Estilo de inversión

Estilo de inversión , ^{[ 1 ]} es un término en la gestión de inversiones (y más generalmente, en finanzas ), que se refiere a cómo un inversor o gestor de fondos emplea una filosofía de inversión característica . ^{[ 2 ] [ 3 ]} Aquí, por ejemplo, un gestor favorece las acciones de pequeña capitalización , mientras que otro prefiere las acciones de grandes empresas de primera línea . La clasificación ^{[ 1 ] [ 3 ]} se extiende a través de las clases de activos —acciones , bonos o derivados financieros— y dentro de cada una pondera aún más factores como el apalancamiento , el impulso , los beneficios de la diversificación , el valor relativo o las perspectivas de crecimiento .

Las principales opciones de estilo incluyen las siguientes:

• Activo vs. Pasivo : Los inversores activos creen en su capacidad para superar al mercado en general seleccionando acciones que, según su criterio, tendrán un buen desempeño. Los inversores pasivos , por otro lado, consideran que invertir simplemente en un fondo indexado puede generar resultados potencialmente más altos a largo plazo (señalando que la mayoría de los fondos mutuos tienen un rendimiento inferior al de los índices de mercado ). Los inversores activos creen que un mercado menos eficiente (donde los precios reflejan todas las noticias y, por lo tanto, el potencial) debería favorecer la selección activa de acciones: por ejemplo, las empresas más pequeñas no se siguen tan de cerca como las grandes empresas de primera línea, y por lo tanto pueden cotizar con descuento respecto a su valor real. El concepto de núcleo/satélite combina un estilo pasivo en un mercado eficiente y un estilo activo en mercados menos eficientes.

• Crecimiento vs. Valor : Los inversores activos se dividen en buscadores de crecimiento y de valor. Quienes buscan crecimiento buscan empresas que, en promedio, prevén que aumenten sus ganancias entre un 15 % y un 25 %. Los inversores de valor buscan oportunidades: acciones baratas que suelen estar fuera de moda, como las acciones cíclicas que se encuentran en la fase baja de su ciclo económico . Un inversor de valor se siente atraído principalmente por acciones orientadas a activos con precios bajos en comparación con su valor contable , de reposición o de liquidación . Estos dos estilos pueden ofrecer un efecto de diversificación : la rentabilidad de las acciones de crecimiento y de valor no está altamente correlacionada, por lo que, al diversificar entre crecimiento y valor, los inversores pueden reducir el riesgo y aun así disfrutar de un potencial de rentabilidad a largo plazo.

• Pequeña capitalización frente a gran capitalización : Algunos inversores utilizan el tamaño de una empresa como base para invertir. Estudios sobre la rentabilidad de las acciones desde 1925 sugieren que "cuanto más pequeña, mejor", y, en promedio, las mayores rentabilidades provienen de acciones con la menor capitalización de mercado , la llamada " prima de tamaño ". Al mismo tiempo, las acciones de pequeña capitalización presentan una mayor volatilidad de precios , lo que se traduce en un mayor riesgo. ^{[ 4 ]} (Además, ha habido largos periodos en los que las acciones de gran capitalización han tenido un mejor rendimiento). Algunos inversores optan entonces por un punto intermedio e invierten en acciones de mediana capitalización, buscando un equilibrio entre volatilidad y rentabilidad. ^{[ 1 ]}

• Inversión por estilo
• Desviación de estilo
• Análisis de estilo basado en rentabilidad
• asignación de activos
• Gestión del riesgo financiero §  Gestión de inversiones
• Inversión en dividendos
• Inversión en crecimiento
• Inversión de valor
• Inversión de baja volatilidad
• Inversión de impulso
• Inversión de calidad
• Inversión con fórmula mágica
• Inversión con fórmula conservadora
• Comprar y mantener