Gerontología financiera

Más allá de la preocupación por las etapas de acumulación y gasto, el modelo de amplitud de riqueza ofrece dos valiosas herramientas de análisis útiles tanto para la investigación académica como para la práctica financiera: (1) cambios en el equilibrio entre la etapa de acumulación y la etapa de gasto, y (2) aumentos en la complejidad de cada una de las dos etapas. ^{[ 9 ]} El equilibrio aquí se refiere al número de años en cada una de las dos etapas. La suposición habitual para la planificación financiera y el bienestar financiero en la vejez es que los años de acumulación proporcionan la riqueza para los años de gasto. Básicamente (aunque más complejo en la vida real) el evento o acto de jubilación es el punto de inflexión conductual que divide conceptualmente la amplitud de riqueza de un individuo en años de acumulación frente a años de gasto. En comparación con las primeras décadas del siglo XX, cuando muchos hombres y mujeres abandonaban la escuela secundaria o antes para trabajar, desde la década de 1950 la mayoría de los estadounidenses permanecen en la escuela (secundaria, universidad, posgrado) más tiempo que antes, reduciendo así el número de años en la etapa de acumulación. De manera similar, el número de años de acumulación se reduce debido a la jubilación anticipada. Como lo demuestra la historia del trabajo y la jubilación durante los últimos setenta años, los patrones de jubilación en los EE. UU. han cambiado, y la fuerte preferencia por la jubilación anticipada observada durante la segunda mitad del siglo XX se está atenuando a medida que un número creciente de trabajadores mayores (los baby boomers mayores) permanecen en la fuerza laboral o regresan a ella. ^{[ 10 ]} Por sí sola, una etapa de acumulación más corta solo cuenta una parte de la historia. Al mismo tiempo, a lo largo del siglo XX la esperanza de vida ha aumentado sustancialmente, lo que ha resultado en una etapa de gasto más larga. Desde la perspectiva de la gerontología financiera, tal cambio significa que las personas tienen menos años para acumular y lo que se ha acumulado debe durar un mayor número de años de gasto. Por supuesto, el punto de inflexión entre las dos etapas (es decir, el acto de jubilarse) puede cambiar y de hecho ha cambiado, ya que, en los últimos años, menos trabajadores de mediana edad y mayores optan por la jubilación anticipada. Por lo tanto, si bien es improbable que la esperanza de vida en la vejez disminuya drásticamente para acortar la etapa de gasto, la política social y la elección individual sí influyen en el número de años en las etapas de acumulación y gasto. El modelo de distribución de la riqueza simplemente proporciona contexto, identifica los componentes y dirige la atención a la interacción dinámica entre ellos.

Durante las mismas décadas en las que el equilibrio entre el número de años en las dos etapas ha ido cambiando, la complejidad tanto de la etapa de acumulación como de la etapa de gasto también ha ido en aumento. En particular, las mejoras bien documentadas en la esperanza de vida en los Estados Unidos —incluida la esperanza de vida en la vejez, así como la esperanza de vida al nacer— han aumentado la complejidad del ciclo patrimonial, tanto las oportunidades de acumulación como las responsabilidades de gasto, en al menos tres aspectos sustanciales: atención médica y financiación de la atención médica, pensiones y financiación de la jubilación, y comportamientos financieros familiares. En primer lugar, el impacto más directo de una mayor longevidad en las finanzas se centra en la salud, incluyendo tanto la inversión en comportamientos de salud personal que anticipen los problemas de salud en la vejez , como la financiación de la atención médica en la tercera edad . En los EE. UU., esto incluye un enfoque de planificación de la etapa de acumulación en los seguros, que abarca los seguros médicos privados , Medicare y la aparición de la atención a largo plazo y los seguros de atención a largo plazo . Con el aumento de los costos de la atención médica a nivel social e individual, tanto la etapa de acumulación como la etapa de gasto del ciclo patrimonial se han vuelto más complejas.

Un segundo grupo de complejidades en la expansión de la riqueza se centra en los cambios sustanciales en el sistema de pensiones o "ingresos de jubilación" de EE. UU. Además del sistema nacional de Seguridad Social, que proporciona un ingreso básico de jubilación a casi todos los trabajadores, casi la mitad (46 %) de los trabajadores del sector privado también tienen una pensión patrocinada por su empleador. Sin embargo, la creciente complejidad de la expansión de la riqueza radica en el drástico cambio en el tipo de pensiones que tienen los trabajadores estadounidenses: planes de beneficios definidos (DB) frente a planes de contribuciones definidas (DC). Si bien la discusión sobre estos tipos de pensiones se analiza en detalle en otros lugares, es la diferencia fundamental en lo que se "define" —es decir, lo que se "garantiza" al trabajador en la etapa de gasto— lo que produce el aumento sustancial de la complejidad. Conceptualmente, los planes DB definen, o en gran medida garantizan, la cantidad de dólares que el trabajador recibirá después de la jubilación. Es el empleador, principalmente, quien es responsable de aportar los fondos necesarios al plan (a veces, pero no siempre, con contribuciones del empleado). En otras palabras, es el "salido" del dinero de la pensión lo que se define o garantiza. Por el contrario, en los planes DC, solo la "entrada" de contribuciones al plan de pensiones se define o garantiza por adelantado. En muchos planes DC, el empleado aporta una cantidad específica (o porcentaje) a su cuenta de pensión y el empleador iguala la cantidad (en algunos casos, solo el empleado o solo el empleador realizan las contribuciones). En todos estos casos, sin embargo, la "salida" de dinero al jubilado en la vejez se basa en qué tan bien, qué tan exitosamente, se han invertido los fondos aportados. La magnitud de los cambios en la complejidad del rango de riqueza precipitados por el cambio de los planes de Beneficio Definido a los planes de Contribución Definida se ilustra por la claridad del cambio de 1979 a 2013, documentado por la Corporación de Garantía de Beneficios de Pensiones de EE. UU. e informado por el Instituto de Investigación de Beneficios para Empleados: ^{[ 11 ]} en 1979, el 28 % de los trabajadores del sector privado tenía una pensión DB y solo el 7 % tenía una pensión DC (y el 10 % tenía ambas); En 2013, solo el 2% tenía una pensión de prestación definida y el 33% una pensión de contribución definida (y el 11% tenía ambas).

En tercer lugar, un tema de gasto distinto pero interrelacionado se centra en el envejecimiento familiar: el grado en que la longevidad ha cambiado la estructura de edad de la familia, con implicaciones sustanciales para las relaciones financieras entre sus miembros. Cuando decimos que "la gente vive más tiempo", también decimos que los padres viven más tiempo. El concepto de la generación sándwich de la década de 1980 ^{[ 12 ]} se centraba en personas de cuarenta años (generalmente mujeres) que cuidaban simultáneamente a sus padres de sesenta y cinco años y a sus bebés y niños pequeños. Sin embargo, una mayor longevidad viene acompañada de la aparición de la generación sándwich mayor , en la que las personas de sesenta y tantos años son ahora la generación intermedia de la familia, que cuida (social y financieramente) a sus padres de noventa y tantos años, además de cuidar a sus hijos adolescentes y jóvenes adultos. ^{[ 13 ] [ 14 ]} Estas responsabilidades, demográfica y financieramente nuevas, propias de la etapa de "sándwich" de la tercera edad, pueden tener un impacto sustancial en sus años de gasto, ya que ahora cuidan a padres ancianos al mismo tiempo que planifican y se adentran en su propia vejez. Simultáneamente, la anticipación de estas responsabilidades también puede añadir complejidad a la planificación de su etapa de acumulación. Si bien el modelo de distribución de la riqueza es principalmente una construcción a nivel individual, la financiación de la atención médica y el cuidado de los padres ancianos en la mediana edad son cuestiones importantes tanto de la política macrofinanciera-social como del comportamiento individual.

Durante el último siglo, cambios sustanciales en la complejidad han afectado tanto la etapa de acumulación como la de gasto de la distribución de la riqueza. La creciente complejidad de la etapa de gasto se evidencia de manera contundente en el hecho demográfico fundamental del aumento de la esperanza de vida, lo que, en esencia, implica gastar durante un mayor número de años. Claramente, el conjunto más complejo derivado de una mayor longevidad se observa en la salud de las personas mayores, las respuestas culturales y científicas a la salud y el envejecimiento, y, por supuesto, la financiación personal y social de la atención médica, incluyendo los seguros de salud . Medicare , en particular, y el surgimiento de la atención a largo plazo , ilustran las dimensiones macrofinancieras y políticas de las consecuencias individuales de una distribución de la riqueza en constante evolución. Para agravar aún más esta complejidad, las responsabilidades de la generación sándwich de la tercera edad extienden el impacto financiero personal de la longevidad a los hijos de mediana edad de padres ancianos. Por ejemplo, en 1900 solo el 39 por ciento de las personas de 50 años tenía un padre vivo, cifra que aumentó al 80 por ciento en 2000. Además, en 1900 solo el 7 por ciento de las personas de 60 años tenía al menos un padre vivo, cifra que aumentó al 49 por ciento en 2000. ^{[ 15 ]}

La orientación de la "columna de gerontología" en el Journal of Financial Service Professionals refleja la misión básica de la Gerontología Financiera en sí misma: introducir, enseñar, ilustrar, documentar y explicar los conceptos, problemas, datos y experiencias de la gerontología a los profesionales en los campos de las finanzas y los negocios. Desde 1990, la variedad de temas y títulos en conjunto refleja lo que podría considerarse un curso universitario introductorio completo en gerontología ofrecido al profesional de servicios financieros (aunque sin exámenes ni créditos formales). Algunas de las columnas han sido "con gran cantidad de datos", incluyendo: "La población de edad avanzada y el aumento de los costos nacionales de atención médica: ¿un caso de la 'falacia composicional'?" (enero de 1993); "Complejidad de las pensiones, la clase media y los profesionales financieros: nuevas evidencias de la encuesta de finanzas del consumidor de 2001" (noviembre de 2003); “Demografía generacional, gerontología y finanzas: el tamaño importa, pero la historia es más compleja” (julio de 2009); “Cómo interactúan las opiniones de los consumidores con el producto interno bruto: una breve mirada al índice de sentimiento del consumidor” (julio de 2013); “El ‘índice de dependencia’ del siglo XXI: personas mayores frente a trabajadores mayores” (noviembre de 2013); “La democratización de la gerontología financiera” (marzo de 2014).

Uno de los conceptos fundamentales de la gerontología financiera es que la gerontología no es el estudio de las "personas mayores", sino el estudio de los múltiples procesos del envejecimiento. Un corolario (y enigma) de este concepto es que las diferencias de edad entre individuos y grupos de personas pueden no ser el resultado del envejecimiento. Una explicación alternativa, una "hipótesis rival" al envejecimiento madurativo-desarrollativo, es la explicación generacional . En muchas áreas de las actitudes y el comportamiento humanos —financieros, sociales, políticos, personales— las diferencias entre las personas jóvenes y mayores pueden ser causadas no por su envejecimiento, sino por su generación, su cohorte de nacimiento , su exposición personal a un fragmento de la historia cuando estaban creciendo. Dada la relevancia directa para los profesionales financieros de desentrañar las interpretaciones de maduración (envejecimiento) versus generación (cohorte) del comportamiento financiero, varias columnas de Gerontología Financiera a lo largo de los años se centraron en este conjunto de problemas generacionales, incluyendo: "Comunicación con clientes mayores preocupados: el impacto de la 'diversidad generacional'" (mayo de 1992); “Demasiado dinero para la jubilación: ¿Existen diferencias generacionales?” (noviembre de 2005); “Planificación financiera para la generación del ‘sándwich de la tercera edad’” (marzo de 2006); “Tendencias actuales en la participación en pensiones: El impacto de la edad, la cohorte y las prácticas de inscripción” (julio de 2006); “Edad prospectiva frente a edad cronológica: Por qué los 60 son realmente los nuevos 40” (marzo de 2010).

Otras columnas se centran más directamente en los problemas familiares y de cuidado que los profesionales financieros encuentran al tratar con hombres y mujeres "mayores" (incluidas las personas de mediana edad); por ejemplo: "Cuidado personal, cuidado en el hogar y seguro de cuidados a largo plazo" (noviembre de 1991); "Cuidando a los padres ancianos: ¿Dónde buscar ayuda? [¿Por qué un planificador financiero necesita saber sobre cuidados geriátricos?]" (julio de 1994); "El asesor de servicios financieros como consultor médico geriátrico" (julio de 2002); "Vivir mucho y prosperar: Los desafíos de la planificación de la longevidad" (noviembre de 2008); "Planificación de vida y planificación de la jubilación: ¿Dónde se cruzan?" (enero de 2016); "Planificación para lo totalmente inesperado: Consejos para el planificador financiero" (noviembre de 2017).

Como era de esperar, el enfoque principal de las columnas de Gerontología Financiera se centra en las conexiones entre el envejecimiento y el dinero. Si bien los servicios que se ofrecen son principalmente financieros, al tratar con hombres y mujeres mayores junto con sus familiares de mediana edad, a menudo se le pide al profesional financiero que brinde asesoramiento no financiero. Las preguntas sobre cuidados a largo plazo, vivienda para personas mayores, planificación patrimonial y de longevidad a menudo requieren conocimientos que van más allá de las decisiones y detalles financieros. A veces, las preguntas son casi emergencias, sobre posibles problemas de memoria de un padre, conducir, dónde y cuándo mudarse de una casa grande. La experiencia de muchos profesionales financieros es que comprender estos problemas no financieros, tener acceso a información y referencias, ayuda a construir una relación de empatía, confianza y experiencia. Varias de las columnas ilustran cómo el profesional financiero puede, en ocasiones, actuar como una especie de consultor geriátrico para sus clientes, incluyendo: "La enfermedad de Alzheimer como 'envejecimiento normal': planificación de la jubilación y la nueva longevidad" (noviembre de 1993); Cuidando a los padres ancianos: ¿Dónde buscar ayuda? [¿Por qué un planificador financiero necesita saber sobre la atención geriátrica?]” (julio de 1994); “Vivienda asistida geriátrica: cuando mamá y papá ya no pueden vivir solos” (marzo de 1996); “El asesor de servicios financieros como consultor médico geriátrico” (julio de 2002); “El papel del profesional financiero en la evaluación geriátrica integral” (marzo de 2005).

Y si bien cada columna de Gerontología Financiera encarna un propósito educativo serio, varias han tenido un sabor más caprichoso, incluyendo: "Sexo, acumulación de activos y rock and roll: introduciendo la planificación de la jubilación a adolescentes y otros jóvenes de mediana edad" (noviembre de 1992); "Laca para el cabello y seguro de vida: capitalizando la diversidad del baby boom" (mayo de 1993); "Envejecimiento exitoso, Willard Scott e hilo dental" (marzo de 2002); "Nanatecnología: el gerontólogo financiero como consultor tecnológico" (julio de 2008); "La nostalgia como variable financiera" (marzo de 2011); "Lápidas" (julio de 2015); "Millennials y finanzas: la generación de Amazon" (noviembre de 2015).

La relación entre RFG y CFP es importante para la historia de AIFG por otra razón fundamental: la identificación de estudiantes elegibles para inscribirse en el programa. Una premisa básica de la educación en Gerontología Financiera es que enseña gerontología a profesionales financieros. Por lo tanto, desde su concepción inicial, AIFG exigió una formación financiera demostrable como requisito previo para la inscripción en el programa RFG. Durante los primeros cinco años del programa, la mayoría de los estudiantes de RFG eran aquellos que ya habían obtenido la certificación CFP o certificaciones similares de planificación financiera (por ejemplo, ChFC, Consultor Financiero Certificado). De esta manera estructurada, el currículo de AIFG no pretendía competir con otros programas básicos de educación financiera, sino ser una experiencia educativa especializada y prolongada. Algunos estudiantes de AIFG lo describieron como una educación especializada y exclusiva. En los últimos años, a medida que el programa creció a nivel nacional, aproximadamente un tercio de los estudiantes de AIFG provenían de otras ocupaciones relacionadas con las finanzas, incluyendo abogados, contadores, corredores de bolsa, asesores de jubilación, administradores de servicios sociales e incluso algunos periodistas financieros. Si bien no era un requisito indispensable, prácticamente todos los estudiantes de AIFG contaban con un título universitario, aunque no necesariamente en finanzas, economía o administración de empresas. El principal requisito de admisión era la experiencia profesional en el sector de los servicios financieros.

Cursos básicos. Los cursos de AIFG, tanto básicos como optativos, son seminarios presenciales tradicionales (normalmente de 20 a 25 estudiantes). Cada curso tiene una duración de cuatro horas. Cada estudiante cursa los cuatro cursos básicos más dos optativos. Para minimizar los desplazamientos y el tiempo que los profesionales financieros a tiempo completo pasarían fuera de la oficina, el programa se organizó con una programación de mitad a final de semana: dos cursos básicos de cuatro horas los miércoles, los otros dos cursos básicos los jueves, dos optativos (a elegir entre los cuatro disponibles en cada sesión) los viernes y el examen final el sábado por la mañana.

  AIFG 101. El curso introductorio, "La Nueva Ciencia de la Planificación del Riqueza a Largo Plazo", presenta el modelo de Riqueza a Largo Plazo para la planificación financiera individual, centrándose en los cuatro tipos o perspectivas del envejecimiento descritos anteriormente: envejecimiento poblacional, envejecimiento individual, envejecimiento familiar y envejecimiento generacional. Al presentar el modelo de Riqueza a Largo Plazo, el curso se enfoca en los cambios históricos del siglo XIX al XXI en el equilibrio entre la Etapa de Acumulación y la Etapa de Gasto, así como en las transformaciones dentro de estas etapas. AIFG 101 también introduce al estudiante a diferentes maneras de comprender la dinámica poblacional nacional (e internacional) que demuestra la influencia demográfica gerontológica en individuos, familias, políticas sociales y su impacto combinado en los asuntos financieros. Por ejemplo, las pirámides de población se utilizan para ilustrar los cambios, entre 1950 y 2050, en la estructura de edad fundamental de los Estados Unidos, cuyos contornos ilustran la "transformación" de un perfil de población triangular en un perfil ovalado.

  AIFG 102. El segundo curso básico, "Procesos básicos del envejecimiento: físico, psicológico y social", se basa en el concepto fundamental de que la gerontología no es el estudio de las "personas mayores", sino que se centra en los múltiples procesos del envejecimiento. Los estudiantes observan la progresión del envejecimiento y la maduración desde las perspectivas de la biología, la psicología y la sociología. El curso también examina cómo las etapas de maduración a lo largo de la vida afectan la planificación vital en general, lo que a su vez influye directamente en la toma de decisiones financieras individuales y familiares en áreas cruciales como el empleo y la jubilación. En consonancia con la naturaleza multidisciplinaria de la gerontología en general, este curso es impartido regularmente por un profesor de sociología que dirige un programa universitario de gerontología y que también es miembro del profesorado de una facultad de medicina.

  AIFG 103. El tercer curso básico, "Atención al cliente mayor: valores, ética y desarrollo a lo largo de la vida", se adentra en el ámbito de la ética y los aspectos legales de la práctica financiera orientada al cliente. Parte del curso detalla los procedimientos básicos para atender y proteger los intereses de las personas mayores, como tutelas, curatelas, poderes notariales y fideicomisos. De manera más crucial, el curso se centra en los desafíos éticos (que pueden convertirse en legales) en el contexto de los clientes mayores, como la capacidad de decisión del cliente y la toma de decisiones por representación. En muchos casos, la pregunta clave es "¿quién es el cliente?". Por ejemplo, cuando el hijo (y heredero) lleva a su padre de 80 años al asesor financiero del hijo para "revisar" el patrón de inversión y gasto del padre, ¿quién es realmente el cliente del profesional? De esta manera, el curso introduce algunas de las ideas que se ofrecen en la asignatura optativa sobre el envejecimiento familiar (AIFG 105). El curso fue desarrollado inicialmente por un profesor de ética y filosofía y posteriormente impartido por abogados, uno de los cuales es expresidente de la Academia Nacional de Abogados Especializados en Derecho de la Tercera Edad.

  AIFG 104. El cuarto curso básico, "Financiamiento para la Longevidad", retoma los vínculos entre la gerontología y las finanzas. Si bien gran parte de la práctica financiera se centra en cómo las personas establecen y acumulan sus recursos financieros, un interés primordial de la mayoría de los clientes mayores es proteger y administrar su patrimonio teniendo en cuenta sus propias necesidades y las de su familia. En el siglo XXI, además, la práctica financiera se desarrolla a medida que hombres y mujeres pasan más tiempo en la tercera edad. Parte del curso introduce los fundamentos de las pensiones, la Seguridad Social y Medicare como elementos clave de los recursos financieros en la vejez; de esta manera, el curso también introduce las asignaturas optativas de AIFG sobre Cuidados a Largo Plazo (AIFG 107) y Medicare (AIFG 110). Sin embargo, un componente crítico del curso es analizar de forma dinámica cómo las diferentes formas de inversión, riesgo y gastos cambian a lo largo de la vida, a lo largo del ciclo patrimonial. ¿En qué se diferencia el plan financiero de Tom y Mary a los 55 años del que tenían a los 35 (y de cuando sus hijos eran pequeños en comparación con sus hijos actuales de 30 años)? Este curso ha sido impartido únicamente por profesores que poseen (como mínimo) la certificación de Planificador Financiero Certificado (CFP).

Asignaturas optativas. Además de estos cuatro cursos básicos, cada estudiante debe completar dos asignaturas optativas (que también se ofrecen como seminarios presenciales de cuatro horas). A lo largo de los años, se han ido incorporando seis asignaturas optativas al plan de estudios.

  AIFG 105. Envejecimiento Familiar . La premisa central de la asignatura optativa "Familias y dinero", "Familias y envejecimiento: Recursos para profesionales", es que "las decisiones financieras son decisiones familiares". A medida que la población envejece, también lo hacen los miembros de la familia. Como ocurre con otros aspectos de la gerontología, esto implica que no solo los padres (y abuelos) son mayores que en décadas anteriores. En el contexto del envejecimiento familiar, los hijos que brindan cuidados también son mayores que hace décadas. Estas dinámicas de envejecimiento familiar han producido una extensión del concepto de la generación "sándwich" a la realidad más contemporánea de la generación "sándwich sénior" en la que los "hijos de 60 años" son la generación del medio, cuidando (financiera y personalmente) a sus padres de 90 años (mientras también brindan asistencia financiera a sus propios hijos adultos). AIFG 105 se ofrece en cada sesión de AIFG; se ha convertido "casi" en un curso básico ya que la gran mayoría de los estudiantes optan por tomarlo.

  AIFG 106. Red de Envejecimiento. La asignatura optativa "Red de Envejecimiento y Sistema de Prestación de Servicios de Atención a Largo Plazo" se centra en dos redes de proveedores de atención orientadas al envejecimiento, dentro de las cuales los profesionales deben trabajar para brindar asesoramiento y servicios financieros a sus clientes. La red "formal" de más de 600 Agencias del Área para el Envejecimiento (AAA) locales forma parte de la red local-estatal-federal creada desde la década de 1970 por la Ley de Estadounidenses Mayores de 1965 (OAA). Gran parte del trabajo de las AAA se dirige a identificar servicios y agencias locales que aumenten la capacidad de las personas mayores y frágiles para envejecer en su propio hogar, en lugar de mudarse a residencias de ancianos, lo cual tiene consecuencias financieras y sociales evidentes para las personas mayores y sus familias. Dado que relativamente pocos profesionales financieros conocen esta red de envejecimiento y los diversos servicios sociales, nutricionales y de salud que ofrecen las AAA locales, se desarrolló AIFG 105 para facilitar esta conexión. Además de esta red formal, AIFG también presenta la red más amplia de organizaciones, agencias y programas con los que el profesional financiero puede colaborar para ofrecer a sus clientes diversos tipos de asistencia. Esta asignatura optativa se ofrece en aproximadamente la mitad de las sesiones de AIFG.

  AIFG 107. Soluciones para el Cuidado a Largo Plazo. Las instituciones y servicios de cuidado a largo plazo, con especial énfasis en la complejidad de su financiación y, sobre todo, en los seguros de cuidados a largo plazo, han sido una preocupación prioritaria para los planificadores financieros y sus clientes. "Soluciones para el Cuidado a Largo Plazo" ofrece una visión general completa del tema. Si bien una parte sustancial de la financiación del cuidado a largo plazo se realiza mediante seguros individuales, una proporción considerable de adultos mayores estadounidenses cree que pagará su cuidado a largo plazo, ya sean servicios o residencia en un hogar de ancianos, a través de Medicare. Aunque la función principal de Medicare es el seguro médico, en algunas circunstancias cubre ciertos servicios de cuidado a largo plazo. Asimismo, Medicaid cubre los servicios de residencias de ancianos en algunas circunstancias. Ambas situaciones hacen que la planificación financiera para el cuidado a largo plazo sea compleja, tanto para el cliente como para el asesor, incluyendo la complejidad derivada de la confusión entre "Medicare", "Medicaid" y "Medigap" por parte de profesionales y público en general. AIFG 107 es una asignatura optativa muy popular y se ofrece en casi todas las sesiones de AIFG.

  AIFG 108. Preparación Financiera. El tema central de la asignatura optativa "Preparación Financiera para la Tercera Edad" es que, si bien la mayoría de los planificadores financieros poseen un conocimiento y una experiencia sustanciales en estrategias de inversión y acumulación de patrimonio (especialmente al tratar con clientes relativamente jóvenes), la comprensión tradicional de las herramientas y técnicas para el gasto, el riesgo y la dinámica familiar en la tercera edad es limitada. Abordar los resultados ya establecidos de decisiones previas sobre pensiones, inversiones y seguridad social es solo un primer paso. Al analizar estrategias individuales y familiares para incrementar el patrimonio en la tercera edad y proteger los activos ya acumulados, AIFG 108 examina enfoques como la teoría de cartera y la teoría de la probabilidad, incluyendo técnicas para gestionar diversos tipos de riesgo financiero en el contexto de múltiples horizontes temporales escalonados, especialmente relevantes para las personas mayores y sus familias, junto con los efectos de la inflación y los impuestos.

  AIFG 109. Marketing. "Marketing exitoso para la población mayor de 50 años" está diseñado para la mayoría de los estudiantes de AIFG que son propietarios únicos o socios de pequeñas empresas y, por lo tanto, responsables de sus propias estrategias de marketing local. El curso revisa enfoques de marketing de especial relevancia para las personas mayores, incluyendo el análisis de valores del consumidor, estrategias para la segmentación de consumidores maduros y marcos psicográficos actuales. Desde la perspectiva del envejecimiento generacional, el curso pone especial énfasis en las características del consumidor de las principales cohortes generacionales que definen la población mayor de 50 años, incluyendo los Baby Boomers, los "Entre generaciones" y los Seniors. Además, desde la perspectiva del envejecimiento familiar, el curso examina estrategias como el "marketing tangencial", mediante el cual, por ejemplo, el marketing se dirige a compradores de mediana edad para productos que serán "consumidos" por sus padres mayores. Esta electiva se ofrece en casi todas las sesiones de AIFG.

  AIFG 110. Medicare. Uno de los vínculos clave entre el envejecimiento, el dinero y la jubilación es la preocupación por cómo pagar la atención médica. Los cursos de AIFG abordan este tema central de la gerontología financiera de varias maneras, incluyendo: tendencias en el envejecimiento de la población y el envejecimiento individual (AIFG 101), aspectos físicos y psicológicos del envejecimiento (AIFG 102), asignación de recursos a lo largo del ciclo de vida (AIFG 104), responsabilidades de los hijos de mediana edad hacia los padres ancianos (AIFG 105) y la financiación de la atención a largo plazo (AIFG 107). En 2003 se promulgaron cambios sustanciales en Medicare con la Ley de Modernización de Medicare , especialmente su política central e innovación financiera, el beneficio de medicamentos recetados de la Parte D para subsidiar los costos de los medicamentos recetados y las primas del seguro de medicamentos recetados para los beneficiarios de Medicare. En respuesta a las solicitudes y sugerencias de estudiantes, tanto antiguos como potenciales, y en colaboración con un abogado especializado en derecho sanitario y programas públicos, en 2006 AIFG creó e impartió el curso AIFG 110, «Gerontología y el Nuevo Medicare». El curso incluye una historia detallada de Medicare, con las diferencias entre Medicare y Medicaid ; una revisión y análisis de los planes de seguro complementario de Medicare (conocidos como seguros « medigap »), incluyendo la estandarización de los planes, las variaciones estatales y el papel de la atención gestionada ; y, fundamentalmente, los procesos, el alcance, las limitaciones y el coste de las nuevas prestaciones farmacéuticas de la Parte D de Medicare. Esta asignatura optativa se ofrece en cada sesión de AIFG.

Como reflejo del campo de la gerontología financiera, el profesorado de AIFG es altamente multidisciplinario e incluye una amplia gama de disciplinas académicas y profesionales. A lo largo de los años, veintidós profesores han impartido los cursos de AIFG descritos anteriormente. El profesorado incluye abogados especializados en derecho de la tercera edad, trabajadores sociales, planificadores financieros, contadores, especialistas en seguros, administradores de servicios sociales y profesores universitarios. El profesorado de AIFG presenta una amplia variedad de títulos y certificaciones, entre las que se incluyen: doctorado (7), CFP [más ChFC, etc.] (5); JD (3), MBA (3), MSW (2), MHealth (2), CPA (1). Tres de los cuatro cursos básicos son impartidos exclusivamente por doctores: Nueva Ciencia de la Planificación Patrimonial, Procesos Básicos del Envejecimiento y Envejecimiento Familiar. El curso de Ética y Valores fue desarrollado e impartido por un profesor de ética y actualmente lo imparten únicamente abogados especializados en derecho de la tercera edad. El curso de Marketing ha sido impartido por dos profesores, cada uno de los cuales dirige su propia pequeña empresa de marketing especializada en el sector de la tercera edad. Los cursos de Financiamiento para la Longevidad y Preparación Financiera fueron impartidos por especialistas en finanzas con maestrías en administración de empresas (MBA) y certificaciones de planificador financiero certificado (CFP). Los cursos de Financiamiento para Cuidados a Largo Plazo y Medicare son impartidos exclusivamente por profesores con formación en finanzas, derecho o contabilidad.

De los cientos de estudiantes que completaron el programa de Gerontólogo Financiero Registrado (RFG) de la AIFG, uno era un banquero y empresario coreano que cursaba una maestría en Gerontología en la Universidad de Carolina del Norte en Greensboro (UNCG). Joo Han, un exitoso banquero de fusiones y adquisiciones en Corea del Sur, quien previamente obtuvo su doctorado en Contabilidad en la Universidad de la Ciudad de Nueva York, estaba desarrollando una segunda carrera centrada en brindar vivienda y servicios sociales a personas mayores en Corea. Durante sus estudios de maestría en Gerontología, también se inscribió en el programa de la AIFG en 2008, que ofrecía el plan de estudios RFG en la UNCG. Han consideró que la vinculación de la educación en servicios sociales y financieros era igualmente valiosa para los asesores financieros en Corea, utilizando el programa de la AIFG como modelo. A pesar de las evidentes diferencias culturales y lingüísticas entre Corea y Estados Unidos, junto con los perfiles demográficos y de jubilación, en cierto modo similares pero distintos, de ambos países, Han decidió llevar la educación y la capacitación en Gerontología Financiera a Corea. Se estableció una colaboración con AIFG y, en junio de 2011, el Instituto Coreano de Gerontología Financiera comenzó a ofrecer su programa de estudios RFG.

Tanto Corea como Estados Unidos experimentan un envejecimiento poblacional significativo, con un número y porcentaje cada vez mayor de personas mayores. Ambos países cuentan con políticas de seguridad para la jubilación que incluyen pensiones públicas y privadas. Sin embargo, más allá de estas similitudes básicas, existen diferencias sustanciales que evidencian la necesidad de asesores y clientes que comprendan los conceptos y detalles de la gerontología financiera. En el ámbito poblacional, por ejemplo, Corea está envejeciendo a un ritmo más rápido que Estados Unidos y se prevé que alcance el estatus de "hiperenvejecimiento" (por ejemplo,  un porcentaje de la población mayor de 65 años y un gran número de centenarios) en 2026, en comparación con Estados Unidos en 2036. En este sentido, dado el impacto de la demografía gerontológica en la práctica financiera, la necesidad de formación en gerontología financiera en Corea es considerable. En cuanto a la atención médica en la tercera edad, por ejemplo, si bien los ciudadanos coreanos cuentan con la ventaja de la atención médica universal , persiste la necesidad de una planificación financiera y de salud informada. Esto se debe, en parte, a los patrones recientes de los seguros de salud. La Ley Nacional de Seguro de Salud, promulgada en 1977, se centró inicialmente en los trabajadores de grandes empresas, pero posteriormente se extendió a otros sectores laborales, alcanzando la cobertura universal en 1989. Además, el seguro de salud era proporcionado por cientos de sociedades aseguradoras del sector laboral, pero se fusionaron en un único sistema de atención médica en 2004.

Las políticas de seguridad de ingresos para la jubilación en Corea son similares al modelo de un taburete de tres patas o sistema de tres niveles que caracteriza a Estados Unidos y otros países. El primer nivel es el Programa Básico de Seguridad de Sustento para todos los ciudadanos coreanos en situación de pobreza, funcionalmente (aunque de forma aproximada) similar al programa de Ingreso Suplementario de Seguridad (SSI) de Estados Unidos. Se basa en los ingresos actuales (asistencia social) en lugar de en la edad o el empleo anterior. El primer nivel también incluye el Programa Nacional Básico de Seguridad de Sustento, que proporciona ingresos a las personas mayores jubiladas; este programa se basa tanto en la edad como en los ingresos actuales. El segundo nivel es el Sistema Nacional de Pensiones (NPS), creado en 1986. El NPS es un plan de pensiones de prestaciones definidas basado en el empleo y garantizado por el gobierno , financiado parcialmente por el empleado y el empleador, quienes contribuyen a partes iguales (actualmente, el 4,5 % de los ingresos brutos) al plan. La cobertura es fundamentalmente obligatoria para las personas empleadas tanto en organizaciones privadas como públicas. El tercer nivel refleja la inversión y el ahorro individual.

Esta visión general del sistema de seguridad de ingresos coreano revela varias complejidades que sugieren la necesidad de asesores capacitados tanto en finanzas como en gerontología. Quizás la mayor complejidad reside en la relativa novedad de las políticas y sistemas de pensiones, especialmente considerando el rápido desarrollo económico de Corea en las últimas dos décadas, junto con el rápido envejecimiento de la población. Creado como un sistema de pensiones de prestaciones definidas, el Sistema Nacional de Pensiones (NPS) incluye tasas oficiales de reemplazo de ingresos. El NPS pronto reconoció que, debido al rápido crecimiento demográfico y otros factores relacionados, el fondo enfrentaba déficits financieros. En consecuencia, primero en 1998 y nuevamente en 2007, las tasas de reemplazo se redujeron del 70% al 60% y luego al 50%, con otra reducción al 40% entre 2009 y 2028. Durante estos años, también como respuesta a un déficit previsto, la edad de jubilación con prestaciones completas se elevó de 60 a 65 años. Esto generó confusión sobre las prestaciones y desconfianza en el sistema nacional de pensiones. Una complicación adicional es que las prestaciones de pensión coreanas a menudo se pagan como rentas vitalicias de pago único, lo que impone aún más responsabilidad al jubilado a la hora de equilibrar los asuntos financieros con la planificación para la vejez.

La suma de estas y otras dinámicas similares impulsó a Joo Han a asociarse con AIFG para establecer el Instituto Coreano de Gerontología Financiera (KIFG). El enfoque de KIFG se centra en trabajar con instituciones financieras específicas —principalmente bancos, empresas de inversión y compañías de seguros— para brindar educación y capacitación a sus empleados, a diferencia del enfoque de AIFG, que se centra en profesionales individuales como estudiantes en sesiones educativas impartidas en centros académicos y de gerontología en todo el país. Durante sus primeros años, KIFG graduó a unos 100 estudiantes por año.

KIFG ofrece un programa de cinco días con cursos obligatorios, que suman 40 horas de trabajo. Cada día representa un tema de Gerontología Financiera. El Día 1 es una introducción a la Gerontología Financiera, que incluye una visión general de la sociedad que envejece, un análisis de las políticas para la generación del baby boom en Corea y un análisis del concepto multinacional de la "tercera edad", que abarca aproximadamente el período entre la jubilación y la discapacidad en el que la persona mayor puede centrarse en actividades que le brindan plenitud. ^{[ 25 ]} El Día 2 se centra en cuestiones de vivienda, incluyendo el diseño universal y el desarrollo de ciudades amigables con las personas mayores, viviendas para personas mayores, servicios de atención a largo plazo y el papel de las organizaciones sin fines de lucro en el ámbito de la vivienda. También se incluye la nueva ley de "muerte digna" en Corea, que reconoce el derecho de las personas con enfermedades terminales a elegir su propia muerte y morir con dignidad . El Día 3 es un día experiencial en el que los estudiantes, en su mayoría profesionales financieros que trabajan en bancos y compañías de seguros, visitan centros para personas mayores, residencias de ancianos y otras instalaciones para personas mayores. El cuarto día se centra en los aspectos prácticos que vinculan la longevidad con la planificación financiera, incluyendo el derecho de la tercera edad, la atención médica y el marketing dirigido a personas mayores de 50 años. El quinto día presenta conceptos y problemáticas relacionadas con la comunicación con las personas mayores, la psicología del asesoramiento para este colectivo y qué implica un negocio "amigable con las personas mayores".

Tras dos años de debate y negociación, en 2017 se estableció una alianza entre AIFG y una empresa de servicios financieros de la República Popular China para crear un programa de Gerontología Financiera en China. Shanghai Jian Rui Investment & Management Ltd. (JR), con sede en Shanghái, se dedica a la gestión de inversiones y pensiones. Al igual que en otros países en desarrollo, los importantes cambios en los programas públicos de seguridad social y los planes de pensiones privados ^{[ 26 ]} , junto con el rápido envejecimiento de la población y de los individuos, han generado una creciente necesidad de asesores y gestores con conocimientos y comprensión de la dinámica de la Gerontología Financiera en China . Para impulsar estos objetivos educativos, JR se ha asociado con la Academia China de Ciencias Sociales (CASS), considerada la principal y más completa organización de investigación académica de China en los campos de la filosofía y las ciencias sociales. El programa en China, tal como se concibió inicialmente, se adaptará y ampliará a partir del plan de estudios de AIFG, que consta de cuatro cursos básicos y cursos optativos seleccionados. El objetivo del programa es ofrecer la certificación profesional de Gerontólogo Financiero Registrado a estudiantes chinos cualificados. Al mismo tiempo, se ofrecerán cursos individuales y conjuntos de cursos a los estudiantes que no busquen obtener una certificación formal. Mediante grupos de trabajo integrados por JR, CASS y AIFG, se están realizando adaptaciones sustanciales para reflejar las características financieras, demográficas y políticas actuales de la sociedad china que envejece. Los primeros cursos de Gerontología Financiera China se impartirán durante el primer trimestre de 2018.