Banco de Inglaterra

La estabilidad de precios se mantiene procurando que los aumentos de precios cumplan con el objetivo de inflación del Gobierno. El banco busca alcanzar este objetivo ajustando el tipo de interés básico (conocido como tipo de interés bancario ), que decide el Comité de Política Monetaria (CPM) del banco . (El CPM tiene la responsabilidad delegada de gestionar la política monetaria ; el Tesoro de Su Majestad tiene facultades de reserva para dar órdenes al comité "si son necesarias en interés público y por circunstancias económicas extremas", pero el Parlamento debe ratificar dichas órdenes en un plazo de 28 días). ^{[ 15 ]}

A partir de 2024, el objetivo de inflación es del 2%; si no se alcanza este objetivo, el Gobernador debe escribir una carta abierta al Ministro de Hacienda explicando la situación y proponiendo soluciones. ^{[ 16 ]} Además de fijar el tipo de interés básico, la principal herramienta a disposición del banco en este sentido es la flexibilización cuantitativa . ^{[ 17 ]}

El banco tiene el monopolio de la emisión de billetes en Inglaterra y Gales y regula la emisión de billetes por parte de los bancos comerciales en Escocia e Irlanda del Norte. Los bancos escoceses e irlandeses del norte conservan el derecho a emitir sus propios billetes, pero estos deben estar respaldados uno a uno con depósitos en el banco, salvo unos pocos millones de libras que representan el valor de los billetes que tenían en circulación en 1845. ^{[ 18 ]}

Además, el banco supervisa otros sistemas de pago , actuando como agente de liquidación y operando sistemas de liquidación bruta en tiempo real, incluido CHAPS . ^{[ 19 ]} En 2024, el banco liquidaba alrededor de 500 mil millones de libras esterlinas en pagos entre bancos cada día.

En 2011 se creó la Autoridad de Regulación Prudencial del banco para regular y supervisar a todos los principales bancos, sociedades de crédito hipotecario, cooperativas de crédito, aseguradoras y empresas de inversión en el Reino Unido (« regulación microprudencial »). ^{[ 20 ]} El banco también tiene una función de supervisión legal en relación con las infraestructuras del mercado financiero . ^{[ 21 ]}

Al mismo tiempo, se creó el Comité de Política Financiera (CPF) del banco para identificar y monitorear los riesgos en el sistema financiero y tomar las medidas apropiadas cuando sea necesario ( regulación macroprudencial ). El CPF publica sus conclusiones (y las medidas adoptadas) en un Informe de Estabilidad Financiera bianual. ^{[ 22 ]}

El banco presta servicios bancarios mayoristas al Gobierno del Reino Unido (y a más de cien bancos centrales extranjeros). ^{[ 23 ]} Gestiona la Cuenta de Igualación de Tipos de Cambio del Reino Unido en nombre del Tesoro de Su Majestad y mantiene la cuenta del Fondo Consolidado del gobierno . ^{[ 24 ]} También gestiona las reservas de divisas del país y es custodio de las reservas de oro del Reino Unido (y de otros países) . ^{[ 25 ]}

El banco también ofrece «apoyo de liquidez y otros servicios a bancos y otras instituciones financieras». ^{[ 14 ]} Los bancos comerciales suelen mantener una proporción considerable de sus reservas de efectivo depositadas en el Banco de Inglaterra. Estas reservas del banco central son utilizadas por los bancos para liquidar pagos entre sí; ^{[ 26 ]} (por esta razón , al Banco de Inglaterra a veces se le llama «el banco de los banqueros»). ^{[ 27 ]} En circunstancias excepcionales, el Banco puede actuar como prestamista de última instancia al otorgar crédito cuando ninguna otra institución lo hace.

Como regulador y banco central, el Banco de Inglaterra no ha ofrecido servicios bancarios al consumidor durante muchos años, pero aún gestiona algunos servicios de cara al público (como el canje de billetes obsoletos). ^{[ 28 ]} Hasta 2017, los empleados del Banco tenían derecho a abrir cuentas corrientes directamente con el Banco de Inglaterra y se les asignaba el código de clasificación único 10-00-00. ^{[ 29 ]}

Según lo estipulado en la Ley Bancaria de 2009, el banco es la Autoridad de Resolución del Reino Unido para cualquier banco o sociedad de crédito hipotecario que se considere " demasiado grande para quebrar "; como tal, está facultado para actuar en caso de quiebra bancaria "para proteger los servicios financieros vitales y la estabilidad financiera del Reino Unido". ^{[ 30 ]}

La idea de un banco público precedió a su establecimiento en dos décadas. Fue tema de debate y controversia en las décadas de 1670 y 1680. John Locke fue uno de los primeros partidarios del concepto y, una vez establecido, uno de los primeros inversores. ^{[ 34 ]} En 1691, el comerciante y banquero escocés William Paterson propuso establecer un banco nacional como medio para fortalecer las finanzas públicas. ^{[ 35 ]} Como escribió más tarde en su panfleto Breve relato del Banco de Inglaterra previsto (1694):

"...hace algunos años se propuso que el Parlamento estableciera un Fondo Público Transferible de Intereses, y que este fuera conveniente para los ingresos y pagos en las ciudades de Londres y Westminster y sus alrededores; y que constituyera una Sociedad de Hombres de Dinero para su gobierno, quienes, motivados por sus intereses, intercambiarían por dinero las asignaciones del Fondo, a cada solicitud". ^{[ 36 ]}

Aunque su plan no se llevó a cabo de inmediato, sí sentó las bases para la primera Carta del banco y la legislación que hizo posible su establecimiento. ^{[ 27 ]}

Otras dos figuras clave en la creación del banco fueron Charles Montagu , miembro del Parlamento por Maldon, quien desempeñó un papel crucial en la aprobación de las propuestas en el Parlamento (y posteriormente fue nombrado Ministro de Hacienda ); y Michael Godfrey , quien ayudó a convencer a los financieros de la City de sus beneficios (y posteriormente fue elegido primer Vicegobernador del banco). ^{[ 27 ]}

También se ha afirmado (por WR Scott , entre otros) ^{[ 37 ]} que William Phips desempeñó un papel oportuno, aunque incidental: su exitosa expedición para recuperar el botín de un galeón español hundido (la Nuestra Señora de la Concepción ) ayudó a crear un mercado ideal para la fundación del banco: inundó el mercado con lingotes y creó entusiasmo por las empresas de acciones conjuntas . ^{[ 38 ]}

La propuesta de Paterson requería que el Gobierno estableciera un fondo del cual se pagarían intereses a los suscriptores. Se decidió que esto se proveería con los ingresos provenientes del tonelaje y ciertos otros derechos de transporte marítimo recaudados rutinariamente por el Tesoro de Su Majestad ; por lo tanto, el Parlamento aprobó el establecimiento del banco mediante la Ley de Tonelaje de 1694 : ^{[ 39 ]}

Ley para otorgar a Sus Majestades diversas tasas e impuestos sobre el tonelaje de buques y embarcaciones y sobre la cerveza y otros licores para asegurar ciertas recompensas y ventajas en la mencionada Ley a aquellas personas que voluntariamente aporten la suma de mil quinientas mil libras para la conducción de la guerra contra Francia. ^{[ 40 ]}

Para incentivar la suscripción al préstamo, los suscriptores debían estar constituidos bajo el nombre de Gobernador y Compañía del Banco de Inglaterra . Las finanzas públicas se encontraban en una situación tan crítica en ese momento ^{[ 41 ]} que los términos del préstamo (tal como se establecían en la Ley del Parlamento) estipulaban que debía ser amortizado a una tasa del 8% anual; además, existía un cargo por servicio de 4.000 libras esterlinas anuales pagadero al banco por la administración del préstamo.

La Ley limitaba la inversión de los suscriptores a un máximo de 10.000 libras esterlinas cada uno en primera instancia, y a 1.200.000 libras esterlinas en total (se preveía que el Tesoro recaudaría las 300.000 libras esterlinas restantes mediante otras formas de endeudamiento). ^{[ 40 ]}

La carta real del Banco de Inglaterra se otorgó el 27 de julio de 1694, tres meses después de la aprobación de la Ley. ^{[ 42 ]}

Al final, se recaudaron 1,2 millones de libras en 12 días; 1268 personas se suscribieron. Sus participaciones se conocían como Acciones Bancarias (las Acciones Bancarias continuaron en manos privadas hasta 1946, cuando el Banco de Inglaterra fue nacionalizado). ^{[ 43 ]} La mayoría de los suscriptores originales pertenecían a las clases medias mercantiles de Londres (aunque también se suscribieron comerciantes y artesanos ). ^{[ 44 ]} La mayoría (más de dos tercios) aportó menos de 1000 libras. En proporción al total recaudado, el 25 % provino de escuderos , el 21 % de comerciantes y el 15 % de aristócratas titulados . El doce por ciento de los suscriptores originales eran mujeres. ^{[ 44 ]} El rey Guillermo y la reina María invirtieron (conjuntamente) 10 000 libras, la suma máxima permitida, al igual que un puñado de personas más, incluido Sir John Houblon . ^{[ 45 ]}

La inversión en la armada se llevó a cabo debidamente. Como consecuencia, el enorme esfuerzo industrial necesario (que incluyó la creación de ferrerías para producir más clavos y avances en la agricultura para alimentar a la armada, que había cuadruplicado su fuerza) comenzó a transformar la economía. Esto ayudó al nuevo Reino de Gran Bretaña —Inglaterra y Escocia se unieron formalmente en 1707— a convertirse en una potencia. El poder de la Marina Real convirtió a Gran Bretaña en la potencia mundial dominante a finales del siglo XVIII y principios del XIX. ^{[ 46 ]}

El primer gobernador del banco fue John Houblon , y el primer subgobernador Michael Godfrey . (330 años después, en 1994, el banco emitiría un billete de 50 libras con la imagen de Houblon para conmemorar su tricentenario ). ^{[ 47 ]}

La gobernanza recaía en el Gobernador, su Adjunto y un Consejo de 24 Directores (la mayoría de los cuales eran banqueros mercantiles reclutados en la City); los Directores eran elegidos anualmente por una Asamblea General de todos los accionistas registrados del Banco (conocidos colectivamente como «los Propietarios»). El sello común del Consejo de Directores, adoptado el 30 de julio de 1694, representaba a « Britannia sentada y contemplando un banco de dinero»; Britannia ha sido el emblema del banco desde entonces. ^{[ 48 ]}

El Tribunal designó a tres altos funcionarios que, junto con el Gobernador y el Vicegobernador, eran responsables de la gestión diaria del banco: el Secretario y Abogado, el Primer Contable y el Primer Cajero. Sus sucesores, el Secretario, el Contable Jefe y el Cajero Jefe , continuaron dirigiendo las principales divisiones de las operaciones del banco durante los siguientes 250 años: el Cajero Jefe y el Contable Jefe supervisaban la «parte de efectivo» y la «parte de existencias» del banco, respectivamente, mientras que el Secretario supervisaba su administración interna. ^{[ 49 ]}

Además de estos funcionarios, en 1694 el banco contaba con diecisiete empleados y dos porteros. ^{[ 27 ]}

Inicialmente, el banco no tenía un edificio propio, sino que abrió sus puertas el 1 de agosto de 1694 en Mercers' Hall , en Cheapside . Sin embargo, este espacio resultó ser demasiado pequeño y, a partir del 31 de diciembre de 1694, el banco operó desde Grocers' Hall (ubicado entonces en Poultry ), donde permaneció durante casi 40 años. ^{[ 50 ]} (Houblon había sido Maestro de la Compañía de Comerciantes de Grocers entre 1690 y 1691). ^{[ 27 ]}

La Ley del Parlamento prohibía al banco comerciar con bienes o mercancías de cualquier tipo, aunque se le permitía comerciar con lingotes de oro y plata , y con letras de cambio . ^{[ 51 ]} En poco tiempo, el banco estaba maximizando sus ganancias emitiendo billetes , tomando depósitos y otorgando préstamos hipotecarios . ^{[ 44 ]}

En sus inicios, el banco sufrió pérdidas significativas, sobre todo al aceptar monedas recortadas a cambio de sus billetes. ^{[ 51 ]} El establecimiento de un Banco de Tierras (por John Asgill y Nicholas Barbon ) en 1695, y una escasez de moneda ocasionada por la Gran Reacuñación de 1696 , amenazaron la posición del banco; ^{[ 27 ]} pero el Parlamento intervino, aprobando otra Ley ese mismo año, que autorizó al banco a aumentar su capital a más de 2,2 millones de libras (equivalente a 359,11 millones de libras en 2025) ^{[ 52 ]} mediante la ampliación de su stock con nuevas suscripciones. ^{[ 53 ]}

El Banco de Inglaterra se trasladó a su ubicación actual, en el solar de la casa y el jardín de Sir John Houblon en Threadneedle Street (cerca de la iglesia de St Christopher le Stocks ), en 1734. ^{[ 56 ]} (La finca había sido adquirida diez años antes; Houblon había fallecido en 1712, pero su viuda siguió viviendo en la casa hasta su muerte en 1731, tras la cual la casa fue demolida y comenzaron las obras del banco). ^{[ 50 ]}

El edificio recién construido, diseñado por George Sampson, ocupaba una parcela estrecha (de unos 24 m de ancho) que se extendía hacia el norte desde Threadneedle Street. ^{[ 57 ]} El edificio frontal albergaba las oficinas de transferencia en la primera planta, debajo de las cuales había un arco de entrada que conducía a un patio. Frente a la entrada se encontraba el «edificio principal» del banco: ^{[ 58 ]} un gran salón ( 24 m × 12 m; 79 pies × 40 pies ) en el que se emitían y cambiaban billetes, ^{[ 59 ]} y donde se podían realizar depósitos y retiros. ^{[ 44 ]} (El Gran Salón de Sampson, más tarde conocido como el Salón de Pagos, permaneció en su lugar y en uso hasta la reconstrucción integral de Herbert Baker a finales de la década de 1920). ^{[ 60 ]} Más allá del Salón había un cuadrilátero de edificios que rodeaban un «patio amplio y cómodo» (más tarde conocido como Bullion Court). En el lado sur del cuadrilátero estaban la Sala del Tribunal y la Sala del Comité, en el lado norte había una gran Oficina de Contabilidad; a ambos lados había pasillos con arcadas , con habitaciones para los altos funcionarios, mientras que los pisos superiores contenían oficinas y apartamentos. ^{[ 57 ]} Debajo del cuadrilátero estaban las bóvedas ('que tienen muros muy fuertes y puertas de hierro, para la preservación del efectivo'); se proporcionaba acceso al patio, a través de un pasaje que conducía a una 'gran puerta de entrada' en Bartholomew Lane, para los carruajes y carros 'que llegan frecuentemente cargados de lingotes de oro y plata'. ^{[ 58 ]} El frontón sobre la entrada al Salón principal estaba decorado con una figura tallada en alto relieve de Britania (que había aparecido en el sello común del banco desde el 30 de julio de 1694); ^{[ 61 ]} El escultor fue Robert Taylor , quien pasó a ser nombrado arquitecto, sucediendo a Sampson, en 1764. En el interior, el extremo este del salón estaba dominado por una gran estatua de John Cheere del rey Guillermo III , ^{[ 62 ]} elogiado en una inscripción latina adjunta como el fundador del banco ( conditor ); ^{[ 51 ]} en el extremo opuesto, una gran ventana veneciana daba al cementerio de la iglesia de San Cristóbal.       

En la segunda mitad del siglo XVIII, el banco adquirió gradualmente parcelas de terreno vecinas para poder expandirse, y después de 1765, el recién nombrado arquitecto del banco, Robert Taylor, comenzó a añadir nuevos edificios. Al noroeste del Salón de Pagos, con vistas al cementerio de St Christopher al sur, Taylor construyó un conjunto de salas para los directores del banco, centradas en una nueva (mucho más grande) Sala de Audiencias y una Sala de Comités (cuando el banco fue reconstruido en las décadas de 1920 y 1930, estas salas fueron trasladadas de su ubicación original en la planta baja y reconstruidas en el primer piso; continúan utilizándose para las reuniones del Consejo de Administración y del Comité de Política Monetaria del banco, respectivamente). ^{[ 63 ] [ 64 ]} Al este del Salón de Pagos, Taylor construyó un conjunto de salas y oficinas dedicadas a la gestión de acciones y dividendos, lo que más o menos duplicó el tamaño de la superficie del banco (extendiéndola hasta Bartholomew Lane). ^{[ 44 ]} Estas salas se centraban en una gran rotonda, también conocida como la Bolsa de Corredores , donde se realizaban las transacciones con acciones del gobierno; a su alrededor se disponían cuatro oficinas de transferencia de considerable tamaño, cada una correspondiente a un fondo diferente (como se describía en la década de 1820: «En cada oficina, bajo las distintas letras del alfabeto, se disponen los libros en los que se registran los nombres de todas las personas que poseen propiedades en los fondos, así como los detalles de sus respectivos intereses»). ^{[ 51 ]} Todas estas oficinas tenían iluminación cenital, para evitar la necesidad de ventanas en las paredes exteriores.

En 1782, la iglesia de San Cristóbal Le Stocks fue demolida, lo que permitió al banco expandirse hacia el oeste a lo largo de Threadneedle Street. La nueva ala oeste se completó según el diseño de Taylor en 1786 (su fachada coincidía con la del ala este anterior, también diseñada por Taylor): albergaba la Oficina de Anualidades Reducidas, la Oficina de Cheques y la Oficina de Órdenes de Dividendos (entre otras). Inmediatamente al norte se encontraba el antiguo cementerio de San Cristóbal Le Stocks, que se conservó dentro del complejo de edificios como un jardín (conocido como el «Patio del Jardín»). Al norte de Bullion Court, Taylor construyó una nueva biblioteca de cuatro plantas para albergar la creciente colección de archivos del banco.

La demolición de la iglesia fue motivada por los disturbios de Gordon de 1780 , durante los cuales, según se informa, los alborotadores escalaron la iglesia para lanzar proyectiles contra los edificios del banco. Durante los disturbios, en junio de 1780, el alcalde de Londres solicitó al secretario de Estado que enviara una guardia militar para proteger el banco y la Mansion House. ^{[ 65 ]} A partir de entonces, soldados de la Brigada de la Casa Real proporcionaron una guardia nocturna (el « Piquete del Banco ») (una práctica que continuó hasta 1973). Para alojar a la guardia, Taylor construyó un cuartel (con acceso desde una entrada separada en Princes Street) en la esquina noroeste del sitio.

Sir Robert Taylor murió en 1788 y en su lugar el banco nombró a John Soane como arquitecto y agrimensor (permanecería en el cargo hasta 1827). Bajo su dirección, el banco se amplió aún más y se reconstruyó parcialmente, poco a poco pero siguiendo un plan coherente. Un estudio de los edificios, realizado al comienzo de su mandato, identificó algunos problemas, que Soane remedió rápidamente: por ejemplo, en 1795 reconstruyó la Rotonda y dos de las Oficinas de Transferencia adyacentes (la Oficina de Acciones del Banco y la Oficina del Cuatro por Ciento), reemplazando los techos de madera de Taylor, que tenían goteras, con una mampostería más duradera. ^{[ 66 ]} Al mismo tiempo, a Soane se le encomendó la compra de propiedades al noreste, con poderes de expropiación forzosa otorgados por elLey de emplazamiento del Banco de Inglaterra de 1793 (33 Geo. 3. c. 15), para permitir que el banco se expandiera en esa dirección hastaLothbury. Entre 1794 y 1800 diseñó un conjunto coherente de edificios dentro del nuevo emplazamiento de forma irregular: reconfiguró Bullion Court y proporcionó una nueva ruta de entrada para vehículos desde el norte, que se denominó Lothbury Court; ^{[ 67 ]} al oeste de esta construyó una nueva oficina del cajero principal y habitaciones para el secretario y el contable jefe; al este construyó un nuevo bloque de biblioteca y añadió una quinta oficina de transferencias (lade Consols) al norte de las otras cuatro. ^{[ 68 ]}

A finales del siglo XVIII y principios del XIX, antes del establecimiento de la Bolsa de Londres , la Rotonda del Banco de Inglaterra se utilizaba como sala de negociación «donde los corredores de bolsa , los intermediarios bursátiles y otras personas se reunían para realizar transacciones con fondos públicos». ^{[ 59 ]} Desde la Rotonda se extendían «oficinas destinadas a la gestión de cada acción en particular», que contenían libros donde se registraba la participación de cada individuo en el fondo. El uso de la Rotonda para la negociación cesó en 1838, pero continuó utilizándose para el cobro de los dividendos de los titulares de fondos. ^{[ 66 ]}

La crisis crediticia de 1772 ha sido descrita como la primera crisis bancaria moderna a la que se enfrentó el Banco de Inglaterra. ^{[ 69 ]} Toda la City de Londres se conmocionó cuando Alexander Fordyce fue declarado en bancarrota. ^{[ 70 ]} En agosto de 1773, el Banco de Inglaterra ayudó a la Compañía Británica de las Indias Orientales con un préstamo. ^{[ 71 ]} La presión sobre las reservas del Banco de Inglaterra no se alivió hasta finales de año.

Durante la Guerra de Independencia de los Estados Unidos , el negocio del banco fue tan bueno que George Washington siguió siendo accionista durante todo el período. ^{[ 72 ]}

Para cuando se renovó la licencia del banco en 1781, también era el banco de los banqueros  , manteniendo suficiente oro para pagar sus billetes a la vista hasta el 26 de febrero de 1797, cuando la guerra había disminuido tanto las reservas de oro que, tras una alarma de invasión provocada por la batalla de Fishguard días antes, el gobierno prohibió al banco pagar en oro mediante la aprobación de la Ley de Restricción Bancaria de 1797. Esta prohibición duró hasta 1821. ^{[ 73 ]}

En 1798, durante las Guerras Revolucionarias Francesas , se formó un Cuerpo de Voluntarios Bancarios (de entre 450 y 500 hombres) para defender el banco en caso de invasión. Fue disuelto en 1802, pero se reconstituyó rápidamente al año siguiente, al comienzo de las Guerras Napoleónicas . Sus soldados fueron entrenados para, en caso de invasión, trasladar el oro y la plata de las bóvedas a un lugar remoto, junto con las imprentas de billetes y ciertos registros importantes. ^{[ 74 ]} Se dispuso de un arsenal en Threadneedle Street para sus armas y pertrechos. ^{[ 51 ]} El Cuerpo fue finalmente disuelto en 1814.

El 4 de abril de 1913 se intentó un atentado terrorista  con bomba frente al edificio del Banco de Inglaterra . Se descubrió una bomba humeante, a punto de explotar, junto a las barandillas exteriores del edificio. ^{[ 82 ] [ 83 ]} La bomba había sido colocada como parte de la campaña de atentados con bomba e incendios provocados por las sufragistas , en la que la Unión Social y Política de Mujeres (WSPU) lanzó una serie de ataques con bomba e incendios provocados con motivación política en todo el país como parte de su campaña por el sufragio femenino. ^{[ 83 ] [ 84 ]} La bomba fue desactivada antes de que pudiera detonar, en la que entonces era una de las calles públicas más transitadas de la capital, lo que probablemente evitó muchas víctimas civiles. ^{[ 83 ] [ 85 ]} La bomba había sido colocada el día después de que la líder de la WSPU, Emmeline Pankhurst, fuera condenada a tres años de prisión por llevar a cabo un atentado con bomba en la casa del político David Lloyd George . ^{[ 82 ]}

Los restos de la bomba, que estaba integrada en una cántaro de leche , se exhiben actualmente en el Museo de la Policía de la Ciudad de Londres . ^{[ 85 ]}

Durante la gestión de Montagu Norman , de 1920 a 1944, el banco realizó esfuerzos deliberados para alejarse de la banca comercial y convertirse en un banco central. Un gobernador posterior, Robin Leigh-Pemberton , lo describió como «una época de rápidos cambios, en la que comenzamos a alejarnos de las tradiciones clericales de 200 años [...] y a aceptar la especialización, la mecanización y las disciplinas de gestión modernas». ^{[ 49 ]} Economistas y estadísticos comenzaron a ser empleados en el banco en número creciente. En 1931, el «Comité Peacock», creado para asesorar sobre mejoras organizativas, publicó recomendaciones que incluían el nombramiento de directores ejecutivos remunerados (junto con los miembros no ejecutivos tradicionales del Consejo). También recomendó la reconfiguración de las estructuras departamentales tradicionales del banco.

El trabajo del banco había aumentado significativamente desde el final de la Primera Guerra Mundial, y se tomó la decisión de expandirse. Entre 1925 y 1939, la sede del banco en Threadneedle Street fue reconstruida por completo por Herbert Baker . (Esto implicó la demolición de la mayoría de los edificios de Sir John Soane, un acto descrito por el historiador de la arquitectura Nikolaus Pevsner como "el mayor crimen arquitectónico, en la City de Londres , del siglo XX"). ^{[ 86 ]} Inicialmente, el plan había sido conservar los salones bancarios de Soane detrás del muro cortina, pero esto resultó difícil, por lo que en su lugar fueron demolidos y reconstruidos en facsímil. ^{[ 87 ]} La demolición y reconstrucción se llevó a cabo por etapas, con el personal trasladándose de una parte del edificio a otra (o, en algunos casos, a alojamientos temporales en Finsbury Circus ). Los lingotes y valores permanecieron en el lugar durante todo el proceso. Durante la reconstrucción, los restos humanos pertenecientes al antiguo cementerio de St Christopher le Stocks fueron exhumados y enterrados nuevamente en el cementerio de Nunhead .

El edificio de Baker, con estructura de acero, tiene siete plantas de altura, con tres plantas abovedadas adicionales que se extienden bajo el nivel del suelo. Está decorado con esculturas y obras de bronce de Charles Wheeler , trabajos de yesería de Joseph Armitage y mosaicos de Boris Anrep . ^{[ 87 ]} El banco es hoy un edificio catalogado de Grado I.

En 1939 se introdujeron controles de cambio en el Reino Unido al estallar la Segunda Guerra Mundial ; estos eran administrados por el banco. ^{[ 49 ]} Durante la Segunda Guerra Mundial, más del 10 % del valor nominal de los billetes de libra esterlina en circulación eran falsificaciones producidas por Alemania. ^{[ 88 ]}

Varias operaciones y empleados del banco fueron reubicados en Hampshire durante la guerra, incluyendo la imprenta (que se trasladó a Overton ), el Departamento de Contabilidad (que se instaló en Hurstbourne Park ) y otras oficinas. Quienes permanecieron en Threadneedle Street, incluyendo a los directores, trasladaron sus oficinas a las bóvedas subterráneas. ^{[ 49 ]}

En 1946, poco después de finalizar el mandato de Montagu Norman , el banco fue nacionalizado por el gobierno laborista . Al mismo tiempo, el número de directores se redujo a dieciséis (cuatro de los cuales eran directores ejecutivos a tiempo completo). ^{[ 49 ]}

El banco persiguió los múltiples objetivos de la economía keynesiana después de 1945, especialmente la política monetaria expansiva y las bajas tasas de interés para estimular la demanda agregada. Intentó mantener un tipo de cambio fijo y trató de combatir la inflación y la debilidad de la libra esterlina mediante controles de crédito y de cambio. ^{[ 89 ]}

Después de la guerra, el enorme Departamento de Contabilidad (que administraba el inventario del banco) regresó a Londres desde Hampshire. Sin embargo, su espacio de oficinas designado en Threadneedle Street había sido ocupado mientras tanto por la oficina de Control de Cambios. En su lugar, el departamento recibió un alojamiento temporal (una vez más en Finsbury Circus), a la espera de la construcción de un nuevo edificio, que ocuparía un solar bombardeado de 0,8 hectáreas (2 acres) inmediatamente al este de la Catedral de San Pablo . El 'Bank of England New Change' fue diseñado por Victor Heal e inaugurado en 1957 (en ese momento fue el mayor proyecto de reconstrucción de posguerra de Londres); ^{[ 90 ]} el nuevo edificio contenía varias comodidades para el personal junto con las oficinas y, a nivel de calle, se alquilaron locales comerciales a una variedad de negocios. El banco tenía el edificio en arrendamiento por 200 años; pero con la llegada de la informatización, el número de empleados se redujo drásticamente en las décadas de 1980 y 1990; Algunas partes del edificio fueron alquiladas a otras empresas (en particular, al bufete de abogados Allen & Overy ). El banco vendió el edificio en el año 2000 y en 2007 fue demolido; actualmente, en su lugar se levanta el edificio One New Change .

El billete de 10 chelines del banco fue retirado de circulación en 1970 como preparación para el Día Decimal en 1971.

En 1977, el banco creó una filial de su propiedad, Bank of England Nominees Limited (BOEN), una sociedad limitada privada ya desaparecida, con dos de sus cien acciones de 1 libra emitidas. Según su acta constitutiva, sus objetivos eran: «Actuar como representante, agente o apoderado, ya sea individualmente o conjuntamente con otros, para cualquier persona o personas, sociedad, empresa, corporación, gobierno, estado, organización, soberano, provincia, autoridad u organismo público, o cualquier grupo o asociación de ellos». Edmund Dell , Secretario de Estado de Comercio, concedió a Bank of England Nominees Limited una exención de los requisitos de divulgación establecidos en la Sección 27(9) de la Ley de Sociedades de 1976, porque «se consideró indeseable que los requisitos de divulgación se aplicaran a ciertas categorías de accionistas». El Banco de Inglaterra también está protegido por su estatus de carta real y la Ley de Secretos Oficiales . ^{[ 91 ]} BOEN era un vehículo para que los gobiernos y jefes de Estado invirtieran en empresas del Reino Unido (sujeto a la aprobación del Secretario de Estado), siempre que se comprometieran a "no influir en los asuntos de la empresa". ^{[ 92 ]} En sus últimos años, BOEN dejó de estar exenta de los requisitos de divulgación de la ley de sociedades. ^{[ 93 ]} Aunque se trataba de una empresa inactiva , ^{[ 94 ]} la inactividad no impide que una empresa opere activamente como accionista nominal. ^{[ 95 ]} BOEN tenía dos accionistas: el Banco de Inglaterra y el Secretario del Banco de Inglaterra. ^{[ 96 ]}

El requisito de reserva que obligaba a los bancos a mantener una proporción mínima fija de sus depósitos como reservas en el Banco de Inglaterra fue abolido en 1981. La transición contemporánea de la economía keynesiana a la economía de Chicago fue analizada por Nicholas Kaldor en The Scourge of Monetarism . ^{[ 97 ]}

La transferencia de la política monetaria al banco se convirtió en un pilar fundamental de la política económica de los Liberaldemócratas para las elecciones generales de 1992. [ ^{98 ] El} diputado conservador Nicholas Budgen también había propuesto esto como un proyecto de ley de iniciativa privada en 1996, pero el proyecto de ley fracasó porque no contaba con el apoyo ni del gobierno ni de la oposición.

El gobierno británico abandonó el costoso Mecanismo Europeo de Tipos de Cambio en septiembre de 1992, una decisión que le costó al Tesoro británico más de 3.000 millones de libras. Esto propició una comunicación más estrecha entre el gobierno y el banco. ^{[ 88 ]}

En 1993, el banco elaboró ​​su primer Informe de Inflación para el gobierno, detallando las tendencias y presiones inflacionarias. Este informe anual sigue siendo una de las principales publicaciones del banco. ^{[ 88 ]} El éxito de la política de metas de inflación en el Reino Unido se ha atribuido al enfoque del banco en la transparencia. ^{[ 99 ]} El Banco de Inglaterra ha sido líder en la creación de formas innovadoras de comunicar información al público, especialmente a través de su Informe de Inflación, que muchos otros bancos centrales han emulado. ^{[ 100 ]}

El banco celebró su tricentenario en 1994. ^{[ 88 ]}

En 1996, el banco elaboró ​​su primer Informe de Estabilidad Financiera . Esta publicación anual pasó a denominarse Informe de Estabilidad Financiera en 2006. ^{[ 88 ]} Ese mismo año, el banco estableció su sistema de liquidación bruta en tiempo real (RTGS) para mejorar la liquidación sin riesgo entre los bancos del Reino Unido. ^{[ 88 ]}

El 6 de mayo de 1997, tras las elecciones generales de 1997 que llevaron al poder a un gobierno laborista por primera vez desde 1979, el Ministro de Hacienda, Gordon Brown , anunció que el banco tendría independencia operativa en materia de política monetaria. ^{[ 101 ]} Según los términos de la Ley del Banco de Inglaterra de 1998 , que entró en vigor el 1 de junio de 1998, el Comité de Política Monetaria (CPM) del banco recibió la responsabilidad exclusiva de fijar los tipos de interés para cumplir con el objetivo de inflación del 2,5 % del Índice de Precios Minoristas (IPM) del Gobierno. ^{[ 102 ]} El objetivo se ha modificado al 2 % desde que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) sustituyó al Índice de Precios Minoristas como índice de inflación del Tesoro. ^{[ 103 ]} Si la inflación supera o no alcanza el objetivo en más de un 1 %, el Gobernador debe escribir una carta al Ministro de Hacienda explicando el motivo y cómo remediará la situación. ^{[ 104 ]}

Los bancos centrales independientes que adoptan un objetivo de inflación se conocen como bancos centrales friedmanianos . Este cambio en la política laborista fue descrito por Skidelsky en El regreso del maestro ^{[ 105 ]} como un error y como la adopción de la hipótesis de las expectativas racionales promulgada por Alan Walters . ^{[ 106 ]} Los objetivos de inflación combinados con la independencia del banco central se han caracterizado como una estrategia de "asfixiar económicamente al sector público", creando una escasez de dinero en dicho sector.

En junio de 1998, la responsabilidad de la regulación y supervisión de los sectores bancario y de seguros se transfirió del banco a la Autoridad de Servicios Financieros (FSA) . Un memorando de entendimiento describió los términos bajo los cuales el banco, el Tesoro y la FSA trabajarían para lograr el objetivo común de una mayor estabilidad financiera. ^{[ 107 ]} (Diez años después, sin embargo, tras la crisis financiera de 2008 , una nueva legislación bancaria transfirió la responsabilidad de la regulación y supervisión de los sectores bancario y de seguros de nuevo al Banco de Inglaterra).