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Articulo de referencia

Corredor de valores

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Un corredor de bolsa es una persona o empresa que compra y vende acciones y otras inversiones para un participante del mercado financiero a cambio de una comisión , margen o tarifa . En la mayoría de los países, están regulados como corredores o agentes de bolsa y pueden necesitar una licencia pertinente, además de ser miembros de una bolsa de valores . Generalmente actúan como asesores financieros y gestores de inversiones . En este caso, también pueden estar autorizados como asesores financieros, como por ejemplo, como asesores de inversión registrados (en Estados Unidos).

Algunos ejemplos de certificaciones profesionales que poseen las personas en este campo, y que afectan a los tipos de inversiones que están autorizadas a vender y a los servicios que prestan, incluyen consultores financieros colegiados , planificadores financieros certificados o analistas financieros colegiados (en Estados Unidos y Reino Unido), y planificadores financieros colegiados (en el Reino Unido).

En Estados Unidos, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) ofrece una herramienta en línea diseñada para ayudar a comprender las designaciones profesionales. [ 1 ]

Historia de la intermediación bursátil

(...) Este enigmático negocio [es decir, el funcionamiento interno de la bolsa de valores de Ámsterdam , principalmente la práctica de la compraventa de acciones de la VOC y la WIC ] que es a la vez el más justo y el más engañoso de Europa, el más noble y el más infame del mundo, el más refinado y el más vulgar de la tierra. Es una quintaesencia del saber académico y un paradigma de fraude; es una piedra de toque para los inteligentes y una lápida para los audaces, un tesoro de utilidad y una fuente de desastre, (...) El mejor y más agradable aspecto del nuevo negocio es que uno puede hacerse rico sin riesgo. De hecho, sin poner en peligro su capital, y sin tener nada que ver con correspondencia, adelantos de dinero, almacenes, franqueo, cajeros, suspensiones de pago y otros incidentes imprevistos, tiene la perspectiva de ganar riqueza si, en caso de mala suerte en sus transacciones, solo cambia de nombre. Así como los hebreos , cuando están gravemente enfermos, cambian de nombre para obtener alivio, así también un cambio de nombre es suficiente para que el especulador que se encuentra en dificultades se libere de todos los peligros inminentes y la inquietud atormentadora.

— Joseph de la Vega , en su libro Confusión de confusiones (1688), el primer libro sobre negociación de acciones [ 2 ]

La primera compraventa de acciones registrada tuvo lugar en Roma en el siglo II a. C. [ 3 ] Tras la caída del Imperio Romano de Occidente , la intermediación bursátil no se convirtió en una profesión hasta después del Renacimiento , cuando se negociaron bonos del gobierno en ciudades-estado italianas como Génova y Venecia . [ 4 ] En 1602, la Bolsa de Ámsterdam (ahora Euronext Amsterdam ) se convirtió en el primer mercado de valores oficial con negociación de acciones de la Compañía Neerlandesa de las Indias Orientales , la primera compañía en emitir acciones. [ 5 ] En 1698, la Bolsa de Londres abrió sus puertas en el Jonathan's Coffee-House . [ 6 ] El 17 de mayo de 1792, la Bolsa de Nueva York abrió sus puertas bajo un plátano occidental (árbol de botón) en la ciudad de Nueva York , cuando 24 corredores de bolsa firmaron el Acuerdo del Botón , acordando negociar cinco valores bajo ese árbol. [ 7 ]

Tipos de corredores de bolsa

La mayoría de los corredores de bolsa se dividen en tres categorías: [ 8 ]

  • Los corredores de servicio completo son corredores tradicionales que ofrecen gestión de cartera, investigación, asesoramiento de inversión y servicios de gestión de riesgos . Proporcionan una orientación integral, [ 9 ] aprovechando su experiencia como analistas financieros y gestores de inversiones. Estos corredores tienen acceso a informes de investigación, información de mercado y recomendaciones de inversión. A cambio de estos servicios, los corredores de servicio completo suelen cobrar comisiones más altas, a menudo calculadas como un porcentaje fijo de los activos bajo gestión (AUM). [ 8 ] [ 10 ]
  • Los corredores de bolsa con descuento son plataformas que ofrecen operaciones rentables con acciones y fondos cotizados (ETF). [ 11 ] Por lo general, ofrecen pocos o ningún servicio adicional, cobran comisiones y tarifas más bajas, [ 9 ] y brindan plataformas de negociación y capacitación accesibles. Una diferencia clave es que los inversores conservan un mayor control sobre sus decisiones de inversión individuales.
  • Los brókeres en línea son empresas tecnológicas que proporcionan acceso en línea a los mercados de negociación y servicios relacionados. Esta categoría es amplia e incluye tanto brókeres de servicio completo como de descuento, que ofrecen distintos niveles de servicios y funcionalidades. Suelen cobrar comisiones más bajas y operan plataformas de negociación en línea reguladas. [ 12 ] [ 13 ]

Funciones

Los agentes inmobiliarios tradicionales con oficinas físicas y los modernos comparten funciones y responsabilidades clave:

  1. Ejecución de órdenes: los corredores compran (opciones de compra) y venden (opciones de venta) valores para sus clientes como su principal responsabilidad. Un corredor tiene acceso a los mercados y puede ejecutar las órdenes de compraventa en consecuencia. [ 14 ] [ 9 ] [ 15 ]
  2. Gestión de cartera : los intermediarios determinan cómo se negocian los activos bajo gestión, de acuerdo con sus contratos con los clientes. La gestión de cartera abarca diversos aspectos, como la planificación cuidadosa, la ejecución y la gestión de riesgos para obtener resultados óptimos. [ 10 ]
  3. Investigación y análisis de mercado: los corredores también tienen la tarea de investigar los mercados, analizar datos técnicos y fundamentales , y encontrar configuraciones de negociación rentables y oportunidades de inversión.
  4. Asesoramiento y recomendaciones de inversión: los clientes también pueden contratar corredores para que les proporcionen una evaluación de las oportunidades de inversión basándose en sus análisis y les recomienden acciones con buenas perspectivas de inversión. [ 10 ] [ 16 ]

Los corredores suelen combinar todas estas funciones, pero pueden ofrecer solo una según el cliente. Por ejemplo, pueden actuar como asesores financieros, brindando asesoramiento sobre inversiones a los clientes, pero sin ejecutar operaciones en su nombre. [ 17 ]

Requisitos de licencia y capacitación

El camino para convertirse en corredor de bolsa generalmente implica formación formal, certificaciones y licencias. La mayoría de los corredores de bolsa comienzan como asesores financieros o representantes de corredores y luego obtienen su licencia de corredor tras completar la formación en mercados financieros , productos, regulaciones y, a menudo, ventas, y aprobar los exámenes ( Series 7 y Series 63 ). [ 8 ] [ 18 ] [ 19 ]

Australia

Hasta el 1 de enero de 2019, los profesionales de inversión que ofrecían asesoramiento financiero en Australia debían aprobar la formación prevista en la RG146 . [ 20 ] Debían poseer una Licencia de Servicios Financieros australiana supervisada por la Comisión Australiana de Valores e Inversiones . [ 21 ] Estaban sujetos a obligaciones fiduciarias .

En 2019, el mayor corredor de bolsa en línea de Australia era Commonwealth Securities ; otros grandes corredores eran ANZ Share Investing , nabtrade y Westpac Online Investing . [ 22 ]

Canadá

En Canadá , para obtener la licencia de "representante registrado" o "asesor de inversiones" y, por lo tanto, estar cualificado para ofrecer asesoramiento de inversión y negociar con todos los instrumentos, con excepción de los derivados, una persona empleada por una empresa de inversión debe haber completado el Curso de Valores Canadienses , el Manual de Conducta y Prácticas y el Programa de Capacitación para Asesores de Inversión de 90 días. Dentro de los 30 meses posteriores a la obtención de la designación de "representante registrado", el solicitante debe cumplir con el requisito de competencia posterior a la obtención de la licencia, que consiste en completar el curso de Fundamentos de Gestión Patrimonial. Asimismo, un representante registrado debe completar 30 horas de desarrollo profesional (conocimiento del producto) y 12 horas de capacitación en cumplimiento normativo cada tres años, según lo establecido por la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá. Para negociar opciones y/o futuros, un representante registrado debe aprobar el Curso de Fundamentos de Derivados, además del Curso de Licencia de Opciones y/o el Curso de Licencia de Futuros, o bien, el Curso de Licencia de Opciones de Fundamentos de Derivados. [ 23 ] [ 24 ] [ 25 ]

Hong Kong

En Hong Kong , para ser representante hay que trabajar para una empresa autorizada y aprobar tres exámenes que demuestren competencia. Aprobar un cuarto examen da como resultado la obtención de una licencia de "especialista". Todas las pruebas se pueden realizar en el Instituto de Valores de Hong Kong. [ 26 ] Tras aprobar todas las pruebas, se debe obtener la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros .

India

En India, los corredores de bolsa se rigen por la Ley de la Junta de Valores y Bolsa de la India de 1992 y deben registrarse ante la Junta de Valores y Bolsa de la India (SEBI). La Bolsa Nacional de Valores de la India y la Bolsa de Bombay , a través de los corredores, proporcionan un ecosistema para que los inversores operen en los mercados de capitales mediante diversos canales: oficinas de corredores, asesores de inversión o sistemas de negociación electrónica en línea. Un empleado de una empresa de inversión debe aprobar el examen del Instituto Nacional de Mercados de Valores (NISM) y solicitar su registro como asesor de inversiones ante la SEBI. [ 27 ]

En India, los servicios de asesoramiento e investigación bursátil están altamente regulados. Solo los asesores bursátiles y analistas de investigación de inversiones registrados en la SEBI están autorizados a prestarlos. Para la protección de los inversores, la información completa sobre estas personas autorizadas está disponible en el sitio web de la SEBI.

Irlanda

La designación de referencia reconocida para los profesionales de la inversión en Irlanda es la de QFA («asesor financiero cualificado»), que se otorga a quienes aprueban el Diploma Profesional en Asesoramiento Financiero y se comprometen a cumplir con los requisitos de «desarrollo profesional continuo» (DPC). Esta cualificación, junto con el programa de DPC correspondiente, cumple con los «requisitos mínimos de competencia» especificados por el Regulador Financiero para asesorar y vender cinco categorías de productos financieros minoristas.

  • Acciones, bonos y otros instrumentos de inversión
  • Ahorros, inversiones y pensiones
  • préstamos hipotecarios
  • Crédito al consumo
  • Seguro de vida

En 2019, Davy y Goodbody eran los mayores corredores de bolsa de Irlanda. [ 28 ]

Nueva Zelanda

En Nueva Zelanda , la Autoridad de Cualificaciones de Nueva Zelanda supervisa las cualificaciones. El Certificado de Servicios Financieros de Nueva Zelanda (Nivel 5) es el nivel mínimo de cualificación necesario para ofrecer asesoramiento en materia de inversiones. [ 29 ]

Singapur

En Singapur , para convertirse en representante comercial se requiere aprobar 4 exámenes, módulos 1A, 5, 6 y 6A, del Instituto de Banca y Finanzas y solicitar la licencia a través de MAS y SGX . [ 30 ] [ 31 ]

Sudáfrica

Las normas de la Bolsa de Valores de Johannesburgo exigen que las empresas miembros estén bajo el control de un "corredor de bolsa cualificado", que también sea director ejecutivo de la empresa; y las sucursales, gestionadas de la misma manera. [ 32 ] El Instituto Sudafricano de Corredores de Bolsa (SAIS) [ 33 ] ofrece los seis exámenes necesarios para convertirse en un Corredor de Bolsa Certificado, o CSb(SA), tras tres años de experiencia laboral y cumpliendo otros requisitos educativos. [ 34 ]

SAIS también ofrece la certificación profesional de Profesional de Mercados Financieros [ 35 ] , así como varios exámenes de "Reconocimiento Regulatorio" [ 36 ] . Véase también "Puestos Regulados" y "Personas Registradas" en el Instituto Sudafricano de Mercados Financieros .

Corea del Sur

En Corea del Sur , la Asociación Coreana de Inversiones Financieras supervisa la concesión de licencias a los profesionales de la inversión.

Reino Unido

La intermediación bursátil es una profesión regulada en el Reino Unido y los corredores deben obtener una cualificación reconocida de la lista de Cualificaciones Apropiadas de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). [ 37 ]

El Chartered Institute for Securities & Investment (CISI), fundado en 1992, es el mayor organismo profesional del Reino Unido para profesionales de la inversión. [ 38 ] Surgió de la Bolsa de Valores de Londres, cuenta con alrededor de 45 000 miembros en más de 100 países y realiza más de 40 000 exámenes cada año. [ 39 ]

CFA UK [ 40 ] también ofrece varias cualificaciones apropiadas de la FCA. [ 41 ] Representa los intereses de alrededor de 12 000 profesionales de la inversión y forma parte de la red mundial de miembros del CFA Institute . [ 42 ]

Estados Unidos

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) , una organización autorreguladora , regula a los profesionales de la inversión en los Estados Unidos . Los exámenes que las personas pueden presentar para obtener la acreditación incluyen el examen Serie 7 , el Examen Uniforme de Leyes Estatales para Agentes de Valores (Serie 63), el Examen Uniforme Combinado de Leyes Estatales (Serie 66) y el Examen Uniforme de Leyes para Asesores de Inversión (Serie 65). [ 43 ]

Las personas que poseen algunas de esas licencias, como la del examen Serie 6 , no pueden ser llamadas corredores de bolsa, ya que tienen prohibido vender acciones. [ 44 ] [ 45 ] La venta de productos variables, como un contrato de anualidad variable o una póliza de seguro de vida universal variable , generalmente requiere que el corredor también tenga una u otra licencia del departamento de seguros estatal.

Las personas físicas y jurídicas están reguladas por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos y por las leyes relacionadas con la Ley de Asesores de Inversión de 1940 , incluidas las leyes relacionadas con el deber fiduciario .

Corredores de bolsa destacados

Véase también

Referencias

  1. ↑ komsan, seksun. "Entendiendo las designaciones profesionales" . seksun_komsan.org.co.th . Autoridad Reguladora de la Industria Financiera . Consultado el 9 de octubre de 2020 .
  2. ↑ De la Vega, Joseph : Confusión de confusiones (1688): Porciones descriptivas de la Bolsa de Ámsterdam . Seleccionado y traducido por Hermann Kellenbenz. ( Cambridge, MA : Biblioteca Baker, Escuela de Posgrado de Administración de Empresas de Harvard, 1957)
  3. ↑ Goetzmann, William N. (2017). El dinero lo cambia todo: cómo las finanzas hicieron posible la civilización . Princeton University Press. pág. 17. ISBN  9780691178370.
  4. ↑ Piola Caselli, Fausto (2015). Deudas públicas y mercados financieros en Europa . Routledge. pág. 24. ISBN  9781317314233.
  5. ↑ Beattie, Andrew (13 de diciembre de 2017). "¿Cuál fue la primera empresa en emitir acciones?" . Investopedia . Consultado el 9 de octubre de 2020 .
  6. ↑ Rolland, Gail (2010). Market Players: A Guide to the Institutions in Today's Financial Markets . John Wiley & Sons. p. 277. ISBN  9780470665558.
  7. ↑ "Wall Street y las bolsas de valores: recursos históricos" . Biblioteca del Congreso . 12 de junio de 2018. Consultado el 9 de octubre de 2020 .
  8. 1 2 3 Bodie, Zvi; Kane, Alex; Marcus, Alan J. (2019). Fundamentos de las inversiones (12.ª ed.). Nueva York, NY: McGraw-Hill Education. ISBN  978-1-260-01392-4.
  9. 1 2 3 "Corredor de bolsa" . Enciclopedia Británica . Archivado del original el 09-12-2025 . Consultado el 08-02-2026 .
  10. 1 2 3 "Cuentas de corretaje y asesoría: factores a considerar al elegir un tipo de cuenta" . www.finra.org . 5 de febrero de 2026. Consultado el 8 de febrero de 2026 .
  11. ↑ "Corredor de descuento: definición, qué hacen, desventajas y costos" . Investopedia . Consultado el 8 de febrero de 2026 .
  12. ↑ "Respuestas a 6 preguntas frecuentes sobre el comercio en línea | FINRA.org" . www.finra.org . 16 de junio de 2025. Consultado el 8 de febrero de 2026 .
  13. ↑ Nivedita, C; McCrank, John (2019-10-01). "Charles Schwab pondrá fin a las comisiones por la compraventa de acciones, las acciones caen" .
  14. ↑ "5310. Mejor ejecución e interposición | FINRA.org" . www.finra.org . Consultado el 8 de febrero de 2026 .
  15. ↑ "Cómo funciona una orden de compra o venta | Britannica Money" . Enciclopedia Británica . Archivado del original el 13 de diciembre de 2025. Consultado el 8 de febrero de 2026 .
  16. ↑ "Tipos de asesores financieros y cómo elegir uno" . Enciclopedia Británica . Archivado del original el 30 de enero de 2026. Consultado el 8 de febrero de 2026 .
  17. ↑ "Asesor de inversiones vs. corredor: diferencias clave explicadas" . Investopedia . Consultado el 8 de febrero de 2026 .
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  19. ↑ Bhatawedekhar, D.; Jacobson, Dan; Hamadeh, Hussam (2005). Guía de Vault para entrevistas financieras . Vault (Empresa), Vault (Empresa) (6.ª ed.). Nueva York, NY: Vault Inc. ISBN  978-1-58131-304-8.
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  32. ↑ «Informe Gaceta SAIS» (PDF) .
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