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Articulo de referencia

Vehículo de uso especial según la Sección 110 de Irlanda

Centro Internacional de Servicios Financieros . Las SPV de la Sección 110 se crearon en 1997 para permitir que los bufetes de abogados del IFSC administraran negocios de tituliz...

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Centro Internacional de Servicios Financieros . Las SPV de la Sección 110 se crearon en 1997 para permitir que los bufetes de abogados del IFSC administraran negocios de titulización; en 2012, estos bufetes utilizarían las SPV para ayudar a los fondos de deuda en dificultades de EE. UU. a proteger más de 40 mil millones de euros de inversiones irlandesas (80 mil millones de euros en saldos de préstamos) de los impuestos irlandeses.

Un vehículo de propósito especial ( SPV ) o empresa del artículo 110 irlandés es una empresa residente fiscal en Irlanda que, en virtud del artículo 110 de la Ley de Consolidación de Impuestos de 1997 (TCA), se acoge a un régimen fiscal especial que le permite alcanzar la "neutralidad fiscal": es decir, el SPV no paga impuestos, IVA ni tasas irlandesas.

La Sección 110 se promulgó en 1997 para ayudar a las firmas legales y contables del Centro Internacional de Servicios Financieros (IFSC) a competir por la administración de operaciones de titulización globales , y en 2017 era el mayor vehículo de financiación estructurada en la titulización de la UE. [ 1 ] [ 2 ] Las SPV de la Sección 110 han convertido al IFSC en la tercera OFC de banca en la sombra más grande del mundo . [ 3 ] Si bien no pagan impuestos en Irlanda, contribuyen con 100 millones de euros anuales a la economía irlandesa en honorarios pagados a las firmas legales y contables del IFSC. [ 4 ] [ 5 ]

En junio de 2016, se descubrió que los fondos de deuda en dificultades de EE. UU. utilizaron SPV de la Sección 110, [ 6 ] estructuradas por empresas de servicios del IFSC, [ 7 ] para evitar impuestos irlandeses sobre 80 mil millones de euros [ 8 ] de inversiones nacionales irlandesas. [ 9 ] [ 10 ] [ 11 ] [ 12 ] El costo para el erario irlandés ha sido material. [ 13 ] [ 8 ] A pesar de la magnitud de la evasión, los Comisionados de Ingresos no intentaron ninguna investigación ni enjuiciamiento. [ 14 ] La respuesta del gobierno al escándalo en 2016-2017 fue inusual, cerrando algunas lagunas pero dejando otras abiertas, incluida una exención de cinco años del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) para ayudar a la reestructuración alternativa. [ 15 ] [ 16 ] [ 17 ] El asunto es fuente de disputa. [ 18 ] [ 19 ] [ 20 ] [ 21 ] [ 22 ] [ 23 ]

Los abusos se descubrieron porque las SPV de la Sección 110 presentan cuentas públicas ante el Registro Mercantil irlandés . En 2018, el Banco Central de Irlanda actualizó el L-QIAIF para ofrecer la misma estructura libre de impuestos sobre los activos irlandeses mantenidos mediante deuda que la SPV de la Sección 110, pero sin tener que presentar cuentas públicas ante el Registro Mercantil irlandés .

El ministro de Finanzas, Michael Noonan, tomó medidas para cerrar parcialmente algunos de los abusos de las SPV (sociedades instrumentales) del artículo 110 por parte de fondos estadounidenses de deuda en dificultades en la economía nacional irlandesa en la Ley de Finanzas de 2016, pero decidió no cerrarlas por completo, ni realizar ninguna investigación ni imponer sanciones por parte de la Agencia Tributaria .

La investigación académica de 2016-2018 mostró que las SPV de la Sección 110 del IFSC están en gran medida sin regular, [ 24 ] [ 25 ] operando como empresas de cartón con poca supervisión de la Hacienda o del Banco Central de Irlanda . [ 26 ] Mostró que las SPV de la Sección 110 fueron utilizadas por bancos rusos sancionados/prohibidos. [ 27 ] [ 28 ] [ 29 ] Un estudio de junio de 2017 publicado en Nature incluyó a Irlanda como uno de los OFC de conducto globales que utilizan SPV para canalizar fondos a paraísos fiscales . [ 30 ] En marzo de 2018, el Foro de Estabilidad Financiera mostró que las SPV habían convertido a Irlanda en el tercer OFC de banca en la sombra más grande . [ 31 ] En junio de 2018, académicos fiscales mostraron que Irlanda era el mayor paraíso fiscal del mundo . [ 32 ] [ 33 ] [ 34 ] [ 35 ]

Creación

La trascendental Ley de Impuestos y Consolidación de 1997, impulsada por el Ministro Charlie McCreevy, creó las SPV (sociedades instrumentales) de la Sección 110 y sentó las bases de las principales herramientas corporativas de Irlanda para la erosión de la base imponible y el traslado de beneficios (BEPS ).

Si bien Irlanda había creado vehículos de propósito especial (SPV) de titulización a partir de 1991 para su incipiente Centro Internacional de Servicios Financieros (IFSC), la Sección 110 de la Ley de Impuestos y Consolidación de 1997 (TCA) introdujo SPV más avanzados para permitir que el IFSC compitiera en el mercado global de titulización .

La nueva SPV de la Sección 110 era totalmente neutral desde el punto de vista fiscal (también conocida como transparente desde el punto de vista fiscal ), lo que significaba que, con una estructura financiera adecuada, no se aplicarían impuestos irlandeses (incluidos los impuestos sobre la renta , los impuestos sobre las ganancias de capital , las retenciones fiscales o incluso el IVA y el impuesto de timbre irlandeses ) dentro de la nueva SPV irlandesa de la Sección 110.

La neutralidad fiscal total era estándar en los centros financieros extraterritoriales que ya tenían impuestos nacionales nulos (por ejemplo, Bermudas, las Islas Caimán). Sin embargo, como paraísos fiscales , su reputación y una red restringida de tratados fiscales globales los hacían menos atractivos para los bancos que originaban vehículos de propósito especial (SPV) de titulización . [ 36 ]

Los competidores terrestres, como Luxemburgo y los Países Bajos, utilizaban un sistema jurídico de derecho civil , también menos favorecido por los originadores de titulizaciones [ 37 ].

Las empresas irlandesas tenían acceso a la red de tratados fiscales de la UE en un sistema jurídico de derecho común preferido. Sin embargo, ofrecer empresas irlandesas como vehículos para titulizaciones fiscalmente neutras conllevaba riesgos para la base imponible de la economía irlandesa, ya que los activos y empresas nacionales irlandesas podían ser reempaquetados como "activos admisibles" según el artículo 110.

Se descartaron soluciones explícitas (es decir, que la SPV no pudiera poseer activos irlandeses), ya que la SPV del artículo 110 podría ser cuestionada como una empresa irlandesa no ordinaria, perdiendo así el acceso a los tratados fiscales . En su lugar, se introdujeron controles que, si bien menos explícitos, garantizarían en conjunto que las SPV del artículo 110 se limitaran a la titulización global .

  1. Las sociedades instrumentales (SPV) del artículo 110 estaban limitadas a entidades autorizadas para operar dentro del IFSC (en 1997, el IFSC era un recinto de 11 hectáreas en Dublín).
  2. La Agencia Tributaria irlandesa debía ser notificada de la creación de cada SPV individual en virtud del artículo 110 (y podía impugnar cualquier entidad que considerara inaceptable).
  3. Se aplicarían las normas fiscales irlandesas vigentes contra la evasión fiscal (por ejemplo, las normas de retención de impuestos impedirían que los beneficios nacionales salieran de Irlanda sin tributar).

Mientras que los bufetes de abogados del IFSC presionaron para la eliminación de i. y iii. (arriba), [ 38 ] [ 39 ] [ 40 ] [ 41 ] y exenciones de mejoras en la ley de sociedades irlandesa, [ 42 ] estos controles parecieron funcionar. No hay registro de ninguna entidad (irlandesa o extranjera) que utilizara SPV de la Sección 110 para evitar impuestos irlandeses sobre inversiones o negocios nacionales irlandeses hasta c. 2012 ( §  Abusos ).

Cabe señalar que los bancos irlandeses utilizan vehículos de propósito especial (SPV) del artículo 110 para captar capital y financiar sus carteras hipotecarias irlandesas en los mercados de capitales internacionales (todos ellos tienen oficinas en el IFSC). Sin embargo, dado que el prestatario irlandés paga los intereses del préstamo al banco irlandés, que a su vez tributa en Irlanda dentro de su estructura bancaria corporativa sujeta a impuestos irlandeses, no se produce ninguna pérdida de ingresos fiscales para el erario público irlandés.

Por el contrario, si los prestatarios irlandeses pagaran los intereses del préstamo a una SPV de la Sección 110, nunca se pagarían impuestos irlandeses, lo que causaría una pérdida permanente para el erario público. Las normas irlandesas contra la elusión fiscal (iii. más arriba) entrarían en vigor y aplicarían retenciones fiscales irlandesas del 20% en tales situaciones, pero los Comisionados de Ingresos, de forma controvertida, anularían estas normas contra la elusión fiscal en 2016 ( §  Abusos ).

Características

Empresa que cumple los requisitos

Para que las sociedades instrumentales irlandesas (SPV) del artículo 110 sean aceptadas en virtud de los tratados fiscales de la UE (y figuren en la lista blanca de la OCDE), deben ser empresas residentes ordinarias en Irlanda, de conformidad con la legislación mercantil irlandesa y de la UE.

En este sentido, los vehículos irlandeses más avanzados y/o agresivos, que están totalmente exentos de impuestos y pueden operarse con mayor discreción, como el Fondo de Inversión Alternativa para Inversores Cualificados (QIAIF) , o los LQIAIF y QIF, no se consideraron adecuados para el mercado global de transacciones de titulización .

Como una empresa irlandesa ordinaria, una SPV de la Sección 110 suele adoptar una de las 3 formas principales: [ 43 ]

Una "empresa calificada" según la Sección 110 de la TCA de 1997 significa una empresa que: [ 44 ]

  1. tiene su sede en Irlanda y presenta sus cuentas (es decir, es una empresa irlandesa normal).
  2. adquiere "activos que cumplen los requisitos" (véase la lista a continuación)
  3. Realiza en Irlanda la actividad de tenencia y/o gestión de "activos cualificados" (es decir, no es una "placa de latón").
  4. aparte de las actividades auxiliares a ese negocio, no realiza ninguna otra actividad.
  5. realiza la primera transacción por un valor no inferior a 10 millones de euros.
  6. notifica a las autoridades fiscales irlandesas que es una empresa a la que se aplican los puntos (a) a (e).

Activos que cumplen los requisitos

La lista de "activos que cumplen los requisitos" que pueden mantenerse dentro de una SPV irlandesa de la Sección 110 es extensa (y se ha ampliado con las Leyes de Finanzas posteriores).

Va mucho más allá de las categorías clásicas de titulización originales y actualmente incluye:

  1. Acciones, bonos y otros valores
  2. Futuros, opciones, swaps, derivados e instrumentos similares
  3. Facturas y todo tipo de cuentas por cobrar
  4. Obligaciones que evidencian deuda (incluidos préstamos y depósitos)
  5. Arrendamientos y carteras de préstamos y arrendamientos
  6. Contratos de compra a plazos
  7. Créditos de aceptación y demás documentos de título relacionados con el movimiento de mercancías.
  8. Letras de cambio, pagarés, títulos negociables o transferibles y todo tipo de instrumentos negociables o transferibles.
  9. Ciertos tipos de compensaciones de carbono
  10. Contratos de seguros y contratos de reaseguro
  11. Materias primas (es decir, activos tangibles que se negocian en una bolsa de materias primas reconocida)
  12. Plantas y maquinaria

Elementos estructurales

Hay tres elementos clave relevantes para la estructuración de SPV irlandeses de la Sección 110 (como se analiza en las referencias adjuntas): [ 45 ] [ 46 ] [ 43 ] [ 47 ] [ 48 ]

Estos elementos de estructuración también se analizan con mayor detalle en las notas informativas publicadas por los Comisionados de Ingresos sobre las SPV de la Sección 110. [ 49 ] [ 50 ]

Estructura huérfana

Al igual que la mayoría de los vehículos de titulización, los SPV irlandeses de la Sección 110 utilizan una estructura huérfana en la que el capital está en manos de un tercero no vinculado que no tiene derechos ni controles efectivos sobre el SPV. Los fideicomisos benéficos registrados en Irlanda eran una opción común (algunos bufetes de abogados irlandeses llegaron incluso a crear sus propias organizaciones benéficas internas registradas [ 51 ] [ 52 ] ). Sin embargo, un escándalo público en 2016 sobre el uso de SPV irlandeses de la Sección 110 para la elusión fiscal interna en Irlanda [ 53 ] (véase §  Abusos ) llevó a una resolución del Regulador de Organizaciones Benéficas Irlandesas que prohibía a las organizaciones benéficas registradas irlandesas poseer capital en SPV de la Sección 110. [ 54 ] El huérfano es una herramienta potencialmente poderosa para la elusión fiscal, ya que permite reestructurar el capital en deuda libre de impuestos (véase §  Notas sobre la participación ), y los Comisionados de Ingresos se reservan el derecho de impugnar los casos creados para la elusión fiscal, [ 49 ] aunque nunca lo han hecho en la práctica.

Notas de participación

La legislación TCA 1997 incluye un tipo impositivo nominal del 25 % sobre los ingresos no comerciales, de modo que la SPV se considera una entidad tributaria irlandesa. Por lo tanto, la SPV del artículo 110 no se presenta abiertamente como un vehículo exento de impuestos (a diferencia de un QIAIF irlandés ), lo que atraería la atención negativa de otras autoridades fiscales (en virtud de las normas de los tratados fiscales) o de los reguladores (por ejemplo, la UE o la OCDE ). [ 55 ]

Para alcanzar una situación de tributación cero, la Ley de Impuestos sobre Sociedades de 1997 (TCA 1997) permite la emisión de «Notas de Participación en Beneficios» (PPN). Se trata de préstamos internos artificiales a la SPV, cuyo tipo de interés puede ser suficientemente variable como para absorber todos los ingresos y ganancias generados por la SPV. Como empresa comercial irlandesa, la SPV puede contabilizar los intereses del préstamo como un gasto (deducible del impuesto irlandés), en lugar de como una distribución de beneficios ficticia (no deducible del impuesto irlandés).

Los PPN suelen estar domiciliados en un paraíso fiscal (puede ser necesario un mecanismo de compensación fiscal irlandés para evitar la retención de impuestos en Irlanda al transferir los pagos de intereses de los PPN al paraíso fiscal ). A menudo se busca que los PPN se clasifiquen como "eurobonos" en la legislación fiscal irlandesa, lo que les confiere mayor solidez fiscal y permite su integración en el régimen de QIAIF irlandés, también exento de impuestos, y su custodia en un paraíso fiscal corporativo más estable , como Luxemburgo. Si los PPN no logran la clasificación de "eurobono", pueden ser propiedad de un QIAIF irlandés, que emitirá "eurobonos" que cumplan los requisitos desde una jurisdicción de destino . [ 45 ]

Si bien las distintas Leyes de Finanzas reforzaron las normas sobre los PPN (la Ley de Finanzas de 2016 menciona una "tasa de mercado" de interés y que las estructuras deben crearse en condiciones de "plena independencia"), las normas vigentes, y la lista de exenciones y partes exentas, permiten una considerable libertad en la estructuración de los PPN para captar todos los ingresos generados por los "activos que cumplen los requisitos" en la SPV (a través de los pagos de intereses de los PPN). [ 56 ] Las firmas irlandesas de servicios profesionales, que lideran la redacción de la legislación fiscal irlandesa, pueden proporcionar los servicios de finanzas corporativas necesarios para aportar pruebas que cumplan los criterios de "tasa de mercado" y "plena independencia".

Como Irlanda no tiene reglas de capitalización insuficiente , [ 57 ] el SPV de la Sección 110 puede financiarse al 100% con deuda PPN, lo que convierte al SPV en un vehículo totalmente libre de impuestos (es decir, sin fugas de capital).

residencia fiscal

Para calificar como empresa residente en Irlanda, la SPV de la Sección 110 debe cumplir con los requisitos mínimos de la Agencia Tributaria para demostrar que (a) está constituida en Irlanda y (b) se gestiona y controla desde Irlanda. El proceso de segregación garantiza que el fideicomiso correspondiente, propietario del capital de la SPV, tenga su domicilio en Irlanda, cumpliendo así con el requisito de constitución. El requisito de gestión y control es más ambiguo (basado en la jurisprudencia del Reino Unido), pero generalmente implica que la SPV requiera dos directores residentes en Irlanda, una oficina registrada en Irlanda, un administrador con sede en Irlanda y que las reuniones clave del Consejo de Administración se celebren en Irlanda.

Proceso de aprobación

No existe un procedimiento para aprobar la creación de una SPV (Sociedad de Propósito Especial) del Artículo 110. Las filtraciones de Luxemburgo mostraron vehículos de preaprobación, lo que conlleva riesgos de impugnación en virtud de las normas de la UE sobre ayudas estatales , con las consiguientes sanciones y multas. El beneficio económico total del sector de las SPV para Irlanda (del cual el Artículo 110 es un subconjunto) es de tan solo unos 100 millones de euros anuales en honorarios pagados a empresas irlandesas de servicios profesionales (las SPV no pagan impuestos en Irlanda). [ 58 ] [ 59 ]

La Agencia Tributaria irlandesa se reserva el derecho de impugnar las sociedades instrumentales (SPV) irlandesas existentes en virtud del artículo 110, conforme a la legislación general irlandesa contra la evasión fiscal. Sin embargo, desde la creación de las SPV del artículo 110 en 1997, la Agencia Tributaria nunca ha iniciado ningún procedimiento contra una SPV irlandesa de este tipo. Hasta 2017, la Agencia Tributaria ni siquiera había realizado ninguna auditoría sobre las actividades de una SPV irlandesa del artículo 110. [ 60 ]

Por lo tanto, se establece la SPV de la Sección 110 y se envía una notificación a los Comisionados de Ingresos declarando la intención de los Directores de presentar la declaración conforme a la Sección 110 de la TCA de 1997. Antes de 2010, los Comisionados de Ingresos no tenían la obligación de acusar recibo de esta notificación, [ 61 ] sin embargo, esto se ha formalizado recientemente a un período de notificación de 8 semanas. [ 62 ] La IDSA está presionando para que se implemente un sistema de aprobación "en línea" de 24 horas (según los QIAIF ). [ 63 ]

Evolución

La Asociación Irlandesa de Valores de Deuda (IDSA, por sus siglas en inglés) se fundó en 2013 con la presencia del Ministro Richard Bruton , el Director Ejecutivo de la IDSA, Gary Palmer, y el Presidente de la IDSA, Turlough Galvin, de la firma de asesoría fiscal Matheson 's.

Para 2017, la SPV irlandesa de la Sección 110 era la SPV de titulización más popular de la UE. [ 64 ] Además, la SPV irlandesa de la Sección 110 amplió su adopción y uso mucho más allá del mercado de titulización original para convertir al IFSC en el tercer OFC bancario en la sombra más grande del mundo. [ 65 ] Si bien las SPV no pagan impuestos en Irlanda, generan aproximadamente 100 millones de euros anuales para la economía irlandesa en honorarios pagados a bufetes de abogados. [ 4 ]

Los bufetes de abogados del IFSC presionaron con éxito en las Leyes de Finanzas de 2003 y 2005 para que se flexibilizaran las normas de retención de impuestos para las SPV de la Sección 110 (y especialmente para la financiación de eurobonos). Argumentaron que los Comisionados de Ingresos aún podían impugnar cualquier SPV de la Sección 110 que se considerara no apta ( ii. §  Creación ), y que las normas de retención de impuestos colocaban al IFSC en desventaja frente a Luxemburgo. [ 38 ] [ 39 ] [ 40 ] [ 41 ]

Taoiseach irlandés Enda Kenny y Feargal O'Rourke, socio director de PwC (Irlanda)

Las sucesivas Leyes de Finanzas (2003, 2008, 2011 y 2016) ampliaron la lista de "activos elegibles" más allá de las categorías clásicas que conforman la mayor parte del mercado global de titulización. Según la IDSA (Asociación Irlandesa de Valores de Deuda, el grupo de presión de la Sección 110 SPV creado por el bufete de abogados tributarios de la IFSC, Matheson, en 2013), el único activo en el que las SPV irlandesas de la Sección 110 no pueden invertir son los bienes inmuebles irlandeses o no irlandeses (Irlanda cuenta con REITs para esto). [ 66 ]

La legislación del artículo 110 sobre SPV se ha perfeccionado en lo que respecta al tratamiento de los PPN para que sean aceptables para la red más amplia de tratados fiscales. El enfoque se ha centrado en endurecer la redacción sobre los tipos de interés de los PPN considerados de "plena competencia" o "basados ​​en el mercado". Sin embargo, las normas siguen siendo suficientemente amplias y las exclusiones suficientemente generales como para limitar sustancialmente el efecto de estos cambios. Un objetivo particular es permitir que los PPN se clasifiquen como "eurobonos" para que puedan tener su domicilio legal en Luxemburgo, que se ha convertido en una vía clave para evadir el régimen fiscal corporativo irlandés y acceder a un OFC de sumidero completo . [ 67 ] [ 68 ]

Para proteger los PPN de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que se aplican a instrumentos como los PPN, el Gobierno irlandés permite que las SPV de la Sección 110 presenten sus cuentas según los PCGA irlandeses antiguos (PCGA 2004). [ 69 ] Además, las normas de precios de transferencia de 2010 no se aplican a las SPV de la Sección 110. [ 70 ] [ 43 ]

Los servicios profesionales irlandeses han desarrollado formas de vincular las SPV irlandesas de la Sección 110 con las QIAIF irlandesas (o QIF) para crear una Super-QIAIF Huérfana . [ 71 ] Este vehículo combina el secreto de las estructuras QIAIF irlandesas (a diferencia de las SPV, las QIAIF no presentan cuentas públicas irlandesas) con la neutralidad fiscal y la aceptación global de la SPV irlandesa de la Sección 110. [ 72 ] [ 73 ] El uso de una QIAIF para "poseer" los PPN de la Sección 110, que pueden estar "respaldados" con "eurobonos" recién emitidos por la QIAIF, es una "puerta trasera" establecida para salir del sistema tributario irlandés hacia Luxemburgo, el principal OFC sumidero para Irlanda. [ 67 ] [ 74 ] [ 75 ]

Los abusos de las SPV de la Sección 110 en el mercado interno irlandés (véase más abajo) llevaron al Ministro de Finanzas, Michael Noonan, a realizar cambios a la luz del "... uso de prácticas fiscales agresivas por parte de algunas empresas de la Sección 110 para evitar el pago de impuestos..." [ 76 ] [ 77 ] Las nuevas normas son complejas, pero prohíben que las SPV de la Sección 110 posean propiedades irlandesas directas [ 78 ] y reducen el plazo de notificación de la Hacienda irlandesa a 8 semanas. [ 62 ] [ 50 ] ( §  Abusos )

Los abusos pusieron de manifiesto que el Banco Central de Irlanda proporciona poca regulación efectiva sobre las SPV de la Sección 110; sin embargo, solo se descubrieron porque la SPV de la Sección 110 debe presentar cuentas públicas ante el CRO irlandés . A finales de 2016, el Banco Central de Irlanda inició un proceso de consulta para actualizar el régimen L-QIAIF, poco utilizado . [ 79 ] [ 80 ] En febrero de 2018, el Banco Central de Irlanda modificó su "Reglamento" de AIF para permitir que las L-QIAIF posean los mismos activos que las SPV de la Sección 110. Sin embargo, las L-QIAIF actualizadas ofrecieron dos mejoras específicas con respecto a la SPV de la Sección 110: [ 81 ] [ 82 ]

  1. Secreto fiscal. Los L-QIAIF no presentan cuentas públicas (así se descubrieron los abusos fiscales de la Sección 110 SPV), sino que envían informes confidenciales al Banco Central, que no realiza controles para detectar la evasión fiscal;
  2. No se necesitan pagarés participativos en beneficios (PPN). Una debilidad de las SPV de la Sección 110 es su dependencia de los PPN artificiales para el movimiento BEPS . Los L-QIAIF no necesitan PPN.

Tres meses después de que el Banco Central de Irlanda actualizara su "Reglamento" de AIF, los Comisionados de Ingresos de Irlanda emitieron nuevas directrices en mayo de 2018 sobre la tributación de la Sección 110 SPV que reducirían aún más su atractivo como mecanismo para evitar los impuestos irlandeses sobre los activos irlandeses. [ 49 ] En junio de 2018, el Banco Central de Irlanda informó que 55 mil millones de euros de activos irlandeses en dificultades propiedad de EE. UU., equivalentes al 25 % del INB irlandés* , se trasladaron de las SPV de la Sección 110 a los L-QIAIF. [ 83 ] Se espera que el L-QIAIF y el envoltorio ICAV se conviertan en la principal estructura para evitar los impuestos irlandeses sobre los activos irlandeses de manera confidencial.

Abusos

El Banco Central de Irlanda (CBI) regula las SPV de la Sección 110. Cuando surgieron escándalos públicos irlandeses relacionados con las SPV de la Sección 110 en 2016-2017, el CBI actualizó el L-QIAIF, poco utilizado, [ 79 ] para ofrecer los mismos beneficios que las SPV de la Sección 110, pero con total confidencialidad y secreto fiscal. [ 83 ]

Los abusos que se describen a continuación salieron a la luz porque las SPV de la Sección 110 deben presentar cuentas públicas ante el Registro Mercantil irlandés . El Banco Central de Irlanda abordó este aspecto de las SPV de la Sección 110 actualizando el régimen L-QIAIF, poco utilizado , en febrero de 2018 para ofrecer la misma estructura libre de impuestos para mantener activos irlandeses mediante instrumentos de deuda, pero en una estructura confidencial (que se analiza con más detalle en el apartado sobre Irlanda como paraíso fiscal ).

Evasión fiscal de los fondos buitre

Stephen Donnelly TD. Se estima que los fondos estadounidenses en dificultades evitarían 20.000 millones de euros en impuestos irlandeses entre 2016 y 2026 sobre inversiones irlandesas por valor de aproximadamente 40.000 millones de euros realizadas entre 2012 y 2016 (lo que representaba aproximadamente 80.000 millones de euros en saldos de préstamos irlandeses). [ 8 ]

Desde la TCA de 1997 hasta la crisis irlandesa de 2009, no se conoce ningún caso de una SPV de la Sección 110 utilizada para evitar impuestos internos irlandeses sobre activos o empresas irlandesas. Se limitaron a las finanzas globales, como se pretendía. [ 84 ] Como se mencionó anteriormente ( §  Creación ), si bien los bancos irlandeses utilizaron SPV de la Sección 110 para obtener capital global para sus carteras de préstamos irlandesas, nunca las utilizaron para evitar impuestos irlandeses sobre sus actividades en Irlanda (el prestatario irlandés pagó intereses al banco irlandés, y no a una SPV de la Sección 110).

Los medios financieros irlandeses señalaron en 2016 que los fondos de deuda en dificultades estadounidenses (conocidos con el término peyorativo de fondos buitre ) estaban presentando cuentas CRO de empresas irlandesas con grandes ganancias en sus inversiones irlandesas (realizadas desde 2012 en adelante), pero sin pagos de impuestos irlandeses. [ 85 ] [ 6 ] [ 11 ] [ 86 ] [ 87 ] [ 88 ] También pudieron ver que el capital de estas empresas era "propiedad" de organizaciones benéficas registradas en Irlanda (organizaciones benéficas para niños en algunos casos), [ 89 ] algunas de las cuales eran operadas por bufetes de abogados con sede en el IFSC. [ 90 ] [ 91 ]

Los registros del CRO mostraron que estos fondos buitre estaban utilizando SPV huérfanos de la Sección 110, estructurados por bufetes de abogados con sede en el IFSC (por ejemplo, Matheson , A&L Goodbody y Dillon Eustace y Mayson Hayes Curran), [ 7 ] [ 5 ] que utilizan SPV de la Sección 110 en trabajos de titulización , para exportar ingresos no gravados y ganancias de capital obtenidas sobre activos irlandeses nacionales a ubicaciones extraterritoriales (a través de los pagos de intereses PPN), como las Islas Caimán. [ 12 ] [ 21 ] [ 92 ] [ 93 ]

Entre los fondos que utilizaron las SPV de la Sección 110 se encontraban las empresas más importantes en el sector de la inversión en activos en dificultades, entre ellas:

  1. Oaktree Capital Management , conocida a través de sus SPV de la Sección 110 de Mars Capital (y otras), y asesorada por el bufete de abogados de IFSC, Matheson . [ 93 ] [ 89 ] [ 94 ] [ 95 ] [ 6 ]
  2. Cerberus Capital Management , conocida a través de su serie Promonotoria de SPV de la Sección 110, y asesorada por el bufete de abogados del IFSC, A&L Goodbody. [ 88 ] [ 96 ] [ 12 ] [ 86 ] [ 97 ] [ 6 ]
  3. Apollo Global Management , conocida a través de su serie Tanager de SPV de la Sección 110, y asesorada por el bufete de abogados IFSC, A&L Goodbody. [ 98 ] [ 99 ]
  4. Lone Star Funds , conocida a través de su serie LSREF de SPV de la Sección 110, y asesorada por el bufete de abogados de IFSC, Dillon Eustace. [ 86 ] [ 100 ] [ 6 ]
  5. Carval Investors , conocida a través de una serie diversa de SPV de la Sección 110 (incluidas Stapleford, Vanguard), y asesorada por el bufete de abogados de IFSC, Matheson . [ 86 ] [ 101 ] [ 6 ]
  6. Goldman Sachs , conocida a través de las SPV de la Sección 110 con nombres irlandeses (Belthany, Kenmane, Liffey, etc.), asesorada por el bufete de abogados de la IFSC, Matheson . [ 102 ] [ 101 ] [ 97 ] [ 6 ]

Los prestamistas de capital mezzanine también utilizaban vehículos de propósito especial (SPV) del artículo 110 para evitar impuestos, pero además, al reestructurar el capital de sus clientes en "préstamos elegibles" del artículo 110, ayudaban a sus prestatarios irlandeses a reducir el impuesto de sociedades interno irlandés . El Fondo Estratégico de Inversión Irlandés del Estado era coinversor en estas empresas (por ejemplo, BlueBay Capital, Cardinal Capital). [ 103 ] [ 104 ] [ 85 ]

Se descubrió que el regulador de las SPV de la Sección 110, el Banco Central de Irlanda , estaba pagando alquiler a un fondo buitre estadounidense , que había estructurado su inversión para evitar todos los impuestos irlandeses y el impuesto de timbre sobre el alquiler. [ 105 ]

Los medios irlandeses descubrieron que la Agencia Nacional de Gestión de Activos presentó a fondos de deuda en dificultades en Londres cómo utilizar las SPV de la Sección 110 (y los QIAIF) para evitar los impuestos irlandeses sobre sus inversiones en Irlanda. [ 106 ]

Las declaraciones públicas, los boletines de directrices y los datos de la FOI de los Comisionados de Ingresos implicaban que los Comisionados de Ingresos (a) sabían que estos fondos estaban utilizando SPV de la Sección 110 [ 77 ] en el mercado interno irlandés, y (b) que los Comisionados de Ingresos estaban dispuestos a emitir resoluciones para modificar sus propias normas contra la elusión (especialmente las normas de retención de impuestos [ 107 ] y los certificados de tierras CG50 [ 108 ] ) para facilitar la elusión fiscal.

Se trata de una situación relativamente nueva que ha surgido recientemente y estamos trabajando para resolverla. Hasta hace poco, estos préstamos normalmente los gestionaban bancos irlandeses, por lo que no había problema en deducir el impuesto sobre la renta irlandés de los intereses. Pero esto ha cambiado, así que estamos buscando una solución integral. Diría que no hay motivo para alarmarse, ya que existe un procedimiento establecido desde hace tiempo en la legislación y la única cuestión es determinar si la sociedad instrumental a la que paga una empresa es una sociedad sujeta al artículo 110.

— Gerry Howard, Secretario Adjunto de la Comisión de Ingresos , 26 de marzo de 2016 ( Irish Times ) [ 107 ]

Stephen Donnelly , diputado, solicitó una investigación del Dáil y presentó cálculos [ 8 ] basados ​​en los 80.000 millones de euros de saldos de préstamos publicados vendidos por la Agencia Nacional de Gestión de Activos (o "NAMA") a fondos estadounidenses por aproximadamente 40.000 millones de euros. Donnelly estimó que la pérdida de impuestos irlandeses durante la próxima década debido a la salida de estos activos del sistema tributario irlandés (es decir, los efectos de erosión de la base imponible y traslado de beneficios ) podría alcanzar los 20.000 millones de euros (o 2.000 millones de euros anuales). [ 109 ] [ 13 ] [ 96 ] The Irish Times calculó que la contribución económica total de las SPV de la Sección 110 desde su creación sería ampliamente superada por estas pérdidas fiscales. [ 110 ]

El asunto se convirtió en un gran escándalo público durante 2016, [ 14 ] [ 111 ] y fue cubierto como tal en los medios internacionales, [ 9 ] [ 10 ] y en varios programas de RTÉ Prime Time Investigates irlandeses .

El Gobierno irlandés afirmó que los fondos estadounidenses habían descubierto lagunas legales desconocidas pero legítimas , que procedieron a cerrar en la Ley de Finanzas de 2016. El Gobierno presupuestó 50 millones de euros en impuestos adicionales totales por el cierre de estas lagunas , [ 112 ] sin embargo , NAMA , un pequeño inversor en SPV de la Sección 110, reveló un cargo fiscal inmediato de 158 millones de euros debido a la Ley. [ 113 ] La lentitud de la respuesta del Gobierno para cerrar estas lagunas legales "percibidas" , y la extensa lista de exenciones (incluida una exención de 5 años del CGT), y las partes excluidas de la Ley, sigue siendo una fuente de controversia. [ 18 ] [ 19 ] [ 20 ] [ 114 ] [ 115 ]

La Hacienda irlandesa no inició ningún proceso judicial por la evasión fiscal reconocida. Los fondos podían mantener las SPV de la Sección 110 y seguir obteniendo ganancias libres de impuestos, siempre que no ejecutaran la hipoteca. Si la ejecutaban, disponían de un plazo para vender los activos y, por lo tanto, de la exención del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) de 5 años. También podían transferir sus activos de la Sección 110 a un QIAIF más confidencial (y posteriormente, a un LQIAIF), utilizando también la exención del CGT de 5 años para evitar el pago de impuestos durante la reestructuración. [ 15 ] [ 16 ] [ 17 ]

La limitada respuesta del gobierno llevó a algunos comentaristas irlandeses a preguntarse si los fondos buitre contaban con su apoyo (es decir, no había ninguna laguna legal , solo una "mirada ciega"). [ 23 ] [ 22 ] [ 116 ] [ 117 ] [ 118 ]

En junio de 2018, el Banco Central de Irlanda informó que 55 mil millones de euros en activos irlandeses, propiedad de fondos de deuda en dificultades estadounidenses, equivalentes al 25% del PNB irlandés* , salieron de las SPV de la Sección 110. [ 119 ] Esta cifra superó la estimación de Stephen Donnelly de 2016 de 40 mil millones de euros en valores de activos irlandeses en dificultades ocultos en las SPV de la Sección 110 (que representan 80 mil millones de euros en saldos de préstamos). El Banco Central de Irlanda había comenzado un proceso para actualizar el régimen L-QIAIF libre de impuestos en noviembre de 2016 (justo después de que el Ministro Noonan cerrara las lagunas "percibidas" de la Sección 110). [ 120 ] [ 80 ] En febrero de 2018, el Banco Central relanzó el L-QIAIF, históricamente poco utilizado, con las mismas características libres de impuestos que la SPV de la Sección 110, pero con la distinción de que los L-QIAIF no tienen que presentar cuentas públicas CRO . [ 81 ] El L–QIAIF es ahora el principal vehículo para que los fondos de deuda en dificultades de EE. UU. se protejan de los impuestos irlandeses sobre sus activos irlandeses. [ 82 ]

En marzo de 2019, la Relatora Especial de la ONU sobre vivienda, Leilani Farha , escribió formalmente al Gobierno irlandés en nombre de la ONU, expresando su preocupación por las "leyes fiscales preferenciales" para los fondos de inversión extranjeros sobre activos irlandeses que estaban comprometiendo los derechos humanos de los inquilinos en Irlanda. [ 121 ] En abril de 2019, el empresario tecnológico irlandés Paddy Cosgrave lanzó una campaña en Facebook para destacar los abusos de las SPV de la Sección 110, así como de las QIAIF y las L-QIAIF, afirmando: "La L-QIAIF corre el riesgo de ser un arma de destrucción masiva ". [ 122 ] [ 35 ]

Banca en la sombra no regulada

Descubriendo las redes OFC . Las SPV de la Sección 110 han contribuido a que Irlanda se convierta en la quinta OFC de conducto más grande del mundo y en uno de los mayores paraísos fiscales corporativos de la UE-28 .

Una investigación realizada por Jim Stewart, profesor del Trinity College de Dublín, y Cillian Doyle demuestra que las sociedades instrumentales (SPV) del artículo 110 carecen prácticamente de regulación y reciben escasa supervisión por parte de la Agencia Tributaria o del Banco Central . Incluso tras la aprobación de la Ley de Finanzas de 2016 ( §  Evasión fiscal de los fondos buitre ), los datos solicitados no podían utilizarse para determinar la procedencia de una SPV irlandesa del artículo 110 ni el origen de sus fondos.

Su investigación en particular señaló lo siguiente: [ 24 ]

  1. Las empresas profesionales irlandesas comercializan las SPV de la Sección 110 como "no reguladas", "vehículos libres de impuestos" y "no sujetas a la regulación de los servicios [financieros]".
  2. La deducción de intereses de PPN como gasto es una concesión única en cualquier legislación tributaria (no disponible en la tributación ordinaria de las empresas).
  3. No existe un proceso de aprobación de SPV conforme a la Sección 110, y la información de notificación es tan básica que no podría utilizarse para evaluar su idoneidad.
  4. La Hacienda irlandesa no ha llevado a cabo ninguna investigación ni auditoría sobre ninguna SPV irlandesa del artículo 110 (desde su creación en 1997).
  5. La Agencia Tributaria irlandesa y el Banco Central de Irlanda apenas se reúnen para debatir sobre las sociedades instrumentales irlandesas del artículo 110 (a pesar de ser organismos reguladores conjuntos).
  6. Los datos que el Banco Central de Irlanda recopila sobre las SPV son limitados (y contienen imprecisiones y errores en comparación con las estadísticas del BCE).

Investigaciones posteriores de Stewart y Doyle muestran que las empresas rusas canalizaron 100.000 millones de euros a sociedades instrumentales irlandesas (SPV) del artículo 110 desde 2007. Algunas de estas empresas rusas parecían inadecuadas desde varios puntos de vista (por ejemplo, actividades delictivas o sancionadas). Muchas SPV se asemejaban a estructuras de papel de latón , una situación a la que el Gobierno irlandés ha manifestado su rechazo. [ 123 ]

En esta investigación cabe destacar lo siguiente: [ 25 ]

  1. Algunas de estas empresas rusas son objeto de sanciones por parte de la UE/EE. UU., y algunas habían captado capital a través de sociedades instrumentales (SPV) de la Sección Irlandesa tras la imposición de las sanciones.
  2. Otras empresas rusas estaban vinculadas al sector bancario/bancario en la sombra ruso (que está vinculado a actividades prohibidas/de blanqueo de dinero). [ 124 ] [ 125 ]
  3. El Banco Central de Irlanda no recopila datos sobre el origen de la financiación de las sociedades instrumentales irlandesas (dato fundamental para la supervisión del blanqueo de capitales y las actividades delictivas).
  4. El domicilio de las SPV irlandesas de la Sección 110 es meramente superficial, ya que un puñado de empresas locales de servicios corporativos irlandesas (CSP) "gestionan" miles de SPV irlandesas.
  5. La gobernanza de las SPV irlandesas de la Sección 110 también es superficial, ya que los directores locales de estas CSP actúan como directores de cientos de SPV. [ 26 ]

Los artículos académicos de Stewart y Doyle sobre las SPV irlandesas de la Sección 110 destacan la combinación de un envoltorio anónimo (a través de la condición de huérfano ) y libre de impuestos (a través de las Notas de Participación en Beneficios), incluido en la lista blanca de la OCDE, en un entorno efectivamente no regulado, lo que ha coincidido con la posición de Irlanda como la cuarta OFC de banca en la sombra más grande del mundo . [ 27 ] [ 28 ] [ 126 ] [ 29 ] [ 127 ]

El ex vicegobernador del Banco Central de Irlanda dijo que el gobierno irlandés no aprecia los riesgos del abuso de las SPV de la Sección 110. [ 128 ] [ 129 ] El FMI señaló la misma regulación de tipo placa de latón de las SPV irlandesas de la Sección 110. [ 26 ] Esto fue recogido por Oxfam , que ha catalogado a Irlanda como uno de los principales paraísos fiscales corporativos . [ 130 ] [ 131 ] [ 132 ] Ha coincidido con la inclusión de Brasil, economía del G20, en la lista negra de Irlanda como paraíso fiscal . [ 133 ] [ 134 ]

Un artículo académico fundamental de 2017 publicado en Nature sobre centros financieros extraterritoriales globales (OFC) ("Descubriendo los centros financieros extraterritoriales: conductos y sumideros en la red global de propiedad corporativa") enumera a Irlanda como uno de los cinco OFC conductos globales clave (junto con los Países Bajos, el Reino Unido, Singapur y Suiza). Los cinco OFC conductos son los enlaces a 24 OFC sumidero , que comprenden los centros extraterritoriales clave (es decir, las Islas Caimán). Los OFC conductos son los centros que proporcionan la reputación regulatoria y los mecanismos legales y fiscales (es decir, SPV de la Sección 110) para que el dinero entre y salga de los OFC sumidero. [ 30 ]

Véase también

  • Asociación Irlandesa de Valores de Deuda , el grupo de presión creado por los bufetes de abogados tributarios de Dublín que crean vehículos de propósito especial (SPV) de la Sección 110.
  • Empresas que cumplen los requisitos de la Hacienda irlandesa (Artículo 110 de la Ley de Consolidación Tributaria de 1997)
  • Vehículos de propósito especial del Banco Central de Irlanda
  • El profesor James Charles Stewart, profesor adjunto de la Oficina de Negocios de la Facultad de Negocios del Trinity College de Dublín , dirige la investigación académica sobre las SPV de la Sección 110.

Referencias

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