Historia de la banca

Los tipos de dinero antiguos conocidos como dinero de grano y dinero de ganado comestible se utilizaron desde alrededor del año 9000  a. C. como dos de las primeras mercancías utilizadas con fines de trueque .

La obsidiana de Anatolia , como materia prima para herramientas de la Edad de Piedra, se distribuía desde aproximadamente el 12.500  a. C., y su comercio organizado se producía durante el noveno milenio a. C. ^{[ 7 ]} Cerdeña era uno de los cuatro principales yacimientos de obsidiana del Mediterráneo; el comercio de obsidiana fue sustituido durante el tercer milenio a. C. por el comercio de cobre y plata .

Objetos utilizados para llevar registros, " bulla " y fichas , se han recuperado en excavaciones del Cercano Oriente , datadas en un período que comienza en 8000  a. C. y termina en 1500  a. C., como registros del recuento de productos agrícolas. A partir de finales del cuarto milenio, los miembros de templos y palacios usaban símbolos mnemotécnicos  para registrar las existencias de productos. Los primeros tipos de registros que daban cuenta de los intercambios comerciales de pagos se hicieron alrededor de 3200 a. C. El Código de Hammurabi , escrito en una tablilla de arcilla alrededor de 1700  a. C., describe la regulación de la actividad bancaria dentro de la civilización (Armstrong); aunque todavía rudimentaria, la banca estaba lo suficientemente desarrollada como para justificar leyes que regulaban las operaciones bancarias. ^{[ nb 1 ]} Más tarde, durante el Imperio aqueménida (después de 646  a. C.), ^{[ 8 ]} se encuentra más evidencia de prácticas bancarias en la región de Mesopotamia. ^{[ 9 ] [ 10 ] [ 11 ] [ 12 ] [ 13 ] [ 14 ] [ 15 ] [ 16 ]}

Hacia el quinto milenio a. C., los asentamientos de Sumer , como Eridu , se formaron alrededor de un templo central. En el quinto milenio, la gente comenzó a construir y vivir en ciudades, lo que proporcionó una estructura para la construcción de instituciones y establecimientos. Tell Brak y Uruk fueron dos de los primeros asentamientos urbanos . ^{[ 12 ] [ 17 ] [ 18 ] [ 19 ] [ 20 ]}

Algunos estudiosos sugieren que el sistema bancario egipcio de granos llegó a estar tan desarrollado que era comparable a los principales bancos modernos, tanto por el número de sucursales y empleados como por el volumen total de transacciones. Durante el gobierno de los Ptolomeos griegos, los graneros se transformaron en una red bancaria con centro en Alejandría, donde se registraban las cuentas principales de todos los bancos regionales de granos egipcios. Este centro se convirtió en la sede de uno de los primeros bancos centrales gubernamentales conocidos, y es posible que alcanzara su máximo esplendor con la ayuda de banqueros griegos.

Según Muir (2009), en Egipto operaban dos tipos de bancos: reales y privados. ^{[ 68 ]} Los documentos que demostraban el depósito de impuestos se conocían como peptoken-registros. ^{[ 69 ]}

La Trapezística es la primera fuente que documenta la banca ( de Soto – p.  41). Los discursos de Demóstenes contienen numerosas referencias a la emisión de crédito (Millett p.  5). Se atribuye a Jenofonte la primera sugerencia de la creación de una organización conocida en la definición moderna como banco por acciones en Sobre los ingresos, escrito hacia el 353 a. C. ^{[ 70 ] [ 71 ] [ 72 ] [ 73 ].}

Las ciudades-estado de Grecia, tras las Guerras Médicas, desarrollaron un gobierno y una cultura suficientemente organizados para el surgimiento de una ciudadanía privada y, por ende, de una sociedad capitalista embrionaria, que permitió la separación de la riqueza de la propiedad estatal exclusiva y la posibilidad de que esta fuera propiedad del individuo. ^{[ 74 ] [ 75 ]}

Según una fuente (Dandamaev et al. ), los trapezitas fueron los primeros en comerciar utilizando dinero, durante el siglo V a. C., a diferencia del comercio anterior que se realizaba utilizando formas de premonedas. ^{[ 76 ]}

Las actividades bancarias romanas tuvieron una presencia crucial en los templos. Por ejemplo, la acuñación de monedas se realizaba dentro de los templos, sobre todo en el templo de Juno Moneta , aunque durante la época del Imperio, los depósitos públicos dejaron de realizarse gradualmente en los templos y pasaron a depositarse en instituciones privadas. Aun así, el Imperio Romano heredó las prácticas mercantiles de Grecia (Parker). ^{[ 74 ] [ 91 ] [ 105 ]}

En el año 352 a. C. se formó  un banco público rudimentario (conocido como dēmosía trápeza ^{[ 106 ]} ), con la aprobación de una directiva consular para crear una comisión de mensarii que se ocupara de las deudas de las clases bajas empobrecidas. Otra fuente muestra prácticas bancarias en el año 325  a. C. cuando, debido a sus deudas, los plebeyos se vieron obligados a pedir dinero prestado, por lo que se encargó a los recién nombrados quinqueviri mensarii que prestaran servicios a quienes pudieran ofrecer garantías, a cambio de dinero del tesoro público. Otra fuente (J. Andreau) indica que las primeras tiendas bancarias de la Antigua Roma abrieron en los foros públicos durante el período comprendido entre el 318 y el 310 a. C. ^{[ 107 ] [ 108 ] [ 109 ]}

En la antigua Roma, los depositantes bancarios eran conocidos como argentarii y, posteriormente (a partir del siglo II d. C.), como nummularii (Andreau 1999, p.  2) o mensarii . Las casas bancarias se conocían como Taberae Argentarioe y Mensoe Numularioe . Instalaban sus puestos en medio de patios cerrados llamados macella, sobre un largo banco llamado bancu , del cual derivan las palabras banco y bank . ^{[ 110 ]} Como cambista, el comerciante del bancu no invertía tanto dinero como simplemente convertía la moneda extranjera en la única moneda de curso legal en Roma: la de la Casa de la Moneda Imperial. ^{[ 72 ] [ 108 ] [ 109 ] [ 111 ]}

Las operaciones bancarias dentro de la sociedad romana se conocían como officium argentarii . Los Estatutos (125/126  d. C.) del Imperio, que describen una " carta de César a Quieto ", muestran que se debían cobrar rentas a las personas que utilizaban terrenos pertenecientes a un templo y entregarlas al tesorero del templo. Una ley, el receptum argentarii , obligaba a un banco a pagar las deudas de sus clientes bajo garantía. ^{[ 112 ] [ 113 ] [ 114 ] [ 115 ]}

Casio Dio abogó por el establecimiento de un banco estatal, financiado con la venta de todas las propiedades que en ese momento pertenecían al estado. ^{[ 116 ]}

En el siglo IV existían monopolios en Bizancio y en la ciudad de Olbia, en Cerdeña. ^{[ 117 ] [ 118 ]}

En algún momento, el Imperio Romano formalizó el aspecto administrativo de la banca e instituyó una mayor regulación de las instituciones y prácticas financieras. El cobro de intereses sobre los préstamos y el pago de intereses sobre los depósitos se volvieron más sofisticados y competitivos. Sin embargo, el desarrollo de los bancos romanos se vio limitado por la preferencia romana por las transacciones en efectivo. Durante el reinado del emperador romano Galieno (260-268  d. C.), se produjo un colapso temporal del sistema bancario romano después de que los bancos rechazaran las escamas de cobre producidas por sus cecas. Con el auge del cristianismo, la banca quedó sujeta a restricciones adicionales, ya que el cobro de intereses se consideraba inmoral. Con la disminución de la actividad económica tras la caída de Roma y las invasiones islámicas, es probable que la banca cesara temporalmente en Europa y no se reactivara hasta que el comercio mediterráneo se reanudó en el siglo XII. ^{[ 119 ]}

La Torá y secciones posteriores de la Biblia hebrea critican el cobro de intereses, pero las interpretaciones de la prohibición bíblica varían. Una interpretación común es que los judíos tienen prohibido cobrar intereses sobre los préstamos otorgados a otros judíos, pero están obligados a cobrarlos sobre las transacciones con no judíos. Sin embargo, la propia Biblia hebrea ofrece numerosos ejemplos en los que se eludió esta disposición. La interpretación de que se podían cobrar intereses a no israelitas se utilizó en el siglo XIV por parte de judíos que vivían en sociedades cristianas de Europa para justificar el préstamo de dinero con fines de lucro. Esto eludía las normas contra la usura tanto en el judaísmo como en el cristianismo, ya que los cristianos no participaban en los préstamos, pero aun así tenían la libertad de recibirlos.

Originalmente, el cobro de intereses, conocido como usura , estaba prohibido por las iglesias cristianas. Esto incluía el cobro de una comisión por el uso del dinero, como en una casa de cambio . Sin embargo, con el tiempo, el cobro de intereses se volvió aceptable debido a la naturaleza cambiante del dinero, y el término «usura» pasó a usarse para referirse al cobro de intereses superiores a la tasa permitida por la ley. La noción de « finanzas cristianas » se refiere a las actividades bancarias y financieras que surgieron hace varios siglos. A pesar de la prohibición de la usura y la desconfianza de la Iglesia hacia las actividades de intercambio (a diferencia de las actividades productivas), ^{[ 122 ]} se evidencian varias operaciones de naturaleza bancaria o financiera en las actividades de los Caballeros Templarios (siglo XII), los Montes de la Piedad (surgidos en 1462) y la Cámara Apostólica adscrita directamente al Vaticano (préstamos de dinero, garantías, emisión de valores, inversiones, etc.).

El auge del protestantismo en el siglo XVI debilitó la influencia de Roma, y ​​sus preceptos contra la usura perdieron relevancia en algunas zonas, lo que propició el desarrollo de la banca en el norte de Europa. A finales del siglo XVIII, las familias de comerciantes protestantes comenzaron a incursionar cada vez más en la banca, especialmente en países comerciales como el Reino Unido ( Barings ), Alemania ( Schroders , Berenbergs ) y los Países Bajos ( Hope & Co. , Gülcher & Mulder ). Al mismo tiempo, nuevos tipos de actividades financieras ampliaron el alcance de la banca mucho más allá de sus orígenes. Una corriente de pensamiento atribuye al calvinismo el haber sentado las bases para el posterior desarrollo del capitalismo en el norte de Europa. ^{[ 123 ]} Según esta perspectiva, elementos del calvinismo representaron una revuelta contra la condena medieval de la usura e, implícitamente, del lucro en general. Esta conexión fue planteada en obras influyentes de R. H. Tawney (1880-1962) y de Max Weber (1864-1920). Según Weber, la ética protestante del trabajo fue una fuerza impulsora de una acción de masas no planificada ni coordinada que influyó en el desarrollo del capitalismo .

Rodney Stark expone la teoría de que la racionalidad cristiana es el principal motor del éxito del capitalismo y del auge de Occidente. ^{[ 124 ]}

El Corán prohíbe estrictamente prestar dinero con intereses. «¡Creyentes! Temed a Alá y renunciad a todos los intereses pendientes si de verdad creéis. Pero si no lo hacéis, sabed que Alá y Su Mensajero os despedirás. Si os arrepentís ahora, tenéis derecho a la devolución de vuestro capital; no haréis injusticia ni seréis perjudicados.» (2:278-279) «¡Oh, creyentes! No consumáis usura, ni dupliquéis ni multipliquéis, sino temed a Alá para que tengáis éxito.» (3:130) «Y Alá ha permitido el comercio y ha prohibido la usura.» (2:275).

El Corán afirma que obtener intereses y ganar dinero por medios ilícitos estaba prohibido para los musulmanes y también en otras comunidades en épocas anteriores: «A causa de la maldad de los judíos, les prohibimos cosas buenas que antes les habían sido lícitas, y por su gran obstrucción del camino de Alá, y por practicar la usura cuando les estaba prohibida, y por devorar las riquezas de la gente con engaños, hemos preparado para aquellos de ellos que no creen un castigo doloroso». (Corán 4:160-161)

La usura (riba ) está prohibida en la jurisprudencia económica islámica ( fiqh ). Los juristas islámicos analizan dos tipos de usura: el aumento de capital sin prestación de servicios, que prohíbe el Corán , y los intercambios de mercancías en cantidades desiguales, que prohíbe la Sunnah . El comercio de pagarés (por ejemplo, dinero fiduciario y derivados) está prohibido. ^{[ 125 ]}

A pesar de la prohibición de cobrar intereses, durante el siglo XX se produjeron varios avances que dieron lugar a un modelo bancario islámico en el que no se cobran intereses, pero los bancos siguen operando con fines de lucro. Esto se logró mediante el cobro de préstamos de formas alternativas, como comisiones, y el uso de diferentes métodos de reparto de riesgos y modelos de propiedad, como el arrendamiento financiero .

Los bancos originales eran « bancos mercantiles » inventados por comerciantes italianos de cereales en la Edad Media . A medida que los comerciantes y banqueros lombardos aumentaban su riqueza y crédito gracias a la prosperidad de las cosechas de cereales de las llanuras lombardas , muchos judíos desplazados que huían de la persecución española se sintieron atraídos por este comercio. Trajeron consigo antiguas prácticas de Oriente Medio y Extremo Oriente que habían financiado las rutas de la seda transasiáticas . Aplicaron estos métodos para financiar la producción y distribución de cereales.

Al tener prohibido poseer tierras en Italia, los judíos se instalaron en las grandes plazas y lonjas comerciales de Lombardía, junto con los comerciantes locales, y establecieron sus puestos para comerciar con cosechas. Tenían una gran ventaja sobre los lugareños: a los cristianos les estaba estrictamente prohibido el pecado de la usura , el préstamo con intereses, que también era condenado en el mundo islámico, aunque con menos rigor. Los recién llegados judíos, en cambio, podían conceder préstamos de alto riesgo a los agricultores a cambio de las cosechas en el campo, sin la jurisdicción directa de la Iglesia. Posteriormente, comenzaron a adelantar el pago a cuenta de la futura entrega de grano enviado a puertos lejanos. En ambos casos, obtenían un beneficio del descuento presente sobre el precio futuro. Este comercio bilateral era lento y pronto surgió una clase de comerciantes que negociaban deudas de grano en lugar de grano.

El comerciante judío desempeñaba funciones tanto de financiación (crédito) como de garantía ( seguro ). La financiación consistía en un préstamo agrícola al inicio de la temporada de cultivo, que permitía al agricultor cultivar su cosecha anual, con los gastos asociados de siembra, crecimiento, deshierbe y cosecha. La garantía, mediante un seguro agrícola o de productos básicos, aseguraba la entrega de la cosecha al comprador, generalmente un mayorista. Además, los comerciantes realizaban la función comercial al gestionar el suministro de la cosecha al comprador a través de fuentes alternativas —como almacenes de grano o mercados alternativos— en caso de pérdida de la cosecha. También podían mantener al agricultor (u otro productor de productos básicos) en el negocio durante una sequía u otra pérdida de cosecha , mediante la emisión de un seguro agrícola (o de productos básicos) contra el riesgo de pérdida de la cosecha.

La banca mercantil evolucionó desde la financiación del comercio en nombre propio hasta la liquidación de transacciones para terceros, y posteriormente a la custodia de depósitos para la liquidación de "billette" o pagarés emitidos por quienes aún intermediaban en la compraventa de grano. Así, los "bancos" de los comerciantes (la palabra " banco " deriva del italiano " banca " , que significa mostrador ) en los grandes mercados de grano se convirtieron en centros para depositar dinero a cambio de una letra de cambio ( billette , un pagaré, una carta de cambio formal, más tarde una letra de cambio y, posteriormente, un cheque ).

Estos fondos depositados estaban destinados a la liquidación de operaciones con cereales, pero a menudo se utilizaban para las propias transacciones del banco mientras tanto. El término «bancarrota» es una corrupción del italiano « banca rotta» , o banco roto, la ruina simbólica de un comerciante insolvente. La expresión «estar en la ruina» tiene una etimología similar.

En el siglo XII, la necesidad de transferir grandes sumas de dinero para financiar las Cruzadas impulsó el resurgimiento de la banca en Europa occidental. En 1162, Enrique II de Inglaterra impuso el primero de una serie de impuestos para apoyar las cruzadas. Los caballeros templarios y hospitalarios actuaron como banqueros de Enrique en Tierra Santa. Fue el decreto del papa Inocencio II el que permitió el éxito de los templarios. Este decreto los eximió del pago del diezmo a la Iglesia y también les otorgó la capacidad de recaudarlo para su propio beneficio. ^{[ 127 ]} Las ricas propiedades de los templarios en toda Europa también surgieron entre 1100 y 1300 como el inicio de la banca a escala europea. Recibían moneda local y emitían billetes a la vista canjeables en cualquiera de sus castillos en Europa, lo que permitía el movimiento de dinero sin el riesgo habitual de robo durante los viajes. No está claro si los caballeros templarios utilizaban códigos ocultos o cifrados para proteger los billetes emitidos de posibles fraudes. ^{[ 128 ]}

Para sortear la prohibición moral de la usura , que consiste en pagar directamente con dinero por su uso, se desarrolló la práctica del descuento , que en teoría otorgaba a los depositantes un interés (una participación en la propiedad) en las transacciones realizadas con su dinero. Métodos similares se habían empleado durante mucho tiempo en la banca islámica.

Las ferias comerciales medievales, como la de Hamburgo , contribuyeron al desarrollo de la banca de una manera peculiar: los cambistas emitían documentos canjeables en otras ferias a cambio de divisas. Estos documentos podían cambiarse en otra feria en un país diferente o en una futura feria en el mismo lugar. Si eran canjeables en una fecha futura, a menudo se les aplicaba un descuento equivalente a un tipo de interés. Con el tiempo, estos documentos evolucionaron hasta convertirse en letras de cambio , que podían canjearse en cualquier oficina del banco emisor. Estas letras permitieron transferir grandes sumas de dinero sin las complicaciones de transportar grandes cofres de oro protegidos por guardias armados.

La República de Venecia , a la que a veces se le atribuye erróneamente la creación de un banco público en el siglo XII, no lo hizo formalmente hasta 1587 con la fundación del Banco della Piazza di Rialto . Sin embargo, en los siglos XIII y XIV, su Oficina de Granos realizaba actividades bancarias que incluían tanto depósitos como préstamos. ^{[ 129 ]} El sistema de deuda pública transferible de la República también se ha identificado como una contribución importante al desarrollo de la banca. ^{[ 130 ]}

A mediados del siglo XIII, grupos de cristianos, en particular los lombardos italianos y los cahorsinos franceses , inventaron resquicios legales para sortear la prohibición de la usura cristiana; ^{[ 131 ]} por ejemplo, un método para efectuar un préstamo con intereses era ofrecer dinero sin intereses, pero también exigir que el préstamo estuviera asegurado contra posibles pérdidas o daños, y/o retrasos en el reembolso (véase contractum trinius ). ^{[ 131 ]} Los cristianos que utilizaban estos resquicios legales llegaron a ser conocidos como los usureros del papa y redujeron la importancia de los judíos a los monarcas europeos. ^{[ 131 ]} Más adelante en la Edad Media, se desarrolló una distinción entre necesidades de consumo como alimentos y combustible frente a bienes duraderos, permitiéndose la usura en los préstamos que involucraban estos últimos. ^{[ 131 ]} Las familias bancarias más poderosas provenían de Florencia, incluidas las familias Acciaiuoli , Mozzi, ^{[ 132 ]} Bardi y Peruzzi , que establecieron sucursales en muchas otras partes de Europa. ^{[ 1 ]} Probablemente el más famoso fue el banco Medici , fundado por Giovanni di Bicci de' Medici en 1397 ^{[ 2 ]} y que continuó hasta 1494. ^{[ 133 ]} La empresa bancaria más antigua en funcionamiento actualmente es Banca Monte dei Paschi di Siena SpA (BMPS).

A finales de la Edad Media, los mercaderes cristianos que prestaban dinero con intereses obtuvieron la sanción eclesiástica, y los judíos perdieron su posición privilegiada como prestamistas. ^{[ 131 ]} Los banqueros italianos ocuparían su lugar, y en 1327, Aviñón contaba con 43 sucursales de casas bancarias italianas. En 1347, Eduardo III de Inglaterra dejó de pagar sus préstamos. Más tarde se produjo la quiebra de los Bardi (1343 ^{[ 132 ]} ) y Peruzzi (1346 ^{[ 132 ]} ). El crecimiento concomitante de la banca italiana en Francia fue el inicio de los cambistas lombardos en Europa, que se desplazaban de ciudad en ciudad a lo largo de las concurridas rutas de peregrinación, importantes para el comercio. Ciudades clave en este período fueron Cahors , lugar de nacimiento del Papa Juan XXII, y Figeac .

Después de 1400, la situación política se tornó algo hostil hacia los banqueros italianos. En 1401, el rey Martín I de Aragón expulsó a algunos de ellos. En 1403, Enrique IV de Inglaterra les prohibió obtener beneficios en su reino. En 1409, Flandes encarceló y luego expulsó a banqueros genoveses. En 1410, todos los comerciantes italianos fueron expulsados ​​de París. En 1407, se fundó en Génova el Banco de San Jorge , ^{[ 134 ]} el primer banco estatal de depósito, ^{[ 97 ] [ 135 ]} que llegaría a dominar los negocios en el Mediterráneo. ^{[ 97 ]}

Entre 1527 y 1572 surgieron varios grupos familiares de banqueros importantes de la República de Génova en el norte de Italia, como las familias Grimaldi , Spinola y Pallavicino , que fueron especialmente influyentes y ricas, los Doria , aunque quizás menos influyentes, y los Pinelli y los Lomellini. ^{[ 136 ] [ 137 ]}

En 1401, los magistrados de Barcelona , ​​entonces capital del Principado de Cataluña , establecieron en la ciudad la primera réplica del modelo veneciano de cambio y depósito, la Taula de canvi de Barcelona o Tabla de Cambio , considerada el primer banco público de Europa. ^{[ 138 ] [ 139 ] [ 140 ]}

Halil Inalcik sugiere que, en el siglo XVI, los judíos marranos ( Doña Gracia de la Casa de Mendes) que huían de Iberia introdujeron las técnicas del capitalismo europeo, la banca e incluso el concepto mercantilista de economía estatal en el Imperio Otomano. ^{[ 141 ]} En el siglo XVI, los principales financieros de Estambul eran griegos y judíos. Muchos de los financieros judíos eran marranos que habían huido de Iberia durante el período previo a la expulsión de los judíos de España . Algunas de estas familias trajeron consigo grandes fortunas. ^{[ 142 ]} La más notable de las familias bancarias judías en el Imperio Otomano del siglo XVI fue la casa bancaria marrana de Mendes, que se trasladó a Estambul en 1552, bajo la protección del sultán Solimán el Magnífico. Cuando Álvaro Mendes llegó a Estambul en 1588, se dice que trajo consigo 85.000 ducados de oro. ^{[ 143 ]} La familia Mendes pronto adquirió una posición dominante en las finanzas estatales del Imperio Otomano y en el comercio con Europa. ^{[ 144 ]}

Prosperaron en Bagdad durante los siglos XVIII y XIX bajo el dominio otomano, desempeñando funciones comerciales cruciales como el préstamo de dinero y la banca. ^{[ 145 ]} Al igual que los armenios , los judíos podían participar en actividades comerciales necesarias, como el préstamo de dinero y la banca, que estaban prohibidas para los musulmanes según la ley islámica.

Los judíos de la corte eran banqueros o hombres de negocios judíos que prestaban dinero y manejaban las finanzas de algunas de las casas nobles cristianas europeas , principalmente en los siglos XVII y XVIII. ^{[ 146 ]} Se encontraban con mayor frecuencia en Alemania, Holanda y Austria, pero también en Dinamarca, Inglaterra, Hungría, Italia, Polonia, Lituania, Portugal y España. ^{[ 147 ] [ 148 ]} Según Dimont, prácticamente todos los ducados, principados y palatinados del Sacro Imperio Romano Germánico tenían un judío de la corte. ^{[ 146 ]} Los judíos de la corte fueron precursores del financiero moderno o del secretario del Tesoro . ^{[ 146 ]} Sus trabajos incluían la recaudación de ingresos mediante la recaudación de impuestos , la negociación de préstamos, la gestión de la ceca, la creación de nuevas fuentes de ingresos, la emisión de obligaciones, la creación de nuevos impuestos y el suministro al ejército. ^{[ 146 ] [ 149 ]} Además, los judíos de la corte actuaban como banqueros personales de la nobleza: recaudaban dinero para cubrir la diplomacia personal del noble y sus extravagancias. ^{[ 149 ]}

En el sur de Alemania, surgieron dos grandes familias de banqueros en el siglo XV: los Fugger y los Welser . Llegaron a controlar gran parte de la economía europea y a dominar las altas finanzas internacionales en el siglo XVI. ^{[ 150 ] [ 151 ] [ 152 ]} Los Fugger construyeron en Augsburgo la primera zona de viviendas sociales alemanas para los pobres , la Fuggerei . Todavía existe, pero no el Banco Fugger original, que estuvo activo desde 1487 hasta 1657.

Los banqueros holandeses desempeñaron un papel fundamental en el establecimiento de la banca en las ciudades-estado del norte de Alemania. El Banco Berenberg es el banco más antiguo de Alemania y el segundo más antiguo del mundo, fundado en 1590 por los hermanos holandeses Hans y Paul Berenberg en Hamburgo. El banco sigue siendo propiedad de la dinastía Berenberg . ^{[ 153 ]}

En los siglos XVI y XVII, se importaban a Europa metales preciosos del Nuevo Mundo , la Costa de Oro , Japón y otros lugares, con los consiguientes aumentos de precio . Gracias a la libre acuñación de moneda, al Banco de Ámsterdam y al auge del comercio, los Países Bajos atrajeron aún más monedas y lingotes que se depositaron en sus bancos. Los conceptos de banca de reserva fraccionaria y sistemas de pago se desarrollaron aún más y se extendieron a Inglaterra y otros lugares. ^{[ 154 ]}

En la City de Londres, la Bolsa Real se estableció en 1565. En el siglo XVII, las casas bancarias comenzaron a operar de una manera reconocible hoy en día. ^{[ 155 ] [ 156 ]}

La práctica bancaria moderna, que incluye el sistema de reserva fraccionaria y la emisión de billetes , surgió en el siglo XVII. En aquella época, los comerciantes adinerados comenzaron a depositar su oro en las joyerías de Londres , que poseían bóvedas privadas y cobraban una comisión por su servicio. A cambio de cada depósito de metal precioso, los joyerías emitían recibos que certificaban la cantidad y la pureza del metal que custodiaban; estos recibos eran intransferibles, y solo el depositante original podía retirar los bienes almacenados.

Gradualmente, los orfebres comenzaron a prestar el dinero en nombre del depositante , lo que condujo al desarrollo de las prácticas bancarias modernas; se emitieron pagarés (que evolucionaron hasta convertirse en billetes) por el dinero depositado como préstamo al orfebre. ^{[ 157 ]}

Estas prácticas crearon un nuevo tipo de «dinero» que en realidad era deuda, es decir, deuda de orfebres en lugar de monedas de plata u oro, una mercancía que había sido regulada y controlada por la monarquía. Este desarrollo requirió la aceptación en el comercio de los pagarés de los orfebres, pagaderos a la vista. La aceptación, a su vez, requería la creencia general de que habría monedas disponibles; y una reserva fraccionaria normalmente cumplía esta función. La aceptación también requería que los tenedores de deuda pudieran exigir legalmente un derecho incondicional al pago; requería que los pagarés (así como las letras de cambio) fueran instrumentos negociables. El concepto de negociabilidad había surgido de forma intermitente en los mercados monetarios europeos, pero estaba bien desarrollado en el siglo XVII. Sin embargo, a principios del siglo XVIII (1704) fue necesaria una Ley del Parlamento para revocar las decisiones judiciales que sostenían que los pagarés de los orfebres, a pesar de las «costumbres de los comerciantes», no eran negociables. ^{[ 158 ]}

En 1695, el Banco de Inglaterra se convirtió en uno de los primeros bancos en emitir billetes, siendo los primeros los billetes de corta duración emitidos por el Stockholms Banco en 1661. ^{[ 159 ] [ 160 ]} Inicialmente, estos eran escritos a mano y se emitían como depósito o préstamo, y prometían pagar al portador el valor del billete a la vista en metálico . Hacia 1745, se emitían billetes impresos estandarizados con valores que oscilaban entre 20 y 1000 libras esterlinas. Los billetes totalmente impresos que no requerían el nombre del beneficiario ni la firma del cajero aparecieron por primera vez en 1855. ^{[ 161 ]}

En el siglo XVIII, los servicios ofrecidos por los bancos aumentaron. Se introdujeron las facilidades de compensación, las inversiones en valores, los cheques y las protecciones contra sobregiros . Los cheques se utilizaban en Inglaterra desde el siglo XVII y los bancos liquidaban los pagos mediante mensajero directo al banco emisor. Alrededor de 1770, comenzaron a reunirse en un lugar central, y en el siglo XIX se estableció un espacio dedicado, conocido como cámara de compensación bancaria . El método utilizado por la cámara de compensación de Londres consistía en que cada banco pagaba en efectivo a un inspector y luego recibía el pago en efectivo de este al final de cada día. El primer servicio de sobregiro fue establecido en 1728 por el Royal Bank of Scotland . ^{[ 162 ]}

El número de bancos aumentó durante la Revolución Industrial y el creciente comercio internacional, especialmente en Londres. Al mismo tiempo, nuevos tipos de actividades financieras ampliaron el alcance de la banca. Las familias de banqueros mercantiles se dedicaban a todo tipo de operaciones, desde la suscripción de bonos hasta la concesión de préstamos extranjeros . Estos nuevos «bancos mercantiles» facilitaron el crecimiento del comercio, beneficiándose del creciente dominio de Inglaterra en el transporte marítimo. Dos familias inmigrantes, Rothschild y Baring , establecieron firmas de banca mercantil en Londres a finales del siglo XVIII y llegaron a dominar la banca mundial en el siglo siguiente.

Un gran impulso para la banca rural se produjo en 1797 cuando, ante la amenaza de guerra para Inglaterra, el Banco de Inglaterra suspendió los pagos en efectivo. Unos pocos franceses desembarcaron en Pembrokeshire , provocando el pánico. Poco después de este incidente, el Parlamento autorizó al Banco de Inglaterra y a los banqueros rurales a emitir billetes de baja denominación.

La Taula de canvi de Barcelona , ​​fundada en 1401, es el primer ejemplo de banco municipal, principalmente público, que fue pionero en la banca central a pequeña escala. Pronto fue emulado por el Banco de San Jorge en la República de Génova , fundado en 1407, y significativamente más tarde por el Banco del Giro en la República de Venecia y por una red de instituciones en Nápoles que posteriormente se consolidaron en el Banco di Napoli . Importantes bancos centrales municipales se establecieron a principios del siglo XVII en los principales centros comerciales del noroeste de Europa, como el Banco de Ámsterdam en 1609 y el Banco de Hamburgo en 1619. ^{[ 165 ]} Estas instituciones ofrecían una infraestructura pública para pagos internacionales sin efectivo. ^{[ 166 ]}

El primer banco central nacional (a diferencia de los municipales) fue el banco central sueco, conocido desde 1866 como Sveriges Riksbank , fundado en Estocolmo en 1664 a partir de los restos del fracasado Stockholms Banco . ^{[ 167 ]} Una generación más tarde, el establecimiento del Banco de Inglaterra fue ideado por Charles Montagu, primer conde de Halifax , tras una propuesta de William Paterson de 1691. ^{[ 168 ]} Se otorgó una carta real el 27/07/1694 mediante la aprobación de la Ley de Tonelaje . ^{[ 169 ]} El banco recibió la posesión exclusiva de los saldos del gobierno y fue la única corporación de responsabilidad limitada autorizada a emitir billetes . ^{[ 170 ]} A principios del siglo XVIII, un importante experimento de banca central nacional fracasó en Francia con el Banque Royale de John Law en 1720-1721. Un intento comparativamente más exitoso fue el Banco de España, establecido por el rey Carlos III en 1782. El Banco de Asignaciones Ruso , fundado en 1769 por Catalina la Grande , se apartó del patrón general de los primeros bancos centrales nacionales, ya que era propiedad directa del gobierno imperial ruso, en lugar de accionistas privados. En los nacientes Estados Unidos, Alexander Hamilton , como Secretario del Tesoro en la década de 1790, creó el Primer Banco de los Estados Unidos a pesar de la fuerte oposición de los republicanos jeffersonianos . ^{[ 171 ]}

Durante el siglo XIX se establecieron bancos centrales en muchos países europeos. ^{[ 172 ] [ 173 ]} Napoleón creó el Banco de Francia en 1800 para estabilizar y desarrollar la economía francesa y mejorar la financiación de sus guerras. ^{[ 174 ]} El Banco de Francia siguió siendo el banco central más importante de Europa continental durante todo el siglo XIX. El Banco de Finlandia se fundó en 1812, poco después de que Rusia se apoderara de Finlandia, convirtiéndola en un gran ducado . ^{[ 175 ]} Simultáneamente, un pequeño grupo de poderosas redes bancarias familiares, representadas por la Casa de Rothschild , con sucursales en las principales ciudades de Europa, así como Hottinguer en Suiza y Oppenheim en Alemania, desempeñaron un papel cuasi central. ^{[ 176 ] [ 177 ]}

Durante el siglo XIX y principios del XX, los bancos centrales de la mayor parte de Europa y Japón se desarrollaron bajo el patrón oro internacional . En aquella época, eran comunes los sistemas bancarios libres o de caja de conversión . Sin embargo, los problemas derivados de las quiebras bancarias durante las recesiones propiciaron un mayor apoyo a los bancos centrales en aquellos países que aún no los poseían, como Australia. En Estados Unidos, el papel del banco central había desaparecido en la llamada Guerra Bancaria de la década de 1830, impulsada por el presidente Andrew Jackson . ^{[ 178 ]} En 1913, Estados Unidos creó el Sistema de la Reserva Federal mediante la aprobación de la Ley de la Reserva Federal . ^{[ 179 ]}

Tras la Primera Guerra Mundial , la Organización Económica y Financiera (OEF) de la Sociedad de Naciones , influenciada por las ideas de Montagu Norman y otros destacados responsables políticos y economistas de la época, desempeñó un papel activo en la promoción de la independencia de los bancos centrales, un componente clave de la ortodoxia económica que la OEF impulsó en la Conferencia de Bruselas (1920) . Así, la OEF dirigió la creación del Banco Nacional de Austria , el Banco Nacional de Hungría , el Banco de Danzig y el Banco de Grecia , así como reformas integrales del Banco Nacional de Bulgaria y el Banco de Estonia . Ideas similares fueron emuladas en otros países europeos recién independizados, por ejemplo, en el caso del Banco Nacional de Checoslovaquia . ^{[ 180 ]}

En 1935, la única nación independiente importante que no poseía un banco central era Brasil , que posteriormente desarrolló un precursor en 1945 y el actual Banco Central de Brasil veinte años después. Tras obtener la independencia, numerosos países africanos y asiáticos también establecieron bancos centrales o uniones monetarias. El Banco de la Reserva de la India , que se había establecido durante el dominio colonial británico como una empresa privada, fue nacionalizado en 1949 tras la independencia de la India. A principios del siglo XXI, la mayoría de los países del mundo contaban con un banco central nacional establecido como una institución del sector público , aunque con grados de independencia muy variables.

La familia Rothschild fue pionera en las finanzas internacionales a principios del siglo XIX. La familia otorgó préstamos al Banco de Inglaterra y compró bonos del gobierno en los mercados bursátiles. ^{[ 181 ]} Se estima que su riqueza es posiblemente la mayor de la historia moderna. ^{[ 182 ]} En 1804, Nathan Mayer Rothschild comenzó a operar en la Bolsa de Valores de Londres con instrumentos financieros como letras extranjeras y títulos públicos. A partir de 1809, Rothschild comenzó a comerciar con lingotes de oro , convirtiéndolo en un pilar fundamental de su negocio. Desde 1811, en negociación con el Comisario General John Charles Herries , se comprometió a transferir dinero para pagar a las tropas de Wellington , en campaña en Portugal y España contra Napoleón , y posteriormente a realizar pagos de subsidios a los aliados británicos cuando estos organizaron nuevas tropas tras la desastrosa campaña rusa de Napoleón . Sus cuatro hermanos ayudaron a coordinar las actividades en todo el continente, y la familia desarrolló una red de agentes, transportistas y mensajeros para transportar oro —e información— por toda Europa. Este servicio de inteligencia privado permitió a Nathan recibir en Londres la noticia de la victoria de Wellington en la batalla de Waterloo un día antes que los mensajeros oficiales del gobierno. ^{[ 183 ]}

La familia Rothschild desempeñó un papel fundamental en el apoyo a los sistemas ferroviarios de todo el mundo y en la financiación gubernamental de proyectos complejos como el Canal de Suez . La familia adquirió una gran parte de las propiedades en Mayfair , Londres. Entre las principales empresas fundadas directamente con capital de la familia Rothschild se encuentran Alliance Assurance (1824) (actualmente Royal & SunAlliance ); Chemin de Fer du Nord ( 1845 ); Rio Tinto Group (1873); Société Le Nickel (1880) (actualmente Eramet ); e Imétal (1962) (actualmente Imerys ). Los Rothschild financiaron la fundación de De Beers , así como las expediciones de Cecil Rhodes en África y la creación de la colonia de Rodesia . ^{[ 184 ]}

El gobierno japonés solicitó financiación a las familias londinenses y parisinas durante la guerra ruso-japonesa . La emisión de bonos de guerra japoneses por parte del consorcio londinense ascendería a 11,5  millones de libras esterlinas (al tipo de cambio de 1907). ^{[ 185 ]}

Desde 1919 hasta 2004, el Banco Rothschild de Londres desempeñó un papel importante como lugar de fijación del precio del oro .

Napoleón III tenía el objetivo de superar a Londres para convertir a París en el principal centro financiero del mundo, pero la guerra de 1870 redujo el alcance de la influencia financiera parisina. ^{[ 186 ]} París había emergido como un centro financiero internacional a mediados del siglo XIX, solo superado por Londres. ^{[ 187 ]} Contaba con un sólido banco nacional y numerosos bancos privados agresivos que financiaban proyectos en toda Europa y en el creciente Imperio francés.

Un desarrollo clave fue la creación de una de las ramas principales de la familia Rothschild . En 1812, James Mayer Rothschild llegó a París desde Frankfurt y fundó el banco "De Rothschild Frères". ^{[ 188 ]} Este banco financió el regreso de Napoleón de Elba y se convirtió en uno de los bancos líderes en las finanzas europeas. La familia bancaria Rothschild de Francia financió las principales guerras y la expansión colonial de Francia. ^{[ 189 ]} El Banque de France , fundado en 1796, ayudó a resolver la crisis financiera de 1848 y se consolidó como un poderoso banco central. El Comptoir National d'Escompte de Paris (CNEP) se estableció durante la crisis financiera y la revolución republicana de 1848. Entre sus innovaciones se incluyeron fuentes tanto privadas como públicas para financiar grandes proyectos y la creación de una red de oficinas locales para llegar a un grupo mucho mayor de depositantes.

Las sociedades de crédito hipotecario se establecieron como instituciones financieras propiedad de sus miembros, como organizaciones mutualistas . Los orígenes de la sociedad de crédito hipotecario como institución se remontan a finales del siglo XVIII en Birmingham , una ciudad que experimentaba una rápida expansión económica y física impulsada por una multiplicidad de pequeñas empresas metalúrgicas, cuyos numerosos propietarios, altamente cualificados y prósperos, invertían fácilmente en propiedades. ^{[ 190 ]}

Muchas de las primeras sociedades de crédito hipotecario se ubicaron en tabernas o cafeterías , que se habían convertido en el centro de una red de clubes y sociedades para la cooperación y el intercambio de ideas entre la ciudadanía altamente activa de Birmingham, como parte del movimiento conocido como la Ilustración de las Midlands . ^{[ 191 ]} La primera sociedad de crédito hipotecario que se estableció fue Ketley's Building Society , fundada por Richard Ketley, el propietario de la posada Golden Cross , en 1775. ^{[ 192 ]}

Los miembros de la sociedad de Ketley pagaban una cuota mensual a un fondo común que se utilizaba para financiar la construcción de viviendas para los miembros, las cuales, a su vez, servían como garantía para atraer más fondos a la sociedad, permitiendo así nuevas construcciones. ^{[ 193 ] [ 194 ]} La primera fuera de la región central de Inglaterra se estableció en Leeds en 1785. ^{[ 195 ]}

En aquella época también surgieron las cajas de ahorros mutuas , instituciones financieras autorizadas por el gobierno, sin capital social y propiedad de sus miembros, quienes aportaban fondos comunes. La institución más frecuentemente identificada como la primera caja de ahorros moderna fue la "Savings and Friendly Society", organizada por el reverendo Henry Duncan en 1810 en Ruthwell, Escocia . El reverendo Duncan fundó este pequeño banco para incentivar el ahorro entre los miembros de su congregación, de clase trabajadora.

Otro precursor de la caja de ahorros moderna se originó en Alemania, con Franz Hermann Schulze-Delitzsch y Friedrich Wilhelm Raiffeisen, quienes desarrollaron modelos de banca cooperativa que dieron origen al movimiento de las cooperativas de crédito . Los bancos tradicionales consideraban que las comunidades pobres y rurales no tenían acceso a servicios bancarios debido a los escasos flujos de efectivo estacionales y a la escasez de recursos humanos. En la historia de las cooperativas de crédito, los conceptos de banca cooperativa se extendieron por el norte de Europa y llegaron a Estados Unidos a principios del siglo XX bajo una amplia variedad de nombres.

Para ofrecer a los depositantes que no tenían acceso a los bancos un método seguro y conveniente para ahorrar dinero y para fomentar el ahorro entre los pobres, se introdujo en Gran Bretaña el sistema de ahorro postal en 1861. Fue apoyado enérgicamente por William Ewart Gladstone , entonces Ministro de Hacienda , quien lo vio como una forma económica de financiar la deuda pública. En aquel entonces, los bancos se concentraban principalmente en las ciudades y atendían mayoritariamente a clientes adinerados. Los ciudadanos rurales y los pobres no tenían más remedio que guardar sus fondos en casa o consigo mismos. La Caja de Ahorros Postal original tenía un límite de depósito de 30 libras esterlinas al año, con un saldo máximo de 150 libras. Se pagaban intereses a una tasa del dos y medio por ciento anual sobre las libras enteras depositadas en la cuenta.

Se crearon instituciones similares en varios países de Europa, Norteamérica y Japón. Un ejemplo es el Rijkspostspaarbank (Banco Estatal de Ahorros Postales) que el gobierno neerlandés creó en 1881, un sistema de ahorro postal para incentivar el ahorro entre los trabajadores. Cuatro décadas después, añadieron los servicios Postcheque y Girodienst, que permitían a las familias trabajadoras realizar pagos a través de las oficinas de correos en los Países Bajos.

Durante el Crack de 1929, que precedió a la Gran Depresión , los requisitos de margen eran de tan solo el 10%. ^{[ 196 ]} En otras palabras, las firmas de corretaje prestaban 9 dólares por cada dólar que un inversor había depositado. Cuando el mercado cayó, los corredores exigieron el pago de estos préstamos, que no podían ser reembolsados. Los bancos comenzaron a quebrar a medida que los deudores dejaban de pagar sus deudas y los depositantes intentaban retirar sus depósitos en masa, lo que provocó múltiples corridas bancarias . Las garantías gubernamentales y las regulaciones bancarias de la Reserva Federal para prevenir tales pánicos fueron ineficaces o no se aplicaron. Las quiebras bancarias llevaron a la pérdida de miles de millones de dólares en activos. ^{[ 197 ]} Las deudas pendientes se volvieron más pesadas, porque los precios y los ingresos cayeron entre un 20% y un 50%, pero las deudas se mantuvieron en el mismo monto en dólares. Después del pánico de 1929, y durante los primeros 10 meses de 1930, 744 bancos estadounidenses quebraron. Para abril de 1933, alrededor de 7  mil millones de dólares en depósitos habían sido congelados en bancos en quiebra o en aquellos que quedaron sin licencia después del feriado bancario de marzo . ^{[ 198 ]}

Las quiebras bancarias se multiplicaron rápidamente a medida que los banqueros, desesperados, exigían el pago de préstamos que los prestatarios no tenían tiempo ni dinero para devolver. Ante las escasas perspectivas de ganancias futuras, la inversión de capital y la construcción se ralentizaron o se detuvieron por completo. Frente a los préstamos incobrables y el empeoramiento de las perspectivas futuras, los bancos supervivientes se volvieron aún más conservadores en sus préstamos. ^{[ 197 ]} Los bancos incrementaron sus reservas de capital y otorgaron menos préstamos, lo que intensificó las presiones deflacionarias. Se desarrolló un círculo vicioso y la espiral descendente se aceleró. En total, más de 9000 bancos quebraron durante la década de 1930.

En respuesta, muchos países incrementaron significativamente la regulación financiera . Estados Unidos creó la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en 1933 y promulgó la Ley Glass-Steagall , que separó la banca de inversión de la banca comercial . El objetivo era evitar que las actividades de banca de inversión, más arriesgadas, volvieran a provocar quiebras en los bancos comerciales.

Durante el período posterior a la Segunda Guerra Mundial y con la introducción del sistema de Bretton Woods en 1944, se crearon dos organizaciones: el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial . ^{[ 199 ]} Animados por estas instituciones, los bancos comerciales comenzaron a otorgar préstamos a estados soberanos del tercer mundo. Esto coincidió con el inicio del aumento de la inflación en Occidente. El patrón oro fue finalmente abandonado en 1971 y varios bancos se vieron afectados y quebraron debido a los impagos de deuda de países del tercer mundo.

Esta fue también una época de creciente uso de la tecnología en la banca minorista . En 1959, los bancos acordaron un estándar para caracteres legibles por máquina ( MICR ) que fue patentado en Estados Unidos para su uso con cheques , lo que dio lugar a las primeras máquinas lectoras-clasificadoras automáticas. En la década de 1960, se desarrollaron los primeros cajeros automáticos (ATM) y las primeras máquinas comenzaron a aparecer a finales de la década. ^{[ 200 ]} Los bancos comenzaron a invertir fuertemente en tecnología informática para automatizar gran parte del procesamiento manual, lo que inició una transición de los bancos de grandes plantillas administrativas a nuevos sistemas automatizados. En la década de 1970, comenzaron a desarrollarse los primeros sistemas de pago que darían lugar a sistemas de pago electrónico tanto para pagos internacionales como nacionales. La red internacional de pagos SWIFT se estableció en 1973 y los bancos desarrollaron sistemas de pago nacionales en todo el mundo en colaboración con los gobiernos. ^{[ 201 ]}

Los servicios bancarios y de mercado de capitales globales proliferaron durante la década de 1980 tras la desregulación de los mercados financieros en varios países. El " Big Bang " de Londres en 1986 permitió a los bancos acceder a los mercados de capitales de nuevas maneras, lo que provocó cambios significativos en la forma en que los bancos operaban y accedían al capital. También dio inicio a una tendencia en la que los bancos minoristas comenzaron a adquirir bancos de inversión y corredores de bolsa, creando bancos universales que ofrecían una amplia gama de servicios bancarios. ^{[ 202 ]} Esta tendencia también se extendió a Estados Unidos después de que gran parte de la Ley Glass-Steagall fuera derogada en 1999 (durante la administración Clinton), lo que llevó a los bancos minoristas estadounidenses a emprender grandes rondas de fusiones y adquisiciones y a participar también en actividades de banca de inversión. ^{[ 203 ]}

Los servicios financieros continuaron creciendo durante las décadas de 1980 y 1990 como resultado de un gran aumento de la demanda por parte de empresas, gobiernos e instituciones financieras, pero también debido a que las condiciones del mercado financiero eran favorables y, en general, alcistas. Las tasas de interés en Estados Unidos disminuyeron de aproximadamente el 15% para los bonos del Tesoro estadounidense a dos años a aproximadamente el 5% durante ese período de 20 años, y los activos financieros crecieron entonces a un ritmo que aproximadamente duplicaba el de la economía mundial.

Durante este periodo se produjo una importante internacionalización de los mercados financieros. El aumento de las inversiones extranjeras procedentes de Japón en Estados Unidos no solo proporcionó fondos a las empresas estadounidenses, sino que también contribuyó a financiar al gobierno federal.

El dominio de los mercados financieros estadounidenses estaba desapareciendo y crecía el interés por las acciones extranjeras. El extraordinario crecimiento de los mercados financieros internacionales se debe tanto al considerable aumento del ahorro en países extranjeros, como Japón, como, especialmente, a la desregulación de dichos mercados, que les permitió expandir sus actividades. Así, las corporaciones y los bancos estadounidenses comenzaron a buscar oportunidades de inversión en el extranjero, impulsando el desarrollo en Estados Unidos de fondos de inversión especializados en la negociación de acciones en mercados extranjeros.

Esta creciente internacionalización y las oportunidades que ofrece el sector de los servicios financieros transformaron el panorama competitivo, ya que muchos bancos ahora muestran preferencia por el modelo de «banca universal» predominante en Europa. Los bancos universales tienen libertad para ofrecer todo tipo de servicios financieros, invertir en empresas clientes y funcionar, en la medida de lo posible, como un proveedor integral de servicios financieros tanto minoristas como mayoristas. ^{[ 204 ]}

La crisis financiera de 2008 causó una presión significativa sobre los bancos de todo el mundo. La quiebra de un gran número de bancos importantes dio lugar a rescates gubernamentales. El colapso y la venta a precio de saldo de Bear Stearns a JPMorgan Chase en marzo de 2008 y la quiebra de Lehman Brothers en septiembre de ese mismo año provocaron una restricción del crédito y crisis bancarias globales. En respuesta, los gobiernos de todo el mundo rescataron, nacionalizaron o gestionaron ventas a precio de saldo de un gran número de bancos importantes. A partir del gobierno irlandés el 29 de septiembre de 2008, ^{[ 208 ]} los gobiernos de todo el mundo proporcionaron garantías mayoristas a los bancos emisores para evitar el pánico ante un posible fallo sistémico de todo el sistema bancario. Estos acontecimientos dieron origen al término « demasiado grande para quebrar » y generaron un amplio debate sobre el riesgo moral de estas acciones.

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