Gestión de tesorería

La gestión de tesorería (u operaciones de tesorería ) implica la administración de los activos financieros de una empresa, centrándose en ^{[ 1 ]} la liquidez de la empresa y mitigando su riesgo financiero , operativo y reputacional. El alcance de la gestión de tesorería incluye, por lo tanto, las actividades de cobro, desembolso, concentración , inversión y financiación de la empresa .

En las empresas , la tesorería se solapa con la función de gestión financiera , aunque la primera tiene el enfoque más específico mencionado, mientras que la segunda es un campo más amplio que incluye la planificación financiera, la presupuestación y el análisis. En los bancos , la función desempeña un papel ligeramente diferente, más integral ^{[ 2 ]} , gestionando también el vínculo entre la institución y las partes interesadas . En ambos casos, existe una estrecha relación con el área de gestión de riesgos financieros . ^{[ 3 ]}

La gestión de tesorería de una empresa suele estar bajo el control del director financiero o del vicepresidente/ director de finanzas ; y en entidades más grandes, bajo la supervisión de un tesorero . Las operaciones diarias son gestionadas por el personal de tesorería, el interventor o el contralor de la organización . ^{[ 4 ]}

Para las entidades no bancarias, los términos Gestión de Tesorería y Gestión de Efectivo a veces se usan indistintamente, mientras que, de hecho, el alcance de la gestión de tesorería es más amplio y abarca las actividades de financiación e inversión, como se mencionó anteriormente. Las funciones centrales significativas de un departamento de tesorería corporativa incluyen: ^{[ 3 ]}

La función de tesorería es, como se ha descrito, fundamental para las instituciones bancarias. ^{[ 2 ] [ 7 ]} Su función surge, esencialmente, de que el banco ^{[ 7 ]} recibe financiación (sus pasivos) a través de depósitos de clientes y la emisión de deuda senior no garantizada , a menudo bonos , en el mercado mayorista , y a su vez, destina estos fondos a sus diversos negocios generadores de beneficios (activos). La tesorería es entonces responsable de gestionar los activos y pasivos financieros, garantizar la liquidez suficiente y «aprovechar las oportunidades del mercado» ^{[ 2 ]} para maximizar la rentabilidad.

La mayoría de los grandes bancos mantienen departamentos de gestión de tesorería especializados . Estos, a su vez, gestionan las siguientes áreas de operaciones bancarias o mesas de atención al cliente de gestión de tesorería:

• Una mesa de renta fija o del mercado monetario dedicada a la compra y venta de valores que generan intereses.
• Una mesa de cambio de divisas que ofrece servicios de cambio de monedas a sus clientes.
• Una mesa de operaciones de mercados de capitales o de renta variable que se dedica a negociar acciones cotizadas en bolsa.

Fundamentalmente, el Departamento del Tesoro también cuenta con una mesa de gestión de activos y pasivos (ALM) que administra cualquier posible desajuste en las tasas de interés —en el contexto específico descrito—, así como el riesgo de liquidez en general. En este sentido, el Departamento del Tesoro es responsable de la función clave de fijación de precios de transferencia de fondos (FTP), que establece el precio de la liquidez para las líneas de negocio del banco; es decir, a los fondos destinados a productos de crédito ( equipos de venta de activos ) se les aplica una tasa adecuada al plazo y al riesgo , mientras que a los fondos generados por depósitos (y relacionados) se les acredita una tasa similar. (Véase información similar sobre la " agrupación de riesgos ").

En este sentido, la tesorería del banco suele estar involucrada de forma integral en la gestión del balance en general, sugiriendo qué monedas y condiciones son favorables desde una perspectiva de financiación y qué activos se requieren para cumplir con diversos objetivos regulatorios. ^{[ 2 ]} Respecto a esto último, la tesorería tiene la tarea de supervisar el capital regulatorio según Basilea III : más especialmente los ratios de adecuación de capital , apalancamiento y cobertura de liquidez , así como ^{[ 7 ]} la capacidad total de absorción de pérdidas del banco . En los bancos comerciales y minoristas , la tesorería se ocupará, además, de su requisito de reserva y del riesgo de tipo de interés en la cartera bancaria .

Las tesorerías bancarias también suelen brindar soporte a sus clientes en las áreas mencionadas, mediante servicios o productos de gestión de tesorería . Dependiendo del acuerdo , pueden o no revelar los precios aquí cobrados. Cabe destacar que existen varios sistemas de gestión de tesorería (TMS) independientes que permiten a las empresas gestionar sus tesorerías internamente.

Los bancos más pequeños están lanzando y/o ampliando cada vez más sus funciones y servicios de gestión de tesorería. Esto se debe a: un mayor enfoque por parte de los bancos (tras la crisis financiera de 2008 ) en los clientes a los que mejor atienden; la disponibilidad de profesionales experimentados en gestión de tesorería ; el acceso a productos y servicios de proveedores de tecnología externos que cumplen con los estándares del sector, adaptados a las necesidades de estos clientes (más pequeños); y un acceso similar a las mejores prácticas y a la formación del personal.

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