Banca de reserva total

La legislatura de Islandia lo consideró en 2015 después de la crisis financiera islandesa de 2008-2011 . ^{[ 5 ] [ 6 ] [ 7 ]}

En una iniciativa electoral suiza de 2018 , el 75% de los votantes votó en contra de la Iniciativa de Dinero Soberano , que tenía la banca de reserva total como un componente destacado de su propuesta de reforma del sistema monetario suizo. ^{[ 8 ] [ 9 ] [ 10 ]}

En cuanto a la banca y las finanzas islámicas , Mahmoud El-Gamal y Tarek El Diwany critican las finanzas convencionales, con ideas que recuerdan a la banca de reserva total. ^{[ 11 ]} La Junta de Servicios Financieros Islámicos de Malasia publicó una investigación que compara los requisitos de respaldo de activos de la banca islámica con los sistemas convencionales de reserva fraccionaria. ^{[ 12 ]}

En Bután, ORO Bank se asoció con Finastra para lanzar lo que afirma ser el primer banco en línea de Asia con reservas totales. ^{[ 13 ]}

La banca de reserva total divide efectivamente a los bancos en dos funciones distintas, descritas por Benes y Kumhof (2012) como la "separación de las funciones monetarias y crediticias del sistema bancario". ^{[ 17 ]}

1. Servicios de custodia y transacciones : Los bancos mantienen la moneda depositada como depósitos de reserva del 100%, transferibles a terceros. ^{[ 18 ]}
2. Intermediación de inversiones : Los bancos se convertirían en verdaderos intermediarios, transfiriendo fondos de los ahorradores a los prestatarios. Jackson y Dyson (2012) argumentan que esto separa las cuentas de transacciones de las cuentas de inversión. ^{[ 19 ]}

En el sistema actual de banca de reserva fraccionaria , los bancos solo mantienen una fracción de su capital como garantía para depósitos y préstamos. ^{[ 20 ]} Los préstamos bancarios crean dinero de la nada al acreditar depósitos en las cuentas de los clientes. ^{[ 21 ]}

McLeay et al. señalan que en el sistema actual, «cada vez que un banco otorga un préstamo, crea simultáneamente un depósito equivalente en la cuenta bancaria del prestatario, creando así dinero nuevo». ^{[ 22 ]} En contraste, Sigurjonsson explica que la banca de reserva total «transfiere el poder de crear dinero de los bancos comerciales» al banco central. ^{[ 23 ]}

Esto tiene varias implicaciones:

1. Oferta monetaria : Dyson et al. argumentan que los bancos ya no serían creadores de dinero y, por lo tanto, generarían menos inestabilidad financiera. ^{[ 24 ]}
2. Creación de crédito : Kay aboga por gestionar el desajuste de vencimientos a través de los mercados, no dentro de las instituciones financieras. ^{[ 25 ]}

La banca de reserva total propone dos tipos distintos de cuentas, analizadas por Pennacchi (2012). ^{[ 26 ] [ 27 ]}

1. Cuentas de transacciones
   • 100% respaldado por reservas
   • Disponible para retiro inmediato
   • Puede cobrar tarifas de servicio.
   • No se puede prestar
   • Separado legalmente de otras actividades bancarias ^{[ 28 ]}
2. Cuentas de inversión
   • Condiciones fijas para la retirada
   • Puede utilizarse para préstamos.
   • Puede ofrecer diferentes perfiles de riesgo-rentabilidad.
   • El riesgo corre explícitamente a cargo del depositante.
   • Rentabilidad basada en el rendimiento de la inversión ^{[ 29 ]}

El economista Milton Friedman abogó en su momento por un requisito de reserva del 100% para las cuentas corrientes, ^{[ 46 ]} y el economista Laurence Kotlikoff también ha pedido el fin de la banca de reserva fraccionaria. ^{[ 47 ]} El economista de la Escuela Austriaca Murray Rothbard ha escrito que las reservas inferiores al 100% constituyen fraude por parte de los bancos y deberían ser ilegales, y que la banca de reserva total eliminaría el riesgo de pánicos bancarios . ^{[ 48 ] [ 49 ]} Jesús Huerta de Soto , otro economista de la escuela austriaca, también ha argumentado firmemente a favor de la banca de reserva total y la prohibición de la banca de reserva fraccionaria . ^{[ 50 ]}

La crisis financiera de 2008 generó un renovado interés en la banca de reserva total y el dinero soberano emitido por un banco central . Los reformadores monetarios señalan que la banca de reserva fraccionaria conduce a deuda impagable, creciente desigualdad económica , quiebra inevitable y un imperativo de crecimiento económico perpetuo e insostenible . ^{[ 51 ]} Martin Wolf , economista jefe del Financial Times , respaldó la banca de reserva total, afirmando que «aportaría enormes ventajas». ^{[ 52 ]}

Martin Wolf , comentarista económico jefe del Financial Times , sostiene que muchas personas tienen una concepción fundamentalmente errónea y simplificada de lo que hacen los bancos. Laurence Kotlikoff y Edward Leamer coinciden, en un artículo titulado "Un sistema bancario en el que podemos confiar", argumentando que el sistema financiero actual no produjo los beneficios que se le han atribuido. ^{[ 47 ]} En lugar de simplemente pedir dinero prestado a los ahorradores para otorgar préstamos para inversión y producción, y mantener "dinero" como un pasivo estable, los bancos en realidad crean crédito cada vez más con el propósito de adquirir activos existentes. ^{[ 53 ]} En lugar de financiar la productividad y la inversión reales, y generar precios justos para los activos, Wall Street se ha convertido en una especie de casino, donde el volumen de negociación de valores se dispara sin tener impactos positivos en la tasa de inversión o el crecimiento económico. ^{[ 47 ]} Los créditos y la deuda que crean los bancos juegan un papel en la determinación de la fragilidad de la economía ante una crisis. ^{[ 53 ]} Por ejemplo, Wall Street provocó la burbuja inmobiliaria al financiar millones de hipotecas que estaban fuera de las restricciones presupuestarias, lo que a su vez redujo la producción en un 10 por ciento. ^{[ 47 ]}