, María Teresa redujo el contenido de metal de todas sus monedas. ^{[ 83 ] [ 84 ]} Los comisionados sancionaron, mediante el decreto del 27 de junio de 1749, el comercio privado de metales preciosos, e incluso ordenaron que la regulación de los valores de las monedas debía fijarse mediante un acuerdo comercial. ^{[ 32 ] [ 52 ]} A partir de 1750, Federico el Grande atrajo metales preciosos, utilizados para producir táleros prusianos con un contenido reducido de plata, Friedrich d'or y monedas falsas en un intento de competir con la moneda comercial austriaca y holandesa . La plata necesaria para la acuñación de dinero inferior se obtenía en gran medida de Ámsterdam y Hamburgo. ^{[ 85 ]} Los maestros de ceca en Prusia importaban cada año entre 100 y 200 toneladas de plata durante la Guerra de los Siete Años, que se pagaban en Ámsterdam principalmente con letras de cambio y en Hamburgo con Kriegsgeld . ^{[ 86 ]} Parte de ella se utilizó para acuñar 40 millones de monedas nuevas, que se pusieron en circulación en Sajonia y Silesia , pero también en Hungría, Polonia, Lituania y Curlandia . ^{[ 87 ]} En 1754, Fernando VI de España prohibió la circulación en América de todo el dinero acuñado en España; sin duda, el intercambio de monedas se convirtió en un arte.

En 1755, se publicó el Ensayo sobre la naturaleza del comercio en general, veinte años después de la muerte de su autor, Richard Cantillon .

Pero como la plata puede combinarse con hierro, plomo, estaño, cobre, etc., metales que no son tan escasos y se extraen a menor costo, el intercambio de plata fue objeto de mucho fraude. Esto llevó a varios reinos a establecer cecas para certificar, mediante acuñación pública, la cantidad real de plata que contenía cada moneda y devolver a quienes llevaran lingotes o barras de plata la misma cantidad en monedas con un sello o certificado que acreditara su contenido. La historia de todos los tiempos demuestra que cuando los príncipes han devaluado su moneda, manteniendo su valor nominal, todos los productos y manufacturas han aumentado de precio en proporción a dicha devaluación. ^{[ 88 ]}

Los depósitos en monedas constituían solo una pequeña parte del capital del banco. La mayor parte del capital provenía de depósitos de lingotes de oro y plata, intrínsecamente de mayor valor, ya que los lingotes no se devaluaban , a diferencia de la mayoría de las monedas en circulación.

El Banco de Ámsterdam otorgaba crédito por depósitos de oro y plata con un valor aproximado del 5 % inferior a su precio de acuñación. El depositante recibía un recibo que le permitía reclamar su depósito en un plazo de seis meses, tras devolver al banco el mismo importe en efectivo por el que se le había concedido el crédito y abonar una comisión por custodia —una especie de renta de depósito— del 0,25 % para la plata y del 0,5 % para el oro. Esta comisión podía pagarse cada seis meses, extendiendo así el plazo del depósito. Las comisiones eran más elevadas para el oro, ya que la unidad de cuenta del banco estaba fijada a la plata, mientras que el precio del oro fluctuaba. Si un depositante no reclamaba su depósito transcurridos seis meses, este pasaba a ser propiedad del banco, y el depositante se quedaba con el crédito recibido como compensación.

Las condiciones de depósito establecían que los depósitos de lingotes se realizaban con mayor frecuencia cuando el precio era algo inferior al habitual, y se retiraban cuando subía. La relación entre el precio bancario (el crédito que el banco otorgaba por los depósitos de lingotes) y el precio de acuñación, así como el precio de mercado, era prácticamente la misma. Generalmente, se podía vender el recibo por la diferencia entre el precio de acuñación y el precio de mercado . Dado que un recibo casi siempre tenía algún valor, era raro que los depósitos caducaran al expirar el recibo (lo que significa que el depositante no pagaba comisiones adicionales ni retiraba su depósito). Esto ocurría con mayor frecuencia en el caso del oro, debido a su mayor coste de almacenamiento.

El banco también aceptaba monedas, otorgando crédito y recibos a cambio, y cobrando un 0,25% por su depósito. Sin embargo, estos recibos a menudo carecían de valor, y el depósito se dejaba en manos del banco.

El banco sostuvo que no prestaba ninguno de los lingotes depositados en él, ni siquiera la parte cuyos recibos habían caducado y que, en general, no podía reclamarse.

El Banco aceptaba monedas comerciales, tanto extranjeras como nacionales. No aceptaba monedas locales. ^{[ 106 ]}

Basado en La riqueza de las naciones de Adam Smith , y debido a Henry Hope : ^{[ 107 ]} Cuando un poseedor de un recibo se encontraba necesitando monedas, podía vender su recibo. Alternativamente, cuando un poseedor de dinero bancario se encontraba necesitando lingotes, podía comprar un recibo. Los recibos y el crédito se compraban y vendían así libremente. Cuando un poseedor de un recibo deseaba retirar los lingotes que representaba, tenía que comprar suficiente crédito bancario para hacerlo. El poseedor de un recibo, cuando compraba dinero bancario, compraba el poder de retirar una cantidad de lingotes, denominada en florines bancarios que tenían una prima o agio del 5% con respecto al florín en circulación; este recibo puede negociarse a un agio de mercado ligeramente diferente que refleja la oferta y la demanda de recibos bancarios frente a monedas.

El banco no permitía retiros salvo mediante recibo. Sin embargo, había más dinero disponible en el banco que el valor total de todos los recibos, ya que algunos habían caducado, pero el saldo, o crédito, permanecía en los libros del banco. En tiempos de paz, un cliente que deseaba retirar su depósito no tenía problemas para comprar un recibo y efectuar el retiro. En tiempos de crisis, como durante la invasión francesa de 1672 , el precio de los recibos podía dispararse debido a la demanda.

Basado en La riqueza de las naciones de Adam Smith , el padre de la economía : Si bien este no era su objetivo original, el Banco de Ámsterdam resultó rentable para la ciudad que lo fundó. Además de la comisión de mantenimiento mencionada anteriormente, cada persona, al abrir una cuenta por primera vez, pagaba una comisión de diez florines; y tres florines y tres " stuivers " por cada cuenta adicional. Se pagaban dos stuivers (o 1/10 de florín ) por cada transacción, excepto aquellas de menos de trescientos florines, por las que se pagaban seis stuivers, para desalentar un alto volumen de transacciones pequeñas. Quien no cuadrara su cuenta dos veces en el año perdía veinticinco florines. Quien ordenara una transferencia por un monto mayor al que tenía en su cuenta estaba obligado a pagar un 3% sobre el saldo sobregirado. El banco obtenía ganancias adicionales vendiendo monedas y lingotes extranjeros que le correspondían por vencimiento de recibos, y vendiendo dinero del banco al 5% de interés y comprándolo al 4%. Estas fuentes de ingresos eran más que suficientes para pagar los salarios de los empleados bancarios y sufragar los gastos de gestión.

El archivo del Wisselbank de Ámsterdam es uno de los pocos archivos que proporciona datos comparables durante un período bastante largo para un gran número de comerciantes. ^{[ 108 ]} Las cuentas corrientes de los clientes se llevaban en una serie de libros de contabilidad. Cada comerciante tenía una o más páginas, los comerciantes más pequeños una parte de una página. A menudo, las mismas páginas se conservaban durante varios años. En el índice se puede encontrar una lista alfabética de los comerciantes y sus páginas de cuentas corrientes. ^{[ 109 ]} En los libros de contabilidad, se registraban las cantidades ingresadas y egresadas. Las entradas y salidas no siempre se realizaban en moneda, sino muy a menudo en letras de cambio. El funcionamiento de este sistema se ilustra claramente en los Archivos Notariales, que también se conservan en los Archivos de la Ciudad de Ámsterdam . Allí, las letras de cambio cambian de manos, se pagan o no se pagan, lo que da lugar a una «protesta de letra de cambio» e «insinuaciones» (demandas para que se realice una acción deseada). ^{[ 110 ]}

El banco fue administrado por un comité de funcionarios del gobierno de la ciudad preocupados por mantener sus asuntos en secreto. Inicialmente operaba solo con depósitos, pero luego permitió a los depositantes sobregirar sus cuentas y prestó grandes sumas al Municipio de Ámsterdam (la Sociedad de Surinam y la Compañía de las Indias Orientales). ^{[ 111 ]} Inicialmente esto se mantuvo confidencial, pero se convirtió en conocimiento público en julio de 1790. Después de 1783, el agio sobre el dinero del banco cayó lentamente del 4, 3, 2, 1 a casi el 0%, y en 1790, ^{[ 112 ]} el banco tuvo que declararse insolvente, ofreciendo vender plata con un descuento del 10% a los depositantes. La ciudad de Ámsterdam asumió el control directo en 1791. ^{[ 113 ] [ k ]} Entre 1792 y 1794, el banco no obtuvo ganancias. ^{[ 114 ]} En junio de 1794, el rey Víctor Amadeo III de Cerdeña , que estaba en guerra con Francia, pidió prestado más de un millón de florines; una caja con joyas se guardó en el Wisselbank como depósito. El 23 de enero de 1795, durante la Revolución Batava , las puertas del Wisselbank fueron cerradas y el tesoro sellado; en dos semanas la Primera República Francesa reclamó las joyas pertenecientes al rey de Cerdeña. El Wisselbank se negó a entregarlas, remitiéndose a la carta del 16 de diciembre de 1670, que le permitía conceder crédito a naciones extranjeras, y el dinero no podía ser embargado, etc. ^{[ 115 ] [ 116 ]} Especialmente tras la publicación del informe financiero del Banco de Cambio en marzo de 1795, su papel dentro del sistema de pagos disminuyó gradualmente. ^{[ 117 ]}

El nuevo ayuntamiento de Ámsterdam publicó las desfavorables cifras del balance del Wisselbank. Por primera vez en dos siglos, se rompió el secreto bancario, lo que provocó una gran conmoción. La confianza en el banco se redujo drásticamente. Se concedió un préstamo para recaudar capital y salvar al Wisselbank, que aún se consideraba vital para la economía de Ámsterdam, pero muy pocos prestamistas se sumaron. Los nuevos y revolucionarios representantes del pueblo idearon entonces otro plan. Alegaron que los antiguos regentes eran personalmente responsables de los cuantiosos préstamos concedidos durante su mandato. Querían que estos antiguos regentes —y, en caso de fallecimiento, sus herederos— saldaran las deudas con su propio dinero. Un comité oficial examinó esta propuesta y concluyó que era injusta e inviable. Los regentes podrían haber actuado de forma imprudente, pero no de forma delictiva. Prestar dinero a la Compañía Neerlandesa de las Indias Orientales (VOC) iba en contra de las normas, pero también era una antigua tradición. La responsabilidad se remontaría a varias generaciones, lo cual era inviable.

Finalmente, el consejo decidió instituir un préstamo obligatorio, que debían pagar los 55 habitantes más ricos de la ciudad. Estos protestaron vehementemente, pero en vano. Simplemente tuvieron que pagar. Afortunadamente para ellos, con el apoyo del Staatsbewind (el consejo de la República), se recaudó dinero que pronto se utilizó para saldar el préstamo. En 1802, las obligaciones del banco volvieron a estar totalmente respaldadas por «metallique specie» ( moneda metálica ) , y a partir de ese momento, los comisionados tenían expresamente prohibido conceder crédito a «cualquier persona privada, corporación o autoridad constituida, cualquiera que sea su nombre». ^{[ 118 ]}

En 1808, se estableció una nueva entrada debido a la decisión de Luis Bonaparte de convertir el ayuntamiento en su palacio, lo que obligó a separar el banco del palacio . ^{[ 119 ]} Un palacio real con un banco en su interior se consideraba una novedad y era único en el mundo. ^{[ 120 ]} Tras la partida de Francia en 1813, el nuevo rey neerlandés Guillermo I de los Países Bajos buscó cerrar el Wisselbank, ya que se había vuelto incapaz de pagar los salarios. Durante sus años de exilio en Inglaterra, se había familiarizado mejor con el Banco de Inglaterra , una institución crediticia central que emitía billetes que proporcionaban un medio de cambio uniforme. Guillermo había visto cómo el banco inglés actuaba como motor de la economía y había contribuido a la rápida industrialización de Inglaterra. En los Países Bajos, tal institución era inexistente, y las empresas que querían atraer nuevo capital para inversiones solo podían recurrir a particulares. En consecuencia, los neerlandeses invirtieron poco en la industria o la industrialización en aquella época. ^{[ 118 ]} Alrededor de 1814, el Wisselbank se trasladó a Oude Turfmarkt, pero los comisionados y el archivo permanecieron en el antiguo ayuntamiento. ^{[ 121 ]}

La historia del Banco de Ámsterdam tiene una importancia que trasciende el ámbito de los historiadores. ^{[ 122 ]} Según los economistas e historiadores financieros Steve Quinn ( Universidad Cristiana de Texas ) y Will Roberds ( Banco de la Reserva Federal de Atlanta ), ofrece tres valiosas lecciones que siguen siendo pertinentes para evaluar la estabilidad financiera de un banco central en la actualidad:

• El primer error del banco fue intentar aplicar una política monetaria estable al mismo tiempo que acumulaba elevadas reclamaciones sobre deudores de dudosa solvencia (en este caso concreto, la Compañía Británica de las Indias Orientales, entre otros).
• El segundo error fue que el municipio de Ámsterdam dejó al banco solo con sus pérdidas durante mucho tiempo, pero exigió la distribución de beneficios siempre que le pareció posible. Si el municipio hubiera dejado una mayor parte de las ganancias en el banco como reservas, este habría estado mejor preparado para tiempos difíciles.
• El tercer error fue la insuficiente recapitalización del banco por parte de la ciudad en 1791 y 1792. Cuando un banco necesita ser recapitalizado, no se deben realizar ahorros si no se quiere volver a perder la confianza en la entidad.

• Joan Munter (1611–1685) estuvo sentada durante 28 años entre 1639 y 1671.
• Adriaan van Loon (1631-1722) sentado durante 22 años
• Harman van Ghesel (1701–1787) sentado a los 45 años. ^{[ 123 ]}

• Lista de bancos centrales
• Lista de bancos en los Países Bajos

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